DAT - DATAWALK - SPOT UPZanim rozpoczęły się spadki, pojawiła się widoczna z daleka formacja świecowa zmiany trendu w interwału 1M - był to sygnał do ucieczki z rynku. Nim jednak pojawiła się ta formacja, po której nastąpiła długoterminowa korekta, otrzymaliśmy kilka miesięcy wcześniej inną formację, dodatkowo przy napiętym RSI, która została zanegowana.
Wniosek taki, że trend trwa dłużej, niż nam się wydaje i wygenerowanie samego sygnału w szczycie może nie być wystarczające, by dołączać do short, ale realizacja zysków w takich momentach jest jak najbardziej wskazana.
Teraz mamy podobną sytuację, po głębokich ponad 70% spadkach, cena wygenerowała spełniający wymagania sygnał na wzrosty i właśnie testowana jest strefa wynikająca z pojawienia się tej formacji. Jest to więc pierwsze, od długiego czasu miejsce na wykonanie zakupów spot, a ponad 70% promocja, to całkiem dobry wynik :)
Portfel
Alumetal SA - historia pewnej znajomości
Ze spółką Alumetal SA zaprzyjaźniłem się kilkanaście miesięcy temu.
Gdy odkryłem, że mamy w niej rzetelny Zarząd, który "dowozi" swoje deklaracje, a do tego spółka posiada jasno opisaną politykę dywidendową, podjąłem decyzję, że akcje Alumetal SA zagoszczą w moim portfelu na dłużej.
Oto jak obecnie wygląda podejście spółki do dzielenia się zyskami:
POLITYKA DYWIDENDOWA
Od dnia 16 lipca 2018 roku w Spółce obowiązuje polityka dywidendowa, która zakłada wypłatę dywidendy na deklarowanym minimalnym poziomie 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto.
30 stycznia 2023 r. Spółka podała szacunkowe dane za 4 kw. i za cały 2022 rok. Oto one:
Dane skonsolidowane.
Ilość sprzedaży 230,6 tys. ton (2021) vs. 247, 8 tys. ton (2022) +7%
Przychody ze sprzedaży 2 186,9 mln zł (2021) vs. 3 266,4 mln zł (2022) +49%
EBITDA 214,4 mln zł (2021) vs. 293,5 mln zł (2022) +37%
Zysk netto 151,6 mln zł (2021) vs. 245,3 mln zł (2022) +62%
Znormalizowany zysk netto 148,4 mln zł (2021) vs. 216,1 mln zł (2022) +46%
W dniu 7 listopada 2022 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie wypłaty przez Spółkę zaliczki na poczet dywidendy za rok 2022 w kwocie 3,30 zł na jedną akcję, tj. w łącznej kwocie 51 593 147,10 pln.
Zaliczka ta została wypłacona 29 grudnia 2022 r.
Jeśli przyjmiemy do obliczeń, że spółka zrealizuje założenia polityki dywidendowej to z zysku 216,1 mln pln wypłaci w sumie 70% wartości w ramach dywidendy.
216,1 mln x 70% = 151,27 mln pln
Kwotę tę musimy pomniejszyć o wypłaconą zaliczkę w wysokości 51,59 mln pln, czyli 151,27 mln pln - 51,59 mln pln = 99,68 mln pln.
Obecnie łączna ilość akcji to 15 634 287.
99 680 000 pln / 15 634 287 = 6,3757 pln.
Myślę, że można wg tej symulacji przyjąć, że minimalna dywidenda za 2022 rok (nie licząc wypłaconej zaliczki) wynieść może około 6,38 pln.
To dałoby stopę dywidendy dla dzisiejszego kursu 7,935%, czyli całkiem przyzwoicie.
Uwzględniając wypłaconą zaliczkę w 2022 roku, to w sumie przekraczamy 10% (stopa zaliczki na dywidendę wyniosła 4.55 %).
Czas pokaże, na jakim poziomie w tym zakresie Zarząd ustawi finalnie swoją rekomendację.
Ostateczne wyniki finansowe spółki za 2022 r, zostaną opublikowane 15 marca 2023 roku.
Rok temu wraz z publikacją wyników pojawiła się rekomendacja w zakresie wypłaty dywidendy.
Można przypuszczać, że podobnie Zarząd zachowa się i w tym roku.
Zerknijmy na sytuację techniczną.
W piątek kurs odnotował wzrost +4,42%. Dzięki czemu nieznacznie, ale wartość akcji przekroczyła 80 pln.
Kurs jednocześnie opuścił dotychczasowy kanał wzrostowy przy nieco wyższych obrotach (mam tu na myśli porównanie tydzień do tygodnia).
Kurs zaliczył ostatnie minimum będące na poziomie dolnego ograczenia kanału wzrostowego. Miało to miejsce 17 października 2022 r.
Blisko cztery i pół miesiąca potrzebował kurs akcji Alumetal SA aby wybić się górą z kanału. Stopa zwrotu w tym okresie wyniosła 31,50%.
Jeśli odłożymy szerokość kanału w momencie wybicia, to daje nam on przestrzeń około 12 pln do kolejnych wzrostów.
Oczywiście to tylko teoria. Nic na GPW nie jest pewne, szczególnie w obecnych czasach.
Dlatego zachęcam do własnych analiz i decyzji.
Inter Cars SA - nowe ATH Kurs Inter Cars SA osiągnął swój nowy szczyt notowań.
Co prawda wyniki za cały 202 rok poznamy dopiero 27 kwietnia 2023r. Jednak raporty miesięczne zawierające szacunkowe dane dotyczące sprzedaży całej grupy na wszystkich rynkach pokazują, że spółka wciąż radzi sobie bardzo dobrze w utrzymywaniu dodatniej dynamiki sprzedaży.
Popatrzmy jak wyglądało to w samym styczniu:
Informacja o miesięcznych przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Inter Cars.
Sprzedaż Inter Cars SA razem 661,9 mln pln (I 2022) 870,7 mln pln (I 2023) +31,5% r/r
w tym sprzedaż towarów Inter Cars SA w Polsce 379,1 mln pln (I 2022) 500,5 mln pln (I 2023) +32,0%
INTER CARS SLOVENSKA REPUBLIKA S.R.O. 33,0 mln pln (I 2022) 41,4 mln pln (I 2023) +25,6%
INTER CARS CESKA REPUBLIKA S.R.O. 37,6 mln pln (I 2022) 50,3 mln pln (I 2023) +33,6%
INTER CARS UKRAINE 46,4 mln pln (I 2022) 47,1 mln pln (I 2023) +1,4%
INTER CARS HUNGARIA KFT. 38,5 mln pln (I 2022) 48,5 mln pln (I 2023) +26,0%
INTER CARS D.O.O. (Chorwacja) 28,6 mln pln (I 2022) 38,0 mln pln (I 2023) +32,6%
INTER CARS ROMANIA S.R.L. 86,1 mln pln (I 2022) 103,4 mln pln (I 2023) +20,0%
INTER CARS LIETUVA UAB 33,8 mln pln (I 2022) 49,9 mln pln (I 2023) +47,6%
INTER CARS LATVIJA SIA 38,0 mln pln (I 2022) 50,6 mln pln (I 2023) +32,9%
INTER CARS BULGARIA LTD 60,3 mln pln (I 2022) 83,0 mln pln (I 2023) +37,6%
INTER CARS ITALIA S.R.L. 8,2 mln pln (I 2022) 11,7 mln pln (I 2023) +42,2%
INTER CARS INT d.o.o. (Słowenia) 10,3 mln pln (I 2022) 14,9 mln pln (I 2023) +44,7%
INTER CARS Eesti OU (Estonia) 14,4 mln pln (I 2022) 19,4 mln pln (I 2023) +34,5%
INTER CARS PIESE AUTO S.R.L. (Mołdawia) 9,1 mln pln (I 2022) 13,6 mln pln (I 2023) +48,5%
INTER CARS d.o.o (Bośnia) 6,7 mln pln (I 2022) 9,9 mln pln (I 2023) +47,0%
INTER CARS GREECE 21,5 mln pln (I 2022) 39,8 mln pln (I 2023) +85,1%
INTER CARS d.o.o. (Serbia) 5,5 mln pln (I 2022) 10,7 mln pln (I 2023) +93,8%
Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą 478,3 mln pln (I 2022) 631,9 mln pln (I 2023) +32,1%
WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE * -184,7 mln pln (I 2022) -251,1 mln pln (I 2023) +35,9%
Sprzedaż spółek dystrybucyjnych grupy kapitałowej Inter Cars 955,4 mln pln (I 2022) 1 251,5 mln pln (I 2023) +31,0%
* wyłączenia dotyczą sprzedaży Inter Cars SA do dystrybucyjnych spółek zależnych, nie obejmują sprzedaży pomiędzy tymi spółkami oraz ich sprzedaży do Inter Cars S.A
Celowo przytaczam powyższe dane aby zawłaszcza inwestorom nie znającym geograficznej skali działalności spółki unaocznić z czym mamy do czynienia.
Jak widać każdy rynek wygenrował wzrost sprzedaży rok do roku.
To co warto zauważyć, to wynik osiągany poza granicami Polski. Już teraz mamy tu wyraźną przewagę sprzedaży za granicą.
W styczniu stosunek ten wyglądał nastepująco:
Polska - wartość sprzedaży 500,5 mln pln (I 2023)
Zagranica - wartość sprzedaży 631,9 mln pln (I 2023)
Ta różnica na rzecz wyniku osiąganego poza Polską będzie się powiększała w kolejnych okresach.
28 lutego Spółka poinformowała o otwarciu pod koniec stycznia swojej pierwszej placówki w Norwegii.
Komunikat brzmi następująco i warto się z nim zapoznać, bo mamy tu do wyraźne podkreślenie ambicji rozwojowych w ujęciu światowym:
"Konsekwentnie realizujemy naszą strategię biznesową i dążymy do umacniania swojej pozycji w ujęciu światowym. Rozpoczęcie działalności w Norwegii jest kolejnym krokiem w tym celu. Planujemy przenieść najlepsze praktyki, które zebraliśmy na pozostałych rynkach i sprawnie zaimplementować je na nowym gruncie" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym prezes Maciej Oleksowicz.
Spółka podała, że norwescy klienci mają dostęp do pełnej oferty Inter Cars z lokalnego magazynu w Skedsmokorset, jak również z magazynów centralnych, w tym z Europejskiego Centrum Logistyki i Rozwoju ILS w Zakroczymiu o powierzchni 65000 m2. Obsługę handlową i logistyczną zapewnia Trollrental AS.
Norwegia to 19-te państwo, w którym Inter Cars posiada swoje filie. Jest to jednocześnie pierwsza filia dystrybutora w całej Skandynawii." źródło: (PAP Biznes)
Te ambicje oraz bardzo szeroki zakres prowadzonej działalności pozwalają mieć nadzieję, na dalszy, systematyczny rozwój działaności całej Grupy.
Zerknijmy z czym już dzisiaj mamy do czynienia:
- w asortymencie Grupy znajduje się ponad 1,1 MLN produktów
- Grupa proponuje usługę Bio Service zapraszając do korzystania z utylizacji zużytych opon, akumulatorów oraz pozostałych odpadów
- możliwy jest też wynajem odzieży roboczej z czyszczeniem
- Grupa pośredniczy również w dostępie do finansowania
- prowadzi szkolenia techniczne, biznesowe (stacjonarne i on-line) oraz szkolenia typu SHOW CAR (organizowane w salach zlokalizowanych w rozkładanych naczepach ogromnych ciężarówek). Sporo szkoleń jest bezpłatna dla uczestników.
Nie sposób też nie wspomnieć o narzędziach informatycznych, które dostępne są dla klientów współpracujących z Grupą:
- Inter Cars e-Catalog
Oto jak Grupa opisuje swoje narzędzia:
Inter Cars e-Catalog
To mobilne narzędzie, służące nie tylko do zamawiania części, ale przede wszystkim wszechstronna platforma, do przygotowania wyceny i oferty dla klientów.
- eSowa
Program stworzony do kompleksowej obsługi i zarządzania warsztatem samochodowym, sklepem motoryzacyjnym lub przechowalnią opon.
- HaynesPro WorkshopData™ - Car Edition
Baza danych techniczno - diagnostycznych WorkshopData ultimate to narzędzie do poszukiwania informacji technicznych.
- HaynesPro WorkshopData™ - Truck Edition
To z kolei baza danych ciężarówek wielu producentów, opracowana specjalnie dla niezależnych warsztatów naprawiających i konserwujących ciężarówki głównych marek.
Co ważne oprogramowanie jest wielojęzykowe co jest konieczne przy realizacji ambicji Grupy w zakresie rozwoju poza granicami Polski.
Jak widać mamy do czynienia z poważnym graczem, który jest dobrze zorganizowaną Grupą podmiotów.
Hasztag na stronie głównej Grupy, który brzmi #pomagamypomagać nie jest przypadkowy i znajduje odzwierciedlenie w praktyce.
Technicznie, analizując wykres w ujęciu tygodniowym widać, że kurs pokonał opór na poziomie 487 pln, osiągnął nowe ATH (539 pln) i może przymierzać się do pokonania kolejnego oporu jakim jest jeden z poziomów FIBO - 545 pln.
Jak zawsze trudno w takich przypadkach jest określić w jakim stylu i kiedy ten opór zostanie pokonany. Niemniej jednak warto śledzić rozwój Grupy na kolejnych rynkach, miesięczne raporty sprzedażowe i zachowanie kursu, aby budować portfel z akcji #intercars jeśli ta branża przypadła Wam do gustu.
Introl SA - brzydkie kaczątko czy lśniący, biały łabędź ?Grupa INTROL jest holdingiem dostarczającym zaawansowane rozwiązania m.in. w zakresie automatyki, pomiarów przemysłowych i technologii IT do wielu branż gospodarki, głównie dla energetyki ogólnej i zawodowej, przemysłu, ochrony środowiska, budownictwa, górnictwa i motoryzacji. Działalność spółek z Grupy INTROL skupia się na trzech szeroko pojętych segmentach:
- usługi
- produkcja
- dystrybucja
Wchodzący w skład Grupy Introl Sp. z o.o. prowdzi działalność od 1990 roku.
Główne obszary działalności to:
- modernizacja,
- automatyzacja i kontrola procesów technologicznych.
Jak dowiadujemy się z strony internetowej spółki jest ona czołowym polskim dostawcą aparatury kontrolno-pomiarowej i systemów automatyzacji procesów przemysłowych. Spółka liczy klientów w tysiącach.
W ostatnich latach spółka często dzieliła się zyskami z inwestorami.
Wypłata dywidendy za poniższe lata wyglądała następująco:
2021 - 0.49 pln - 9.68 % (stopa dywidendy)
2020 - 0.46 pln - 6.57 %
2019 - 0.38 pln - 8.48 %
2018 - 0.08 pln - 2.80 %
2017 - 0 pln - brak dywidendy
2016 - 0.70 pln - 8.56 %
2015 - 0.45 pln - 4.54 %
2014 - 0.45 pln - 4.53 %
2013 - 0.38 pln - 4.69 %
2012 - 0.37 pln - 5.29 %
2011 - 0.31 pln - 7.56 %
2010 - 0.34 pln - 5.31 %
2009 - 0.30 pln - 4.56 %
2008 - 0.52 pln - 8.82 %
Spółka nie określa dokładnie jaki % zysku netto przeznaczy na wypłatę dywidendy. Na ten moment kluczowy do określenia zasad ustalania dywidendy jest poniższy zapis:
Zgodnie z nową polityką dywidendy, począwszy od 2018 r. decyzja w sprawie rekomendacji przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłaty dywidendy albo zaniechania tej wypłaty będzie dokonywana po każdym zakończonym roku obrotowym, w zależności od stanu środków finansowych. (pełne uzasadnienie w rb 10/2018)
Grupa ma za sobą udany rok. Co prawda nie znamy jeszcze wyników czwartego kwartału, ale pierwsze trzy kwartały uznać należy za wyjątkowo dobre.
Szczególnie mocnym okazał się III kwartał 2022 roku. Spółka odnotowała zysk netto na poziomie 12,19 mln pln.
W historii spółki tylko raz przytrafił się kwartał z lepszym wynikiem, ale miało to miejsce dawno temu bo w 2007 roku.
Oto jak prezentują się wyniki finansowe w ostatnich kwartałach:
pl.tradingview.com
Analiza techniczna:
Kurs od sześciu miesięcy jest w trendzie wzrostowym. Po tym udanym marszu kurs dotarł do poziomów z czerwca 2021 roku.
Solidny opór mamy na poziomie 6,06 pln. Przez trzy ostatnie tygodnie popyt nie poradził sobie z tym oporem.
Wskaźnik RSI i Stochastic znajdują się w obrzarze wykupienia. Ten pierwszy sygnalizuje nawet możliwość wygenerowania sygnału sprzedaży.
Spójrzmy zatem gdzie znajdują się poziomy wsparcia przy ewentualnej korekcie.
Oto one:
- 5,14 pln - średnia MA15
- 4,59 pln - średnia MA45
- 4,45 pln - średnia MA130
Nie jestem przekonany, czy aż tak głęboko popyt będzie czekał z reakcją na dobieranie akcji.
Spółka notuje bowiem dobre wyniki finansowe, wskaźnik C/WK wynosi obecnie 1,13 a sama branża wydaje się być w tych czasach atrakcyjna.
Może się również okazać, że po dalszej konsolidacji kursu pod oporem, zostanie podjęta próba jego pokonania.
Czas pokaże, który sceneriusz zostanie rozegrany przez rynek.
Inter Cars SA - niejednoznaczne sygnały.
Dzisiaj zapraszam do zerknięcia na sytuację techniczną Intercars SA.
Inter Cars SA to spółka znana na warszawskim parkiecie, która rozwija się systematycznie zwiększając swoje przychody.
Styczeń był pozytywnym okresem dla inwestorów warszawskiej giełdy.
Indeks WIG wzrósł o 6,63% w ciągu ostatniego miesiąca.
W tym samym czasie akcje Inter Cars SA urosły "jedynie" o 1,34%.
Na wykresie tygodniowym widać, że kurs konsoliduje się w przedziale 431 pln i 472,50 pln.
Ta konsolidacja trwa już 10 tygodni.
Średnie wykręcają do góry.
MA15 może posłużyć za wsparcie (433 pln), choć warto pamiętać, że nie zawsze w przeszłości kurs respektował jej poziom.
To co może budzić niepokój inwestorów, to zachowanie obrotów. Warto zwrócić uwagę, że ostatnie tygodnie ze spadkami, odbywały się w towarzystwie wyższych obrotów. Miniony tydzień, który zakończył się na minimalnym plusie (+0,67%) miał też minimalne obroty.
Na oku warto mieć również wskaźnik MACD. Jego ukształotwanie może obecnie zniechęcać inwestorów do zajmowania pozycji.
Te dwa elemnty mogą sugerować, że kurs może testować wsparcie w najbliższych dniach.
Żeby jednak nie było zbyt łatwo, umieszczam dodatkowo wykres dzienny.
Tu z kolei mamy nieco odmienną sytuację. Obroty co prawda wciąż są na niskim poziomie, ale sam układ wskaźnika MACD sprawia nieco lepsze wrażenie.
Podsumowując czeka nas ciekawy tydzień, w którym popyt i podaż będą mierzyć się z obraniem kierunku. Czas pokaże kto zwycięży.
No chyba, że jeszcze przez jakiś czas będziemy w konsolidacji czekając na szacunki sprzedaży za styczeń, które powinny ukazać się w okolicach 7-10 dnia miesiąca.
Akcje Disney'a zapraszają do swojej bajki Czy ktoś jeszcze pamięta kiedy inwestorzy ostatni raz widzieli ATH na akcjach The Walt Disney Company ?
Przypomnę, że kurs zaliczył ATH 8 marca 2021 roku osiągając poziom 201,91$
Od tamtego czasu kurs był tylko niżej, a spadki przyśpieszyły po 8 listopada 2021.
Mamy styczeń 2023 roku.
Kurs 28 grudnia zaliczył minimum, którym zrównał się z covidovym dołkiem z marca 2020 r.
Czy to jest koniec złych dni dla inwestorów tej spółki ?
Jest taka nadzieja. Patrząc na analizę techniczną, kurs od wspomnianiego 28 grudnia rozpoczął powolny, ale systematyczny wzrost.
Począwszy od początku stycznia rosnący kurs poradził sobie kolejno ze średnimi MA15 i MA45.
W dniach 12-20 stycznia kurs miał okres konsolidacji na poziomie 98-100 $.
Ta konsolidacja miała dwa powody. Po pierwsze magia okrągłych poziomów, w tym przypadku 100$, często jest klasycznym oporem dla popytu.
Drugim powodem była wisząca na poziomie 101,38$ średnia MA130.
W miniony piątek popyt postanowił skutecznie pokonać średnią MA130. Odbyło się to przy wyższych obrotach.
Teraz dla potwierdzenia siły nowego terndu potrzebne będzie pokonanie oporu na poziomie średniej MA200 (103,68$).
Styl przebicia tego oporu pokaże nam na ile inwestorzy definitywnie uznali, że te poziomy cenowe są atrakcyjnym miejscem do zakupu akcji.
Czy to jest optymalny moment do zajęcia pozycji ? To jak zawsze pokaże czas.
Przed podjęciem decyzji o zakupie akcji jak zawsze warto poznać aktualną sytuację fundamentalną spółki.
Serwis TipRanks informuje, że w ciągu ostatnich 3 m-cy analitycy wydali 24 rekomendacje (20 buy, 4 hold).
Zachowania insiderów wskazują transakcje zarówno kupna jak i sprzedaży.
Jak widać, niski kurs to nie wszystko. Warto wziąć pod uwagę jeszcze inne czynniki do oceny obecnej sytuacji, a tych jest całkiem sporo.
Wykres dzienny:
Kruk - mocny początek roku To, że Kruk SA jest bardzo dobrą spółką umiejącą generować dochody nikogo przekonywać raczej nie trzeba.
Automatyzacja procesów ściągania środków od wierzycieli, odważne nabycia kolejnych portfeli trudnych kredytów w europie zachodniej powodują, że warto mieć walory Kruka na oku.
Nie bez znaczenia jest płynność, co daje szansę inwestorom nabywania i zbywania akcji w sposób, który nie "demoluje" kursu.
Oczywiście ta ostatnia obserwacja dotyczny mniejszych inwestorów, bo zawsze ktoś "duży" może udowodnić, że kursem może wstrząsnąć, rzucając na rynek pokaźny pakiet akcji.
Wróćmy do analizy technicznej. Kurs od marca 2022 poruszał się w przedziale 236 - 302 pln.
Ostatni lokalne minimum kurs zaliczył na przełomie września i października 2022 r.
Od tego czasu mamy kilka m-cy wzrostów. Co ważne pod koniec 2022 r. kurs mierzył się z poziomem 300 pln.
Szczęśliwie popyt poradził sobie z tym poziomem w bardzo dobrym stylu. Ostatnie dwa tygodnie wzrostów zostały potwierdzone solidnymi obrotami.
Inwestorzy zadają sobie pytanie jaki był 4 kwartał 2022 pod względem wyników finansowych.
Kwartały I-III 2022 r. wygenerowały zysk netto w wysokości 677 mln pln. Przypomnę tylko, że ten sam okres w 2021 roku dał zysk 565 mln pln.
Zarząd wspominał kilka razy, że ma ambicje osiągnąć 1 mld zysku netto w ciągu roku. Nie podał jednak czy jest szansa na to w roku 2022 roku, więc pytanie o finalne wyniki pozstaje zagadką.
Rok temu szacunki dotyczące zysku za 2021 rok poznaliśmy 4 marca. Wtedy też Zarząd poinformował jaką dywidendę będzie rekomendował.
Jeśli sytuacja ma się powtórzyć to od poznania szacunków dzieli nas pięć tygodni. Całkiem niewiele jeśli ktoś zamierza zajmować pozycję.
Kruk SA jest jedną z tych spółek, przy której inwestorzy nie muszą zajmować sobie głowy cenami prądu, gazu i innych surowców, które towarzyszą analizom spółek zajmujących się np. produkcją.
Zerkając na wykres tygodniowy możemy wytyczyć opór na obecnym poziomie, a następnie na poziomie 371,80 pln (historyczne ATH).
Wsparciem mogą być poziomy w okolicy 305 pln. Mamy tu poprzedni opór, oraz dolne ramię obecnego kanału wzrostowego.
Wykres tygodniowy prezentuje się następująco:
Na koniec zchęcam do zerknięcia na wykres miesięczny. Co prawda lepiej będzie wrócić do niego na koniec stycznia, ale uwagę już teraz zwraca moment w jakim jest wskaźnik MACD.
Wykres miesięczny:
Na koniec dodam, że każdy powinien sam ocenić jaki potencjał drzemie w akcjach KRUK SA. Warto wziąć pod uwagę perspektywę długoterminową na kilka kolejnych lat, bo jak pokazuje dotychczasowa historia dokonań Zarządu jest to biznes, którego rozwój potrzebuje konsekwencji i cierpliwości. Podobnymi cechami powinni wykazać się inwestorzy rozważający zakup akcji KRUK SA.
Asbis - odrodzenie
Asbis to jedna z bardziej znanych spółek wśrod inwestorów na warszawskiej giełdzie.
Wszystko za sprawą spektakularnych wzrostów, które miały miejsce w latach 2020-2021.
Spółka znalazła się też w jednym z portfeli serwisów dla inwestorów, co dodatkowo rozpowszechniło ją w świadomości graczy giełdowych.
Pierwsze problemy pojawiły się gdy właśnie ów portal wykluczył Asbis z portfela (początek roku 2022). Kolejne emocje dołożył wybuch wojny.
To spowodowało, że kurs w tym roku zaliczył swoje minimum na poziomi 8.29 pln.
Nic jednak nie trwa wiecznie. Mam tu na myśli korektę ceny akcji spółki, która działa w wielu krajach Europy Środkowo-Wschodniej, a także w republikach nadbałtyckich, na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej. Systematycznie powiększa asortyment sprzedawanych produktów.
Sytuacja fundamentalna zaczęła się poprawiać.
20.10.2022 Spółka podała w komunikacie prasowym, że cyt. - "...Skonsolidowane przychody wyniosły we wrześniu 2022 roku ok. 291 mln USD i były o ok. 19 proc. wyższe niż rok wcześniej."
"Jesteśmy (...) zadowoleni z przychodów wypracowanych we wrześniu 2022 r. Nasza strategia koncentracji na rynkach wschodnich, w tym na szybko rozwijających się centralnych rynkach euroazjatyckich, takich jak Kazachstan, Uzbekistan oraz krajach Kaukazu, takich jak Azerbejdżan, Armenia i Gruzja, przynoszą wymierne efekty. Dzięki (...) sprzedaży w tych krajach oraz (...) wynikom sprzedażowym na rynkach Bliskiego Wschodu, zanotowaliśmy tak dynamiczny wzrost przychodów we wrześniu" - poinformował w komunikacie prasowym Costas Tziamalis, członek zarządu spółki.
"Dodatkowo wciąż rozbudowujemy portfolio produktowe i wchodzimy w nowe segmenty rynkowe. Obecnie intensywnie pracujemy nad wprowadzeniem na wszystkie te rynki nowych innowacyjnych produktów i rozwiązań. Mam nadzieję, że niedługo będziemy mogli się podzielić szczegółami. Bardzo wysokie przychody wypracowała też we wrześniu Ukraina (...)" - dodał.
Te informacje dały nowy impuls do wzrostów. Kurs wystrzelił do góry i osiągnął poziomy 20 pln.
Aktualnie mamy stabilizację sytuacji na tym poziomie.
Kurs dotarł do oporu jakim są:
- okrągły poziom 20 pln
- górne ograniczenie kanału wzrostowego
- poziom Fibo - 20,50 pln
Bardzo mocno "goni kurs" średnia MA15 (obecnie 17,54 pln).
W przyszłości może ona stanowić istotne wsparcie.
Średnia MA130 zamierza przeciąć MA200.
Wskaźniki techniczne wskazują na spore wykupienie. W przeszłości jednak takie sytuacje miały miejsce i mimo tego kurs kontynuował wzrosty.
Jeśli wyniki finansowe potwierdzą zdecydowanie lepszy nastrój wokół spółki, to jest nadzieja na dalszy ciąg wzrostów.
Z drugiej strony część wzrostów uwzględnia już komunikaty miesięczne, a historia #gpw zna mnóstwo przypadków, gdy po publikacji wyników kurs zaliczał spadki.
Już 3 listopada poznamy wyniki za III kwartał.
Oto jak wyglądają wskaźniki. Obecnie C/Z=3,10, a C/WK=1,09. Choć wycena wydaje się być rozsądna, każdy inwestor powinien sam ocenić jej atrakcyjność.
Tak czy inaczej Asbis jest bardzo ciekawą spółką, którą można brać pod uwagę przy budowaniu portfela.
Kruk - czekam na tę jedną chwilęRzut oka na sytuację techniczną akcji Kruk S.A.
Kurs dotarł do poziomu minimów z połowy maja i połowy czerwca bieżącego roku.
Poziom 227 pln zadziałał idealnie i w piątek mimo słabego rynku kurs zaliczył solidne +3,60%.
Obroty nie były szczególnie wysokie, ale tę obronę należy docenić.
Bardzo ciekawie wygląda położenie wskaźnika MACD.
Wskaźnik RSI i Stochastic wygenerowały już sygnał kupna.
Pytanie czy to jest dobry moment na kupno akcji ?
Na to pytanie z oczywistych powodów nie udzielę odpowiedzi.
Jeśli kurs ruszy do góry to pierwszy opór możemy wyznaczyć na poziomie:
- 234,80 pln - średnia MA15
Wykres dzienny.
Jeśli spojrzeć na wykres w ujęciu tygdodniowym, to wskaźnik MACD wygenerował sygnał sprzedaży.
Sam kurs dotknął średnią MA130 i zakończył tydzień nieco powyżej tego poziomu.
Dużo będzie zależeć od sytuacji na szerokim rynku, bo już niejednokrotnie przekonaliśmy się,
że nawet najbardziej wnikliwe analizy i solidne fundamenty może podważyć na przykład jedna wypowiedź polityka.
Wykres tygodniowy
Ferro - drugi wyścig czas zacząć
Zarząd Ferro S.A. od dłuższego czasu zapowiadał przygotowanie nowej strategii na kolejne lata.
W ubiegłym tygodniu pojawiła się informacja, że w skutek przeglądu wyników i założeń ujętych w Strategii Grupy Ferro na lata 2019 - 2023 ("strategia F1"), zarząd uznał, że cele strategiczne przyjęte na ten okres zostały zrealizwane. Co ważne odbyło się to w czasie krótszym niż zakładano.
Dzięki realizacji inicjatyw Grupa Ferro już w 2021 r. osiągnęła cele finansowe Strategii F1, tj. wygenerowała przychody na poziomie 830,5 mln PLN oraz EBITDA na poziomie 119,5 mln PLN.
Zarząd Spółki przyjął w dniu 26.09.2022 r. strategię na lata 2022 - 2026.
Nazwa przyjętego projektu to - Strategia F1R2 (F1 RaceTwo). Już po nazwie wiadać, że wyczuwalne są ambicje, aby nadać jeszcze więcej dynamiki i prędkości kolejnym działaniom.
Tym samym Spółka określiła cele strategiczne i planowane sposoby ich realizacji na lata 2022-2026.
Spółka zamierza:
- wykorzystać swoje przewagi konurencyjne
- wykorzystać swoją stabilną sytuację finansową
- przyśpieszyć wzrost i zwiększyć udziały rynkowe
Wszystko z myślą o maksymalizacji zysków i wartości dla Akcjonariuszy.
Jak czytamy dalej, strategia F1R2 opiera się na czterech wzajemnie powiązanych filarach:
1. Ekspansja rynkowa,
2. Ekspansja produktowa,
3. Grupa Ferro jako producent,
4. Efektywna Grupa Ferro.
Ważne jest to, że Spółka chce w dalszym ciągu poszerzać rynki zbytu i ofertę produktową w ramach Grupy Ferro.
Chce również inwestować w rozwój zdolności wytwórczych Grupy.
Na bieżąco zamierza przeprowadzać transformację wewnętrzą w firmie w celu eliminacji słabych stron.
Dużą wagę przyklada też do takiej wewnętrznej organizacji aby wyeliminować ryzyko przerwania łańcuchów dostaw.
Strategia F1R2 określiła kluczowe kierunki rozwoju Grupy Ferro, którymi są:
1. Nowe rynki,
2. Dopasowana oferta,
3. Doskonałość operacyjna
4. Silna marka.
Grupa nie wyklucza dalszych akwizycji. Wszystko będzie zależało od aktualnej wyceny, sposobu jej sfinansowania i rodzaju działalności (asortyment), który uzupełni ofertę Grupy.
Poniżej cele finansowe jakie stawia sobie Zarząd Spółki w ramach Strategii F1R2 realizowanej w perspektywie 2026 roku:
Przychody ze sprzedaży na poziomie sięgającym: 1 400 mln PLN,
Skonsolidowanej EBITDA sięgającej: 193 mln PLN.
Zarząd Spółki założył w Strategii F1R2, że średnioroczne wydatki inwestycyjne w okresie jej realizacji nie przekroczą 30 mln PLN.
W Strategii F1R2 Spółka uwzględniła także zagadnienia z obszaru ESG Są to m.in.:
- obszary środowiskowe i zrównoważonego rozwoju,
- spraw pracownicze i społeczne,
- dialog z lokalnymi społecznościami,
- relacje z klientami.
Spółka przy realizacji poprzedniej strategii wykazała się skutecznością. Teraz czas na drugi "wyścig" z czasem, rynkiem, inflacją i wieloma innymi czynnikami,
które pojawiły się w tym roku.
Ambicje są, możliwości również. W sumie to dobrze, że strategia powstała w tak trudnym momencie. Uwzględnia ona obecne otoczenie polityczne i gospodarcze.
Każda poprawa otoczenia będzie działać na plus.
Poniżej jeszcze kilka czynników ryzyka i katalizatorów przygotowanych przez BOŚ DM w ostatnim raporcie pokrycia analitycznego:
Czynniki Ryzyka :
1. Spowolnienie gospodarcze w Europie
2. Spadek popytu na nowe mieszkania
3. Obniżenie częstotliwości przeprowadzania remontów
4. Niedobór odpowiedniej siły roboczej
5. Presja na wynagrodzenia
6. Wzrost cen energii/ ciepła
7. Wahające się ceny surowców, głównie miedzi i cynku
8. Niekorzystne/ zmienne kursy walut (ryzyko kursowe materializujące się przy słabnących PLN i CZK wobec US$ i EUR)
9. Wprowadzanie marek własnych przez sieci handlowe
10. Niestabilność w regionie (wojna w Ukrainie)
11. Przejściowo wyższe zapasy
Katalizatory :
1. Ekspansja na rynkach europejskich
2. Wzmocnienie udziału na istniejących rynkach
3. Uruchomienie centrum logistycznego na południu Europy
4. Wprowadzanie nowych produktów (poszerzanie oferty asortymentowej)
5. Repozycjonowanie marek własnych
6. Korzystne kursy walut i ceny surowców
7. Przejęcia w atrakcyjnym segmencie (źródła ciepła)
Mając całościowy obraz możemy zaglądnąć do analizy technicznej waloru.
Kurs od września 2021 roku znajduje się w trendzie spadkowym.
Blisko rok czasu zajęło kursowi dotarcie do poziomu wsparcia jakim jest średnia MA200 (22,70 pln).
Czy to już koniec spadków ? Trudno to jednoznacznie stwierdzić.
Plusem jest to, że od połowy lipca 2022 r. kurs znajduje się w konsolidacji.
Niepewne otoczenie polityczne i gospodarcze utrudnia porgnozowanie dalszego rozwoju wydarzeń.
Wracając jednak do strategii, która jest rozpisana do 2026 roku, to inwestując w akcje #ferro powinniśmy dokładnie taki minimalny okres inwestycji rozpatrywać.
A czy i kiedy wchodzić w ten romans to już niech każdy oceni sam.
Wykres tygodniowy.
Kruk - jak wysoko może się wznieść ?Za nami bardzo przyzwoity tydzień w wykonaniu Kruk S.A.
Kurs od ostatniego weekendu zyskał +6,60% . Jak na walor przy takiej kapitalizacji warto szanować taki wynik.
Rzućmy okiem co może czekać nas w najbliższej przyszłości z perspektywy analizy technicznej.
Zanim napiszę o potencjalnych oporach i wsparciach chciałbym podkreślić, że do potwierdzenia obecnego ruchu na północ przydałyby się wyższe obroty.
Te w stosunku do ubiegłego tygodnia nie uległy zmianie.
Wracając do kreślenia możliwych scenariuszy to sytuacja wygląda następująco:
- możliwe kolejne opory
288 pln - poziom fibo,
296,20 - średnia MA45,
300 pln - zawsze okrągłe poziomy mogą (ale nie muszą) wymgać kilku podejść zanim zostaną pokonane,
307,40 pln - kolejny poziom fibo,
- możliwe wsparcie
263,60 pln - poziom fibo, który niedawno został pokonany i z oporu staje się obecnie poziomem wsparcia,
252,10 pln - średnia MA15, która powoli wykręca do góry, co zawsze jest dodatkową, dobrą informacją. Ten poziom pokrywa się obecnie z dolnym ograniczeniem obecnego kanału wzrostowego.
Jeżeli chodzi o ostatnie doniesienia ze spółki, warto zwrócić uwagę na to, że Kruk S.A. ciągle poszukuje pomysłu na to jak wykorzystać potencjał 7 mln klientów. Puls Biznesu podał, że spółka zaprosi do współpracy start-upy. Poniżej cytat z Pulsu Biznesu:
"... Przyglądamy się różnym rozwiązaniom, które mogłyby być kompatybilne, ale nie mamy ambicji, żeby samodzielnie takie wymyślić. Raczej jesteśmy gotowi, aby zainwestować lub kupić fintech. Będzie to projekt polegający na mariażu, budowaniu mostu biznesowego, a nie uruchamianiu od samego początku. Być może jesień poświęcimy już na dokładne zbadanie rynku- mówi Piotr Krupa."
Kruka S.A. postrzegany jest wciąż jako spółka windykacyjna. Jeżeli jednak przyglądniemy się kolejnym pomysłom i organizacji procesów, to mam wrażenie, że w dobrym tempie zmierza ona do zaliczenia jej do spółek technologicznych, która będzie łączyła świat e-commerce i świat finansów. Kapitał jest, ambicja jest, potencjał merytoryczny również. Obranie właściwego kierunku może dać kolejne możliwości rozwoju i zwiększenia wartości firmy. Czy tak będzie pokażą kolejne lata.
Passus -techniczny rzut oka przed publikacją wyników finansowych
Już 12 sierpnia poznamy raport za II kwartał.
Kurs praktycznie od kwietnia 2021 znajduje się w trendzie spadkowym, który jest ograniczony wyraźnie naznaczonym kanałem spadkowym.
Na wykresie tygodniowym widać wyraźnie, że kurs znalazł skuteczne wsparcie dopiero na poziomie średniej MA200.
Po kilku tygodniach konsolidacji, kurs ruszył na północ i dotarł do oporu MA15 (31,80 pln).
Problemem są niskie obroty, które pokazują, że na ostateczne potwierdzenie siły wzrostu musimy jeszcze poczekać.
Kolejny opór mamy na poziomie średniej MA130 (37,1 pln).
Górne ograniczenie kanału spadkowego mamy na wysokości 44,7 pln.
Na koniec możemy jeszcze zerknąć na położenie MACD.
Czy i w jakim stylu zostanie wygenerowany sygnał kupna, to zobaczymy w najbliższych tygdoniach.
Podsumowując warto obserwować ten tydzień w wykonaniu Passusa.
