Rozpocznij

PKN

PKN Orlen z rekordowymi zyskami w 2017, akcje jednak tracą Koniec stycznia oficjalnie rozpoczyna sezon publikacji wyników spółek notowanych na polskiej giełdzie – tradycyjnie już zaczynamy od PKN Orlen, który opublikował rekordowe dane za 2017 rok. Czwarty kwartał okazał się jednak gorszy od trzeciego, w efekcie czego na akcjach spółki wwidoczna jest wyraźna przecena. – Osiągnięte już kolejny rok z rzędu rekordowe wyniki Koncernu pokazują, że dzięki dobrze skonstruowanej i konsekwentnie realizowanej strategii, a także elastyczności w działaniach i trafnym decyzjom biznesowym, w pełni wykorzystujemy nasz potencjał. Co istotne nie zapominamy o ciągłym umacnianiu naszej pozycji konkurencyjnej. Inwestujemy w nowe aktywa produkcyjne oraz prowadzimy działania mające na celu efektywniejsze wykorzystywanie tych, którymi już dysponujemy. Przełom osiągnięty na Litwie oraz plan przejęcia pełnej kontroli nad Unipetrolem, są tego najlepszym przykładem. Chcemy dalej integrować nasze aktywa, tak aby w pełni wykorzystywać możliwe synergie i być bardziej odpornym na negatywny wpływ czynników makroekonomicznych – powiedział Wojciech Jasiński, Prezes Zarządu PKN ORLEN. Zysk netto grupy wyniósł 6,65 mld zł, wzrastając z poziomu 5,26 mld zł, na co złożyły się wyższe o ponad 15 mld zł przychody ze sprzedaży. Z punktu widzenia inwestorów najważniejsza są jednak wyniki za Q4 2017 i te niestety nie wypadały już tak dobrze. Grupa zarobiła 1,59 mld zł wobec 1,79 mld zł raportowanych w tym samym okresie rok wcześniej. Jest to wynik poniżej prognoz analityków ankietowanych przez PAP, które wskazywały na 1,64 mld zł. W efekcie, sesja czwartkowa otwiera się z luką spadkową i cena powraca do istotnego poziomu wsparcia na wysokości 105,00. Jak widać, od początku grudnia notowania nie są w stanie opuścić zakresu konsolidacji pomiędzy wspomnianą strefą a 38,2% zniesienia Fibonacciego (114,00).
GPW:PKN
od Comparic
PKN Orlen – rekomendacja i cena docelowa obniżone „Wyceniamy PKN wykorzystując kombinację (i) wyceny DCF (80%), (ii) wyceny relatywnej na podstawie raportowanych wyników (10%) oraz (iii) wyceny na podstawie skorygowanych wyników wg LIFO (10%). Nasza docelowa 12-miesięczna wycena spada do 100,0 zł na akcję (poprzednio 109,4 zł na akcję). Przejęcie większościowego udziału w Unipetrolu negatywnie wpłynęło na naszą wycenę; w poprzednim raporcie wyceniliśmy udział mniejszościowy na ok. 3 mld zł (w porównaniu z oczekiwanym wydatkiem w wysokości 4,2 mld zł). Nieco wyższe prognozy wydatków inwestycyjnych, lekko obniżone prognozy krótkoterminowe i niższa wycena porównawcza również miały negatywny wpływ na wycenę docelową” – rekomenduje DM BOŚ. Rekomendacja PKN Orlen stoi w opozycji do analizy Vestor DM, który wyznaczył cenę docelową dla akcji PKN na 117,00. Zdaniem Banku Ochrony Środowiska, kurs będzie raczej zmierzał w kierunku zeszłorocznych minimów, rozrysowanych w grudniu na wysokości psychologicznego poziomu 100,00. Analizując trend z ostatnich miesięcy, ten drugi scenariusz wydaje się bardziej prawdopodobny.
GPW:PKNShort
od Comparic
PKN Orlen – cena docelowa w górę z 105 do 117 zł"Mimo gorszego momentum wyników, podtrzymujemy rekomendację "neutralnie" dla PKN Orlen (z ceną docelową podniesioną do 117 zł z 105 zł) gdyż uważamy, że wskaźniki wyceny spółki nie są wymagające, a nasze prognozy EBITDA na lata 2017-19 są mniej więcej zgodne z konsensusem. Obniżamy rekomendację dla Lotosu z "neutralnie" do "redukuj" (z ceną docelową obniżoną do 54 zł z 56 zł) gdyż nasze prognozy EBITDA na lata 2018-19 są 6-7 proc. poniżej konsensusu i zakładamy, że nowe projekty w segmencie wydobycie ledwie skompensują spadające wolumeny na obecnie produkujących złożach" – podaje Vestor DM Od strony technicznej notowania PKN Orlen osuwają się od października, respektując przy tym wyznaczane przez Fibonacciego poziomy wsparć i oporów., W grudniu cena reagowała na 61,8% oraz 38,2%, w tym momencie odbijając od horyzontalnego wsparcia 105,00, które grało ważną rolę w 2017. Dopiero przebicie tego poziomu i zejście pod 61,8% pozwoli potwierdzić, że przed nami szansa na dalsze spadki.
GPW:PKN
od Comparic
PKN Orlen – w stronę 100 zł?PKN Orlen – słabo podczas ostatniej sesji ubiegłego roku radziły sobie spółki paliwowe. Orlen stracił ponad 3%, choć przy dość niskich obrotach. Była to druga spadkowa sesja z rzędu, która podkreśliła formowanie się lokalnego wierzchołka. Niestety będzie to kolejny, niżej położony szczyt, podkreślający obecność trendu spadkowego. Wydaje się, że nowy rok przyniesie dość szybkie zejście w okolice kluczowego wsparcia w rejonie 100 zł. Tam mogą ważyć się losy długoterminowego trendu wzrostowego. Wyraźny upadek wsparcia może wpłynąć na przedłużenie korekty, co jednak wcale nie musi oznaczać końca wieloletniego trendu, w którym zdarzały się korekty podobnej wielkości.
GPW:PKN
od Comparic
UBS rekomenduje „neutralnie” dla akcji PKN Orlen, cena docelowa Analitycy UBS wydali rekomendację dla PKN Orlen na poziomie „neutralnie”, wyznaczając cenę docelową w okolicach 105 zł, czyli poniżej obecnego kursu PKN. Cena docelowa pokrywa się z poziomem wsparcia, który był wielokrotnie testowany w maju oraz na przełomie lipca i sierpnia bieżącego roku, zapewniając ostatecznie bazę do odbicia o ponad 30 złotych na tegoroczne maksima. Od przetestowania okolic 136.00, notowania PKN Orlen jednak nieustannie i bardzo dynamicznie się osuwają. W tym momencie jesteśmy świadkami korekty po teście zniesienia Fibo 61,8%. Wyraźniejszy opór rysuje się na 114,00, gdzie krzyżują się maksima grudniowe oraz kolejny z poziomów Fibonacciego, tym razem 38,2%.
GPW:PKNShort
od Comparic
Trigon DM: „sprzedaj” dla PKN Orlen i „trzymaj” dla Grupy LotosW zaktualizowanych rekomendacjach Trigon DM, czytamy o sprzedaży akcji PKN Orlenu i trzymaniu akcji Lotosu: "Kursy PKN i LTS pozwoliły zarobić w tym roku ponad dwa razy więcej niż szeroki rynek, jednak perspektywy na kolejne kwartały nie wydają się być już tak atrakcyjne. O ile wycenę Lotosu można uzasadniać oczekiwaniem na efekty EFRY, o tyle rekordowe notowania PKN były pochodną jedynie krótkoterminowych efektów takich jak huragany" – informują analitycy Trigonu. "Krótkowzroczność rynku powinna być teraz skupiona na kumulacji ryzyk w kolejnych kwartałach, takich jak: presja na marże rafineryjne i petrochemiczne w otoczeniu wyższych cen ropy, niższy kurs USD/PLN, możliwy spadek popytu implikujący niższe wolumeny i w końcu oczekiwane ujemne dynamiki wyników rdr począwszy od 4Q17r." – dodaje raport. PKN Orlen – cena docelowa na poziomie 103,3, rekomendacja „sprzedaj” Grupa Lotos – cena docelowa 64,40, rekomendacja „trzymaj”
GPW:PKNEdukacja
od Comparic
PKN Orlen [PKN] – fałszywe wybicie czy tylko korekta? Spółka dość mocno traciła na wartości podczas czwartkowej sesji. Nie powinno to jednak dziwić biorąc pod uwagę wcześniejsze wzrosty, które doprowadziły przy udziele podwyższonego wolumenu do wybicia na nowe maksima. Możliwe są dwa scenariusze, po pierwsze spadki są typowym re-testem po wybiciu, po którym kurs powróci do wzrostów. Drugi wariant to fałszywe wybicie ostatnich szczytów. Wydaje się, że pozytywny wariant jest bardziej prawdopodobny. Argumentem przemawiającym za nim jest fakt, że dopiero co zakończyła się większa i bardziej rozbudowana korekta. Obecne spadki mogą mieć związek z reakcją rynków na wyniki niemieckich wyborów. Jeżeli dojdzie do cofnięcia, możliwe że powtórzy się schemat z brexitu czy też z wygranej Donalda Trumpa, kiedy rynki otwierały się niżej lecz w dość krótkim czasie straty były odrabiane. Możliwe, że poniedziałkowe cofnięcie inwestorzy wykorzystają więc do kupna akcji po niższych cenach.
GPW:PKN
od Comparic
PKN Orlen walczy z oporemTrzecie miejsce w statystykach sesji piątkowej pod względem obrotu zajął natomiast PKN Orlen (97,35 mln PLN). W odróżnieniu od PZU, największy polski producent na rynku paliwowym, nadal porusza się w konsolidacji na średnioterminowych maksimach. Od strony technicznej dwie ostatnie sesje przyniosły dynamiczniejsze umocnienie, to jednak zatrzymało się tuż pod 61,8% zniesienia Fibonacciego na 115.30, gdzie przebiega również istotna strefa S/R. Podażowy pin bar pod poziomem może sugerować chęć odreagowania czwartkowych wzrostów. Głównym ograniczeniem byczych ataków pozostaje natomiast linia trendu znajdująca się obecnie na 118.20.
GPW:PKN
od Comparic
PKN Orlen – w ciasnej konsolidacji PKN Orlen – spółka porusza od kilkunastu sesji w bardzo wąskim zakresie zmian. Sytuacja jest porównywalna z pierwszą połową lipca, kiedy także doszło do wąskiej konsolidacji. Wtedy cena opuściła ją dołem. Jeżeli i tym razem, miałoby się stać podobnie, cena napotka na ważne wsparcie jakie wyznaczają dwa poprzednie dołki. Wydaje się, że byłaby to swego rodzaju okazja transakcyjna, biorąc pod uwagę fakt nieco mocniejszego zachowania spółki na tle WIGu. Jeżeli wsparcia upadłoby, nieco niżej mamy także dołek z końca marca czyli poziom psychologicznych 100 zł. O trwałe zejście niżej może być trudno, wydaje się, że bardziej realny scenariusz to kontynuacja trendu bocznego między 103 a 120 zł. Fałszywe wybicie w dół i szybki powrót nad wsparcie oraz wybicie linii korekty mogą więc dać sygnał do wzrostów w krótkim terminie.
GPW:PKN
od Comparic