BTC. Bój się, gdy wszyscy są chciwi. Bardzo możliwe, że BTC poleci w górę. Nie neguje tego.
Widzę jednak rozwiązanie alternatywne, które zagramy, jeśli spełni się scenariusz.
BTC świeca weekly zamyka się pod 25240. Następuje zejście i ponowne wejście w okolice 25000-25240. Tam widzimy dywergencję na D1 ewentualnie na trochę niższych ale dużych Interwałach. Widząc spowolnienie wchodzimy z SL ustawionym nad najwyższym punktem. Mamy tutaj nadal mocny poziom tygodniowy. Linie trendu, mierzenia fibo 0.6 + pattern harmoniczny rekina.
Zagranie z D1 z Tp1 na 22K, tp2 na 19.5K i tp3 15.5K.
Po osiągnięciu TP 50% zakupów out i przejście na BE w oczekiwaniu na Tp2.
Pomysły społeczności
EURUSD - czy to może być RGR?Notowania EURUSD pozostają powyżej poziomu 1,07, a rynki zdają się bardziej koncentrować na tym, że presja na zakończenie cyklu podwyżek przez FED, może dawać preteksty do dalszej słabości dolara. Niemniej dzisiejsze dane o inflacji CPI za luty mogą być "niewygodne" dla wszystkich. Teza, że FED już niedługo rozpocznie serię obniżek stóp może zostać zweryfikowana, co może dać pretekst do podbicia dolara. Dodatkowo w przypadku EUR nie zapominajmy o rynkowych spekulacjach wokół kondycji banku Credit Suisse, oraz rosnącej presji na Europejski Bank Centralny - rynek obciął swoje oczekiwania, co do docelowego poziomu stopy depozytowej w tym roku do nieco ponad 3,00 proc. z 4,00 proc. szacowanych w zeszłym tygodniu.
Czy hipotetyczna formacja RGR na szerszym ujęciu ma nadal znaczenie? Jej realizacja mogłaby mieć miejsce w sytuacji, kiedy rynki uświadomiłyby sobie, że banki centralne nie mają alternatywnego wyjścia i będą musiały kontynuować walkę z inflacją, nawet kosztem ryzyka wystąpienia poważniejszej globalnej recesji. To jednak na razie hipoteza, a szanse na realizację formacji RGR wzrosną wraz ze złamaniem tzw. linii szyi przy 1,0560.
W krótkim terminie kluczowe będzie to, czy EURUSD wybroni dzisiaj wsparcia przy 1,0640-50. To mogłoby pozwolić na podtrzymanie scenariusza wzrostowego w którym dochodzi do naruszenia wczorajszego szczytu przy 1,0748.
Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Dom Maklerski BOŚ SA nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego BOŚ SA jest zabronione.
71 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
CDR - CD PROJEKT. To jeszcze nie koniec korekty.CDP lubi podwójne i potrójne szczyty. Widać to na wykresie miesięcznym. Ostatni z ww. jest na 151 zł. Do czasu ponownego wejścia w kanał 151-210 zł, nadal istnieje ryzyko przeceny do 77,76 zł, lub jego okolice, gdzie formacja podwójnego dna kończyłaby całą bessę.
Wskaźnikowo też trwa bessa. Dopiero wyjście górą z kanału, czyli wyłamanie 210 zł zmieni obraz rynku na wzrostowy w długim terminie i rynek wróci do hossy.
Interwał tygodniowy.
Od listopada 2022 CDP porusza się w przedziale 124-151 zł. W średnim terminie trend uległ zmianie na wzrostowy i nawet zejście do 106 zł tego stanu rzeczy nie zmieni.
Wyłamanie 124,2 zł dopełni formację podwójnego szczytu i zejście do 106 zł stanie się realne.
Kreska dzienna. Osobiście stawiam na scenariusz pogłębienia korekty w okolice W5 - 106,1 zł, a w pesymistycznym wariancie do 77,76 zł.
BITCOIN - Ponowny wzrost do 23 000$ Bardzo PrawdopodobnyWitam wszystkich.
Bitcoin zgodnie z analizą długoterminową wykonał akumulację ze strefy do "akumulacji długoterminowej". Co dalej?
Wraz z widocznymi dla każdego wzrostami wytworzyła się obrona anty spadkowa. Cena na najopłacalniejsze zawrócenie korekty i zakończenie krótkoterminowych spadków to cena od 18 700$ do 17 200$. Jeżeli cena zamknie się poniżej dolnej granicy przedziału cenowego , to będzie to dla mnie sygnał o końcu impulsu, inaczej mówiąc dołek na 15 500$ zostanie wybity.
WĄTEK FUNDAMENTALNY
W listopadowym poście poruszałem wątek analizy fundamentalnej który chciałbym dziś rozwinąć. Dla nowych osób przypomnę że w listopadzie mówiłem o tym że oprócz widocznej konsolidacji na poziomach mojej strefy długoterminowej akumulacji oczekuję również widocznej zmiany fundamentalnej (Np. zatrzymanie powiększania stóp procentowych itd.). Jak się okazuje dla rynku katalizatorem do wzrostów było otwarcie Chin. Ludzie w Chinach byli zamknięci przez 3 lata i żyli na zasadzie, Pójście do pracy, Pójście do domu, i tak w kółko. Po lockdownie ludzie zostali z oszczędnościami, które gdzieś trzeba ulokować. Historycznie kapitał był lokowany w nieruchomościach, ale pytanie czy tym razem w erze cyfryzacji nie będzie inaczej.
Minusem fundamentalnym, który daje siłę korekcie, było przesłuchanie Powella który mówił że podnoszenie stóp może być potrzebne. Nie jest to nic nowego, jednak rynek wycenia wszystko.
TARGET
Tutaj szybko i bez owijania w bawełne :) - Oczekuje wzróstu do 23 300$.
Pozdrawiam.
WIG.Banki - czy TSUE było już w cenie korkety?Banki to jeden z sektorów w którym dość dobrze się czuję pod kątem analizy technicznej czy fundamentalnej.
Wszystkie pomysły dodaję na końcu tego wpisu i zachęcam do zapoznania się z nimi.
W poprzednim pomyśle pisałem, że indeks ma szansę dotrzeć do poziomu nawet 9.000 pkt, ale jednocześnie zaznaczyłem, że przy poziomie 7.235 pkt dojdzie do znacznej korekty, która da okazję inwestorom do wychłodzenia wskaźników.
W sumie WIG.Banki dotarł do poziomu 7.330 pkt czyli wyżej niż zakładałem, ale w myśl mojej zasady „giełda to nie apteka” uważam, że można zaliczyć ten poziom jako realizację pierwszego etapu tego pomysłu:
Wykres 1. Interwał dzienny | realizacja pomysłu z grudnia 2022
W lutym mieliśmy orzeczenie TSUE, które doprowadziło do znacznej przeceny sektora, ale w mojej ocenie orzeczenie korzystne dla kredytobiorców było już w cenie. Co prawda w dniu 16.02 doszło do przeceny banków, później cena wróciła, ale w kolejnych dniach notowania jeszcze opadały w dół.
Wykres 2. Interwał dzienny | wpływ orzeczenia TSUE na notowania sektora.
W efekcie indeks dotarł do punktu z poprzedniego pomysły tj. wsparcia na 6.300 pkt.
W tym miejscu wiemy już, że indeks ma mocny punkt odbicia, a po teście od góry doszło do ruchu na północ.
Oznacza to, że aktualnie ruch może iść w kierunku 6.830 pkt tj. 50% zniesienia Fibonacciego fali spadkowej.
Wykres 3. Interwał dzienny | zniesienia Fibonacciego
W najbliższym czasie możemy mieć ciekawą sytuację dla inwestorów. Jeśli posiedzenie RPP da sygnał dla rynku, że może dojść do podniesienia stóp procentowych to banki mogą chwilowo zrobić ruch w górę nawet luką wzrostową. To dałoby ponowny test ok. 7.330 pkt gdzie być może ponownie doszłoby do korekty jednak już nie głębiej niż 6.800-6.900 pkt.
Patrząc na oscylatory to widać, że potencjał do wzrostów jest i sam sektor jest wystarczająco wychłodzony by ruszyć dalej na północ.
Na MACD mamy sygnał kupna, a RSX wyraźnie się podnosi w górę. Na ostatniej sesji z 07.03 jedynie RSI lekko zawrócił. Tego dnia cały rynek jednak mocniej skorygował.
Wykres 4. Interwał dzienny | oscylatory
Wsparcie: 6.542/6.326/6.100 pkt
Opory: 6.830/6.950/7.330 pkt
Dla pomysłu podobnie jak w poprzednich załączonych daję „LONG” ponieważ w mojej ocenie możemy ponownie ruszyć w górę. Podchodzę tutaj z umiarkowanym optymizmem jednak nadal mam w głowie, ryzyka jakie mogą się pojawić.
Negatywnym sygnałem dla pomysłu będzie przebicie 6.300 pkt od góry, wówczas wrócę do pomysły celem jego aktualizacji.
Ryzyka jakie ciążą na sektorze lub te które mogą się pojawić to:
1. TSUE – orzeczenie korzystne dla kredytobiorców CHF.
2. Możliwa interwencja państwa w przypadku podniesienia stóp procentowych (kolejne Wakacje Kredytowe)
3. Inne obciążenia dla banków (np. kredyty 0%)
Koniec taniego gazu nadchodzi wielkimi krokami Mam nadzieję, że nacieszyliście się wystarczająco mocno ulgami spowodowane tanim gazem przez ostatnie kilka miesięcy. Nie? Ja też nie. Ale analiza techniczna ma dla was złe wiadomości.
Według moich obserwacji, rozpoczynamy po mału fazę akumulacji. Cena NatGas będzie teraz wyrzucać kolejno z pozycji wszystkich użytkowników rynku, by market makerzy mogli zakumulować jak najwięcej kontraktów na gaz, po jak najatrakcyjnej, relatywnie niskiej ceny gazu, by na zimę 2023/24 móc owe kontrakty spieniężyć po jak najwyższej cenie.
Mój scenariusz zakłada podłączenie się pod tą akumulację, z racji tego, że może ona potrwać nawet kilka tygodni, a nieuważne oczy powiedzą, że mamy trend boczny.
Polecam uzupełnić wiedzę o akumulacjach i dystrybucjach wykładami pana Mieczysława Siudka, który świetnie tłumaczy ile czasu potrzebują na prawdę duże pieniądze by zrobić zakupy.
No nic, powodzenia!
Kontrakty terminowe na WIG20. Trwa decydujące starcieKontrakty terminowe na WIG20 w czasie piątkowej sesji nie odpowiedziały na dylemat, dotyczący tego, czy byki wybiją opór na interwale dziennym 1860-90, czy też będzie dochodziło do presji podaży na wsparcie 1770-90, grożącej poważnymi dalszymi perturbacjami dla popytu. W pewnym momencie w minionym tygodniu wydawało się, że enuncjacje rządowe na temat podatku od spółek wydobywczych, energetycznych przeważą szalę na rzecz Niedźwiedzi.
W razie wygranej Niedźwiedzi – choć zapewne po zażartej walce o 1770-90 i po zamknięciu świecy dziennej poniżej 1770 - mogłyby powstać poważne problemy dla byków. Na początek rynek mógłby ruszyć w stronę 1650+-680+. Gdyby jednak sytuacja zakończyła się sukcesem Byków, można by się spodziewać po ewentualnym wybiciu 1860-90 ataku na 1920-30, a później zapewne podchodzenia pod 1980 -2000+.
Utrzymywanie się kursu w końcówce minionego tygodnia poniżej 1851-54 - po tym, jak wcześniej rynek nie zdołał pokonać 1860-90, a jedynie próbował wejść w dolną warstwę tego 30-punktowego oporu - sprawiło, że można zakładać ponowny atak na okolice 1800 i wsparcia na D1: 1770-90 (wcześniej kurs odbił się w strefie 1790-800). Katalizatorem takiego ruchu mogłaby być flaga pro spadkowa na H1 o minimalnym zasięgu wybicia na poziomie ok. 1780.
W takiej sytuacji można by też brać pod uwagę próbę schodzenia kursu w okolice 1740, gdzie mamy zniesienie Fibo 38,2% całego wzrostu rozpoczętego w październiku.. Jeśli zejście w ten rejon cenowy nastąpi tylko na intradayu, to byki nie będą jeszcze tak bardzo zagrożone. Jeśli zaś kurs zejdzie na zamknięciu świecy D1 (generalnie: poniżej 1770). może to oznaczać dla popytu poważniejsze turbulencje i możliwość schodzenia kursu w następnym kroku do 1650+-80+.
Spółka Wielton przy kluczowym oporze. Co dalej?Cześć,
w ostatnim swoim pomyśle na Wielton pisałem, że w długim terminie spółka ma ciekawe perspektywy i widzę w niej pewną analogię z roku 2016 (szersza analiza w linkach powiązanych - obecnie jej aktualizacja). W poprzednim wpisie zakładałem dwa scenariusze, albo kurs wytrzyma 7,22 i zawróci na północ, albo maksymalnym zejściem jakim oczekuję przed wzrostami będzie cena 6,87 czyli fibo50 zniesienia z poprzedniego szczytu. Sprawdził się drugi scenariusz, w którym doszliśmy do wyżej podanej ceny za akcję, a po kilku dniach walki z poziomem wystrzelił na północ. Na siłę wsparcia nałożyło się kilka czynników, ale głównie skupiłem się na dwóch, zniesieniu Fibonacciego oraz profilu wolumenu, które pokrywały się ze sobą.
Wykres D1 (założenia z poprzedniej analizy):
Z poprzedniej analizy zakładałem również, że kurs po odbiciu dotrze w okolice 8,4 po czym przetestuje ponownie 7,98 zł (tygodniowy opór). Obecnie zbliżyliśmy się do miejsca, które jest kluczowe dla dalszych wzrostów spółki. 7,83 zł to poziom, który ostatnio nie był do przebicia dla kursu, spowodował krótką konsolidację i kierunek na południe.
Wykres D1 (kluczowy opór):
Prognozowane wyniki za 2022 powinny być lepsze niż zakładano, dodatkowo strategia firmy oraz cele jakie postawiły sobie napawają optymizmem. Wskaźniki, mimo że powoli zaczynają być przegrzane to mają jeszcze siłę i mogą pomóc w przebiciu oporu. RSX jest na poziomie 60, RSI na 62, a MACD 1 marca dał sygnał kupna.
Wykres D1 (wskaźniki):
Moja obecna strategia, nadal zakłada dalsze wzrosty i cenę 8,4-8,6 zł (górna krawędź kanału wzrostowego oraz rozszerzone fib61,8 bazujące na trendzie wzrostowym), jednak możliwe, że kurs będzie potrzebował chwili, aby przebić opór. Negacją moich założeń będzie przebicie 7,54 oraz potencjalne obranie kierunku na południe w stronę 6,8 zł.
Wykres D1 (cel kursu 8,4-8,6):
WAŻNE OPORY:
7,83 / 7,97 / 8,28
WAŻNE WSPARCIA:
7,54 / 7,22 / 6,87
Analiza nie jest rekomendacją, tyko moją subiektywną opinią.
Wyceny a inflacja. Faza kapitulacji jeszcze przed nami?Badając okresy z najniższą wyceną rynkową spółek w historii rynku amerykańskiego, to poza dwoma kryzysami związanymi z systemem bankowym, w pierwszej kolejności mamy okres po I wojnie światowej na przełomie lat 1910-1920. W drugiej kolejności mamy okres powojenny, pod koniec lat czterdziestych.
W trzeciej kolejności mamy połowę lat siedemdziesiątych do początku lat osiemdziesiątych. Co łączy każdy z tych okresów? Odpowiedź: wysoki poziom inflacji.
Historycznie wysokie poziomy inflacji były silnie związane z obniżonymi wycenami. Istnieją dwa popularne wyjaśnienia tego zjawiska:
• Stopy procentowe: Wysoki poziom inflacji prowadzi do wysokich stóp procentowych, co pociąga za sobą wysokie stopy dyskontowe, a tym samym niskie wyceny.
• Szkody gospodarcze: Wysoki poziom inflacji obniża nastroje inwestorów, wprowadzając niepewność co do perspektyw gospodarki i hamując wzrost gospodarczy.
Problem z pierwszym wyjaśnieniem, tj. stopami procentowymi, polega na tym, że oprócz powodowania wysokich stóp procentowych, wysoka inflacja powoduje wysoki wzrost nominalny, co uzasadnia wysokie wyceny. Jeśli istnieje zmienna istotna dla wyceny, jest nią z pewnością realna stopa procentowa, tj. stopa procentowa pomniejszona o poziom inflacji. W powyższych okresach inflacji wyceny pozostawały zaniżone nawet wtedy, gdy realne stopy procentowe były utrzymywane na bardzo niskim poziomie, jak na przykład pod koniec lat czterdziestych i w połowie lat siedemdziesiątych.
Problem z drugim wyjaśnieniem, szkodami gospodarczymi, polega na tym, że faktyczne szkody, jakich gospodarka doświadczyła w okresach inflacji, nie były aż tak znaczące, a już na pewno nie na tyle znaczące, aby uzasadniać głębokie spadki wyceny, które miały miejsce w tych okresach. Na przykład gospodarka Stanów Zjednoczonych doznała znacznie mniejszych szkód podczas inflacji w latach 70tych niż podczas kryzysu finansowego z 2009 r. Mimo to rynek został ukarany dużo niższą wyceną.
Biorąc to wszystko pod uwagę, jeśli szukamy jeszcze jednego przekonującego wyjaśnienia związku między inflacją a wyceną, możemy go znaleźć w zjawisku zawyżonych dochodów. W ramach rachunku kosztów historycznych wysoki poziom inflacji oznacza znacząco zaniżoną amortyzację, a tym samym wysoki poziom zawyżenia zysków. Jeśli rynek w swojej mądrości wykryje to zawyżenie, to należy się spodziewać, że przypisze zyskom niższe mnożniki i tym będzie zmuszony dokonać przeceny wartości spółek.
Inter Cars SA - nowe ATH Kurs Inter Cars SA osiągnął swój nowy szczyt notowań.
Co prawda wyniki za cały 202 rok poznamy dopiero 27 kwietnia 2023r. Jednak raporty miesięczne zawierające szacunkowe dane dotyczące sprzedaży całej grupy na wszystkich rynkach pokazują, że spółka wciąż radzi sobie bardzo dobrze w utrzymywaniu dodatniej dynamiki sprzedaży.
Popatrzmy jak wyglądało to w samym styczniu:
Informacja o miesięcznych przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Inter Cars.
Sprzedaż Inter Cars SA razem 661,9 mln pln (I 2022) 870,7 mln pln (I 2023) +31,5% r/r
w tym sprzedaż towarów Inter Cars SA w Polsce 379,1 mln pln (I 2022) 500,5 mln pln (I 2023) +32,0%
INTER CARS SLOVENSKA REPUBLIKA S.R.O. 33,0 mln pln (I 2022) 41,4 mln pln (I 2023) +25,6%
INTER CARS CESKA REPUBLIKA S.R.O. 37,6 mln pln (I 2022) 50,3 mln pln (I 2023) +33,6%
INTER CARS UKRAINE 46,4 mln pln (I 2022) 47,1 mln pln (I 2023) +1,4%
INTER CARS HUNGARIA KFT. 38,5 mln pln (I 2022) 48,5 mln pln (I 2023) +26,0%
INTER CARS D.O.O. (Chorwacja) 28,6 mln pln (I 2022) 38,0 mln pln (I 2023) +32,6%
INTER CARS ROMANIA S.R.L. 86,1 mln pln (I 2022) 103,4 mln pln (I 2023) +20,0%
INTER CARS LIETUVA UAB 33,8 mln pln (I 2022) 49,9 mln pln (I 2023) +47,6%
INTER CARS LATVIJA SIA 38,0 mln pln (I 2022) 50,6 mln pln (I 2023) +32,9%
INTER CARS BULGARIA LTD 60,3 mln pln (I 2022) 83,0 mln pln (I 2023) +37,6%
INTER CARS ITALIA S.R.L. 8,2 mln pln (I 2022) 11,7 mln pln (I 2023) +42,2%
INTER CARS INT d.o.o. (Słowenia) 10,3 mln pln (I 2022) 14,9 mln pln (I 2023) +44,7%
INTER CARS Eesti OU (Estonia) 14,4 mln pln (I 2022) 19,4 mln pln (I 2023) +34,5%
INTER CARS PIESE AUTO S.R.L. (Mołdawia) 9,1 mln pln (I 2022) 13,6 mln pln (I 2023) +48,5%
INTER CARS d.o.o (Bośnia) 6,7 mln pln (I 2022) 9,9 mln pln (I 2023) +47,0%
INTER CARS GREECE 21,5 mln pln (I 2022) 39,8 mln pln (I 2023) +85,1%
INTER CARS d.o.o. (Serbia) 5,5 mln pln (I 2022) 10,7 mln pln (I 2023) +93,8%
Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą 478,3 mln pln (I 2022) 631,9 mln pln (I 2023) +32,1%
WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE * -184,7 mln pln (I 2022) -251,1 mln pln (I 2023) +35,9%
Sprzedaż spółek dystrybucyjnych grupy kapitałowej Inter Cars 955,4 mln pln (I 2022) 1 251,5 mln pln (I 2023) +31,0%
* wyłączenia dotyczą sprzedaży Inter Cars SA do dystrybucyjnych spółek zależnych, nie obejmują sprzedaży pomiędzy tymi spółkami oraz ich sprzedaży do Inter Cars S.A
Celowo przytaczam powyższe dane aby zawłaszcza inwestorom nie znającym geograficznej skali działalności spółki unaocznić z czym mamy do czynienia.
Jak widać każdy rynek wygenrował wzrost sprzedaży rok do roku.
To co warto zauważyć, to wynik osiągany poza granicami Polski. Już teraz mamy tu wyraźną przewagę sprzedaży za granicą.
W styczniu stosunek ten wyglądał nastepująco:
Polska - wartość sprzedaży 500,5 mln pln (I 2023)
Zagranica - wartość sprzedaży 631,9 mln pln (I 2023)
Ta różnica na rzecz wyniku osiąganego poza Polską będzie się powiększała w kolejnych okresach.
28 lutego Spółka poinformowała o otwarciu pod koniec stycznia swojej pierwszej placówki w Norwegii.
Komunikat brzmi następująco i warto się z nim zapoznać, bo mamy tu do wyraźne podkreślenie ambicji rozwojowych w ujęciu światowym:
"Konsekwentnie realizujemy naszą strategię biznesową i dążymy do umacniania swojej pozycji w ujęciu światowym. Rozpoczęcie działalności w Norwegii jest kolejnym krokiem w tym celu. Planujemy przenieść najlepsze praktyki, które zebraliśmy na pozostałych rynkach i sprawnie zaimplementować je na nowym gruncie" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym prezes Maciej Oleksowicz.
Spółka podała, że norwescy klienci mają dostęp do pełnej oferty Inter Cars z lokalnego magazynu w Skedsmokorset, jak również z magazynów centralnych, w tym z Europejskiego Centrum Logistyki i Rozwoju ILS w Zakroczymiu o powierzchni 65000 m2. Obsługę handlową i logistyczną zapewnia Trollrental AS.
Norwegia to 19-te państwo, w którym Inter Cars posiada swoje filie. Jest to jednocześnie pierwsza filia dystrybutora w całej Skandynawii." źródło: (PAP Biznes)
Te ambicje oraz bardzo szeroki zakres prowadzonej działalności pozwalają mieć nadzieję, na dalszy, systematyczny rozwój działaności całej Grupy.
Zerknijmy z czym już dzisiaj mamy do czynienia:
- w asortymencie Grupy znajduje się ponad 1,1 MLN produktów
- Grupa proponuje usługę Bio Service zapraszając do korzystania z utylizacji zużytych opon, akumulatorów oraz pozostałych odpadów
- możliwy jest też wynajem odzieży roboczej z czyszczeniem
- Grupa pośredniczy również w dostępie do finansowania
- prowadzi szkolenia techniczne, biznesowe (stacjonarne i on-line) oraz szkolenia typu SHOW CAR (organizowane w salach zlokalizowanych w rozkładanych naczepach ogromnych ciężarówek). Sporo szkoleń jest bezpłatna dla uczestników.
Nie sposób też nie wspomnieć o narzędziach informatycznych, które dostępne są dla klientów współpracujących z Grupą:
- Inter Cars e-Catalog
Oto jak Grupa opisuje swoje narzędzia:
Inter Cars e-Catalog
To mobilne narzędzie, służące nie tylko do zamawiania części, ale przede wszystkim wszechstronna platforma, do przygotowania wyceny i oferty dla klientów.
- eSowa
Program stworzony do kompleksowej obsługi i zarządzania warsztatem samochodowym, sklepem motoryzacyjnym lub przechowalnią opon.
- HaynesPro WorkshopData™ - Car Edition
Baza danych techniczno - diagnostycznych WorkshopData ultimate to narzędzie do poszukiwania informacji technicznych.
- HaynesPro WorkshopData™ - Truck Edition
To z kolei baza danych ciężarówek wielu producentów, opracowana specjalnie dla niezależnych warsztatów naprawiających i konserwujących ciężarówki głównych marek.
Co ważne oprogramowanie jest wielojęzykowe co jest konieczne przy realizacji ambicji Grupy w zakresie rozwoju poza granicami Polski.
Jak widać mamy do czynienia z poważnym graczem, który jest dobrze zorganizowaną Grupą podmiotów.
Hasztag na stronie głównej Grupy, który brzmi #pomagamypomagać nie jest przypadkowy i znajduje odzwierciedlenie w praktyce.
Technicznie, analizując wykres w ujęciu tygodniowym widać, że kurs pokonał opór na poziomie 487 pln, osiągnął nowe ATH (539 pln) i może przymierzać się do pokonania kolejnego oporu jakim jest jeden z poziomów FIBO - 545 pln.
Jak zawsze trudno w takich przypadkach jest określić w jakim stylu i kiedy ten opór zostanie pokonany. Niemniej jednak warto śledzić rozwój Grupy na kolejnych rynkach, miesięczne raporty sprzedażowe i zachowanie kursu, aby budować portfel z akcji #intercars jeśli ta branża przypadła Wam do gustu.
NIO - Chiński producent aut elektrycznychNIO - Chinski producent aut elektrycznych notowany na NYSE. Obserwuje spółkę od roku, ponieważ mają ciekawe podejście do zarządzania bateriami i ciekawe rozwiązania technologiczne, a auta są diabelnie piękne - moim zdaniem, najładniej wyglądające elektryki.
Dochody spółki wyglądają źle, raporty słabo, a predykcje kijowe - idalne warunki na kupno 😄
Od strony technicznej, czyli coś co mnie interesuje:
Zamknięcie świecy W1 wygląda bardzo ładnie - po wybiciu SLi dostaliśmy mocne wyciągnięcie świecy i zielone zamknięcie tygodnia co zapowiada podobną sytuację do sytuacji z maja 2022 roku. Myślę, że jest to zapowiedź kontynuacji wzrostów, minimum do ceny 11$, co na cenę dzisiejszą da około 15% zysku. Aczkolwiek, mam wrażenie, że owa świeca jest częścią większej akumulacji a celem inwestorów będzie wyciągnięcie ceny do okolic 14-15$.
W przyszłym tygodniu, chciałbym zobaczyć podobny ruch na wykresie, który da mi podwójne potwierdzenie do tego, że moja teoria wzrostów jest jak najbardziej prawidłowa a ja będę szukał dołączenia się do rynku byczków.
Aczkolwiek, cała ta akumulacja może być zwykłą zmyłką, jeżeli chodzi o wykres. Akumulacja wygląda dobrze, ale nie bardzo pasuje mi jej miejsce. Jeżeli owe cena nie rozpocznie nowego swingu, oczekiwał bym jeszcze reakcji niżej, w okolicach 5$
EURUSD - mocne wsparcia przy 1,0350-1,0480Regionalny indeks z Chicago spadł w lutym do 43,6 pkt. zamiast spodziewanego wzrostu do 45,1 pkt. Z kolei indeks zaufania konsumentów Conference Board cofnął się do 102,9 pkt. z 106 pkt. (po korekcie z 107,1 pkt.) zamiast spodziewanego wzrostu do 108,5 pkt. To "zasługa" mocniejszego spadku subindeksu przyszłych oczekiwań - do 69,7 pkt. z 77,8 pkt. po rewizji. Ankietowani spodziewają się niższej inflacji w ujęciu rocznym (6,3 proc. wobec 6,8 proc. po rewizji wcześniej), ale jednocześnie zaledwie 13,4 proc. oczekuje wzrostu swoich dochodów (wcześniej było to 17,4 pkt.). To pokazuje, że amerykańscy konsumenci coraz bardziej obawiają się "zjadania" swojego rozporządzalnego dochodu przez inflację. Dla FED to dobra kombinacja, bo za tym powinna pójść niższa dynamika sprzedaży detalicznej, a obserwowana ostatnio poprawa w danych Departamentu Pracy, może nie mieć rzeczywistego przełożenia na wyższą inflację. Przekładając to na rozkład przyszłej krzywej podwyżek FED - rynek może utwierdzać sie w przekonaniu, że szacowany rejon 5,25-5,50 proc. dla stóp procentowych to ostateczny sufit w tym roku. To może ograniczać perspektywę dla dalszych, wyraźnych wzrostów dolara w kolejnych tygodniach, jeżeli kolejne dane makro zaczęłyby wypadać słabo.
Dolar stracił po dzisiejszych publikacjach, ale nie jest to jakiś szczególnie duży ruch . Widać, że inwestorzy chcą zaczekać na kolejne dane - jutro ISM dla przemysłu, a w piątek dla usług - ale raczej zapowiada się, że nie mogą one nie być szczególnie pro-dolarowe (po regionalnych słabszych odczytach dla przemysłu). Z kolei dalsze zaskoczenia mogą przynieść kolejne dane o inflacji w strefie euro. W nocy mamy też odczyty PKB za IV kwartał dla Australii, oraz PMI z Chin, które mogą ustawić sentyment w Azji.
Notowania EURUSD wzrosły po publikacji danych z USA, ale później powróciły w okolice 1,0612. To pokazuje, że rynek zdaje się nie wierzyć w to, że uda się podejść pod okolice 1,0690-1,0730. Wiele może zależeć od zachowania się Wall Street, która nie może się dzisiaj zdecydować.
W średnim terminie mocna strefa wsparcia to rejon 1,0350-1,0480 oznaczony tu gwiazdką. Prawdopodobieństwo zakończenia korekty ruchu 0,95-1,10 na EURUSD w przy tych poziomach jest coraz większe.
Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Dom Maklerski BOŚ SA nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego BOŚ SA jest zabronione.
71 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
PREFA GROUP odpowiada na dynamiczne zmiany rynku nieruchomościProfil biznesowy
Prefa Group S.A. to przedstawiciel branży deweloperskiej oraz spółka giełdowa notowana na rynku alternatywnym NewConnect (ticker: PFG), prowadzonym przez warszawską Giełdę Papierów Wartościowych.
Spółka jest częścią Grupy Kapitałowej Prefa Group S.A., która realizuje projekty o charakterze produkcyjnym, generalnowykonawczym, deweloperskim oraz projektowo-konstrukcyjnym, zapewniając tym samym dostarczenie każdego znaczącego ogniwa łańcucha dostaw w obrębie budownictwa mieszkaniowego.
Prefabrykacja to z pewnością trzon działalności Grupy Prefa Group, gdyż jest dedykowana zarówno do budownictwa w zakresie spółek z Grupy, jak również do sprzedaży na rynku zewnętrznym. Obszar prefabrykacji jest stale rozwijany, a najlepiej o tym świadczy decyzja o rozpoczęciu budowy drugiego już zakładu prefabrykacji, która to inwestycja pozwoli Grupie podnieść jej obecne moce produkcyjne nawet czterokrotnie. Termin zakończenia prac ustalono na czerwiec 2024 roku.
Dynamicznie zmieniające się otoczenie rynkowe
Do tej pory aktywność Grupy Prefa Group była skupiona głównie w kierunku własnych celowych spółek deweloperskich, które realizowały określone inwestycje w zakresie budownictwa mieszkaniowego. Jednakże z czasem rynek nieruchomości zaczął wymuszać pewne zmiany, co skłoniło Grupę do spoglądania także w stronę realizowania zamówień zewnętrznych, aby przyśpieszyć monetyzację prowadzonych działań.
Obserwowane obecnie zmiany na rynku deweloperskim czy w ogóle szerzej na rynku budownictwa mieszkaniowego niosą za sobą określone wyzwania, ale też otwierają szerokie możliwości rozwoju, które dotyczą w szczególności obszaru budownictwa wielorodzinnego, charakterystycznego dla sektora PRS czyli rynku najmu instytucjonalnego. W tym właśnie obszarze Grupa zamierza dedykować własne rozwiązania skierowane do podmiotów instytucjonalnych, nie zapominając przy tym również o inwestorach indywidualnych chcących zaangażować swój kapitał w zakup mieszkań oraz być może dodatkowo zaopatrzyć się w usługę zarządzania najmem i urządzenia „pod klucz”, co umożliwi szybkie rozpoczęcie czerpania zysków z komercjalizacji zakupionych powierzchni mieszkaniowych.
Konkurencyjność rynkowa
Silną pozycję konkurencyjną Grupie Prefa Group, poza oczywistą kompleksowością dostarczanych rozwiązań deweloperskich w obszarze budownictwa mieszkaniowego, zapewnia w szczególności obszar prefabrykacji.
Rozwiązania oparte o prefabrykację pozwalają znacząco zyskać na szybkości wytworzenia poszczególnych etapów prac budowlanych, gdyż w praktyce przesuwają one znaczącą część działań na etap fabryki, pozostawiając na placu budowy przede wszystkim czynności montażowe. Warto przy tym podkreślić, że czas jest obecnie głównym elementem cenotwórczym, który nie pozostaje bez wpływu na stronę kosztową każdej prowadzonej inwestycji. Inną korzyścią płynącą ze stosowania rozwiązań w obszarze prefabrykacji jest aspekt użytkowo-mieszkalny z uwagi na fakt, że ściany wytworzone w tej technologii są węższe niż w technologii tradycyjnej, co sprawia że wewnątrz budynku pozostaje więcej przestrzeni użytkowej. To z kolei przekłada się na wyższą efektywność użytkową całej inwestycji.
Wyniki finansowe i perspektywy wzrostu
Przede wszystkim należy zwrócić uwagę w jaki sposób prezentowane są wyniki, a w szczególności przychody w działalności deweloperskiej. Kluczowy jest tutaj moment rozpoznania przychodu w sprawozdawczości rachunku zysków i strat, który powstaje dopiero w momencie faktycznego przeniesienia własności lokalu. Dlatego też, gdy mówimy o sprzedaży cząstkowej z wykorzystaniem rachunków powierniczych i fakturowaniu za poszczególne etapy inwestycji, która nie została wciąż oddana do użytkowania, to tutaj odnosimy się wyłącznie do pozycji bilansowych. Powoduje to, że pozycje wynikowe ujawniają się w sposób stopniowy na przestrzeni kolejnych kwartałów.
Obecnie Grupa Prefa Group kładzie duży nacisk na rozpoczęcie lub wznowienie przedsprzedaży w kluczowych inwestycjach, tam gdzie działania te zostały czasowo wstrzymane z uwagi na oczekiwanie na zaangażowanie podmiotów hurtowych. Oczywiście realizacja poszczególnych etapów inwestycji, a w konsekwencji oddanie do użytkowania i przeniesienie ich własności, będzie skutkowała zaksięgowaniem przychodu. Jak wskazuje Zarząd Prefa Group S.A. biorąc pod uwagę liczbę inwestycji, które obecnie są prowadzone, jak również dynamikę podejścia Grupy zarówno do ich realizacji oraz do sprzedaży to rokowania wynikowe należy postrzegać za bardzo obiecujące.
Z pewnością realnym impulsem wzrostowym może być przeorientowanie sprzedażowe Grupy Prefa Group na podmioty instytucjonalne, a samo dedykowanie części działalności operacyjnej w kierunku podmiotów hurtowych jak najbardziej leży w ciągłym zainteresowaniu Grupy. Warto podkreślić planowaną dużą rolę w obszarze PRS czyli rynku najmu instytucjonalnego, którą ma do odegrania nowy podmiot z rynku NewConnect czyli powstająca obecnie spółka Private Rented Sector S.A., w której nabyto większościowy pakiet akcji i która jest obecnie na etapie rejestracji zmian statutowych w Krajowym Rejestrze Sądowym. Jak zakłada przy tym Zarząd spółki Prefa Group nie należy zapominać o potencjalnej synergii działalności spółki Private Rented Sector z całą Grupą Prefa Group, gdzie wspomniana spółka może być jedną z destynacji sprzedażowych dla Grupy, a wykluczyć także nie można scenariusza w którym zostanie ona włączona w struktury Grupy Kapitałowej.
W obszarze finansowym Grupa Prefa Group realizuje obecnie strategię ograniczenia zadłużenia hipotecznego, w szczególności dla gruntów stanowiących przedmiot inwestycji deweloperskich, a w opublikowanym właśnie raporcie kwartalnym za ostatnie trzy miesiące ubiegłego roku poinformowała także, że w odniesieniu do spółek celowych planuje współpracę na poziomie equity w formule joint venture w celu redukcji obciążeń kosztowych oraz zwiększenia skali działalności.
--
Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
Asbis - po wynikach za 2022 rokSpółkę ostatni raz opisywałem w listopadzie 2022 roku wtedy zakładałem, że zysk na akcję za 4Q2022 wyniesie w przedziale 0,47-0,5USD jak się okazało wyniki były lepsze i ostatecznie wyniosły 0,516USD zysku na akcję. Pomysł wrzucam na końcu tego wpisu, więc można sprawdzić założenia które miałem w listopadzie 2022.
W całym pomyśle wyceniałem kurs akcji na poziomie 42-45zł i choć nadal uważam, że spółka jest niedoceniona to pytanie czy taka wycena jest możliwa w tym roku.
Spółka pokazała, że potrafi dowieść wynik zgodnie z zakładanymi prognozami. Jest to bardzo dobry sygnał dla inwestorów ponieważ pokazuje, że zarząd doskonale odnajduje się w sytuacji której się znalazł po wybuchu wojny na Ukrainie.
Za 2022 roku zysk netto wyniósł 75,8mln USD był tylko o 1,2mln gorszy od rekordowego 2021 roku.
Co ważne zysk ten został wygenerowany przy niższych o 12,5% przychodach, więc nawet spadek przychodów nie ma tutaj negatywnego przełożenia na wyniki. Spółka podniosła marżę z 7,1% w 2021 roku do 8,47%.
Tak więc pomimo słabszych przychodów zysk mamy na tym samym poziomie, a uwzględniając sytuację z 2022 to nawet lepszy niż można by się spodziewać.
Mimo jednak tego, że wynik został zrealizowany to kurs nie zareagował mocnymi wzrostami. Kurs zachowywał znacznie lepiej niż rynek jednak bez euforii, w sumie od momentu 23.02 do zamknięcia 24.02 kurs urósł ok 3%.
Wykres 1. Interwał dzienny
Być może inwestorów niepokoi fakt to czy uda się utrzymać wynik w kolejnym roku i zapewne ten wynik może się utrzymać. Co więcej każdy kolejny miesiąc liczony od marca 2023 będzie porównywany do niższej bazy, tak jak 2022 był porównywany do wysokiej bazy z 2021 roku.
Warto mieć to na uwadze przy analizowaniu kolejnych miesięcy, tak by nie popadać „hurra optymizm” jeśli przychody w okresie marzec-sierpień będą o kilkanaście procent lepsze w porównaniu do 2022 roku. To raczej nie powinno być trudne. Jeszcze tylko luty może być słabszy od tego 2022 roku i w mojej ocenie może być w okolicach 190-210mln USD. Ale już kolejne miesiące powinny być znacznie powyżej 220 mln USD przychodu.
Wykres 2. Miesięczne przychody 2019-2023
Inwestorzy oczekują wysokiej dywidendy za 2022 roku i tutaj należy pamiętać, że już została wypłacona zaliczka 0,2USD. W mojej ocenie możliwa dywidenda za cały rok to okolice 0,8$ przy czym już wypłacono 0,2$ czyli zostałoby jeszcze ok. 0,6$ (tj. ok. 2,7zł w zależności od kursu USD). Patrząc, że ostatnio Arctic Papier zaproponował DY na poziomie 2,7zł, a kurs dzisiaj jest poniżej ceny ogłoszenia tej informacji. To może się to okazać za mało dla inwestorów, dlatego minimalna DY powinna wynosić właśnie dodatkowe 0,8USD na akcje co dałoby w sumie 1$ dywidendy za 2022 rok. W efekcie spółka by wypłaciła 73% zysku – czy jest to możliwe? Nie wiem i nie będę podejmować tego tematu trzeba poczekać na decyzję Rady Dyrektorów.
Analiza Techniczna
Technicznie kurs dzisiaj wygląda dobrze pod względem poruszania się w kanale wzrostowym.
Jednak najbliższe dni będą pod presją testu ATH na poziome 27zł, a wcześniej do pokonania będzie 25zł, które ostatnio odbiło cenę i wywołało przecenę akcji aż do poziomu 21zł.
Dzisiaj kurs się odbudowuje jednak pozostaje niepewność co do wyników za luty. Inwestorzy na spółce działają bardzo impulsywnie poruszając się od euforii po dobrych szacunkach/wynikach do pesymistycznych nastrojów, gdy te szacunki nie są po ich myśli. W jedną sesję potrafią zrzucić kurs o 2% by potem podnieść go i zakończyć dzień na 2-3% na plusie. Te emocje warto ograniczać zwłaszcza przy wynikach. Już w okolicach 20-23 marca 2023 będzie zapewne kolejny taki przykład jeśli wyniki będą w okolicach 190-210mln USD. Jednak każdy kolejny miesiąc na plus dla inwestorów.
Wykres 3. Interwał dzienny
Kluczowy moment dla spółki będzie przy oporze na 25,6zł jeśli nie dojdzie do wybicia tego poziomu możemy ponownie mieć ruch korekty w kierunku 23,8zł, a w efekcie utworzy nam się formacja oRGR (choć powinna być w trendzie spadkowym). Wówczas po wyjściu ponad linię szyi dość szybko kurs powinien dotrzeć na 32zł. Nakładając narzędzie rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie to mamy właśnie tutaj opór na 38,2% i dalej 34zł gdzie znajduje się 50% zniesienia Fibonacciego.
Są to opory które warto mieć na uwadze po wyjściu ponad 25,6zł o ile do tego dojdzie.
Scenariusz negatywny dla spółki będzie wówczas gdy cena pod odbiciu od 25,6zł zejdzie poniżej 23,3zł co negowałoby wspomnianą formację. Wówczas zasięg korekty byłby ponownie w okolice 21zł. Aktualnie jednak poza możliwą korektą po ewentualnym obiciu od 25,6zł nie widać negatywnych przesłanek do ewentualnych spadków.
Wykres 4. Interwał dzienny | oRGR
Wsparcie: 23,8/21/18,3zł
Opór: 25,6/28/32zł
CLN - CELON PHARMA. Wszystko tu idzie jak po sznurku.Celina mnie nie zawodzi. Uczta dla analityka technicznego. Na wykresie wszystko się zgadza i jest w najlepszym porządku. Celina respektuje opory, zatrzymuje się na wsparciach.
Technicznie byki zatrzymały się na 2 oporze 18,6 zł. Tworzy się podwójny szczyt. Powoli tracą także 2 wsparcie 16,24 zł. Jest naruszone. OBV wskazuje na przewagę podaży, a tygodniowy TSI najprawdopodobniej zawróci spod linii równowagi.
Na kresce dziennej też widać, że niedźwiedzie zyskują przewagę i wątpliwe jest, aby Celina utrzymała wsparcie 16,24 zł. Na 15,6 zł jest dzienna ATR, to daje jakieś szanse na obronę, jeżeli 16,24 zł zostanie połamane, a w moim odczuciu tak się stanie. Ponadto z dzienną ATR wspomoże linia trendu wzrostowego.
Wyłamanie 15,6 zł byłoby zapowiedzią głębszej korekty, do strefy 14,42-13,74 zł. Mimo że piątkowa sesja zakończyła się odwróconym młotem, co może być oznaką zakończenia trendu spadkowego, to jednak poczekałbym z wchodzeniem w rynek do czasu wyjaśnienia się sytuacji. Istnieje wysokie ryzyko, że aktualne wsparcie zostanie połamane i będzie okazja na tańsze zakupy.
Negatywne formacje na Arctic Paper Czy czeka nas korekta po ATH?Cześć,
spółka Arctic Paper od swojego dołka w czerwcu 2019 roku urosła już o ponad 1000%, co jest chyba jednym z najlepszych wyników na GPW w ostatnim czasie. Dodatkowo od czasu rozpoczęcia pandemii na wykresie tygodniowym weszliśmy w równoległy kanał wzrostowy.
Wykres W1 (wzrost + kanał równoległy):
Jeżeli spojrzymy na wyniki finansowe spółki, to widać, że grupa mocno się rozwija, a w roku 2022 niemal podwajała przychody i zyski kwartał do kwartału.
Wstępne wyniki finansowe za Q4 oraz za rok 2022 zostały podane przez spółkę 15 lutego.
Wyniki Q4:
Arctic Paper S.A.
- Jednostkowe szacunkowe przychody ze sprzedaży wyniosły 4.1 mln zł
- Jednostkowy szacunkowy zysk netto wyniósł 56,5 mln zł"
Wyniki 2022:
Arctic Paper S.A.
- Jednostkowe szacunkowe przychody ze sprzedaży wyniosły 72,5 mln zł
- Jednostkowy szacunkowy zysk netto wyniósł 222,9 mln zł.
Za cały rok wyniki szacunkowo są lepsze od tych z 2021 roku, jednak w Q4 zmalały dwukrotnie przychody i był on wyraźnie gorszy od pozostałych. Mimo wszystko zysk będzie dodatni. W wypowiedzi spółki z ostatnich dni wynika, że Q12023 będzie zbliżone do Q42022, a dopiero w Q2 br spodziewają się ożywienia popytu w związku z odbiciem rynków Europy Zachodniej.
Wracając do analizy technicznej, kurs na tygodniowym dotarł do górnej krawędzi oporu i zawrócił na południe. Wcześniej w 2022 roku, były 2 próby wybicia z niego, niestety nieudane.
Nakładając zniesienie Fibonacciego celem korekty mogą być okolice 18,2 zł, a w dalszej perspektywie, jeśli kurs się nie wybroni to w okolice 16,15 zł.
Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego i cel korekty po ATH):
W krótkim i średnim terminie spółka również pokazuje chęć większej korekty. Na wykresie dziennym pojawił nam się formacja głowy z ramionami, której we czwartek była próba zanegowania, niestety nieudana. Linia szyi została przetestowana, a następnie w piątek kurs zawrócił na południe. Zasięg tej formacji sięga 18 zł, co potwierdzałoby teorię spadków w okolicę fibo61,8.
Wykres D1 (formacja RGR):
W dłuższym terminie mamy również formację klina zwyżkującego, który na ogół zapowiada odwrócenie trendu. Podobnie jak przy RGR, mieliśmy 3 dni temu wybicie w dół, a następnie przetestowanie linii klina. Zasięg jaki pokazuje to okolice 15,2 zł, które mogą się pokryć z przetestowaniem dolnej krawędzi kanału równoległego.
Wykres D1 (zasięg formacji klina):
Wykres W1 (zasięg oraz dotarcie do dolnego linii kanału):
Negacją moich założeń będzie wybronienie poziomu 20 zł i odbicie na północ. W tych okolicach odbędzie się walka między podażą i popytem, mamy tam bowiem największy profil wolumenu.
Wykres D1 (profil wolumenu):
W swojej strategii zakładam najpierw dojście w okolice 18 zł i tam możliwą konsolidację. Obecnie nie jestem pewny jeszcze 15 zł, pewnie wyklaruje się to w najbliższych tygodniach :)
WAŻNE OPORY:
21,5 / 22,7 / 23,0
WAŻNE WSPARCIA:
20,0 / 18,9 / 18,2
Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
Dolar może się nakręcać przez kilka tygodniDane PCE Core wypadły wyraźnie powyżej oczekiwań, tj. 0,6 proc. m/m i 4,7 proc. r/r. To sygnał, że FED ma mocny ból głowy i może mieć na stole dwie opcje - podwyżki stóp w marcu o 25 punktów baz. (kontynuacja schematu z lutego), lub o 50 punktów baz. (szanse na bardziej agresywny scenariusz skoczyły dzisiaj do blisko 42 proc., choć później zeszły w stronę 35 proc. (model CME FED Watch). Wprawdzie do posiedzenia FED mamy blisko miesiąc i rynek dostanie do tego czasu jeszcze wiele ważnych danych, to jednak obawy, że decydenci ostatecznie "przesadzą" z podwyżkami stóp mogą być teraz spore. Ten wątek może napędzać notowania dolara nawet przez kilka tygodni, choć inwestorzy mogą być świadomi tego, że FED ostatecznie nie zdecyduje się na ruch o 50 punktów baz., aby nie wywołać nadmiernego zamieszania na globalnych rynkach.
W kalendarzu na najbliższe dni ważne publikacje to indeks zaufania konsumentów Conference Board za styczeń we wtorek (dzisiejsze dane z Uniw. Michigan były niezłe), ISM dla przemysłu w środę i dla usług w piątek, oraz zeznania Powella w Kongresie 7 marca i dane Departamentu Pracy dopiero 10 marca. Później 14 marca opublikowana zostanie inflacja CPI, dzień później sprzedaż detaliczna, a w piątek 17 marca produkcja przemysłowa. To ustawia nam marcowy maraton danych aż do posiedzenia FED 22 marca, przy czym każda publikacja może rozpalać emocje inwestorów.
Dolar mocno kończy ten tydzień. Koszyk FUSD powraca ponad poziom 105 pkt., czyli wyraźnie ponad dawną linię trendu wzrostowego. To sygnał, że w kolejnych tygodniach możemy nawet przetestować okolice 108,5 pkt., gdzie przebiega linia trendu wzrostowego oparta na szczytach z jesieni ub.r.
Niniejszy komentarz został przygotowany w Wydziale Analiz Rynkowych Domu Maklerskiego Banku Ochrony Środowiska S.A. z siedzibą w Warszawie, jest publikacją handlową w rozumieniu przepisów Rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani informacji rekomendującej lub sugerującej strategię inwestycyjną w rozumieniu Rozporządzenia (UE) nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Została ona sporządzona w celach informacyjnych i nie powinna stanowić podstawy do podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ani autor opracowania, ani Dom Maklerski BOŚ SA nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Kopiowanie bądź powielanie niniejszego opracowania bez pisemnej zgody Domu Maklerskiego BOŚ SA jest zabronione.
71 proc. rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD u niniejszego dostawcy. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty pieniędzy.
Nasze podejście do Pine Script™ generowanego przez sztuczną inteFakt, że GPT może generować kod Pine Script™, wzbudził ostatnio duże zainteresowanie. Chociaż perspektywa wysyłania żądań języka naturalnego do sztucznej inteligencji w celu wygenerowania kodu jest, co zrozumiałe, atrakcyjna, niestety nie jest to coś, z czego traderzy powinni korzystać jako substytut nauki programowania lub znalezienia freelancera, który zaprogramuje coś dla nich, jeśli sami nie są zainteresowani nauką kodowania.
Mówiąc najprościej, sedno problemu tkwi w tym, że kod generowany przez oprogramowanie takie jak GPT jest zawodny i tylko ktoś, kto już zna Pine, może go przeanalizować i wprowadzić zmiany wymagane do tego, aby działał on zgodnie z przeznaczeniem.
Czy polegałbyś na kodzie, któremu nie możesz zaufać, aby obracać swoimi środkami? Ci, którzy mogą odpowiedzieć na to pytanie twierdząco, nie są traderami, a raczej hazardzistami i najprawdopodobniej i tak nie przeczytają tej publikacji. Ponieważ Ty akurat to czytasz, zakładamy, że jesteś traderem (lub przynajmniej chcesz nim zostać), a elementarne zarządzanie ryzykiem wymaga traktowania kodu Pine generowanego przez GPT z pewną dozą podejrzliwości i niewykorzystywania go do podejmowania decyzji handlowych.
Niektóre z typowych problemów, których można się spodziewać po kodzie Pine Script™ generowanym przez GPT, polegają na tym, że jego logika nie wykonuje tego, co zakładałeś i często nie udaje się go skompilować, ponieważ jego składnia jest zniekształcona, między innymi dlatego, że miesza różne wersje Pine.
W związku z tym postanowiliśmy nie zezwalać na prośby o naprawienie kodu związanego z GPT na forach Q&A, na których PineCoders odpowiadają na pytania dotyczące programowania. Wierzymy, że jest to najlepszy sposób wspierania wszystkich ważnych członków naszej społeczności, którzy poświęcają swój cenny czas i wiedzę, aby pomóc programistom Pine stawić czoła wyzwaniom programistycznym. Nasze fora Q&A to nie usługa pisania wskaźników dla traderów, którzy nie kodują w Pine. W tym celu inwestorzy mogą skorzystać z naszej listy Zaufanych programistów Pine Script™ do wynajęcia , aby znaleźć godnego zaufania freelancera, któremu zapłacą za wykonanie pracy dla nich.
Nasze fQ&A dla programistów Pine Script™ to:
• Stack Overflow
• Pokój pytań i odpowiedzi „PineCoders Pine Script™” w Telegramie
• Czat „Pine Script™ Q&A” na TradingView
Jeśli chcesz nauczyć się Pine Script™, zacznij tutaj .
Niezależnie od tego, czy programujesz, czy nie, nie przegap okazji do zapoznania się z naszymi 100 000 skryptami społecznościowymi opublikowanymi przez użytkowników TradingView, którzy dzielą się swoją pracą z inymi w naszej społeczności.
Wyłączenie odpowiedzialności
Niniejsza publikacja nie ma na celu zachęcenia do odrzucenia GPT-3. Pierwotnie zaprojektowane do przetwarzania żądań generowania tekstu, kolejne wersje GPT okazały się coraz bardziej biegłe w tworzeniu stosunkowo dobrej jakości tekstu, do tego stopnia, że ludzie często mają trudności z wykryciem, że napisał go program. Zobacz na przykład na wykresie powyżej tekst na temat, który badamy w tej publikacji, lub ten artykuł, który napisał sam o sobie . Z pewnością możemy przewidzieć wiele zastosowań dla tekstów generowanych przez GPT, chociaż wiąże się to z trudnymi kwestiami etycznymi.
Look first. Then leap.
Srebro - cel 24$?Szybki rzut oka na srebro pozwala założyć ciekawy scenariusz wzrostowy w krótkim okresie czasu.
Ostatni pomysł dość fajnie się sprawdził przy wsparciu na 18,2$, ale kurs dotarł do górnej krawędzi kanału i warto wrócić do aktualizacji. Link znajdziecie na końcu tego wpisu.
Na wykresie tygodniowym kurs porusza się w wyraźnym kanale spadkowym którego dzisiaj górna granica jest w okolicach 24$ a dolna krawędź to 17$. Jeśli dodatkowo nałożymy zniesienia Fibonacciego na falę wzrostową liczoną od dołka na 17,64$ do szczytu na 24,7$ to w ostatnim tygodniu cena tego metalu zatrzymała się w okolicach 50% zniesienia Fibonacciego tj. 21,2$
Zaś opór to 22$ które wkrótce mogą zostać przebite co da szansę na test wspomnianych 24$.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Krótkoterminowo na wykresie dziennym można rozrysować kanał wzrostowy. Z oporem na 22$ (EMA200) oraz 22,6$ czyli środek kanału i EMA50
Wykres 2. Interwał dzienny
Ciekawie wyglądają też oscylatory, które wskazują na rosnący popyt i ruch w górę.
Wykres 3. Interwał dzienny | oscylatory
W mojej ocenie krótkie wybicie w okolice 24$ jest dość możliwe i warto obserwować wykres na wsparciach i zbliżających się oporach
Wsparcie: 21,2/20,3/19,15$
Opór: 22/23/24-24,6$
Krzywa rentowności i perspektywy dla rynku akcji. Nastroje i pozycjonowanie uczestników rynku było niezwykle ponure 6 miesięcy temu, jednak to się szybko zmieniło i widać, że inwestorzy są teraz przyciągani na rynek akcji rosnącymi wycenami i obserwujemy coraz mniej opinii o tym, że odbicie to tylko "bear-makret rally", co jest przeciwieństwem konsensusu sprzed 6 miesięcy.
Ostatnie wzrosty napędzane przez zatrzymanie wzrostu rentowności, ponowne otwarcie Chin, spadek cen gazu powoli zaczyna osiągać swoje apogeum. Co prawda nie widać jeszcze recesji na horyzoncie, ale kluczowe sygnały monetarne wysyłają znaki ostrzegawcze.
Odwrócenie krzywej rentowności jest jednym z najlepszych sygnałów recesji. Każda recesja w USA w ciągu ostatnich ponad 50 lat była poprzedzona odwróceniem krzywej. Dodatkowo nie było fałszywych sygnałów i każde odwrócenie doprowadzało ostatecznie do recesji. Spread rentowności amerykańskich obligacji jest obecnie najbardziej odwrócony od lat 80tych.
Timing jest kluczem.
Średnio recesja rozpoczynała się 16 miesięcy po inwersji 10Y-2Y, a szczyt na rynku akcji pojawiał się średnio 11 miesięcy po inwersji (ostatnie odwrócenie w lipcu '22).
Co ciekawe, nigdy wcześniej nie mieliśmy hossy czy jakiegoś trwałego wzrostu na rynkach akcji do momentu, aż krzywa przez określony czas była już w fazie normalizacji/wystromienia - historycznie trwało to średnio 18 miesięcy zanim rynek akcji osiągał swój ostateczny dołek.
Coraz częściej pojawia się pogląd, że tym razem krzywa rentowności nie zadziała jako sygnał recesji. Zgadzam się z tymi głosami, które sugerują że obecnie odwrócona krzywa może głównie wyceniać nadchodzącą gwałtowną dezinflację. Fakt jest jednak taki że duża część presji inflacyjnej była jednorazowa, wywołana problemami po stronie podażowej i sama zniknie. W pewnym sensie FED nie musiał aż tak agresywnie podnosić stóp aby zapanować nad inflacją. Szkody zostały jednak wyrządzone. FED może nie być jednak w stanie reagować i działać zapobiegawczo w drugą stronę, nawet jeśli inflacja nadal będzie gwałtownie spadać. Jesteśmy w punkcie krytycznym i trudno jest uwierzyć, że FED nagle zmieni kurs, ponieważ głównie opiera swoje decyzje na tym co dzieje się na napiętym rynku pracy, który jest opóźnionym wskaźnikiem cyklu i może pozostać napięty jeszcze przez dłuższy czas. W związku z tym FED może utrzymywać wysokie stopy dłużej, starając się upewnić, że nie będą musieli ponownie wracać do podwyżek stóp procentowych. W międzyczasie negatywny wpływ gwałtownie wyższych stóp procentowych (które z powodu opóźnień wynoszących 12-24 miesięcy w zależności od kanału transmisji, dopiero dociera do realnej gospodarki) będzie odbijał się na gospodarce. Skutki zacieśniania są prawdopodobnie dopiero przed nami.
Uważam, że I kwartał będzie punktem zwrotnym na rynku, a ryzyko pogorszenia koniunktury ponownie wzrośnie w dalszej części roku. Biorąc pod uwagę średnie historyczne inwersji, to lokalnego szczytu na rynku akcji powinniśmy się spodziewać w okolicach maja-czerwca br ., natomiast ostateczny dołek około 11-12 miesięcy później, tj. maj 2024.
Kontrakty terminowe na WIG20. Czy Byki są teflonowe?Kontrakty terminowe na WIG20 w piątek - mimo zagrożenia dla sytuacji finansowej banków po czwartkowej opinii rzecznika TSUE - nie wybijały w dół wsparcia intra 1851- 54 (i wsparcia 1860-90 na D1). Wręcz przeciwnie, atakowały w pewnym momencie barierę podażową 1873-75/78.
Rynek pozostał w konsolidacji i nie dał odpowiedzi, co dalej. Wybicie 1851-54 w dół oznaczałoby ruch w stronę 1830+, gdzie mamy węzeł Fibonacciego (zniesienia 23,6%, 50% i 61,8%) oraz zapewne niżej, w kierunku 1800 i 1770-90. Zejście jeszcze niżej byłoby zaś groźne dla całej koncepcji kontynuacji wzrostów rozpoczętych w październiku (ze względu na zasady teorii fal Elliotta, o których pisałem w artykule z poprzedniej niedzieli).
Utrzymanie wsparcia 1851-54 mogłoby natomiast doprowadzić do dalszego kształtowania się flagi pro wzrostowej na interwałach H4 /D1 (ozn. kolor ciemnoniebieski) lub klina zniżkującego (ozn. kolor czarny), także o wymowie pro Byczej. Notabene wcześniej można było brać pod uwagę alternatywny układ, pro spadkowy, w postaci trójkąta zniżkującego lekko "utrendowionego", ale obecnie trudno o taką interpretację.
Zasięg flagi kształtuje się powyżej poziomu 2000, w okolicy 2018, gdzie znajduje się ważny opór 2010-40, wzmocniony przez zniesienie 61,8% i układ pro spadkowy XABCD na D1. Ażeby ta flaga została wybita w górę, musiałoby dojść do pokonania najpierw strefy 1920–30.
Na interwale H1, w obrębie owej flagi widoczny jest kanał o bardziej spadkowym nachyleniu niż jej nachylenie (ozn. kolor czerwony). Początek drogi Byków na północ musiałby się wiązać z pokonaniem oporów 1873-75 i 1885-90, wzmocnionych istotnymi zniesieniami Fibonacciego.
Później zaś popyt musiałby doprowadzić do wybicia bariery intra 1900-06, gdzie kształtuje się górny bok wskazanego przed chwilą kanału spadkowego oraz górny bok trójkąta rozwartokątnego o charakterystyce pro Niedźwiedziej, też widocznego na H1 (ozn. kolor czarny).
Strategia na najbliższe tygodnie na parze USDPLN.Cześć,
w ostatniej analizie pary walutowej USDPLN pisałem o tym, że począwszy od 12 września kurs znalazł się w klinie zniżkującym, który co do zasady powinien wybić w górę. Wszyscy czekali również na FED i pierwsze posiedzenie w tym roku. Dlatego też obstawiając gołębie nastawienie uważałem, że bardzo prawdopodobne będzie przetestowanie najpierw 4,25. Tak też się stało, z tym że kurs dotarł w okolice 4,26 zł, po czym ruszył na północ wybijając klin zniżkujący i docierając do pierwszego oporu 4,36. Powodem były napewno zbyt dobre dane z USA, które spowodowały, że FED może zmienić swoje nastawienie i mocniej podnieść stopy procentowe przy następnym posiedzeniu.
Wykres D1 (wybicie z klina zniżkującego):
Jeżeli spojrzymy na opory z poprzednich analiz, to możemy zauważyć, że kurs nadal reaguje na nie bardzo dobrze. Po pierwsze zatrzymał się on na naszej strefie 4,39-4,41, po czym przetestował ją dwukrotnie, aby ruszyć w z próbą przebicia 4,502. To czego oczekiwałem z poprzednich analiz, to w miejscu 4,50 reakcji kursu i próby korekty. Jeżeli spojrzymy na wskaźnik RSX to jest on już wykupiony. Ostatnim razem był on w tym miejscu w okolicy 5 zł.
Wykres D1 (aktualne wsparcia i opory):
Sam zasięg klina po wybiciu sięga okolic 4,70 zł, jednak przed dotarciem mamy jeszcze dwa opory, które mogą pokrzyżować plany - 4,502 oraz 4,58, po przebiciu tego drugiego powinniśmy dotrzeć do strefy sprzedaży, która mieści się w przedziale 4,645 - 4,700.
Wykres D1 (zasięg klina oraz opory w dotarciu do celu - strefa sprzedaży):
Czy uważam, że w najbliższym czasie od razu przebijemy 4,502? Nie. Patrząc na siłę z jakim kurs ruszył oraz jak szybko wskaźniki poszły do góry skłaniam się najpierw do korekty w okolice strefy kupna z poprzednich analiz czyli 4,39-4,41. W tym miejscu mamy również rozmieszczone fib50 oraz fib61,8, wyznaczone od ostatniego szczytu do dołka z 2 lutego. Warto jednak obserwować tą strefę, ponieważ kurs może chcieć przetestować linię wsparcia trendu wzrostowego na wykresie tygodniowym, która styka się z poziomem 4,36 i jest to dla mnie maksymalny zakres korekty. Dotarcie do tego miejsca, da zdecydowanie większą siłę na wzrosty.
Wykres D1 (cel korekty - zniesienie Fibonacciego):
Wykres W1 (kluczowe wsparcie trendu wzrostowego, które nigdy nie zostało złamane):
Reasumując. Obecnie zakładam zejście w okolicę maksymalnie 4,36 zł, po czym dalszy ruch w górę w kierunku 4,70, jednak przed dotarciem kurs może reagować jeszcze w okolicy 4,58, gdzie będę śledził i wtedy aktualizował na bieżąco :)
WAŻNE OPORY:
4,5029 / 4,5862 / 4,6432
WAŻNE WSPARCIA:
4,4150 / 4,3979 / 4,3662
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
DNP - DINO POLSKA. Do trzech razy sztuka?Do 3 razy sztuka, chciałoby się powiedzieć. A potem co? Wodospad?
76,8 zł było wyłamane 3 razy i 3 razy byki nie utrzymały zdobyczy. Ostatnie wyłamanie to już pachnie gwiazdą wieczorną, a z poprzednim wyłamaniem tworzą podwójny szczyt. Jeżeli planować tu zakup, to dopiero po powrocie nad ww. opór.
Na dziennym można dorysować jeszcze 386,7 zł jako opór, który także posłużył niedźwiedziom do złapania byków w pułapkę. Razem te 2 poziomy tworzą strefę oporową, przez która byki nie są w stanie się przedrzeć.
Krzywa ATR jest już na 358,2 zł i spełniła swoją funkcję. Główne wsparcie jest na 349 zł. Aktualna próba wyłamania oporu 376,8 zł musi się udać. Byki muszą to wyłamać, w przeciwnym razie ATR i OBV /na dole wykresu/ pogłębią spadki, gdzie już teraz wskazują na przewagę niedźwiedzi.
Przyglądając się TSI, to od końca listopada wykazuje tendencję spadkową, co w moim odczuciu może wskazywać na dystrybucję i koniec wzrostów w dłuższym terminie.
W długim terminie widzę DNP w przedziale 280-240 zł.
