Orange PL - stan na 15.04.2024Orange PL to polski oddział międzynarodowej grupy telekomunikacyjnej Orange. Spółka działa głównie w sektorze telekomunikacyjnym, oferując szeroki zakres usług, w tym telefonię stacjonarną i mobilną, internet, telewizję oraz usługi IT dla klientów indywidualnych i biznesowych.
Historia Orange PL sięga lat 90. XX wieku, kiedy to powstało Centertel, operator sieci analogowej. W 2005 roku firma przeszła rebranding z „Telekomunikacja Polska” na Orange, aby połaczyć markę z globalną siecią Orange Group.
Sektor, w którym funkcjonuje Orange PL, charakteryzuje się szybkim rozwojem technologicznym, co stanowi zarówno szansę, jak i wyzwanie. Z jednej strony, innowacje technologiczne takie jak rozwój sieci 5G mogą przynieść nowe możliwości rozwoju usług i zwiększenia przychodów. Z drugiej strony, intensywna konkurencja i regulacje prawne stanowią istotne ryzyka dla działalności.
W latach 2020-2024 Orange PL skupiło się na rozbudowie infrastruktury sieciowej, zwłaszcza w kontekście wprowadzenia technologii 5G w Polsce. Spółka kontynuowała również transformację cyfrową, polegającą na automatyzacji procesów i implementacji nowych rozwiązań cyfrowych, co miało na celu poprawę efektywności operacyjnej i zwiększenie satysfakcji klientów.
Po pandemii w 2020 roku, Orange Polska osiągnęło wzrost rentowności operacyjnej za 2021 rok i w latach kolejnych. Firma zanotowała również wzrost przychodów, dzięki czemu mogła kontynuować swoje strategiczne inwestycje, zwłaszcza w rozwój sieci i usług cyfrowych.
W roku 2022 firma realizowała swoje strategiczne cele, w tym rozbudowę infrastruktury 5G, co miało kluczowe znaczenie dla dalszego rozwoju oferty i usług. Wzrost przychodów w tym roku był wspierany przez rozwijające się segmenty, takie jak usługi cyfrowe, co stanowiło odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie rynku.
Podsumowując, ostatnie lata były dla Orange PL okresem intensywnego rozwoju i adaptacji do szybko zmieniającego się środowiska rynkowego, co odzwierciedlają stałe inwestycje w nowe technologie i usługi.
Za 2023 rok spółka wygenerowała zysk netto w kwocie 818mln zł co stanowiło wzrost r/r o blisko 13%. Dodatkowo spółka regularnie wypłaca dywidendy i za 2023 rok wypłaci 48gr co oznacza wzrost r/r aż o 37% co stanowi dość atrakcyjną wartość dla inwestorów długoterminowych.
Analiza Techniczna
Na wykresie tygodniowym w ujęciu od 1998 roku kurs akcji miał swoje ATH w okolicach 40zł w 2000 roku. Jednak nie ma co ukrywać powrót w te okolice będą trudne do osiągnięcia. Minimum zaś kurs miał w 2018 roku na poziomie 4,3zł.
Na wykresie można wyznaczyć trend spadkowy. Całkiem możliwe, że w średnim okresie dojdzie do jego testowania na poziomie 9,2-9,5zł.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Dodatkowo na powyższym wykresie widać, że mieliśmy test poziomu 8,9zł.
Wykres 2. Interwał tygodniowy
Tym samym mamy strefę popytu i podaży. Pierwsza strefa jest w okolicach 6,5-6,15zł natomiast podaż budzi się w okolicach 7,6-8,9zł.
Aktualnie kurs na tygodniowym testuje EMA50 (7,8zł), który jeszcze jakiś czas może się bronić.
Na dziennym wykresie mamy jednak wsparcie na EMA200 (7,9zł) i choć może dojść do testowania tego poziomu przez kilka sesji to ważne jest by ostatecznie kurs wybronił się, ponieważ to może dać dodatkową energię na wzrosty.
Ogólnie EMA200 od listopada 2022 dość dobrze broni się przed spadkami i widać, że jest to istotne wsparcie, które po każdym teście daje impuls do dalszych wzrostów.
Wykres 3. Interwał dzienny
Dlatego nawet jeśli kurs zejdzie w okolice 7,6zł to jest szansa, że będzie to krótki okres i ponownie będzie ruch w okolice 9zł.
Dodając zniesienia Fibonacciego od ostatniego dołku z sierpnia 2023 do szczytu z lutego tego roku to dzisiaj kurs jest w okolicach 50% zniesienia Fibonacciego.
Wykres 4. Interwał dzienny
Dopiero jednak przebicie poziomu na 7,6-7,2zł, może zniechęcić inwestorów do spółki na dłuższy czas i uruchomić dodatkową podaż, co oznaczałoby zejście w okolice nawet 6zł.
Na MACD właśnie został wygenerowany sygnał sprzedaży, dlatego warto poobserwować spółkę z alertem na 7,8 oraz 7,3zł ponieważ może to być dość ciekawe miejsce dla wielu inwestorów długoterminowych.
Wykres 5. Interwał dzienny
Wsparcie: 7,85/7,3/6,75zł
Opór: 8,11/8,5/9zł
Orangepl
OPL - ORANGE PL. Spokojnie, to tylko korekta.Długoterminowo OPL znajduje się w trendzie spadkowym. Dopiero wyłamanie strefy 10-12 zł zmieni ten stan rzeczy.
Od września 2018 trwa korekta ww. trendu.
W krótszym okresie, na wykresie dziennym widać, że strefa 6,4-6,6 zł jak na razie jest nie do złamania przez byki. Od maja 2022 to już 5 próba wyłamania tej strefy.
Wejście w długą powyżej strefy oporu tj. powyżej 6,6, ubezpieczenie pod 6 zł, czyli pod krzywą ATR i lokalnym dołkiem.
Nie widzę tu jakiejś dużej mobilizacji strony popytowej. Istnieje duże ryzyko ponownego odpadnięcia od oporu. Bezpieczniej jest zaczekać na wyłamanie wyżej opisanej strefy oporu.
OrangePL stan na 14.07Spółka od 2014 roku z poziomu 10zł zeszła na okolice 4,3zł.
Natomiast między 2015 a 2021 możemy wyznaczyć obszar konsolidacji ze wsparciem na 4,3zł i oporem na 7,7zł
Wykres 1.
I teraz jest przed szansą na wybicie się z tego poziomu. Pozytywnym wsparciem fundamentalnym jest to, że spółka główne inwestycje ma już za sobą a do tego rośnie liczba klientów netto.
Jeśli uda się wybić 7,7zł to najbliższy przystanek będzie na poziome 8,5zł skąd 10 zł nie powinno stanowić większych problemów.
Tak więc spółka warta obserwacji i dodania alertów na tej spółce.
Kurs dodatkowo jest wspierany przez EMA21 i 55 na poziomie 7zł gdzie mamy silne wsparcie do dalszych wzrostów, a dodatkowo powoli od dołu nadchodzi EMA144 (6,7zł)
Wsparcie: 7,0 / 6,85 / 6,72zł
Opór: 7,48 / 7,68 / 8,0zł (Wybicie oporu na 8zł powinno dać dodatkowy sygnał do wzrostów na tej spółce)
Orange - pomysł handlu rynku akcyjnego z odprawy porannejOrange - pomysł handlu rynku akcyjnego z odprawy porannej. Według mnie obecne poziomy nie są interesujące. Do tego, aby przy obecnym boczniaku rynku można było powiedzieć, że poziomy są ciekawe - rynek musiałby zejść w zakres 5,50 - 5,20 zł za akcję. Wówczas poziomy mógłby być interesujące z targetem nieco przekraczającym 7 PLN.
DM BDM obniża cenę docelową akcji Orange i utrzymuje rekomendacj
W raporcie z 8 sierpnia, zespół analityczny Domu Maklerskiego BDM informuje o utrzymaniu rekomendacji „kupuj” dla spółki Orange Polska oraz o jednoczesnym obniżeniu ceny docelowej do poziomu 6,05 zł za jedną akcję.
„Decydujemy się utrzymać zalecenie Kupuj dla walorów Orange i wyznaczamy cenę docelową na poziomie 6,05 PLN/akcję. W średnim terminie liczymy, że konsekwentne egzekwowanie przez władze Orange celów strategicznych będzie wpływać na dalszą odbudowę wartości. Zgodnie z przyjętymi założeniami, spółka jest obecnie handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2019-2020 na poziomie odpowiednio 4,6x i 4,3x” – podaje DM BDM w rekomendacji
„Zgodnie z przyjętymi założeniami spółka w 2019 roku powinna być w stanie wykazać płaskie przychody względem 2018 roku (w modelu mamy wciąż niewielką erozję) i od 2020 roku spodziewamy się, że skonsolidowane odczyty przychodów będą rosły w ujęciu r/r. Dlatego oceniamy, że przy utrzymaniu dyscypliny kosztowej spółka od 2019 roku będzie w stanie wykazywać wzrost EBITDA r/r. W 2018 roku spodziewamy się odczytu 2,75 mld PLN. Nasz scenariusz bazowy zakłada, że w 2020 roku EBITDA Orange osiągnie pułap 2,9 mld PLN i w 2020 roku przekroczy 3 mld PLN” – kontynuuje zespół analityczny BDM.
Od strony technicznej widać, że poziom docelowy rekomendowany przez BDM pokrywa się z maksimami marcowo-kwietniowymi. Obecnie cena znajduje się zdecydowanie niżej pod szczytami z czerwca, w relatywnie wąskiej konsolidacji (której górną bandę dodatkowo ogranicza 38,2% zniesienia Fibonacciego).
Haitong Bank podnosi rekoemdancję dla Orange do KUPUJHaitong Bank w raporcie z 23 maja (godz. 8:42) podnosi rekomendację dla Orange Polska do KUPUJ (z Neutralnie) oraz cenę docelową akcji do 5,8 PLN (z 5,2 PLN). Wynika to głównie z większej – niż oczekiwano – redukcji kosztów komercyjnych (niższe koszty pozyskania i utrzymania klienta oraz mniejsze nakłady na marketing). Rozwój infrastruktury światłowodowej (FTTx) oraz sprzedaż do klientów przebiega zgodnie z planem, a nawet nieco szybciej niż oczekiwała sama spółka i analitycy. Mimo to, jego długoterminowy sukces jest wciąż niepewny, głównie za sprawą trwającej (przejęcie Netii przez Cyfrowy Polsat) lub hipotetycznej dalszej konsolidacji rynkowej (T-Mobile + UPC Polska lub Play + UPC). Jednak od drugiego kwartału 2017 r. ok. 80 proc. przyłączeń FTTx brutto pochodzi z zewnątrz, co oznacza, że Orange Polska zaczęło już odbudowywać swój udział w rynku stacjonarnym kosztem innych graczy rynkowych.
