BFT — Pomysły Handlowe na TradingView

Benefit - presja podaży po wynikach?Cześć, Ostatnio pisaliśmy o Benefit pod koniec czerwca, do której link załączę pod artykułem. Wróćmy zatem do wykresu ponownie, ponieważ trochę się zmieniło od tego czasu. Wyniki Q2 potwierdzają bardzo mocny popyt na karty i rosnący udział przychodów zagranicznych, przy lekkiej presji na marże operacyjne z tytułu skalowania sieci i kosztów programów motywacyjnych. Lekki „miss” na EBITDA/EBIT został skompensowany linijką poniżej EBIT (m.in. efektem wyceny w warunkach hiperinflacji), co dało wyraźny beat na zysku netto wobec konsensusu. W H1 widać normalizację rentowności r/r przy wysokim CAPEX/M&A (MAC) i intensywnym rozwoju klubów – to inwestycyjny profil półrocza z poprawą płynności dzięki nowemu finansowaniu. Polska pozostaje motorem z wysoką marżą, UE rośnie dwucyfrowo, ale chwilowo z niższą efektywnością, a Turcja po akwizycji MAC staje się trzecim filarem skali. Kluczowe na H2 będzie domykanie synergii i dyscyplina kosztowa, aby przetłumaczyć wysoką dynamikę top line na stabilną poprawę marż. Strategicznie spółka jest dobrze ustawiona do dalszego wzrostu, choć krótkoterminowo inwestycje i integracja mogą „ważyć” na marżach. Wracając do analizy technicznej, kurs kolejny rad odbił się od strefy podaży, co pokazuje, że na obecną chwilę ciężko jest się przebić powyżej 3530 zł za akcję, mimo, że w ostatnim czasie kurs próbował tego wielokrotnie. Dodatkowo tak jak znacie z poprzednich analiz, kurs przełamał obecnie pierwsze wsparcie jakim był żółty boks na poziomie 3255 - 3300 zł. Wykres D1 (strefa podaży + wsparcia): Kurs technicznie robi coraz wyższe dołki, więc póki co teoretycznie można powiedzieć, że byki mają przewagę, jednak zbliżamy się do miejsca, w którym niedługo niedźwiedzie mogą przebić linię trendu. Wykres D1 (linia trendu): Analizując profil wolumenu kurs zbliża się ponownie do POC na poziomie 3210 zł. Utrzymanie tego poziomu będzie pozytwynym sygnałem, dla niedźwiedzi. Dodatkowo wyjście odrobinę poniżej i powrót szybki powrót również się możliwy, patrząc na podobną długość węzłów. Natomiast wczorajsza sesja jak widać była dynamiczna ze względu na niski wolumen po przebiciu żółtego Boksa.  Wykres D1 (profil wolumenu): Byki muszą mieć również na uwadze możliwość formowania się formacji podwójnego szczytu. Oczywiście dopóki kurs jest powyżej linii szyi prawdopodobieństwo jest znacznie mniejsze, jednak przebicie poziom 2900 zł, może zachęcić podaż do realizacji tego celu. Zasięg podwójnego szczytu jest w okolicy 2400 zł. Wykres D1 (możliwa formacja podwójnego szczytu): Oscylatory mimo, że są w miejscach neutralnych jednak mogą nadal wskazywać kontynuację korekty. Kurs MACD dał sygnał sprzedaży w połowie sierpnia, natomiast RSI ma jeszcze miejsce do zejścia. Wykres D1 (oscylatory): Podsumowując Benefit w Q2 pokazał mocny popyt na karty i wzrost przychodów, a mimo lekkiej presji na marże spółka przebiła konsensus zysku netto. H1 miało inwestycyjny charakter – przejęcie MAC w Turcji i rozbudowa sieci klubów, co poprawiło skalę biznesu, choć chwilowo obciążyło rentowność. Technicznie kurs odbija od strefy podaży przy 3530 zł i przełamał wsparcie 3255–3300 zł. Kluczowy poziom to okolice 3210 zł (POC) – utrzymanie będzie wsparciem dla byków, ale zejście poniżej 2900 zł otworzyłoby drogę do formacji podwójnego szczytu z zasięgiem w okolicy 2400 zł. Oscylatory wciąż sugerują przestrzeń do korekty.

Benefit - czy byki zbierają siłę? Wracamy z szybką analizą i aktualizacją spółki Benefit. W ostatniej analizie pisałem o strefie podaży, która po wybiciu ATH powinna zareagować i przynieść korektę. Był to poziom 3500-3600 zł za akcję (załączam link w powiązanych). Tak też się stało i kurs dwukrotnie dotarł do tego poziomu, a następnie rozpoczął spadki ściągając cenę w dół nawet o 16%. Obecnie kurs konsoliduje w zakresie 2995 - 3150 zł. Wykres D1 (strefa podaży): Nakładając zniesienie Fibonacciego od dołka z listopada 24 roku do szczytu ATH zahaczyliśmy o 50% korekty do wzrostów, natomiast obecnie byki próbują utrzymać się powyżej 38,2% co stanowi pierwsze wsparcia / opór. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Warto jednak nałożyć jeszcze zniesienie w krótkim terminie i sprawdzić gdzie znajdują się opory. Po pierwsze z poprzedniej analizy mamy żółty boks, który jest w przedziale 3250-3300 zł i jest to ważna strefa do przejścia przez byki jeśli chcą kontynuować wzrosty. Obecnie jesteśmy poniżej 38,2% i w piątek ten opór nadal wywołał sprzedaż akcji. Kolejnym poziomem według fibo jest 3220 zł. Brak siły wyjścia powyżej tej strefy może oznaczać kontynuację spadków i przetestowanie dołka z kwietnia tego roku. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego i ważna strefa dla byków): Oscylator MACD mimo, że jest poniżej 0 to niedługo może dać sygnał kupna, co będzie pierwszym pozytywnym aspektem, jednak do przebicia i utworzenia dodatniego histogramu jeszcze kawałek drogi. RSI w ostatnich sesjach po krótkiej konsolidacji zaczyna rosnąć i przecięło MA. Wykres D1 (oscylatory): Roczny profil wolumenu pokazuje nam że największa wymiana była w okolicy 2860 zł co inwestorzy uznają za sensowną cenę do zakupu i sprzedaży akcji, natomiast poniżej mamy lukę wolumenową do poziomu tygodniowego wsparcia i dołka ze wspomnianego kwietnia 25 roku (2695 zł). Przebicie POC może sygnalizować szybki ruch właśnie w tym kierunku. Podobnie jest w przypadku wybicia z konsolidacji górą, powyżej 3200 również brakuje wolumenu, który może pomóc bykom w podciągnięciu kursu i utrzymaniu się powyżej żółtej strefy. Wykres D1 (profil wolumenu): Podsumowując. Byki próbują odzyskać kontrolę po większej korekcie na Benefit. Natomiast kluczowe dla nich będzie wyjście powyżej 3300 i utrzymanie się. Wtedy mamy szansę na próbę przebicia ATH. W negatywnym scenariuszu zejście poniżej 2850 zł może spowodować głębszą korektę.

Benefit - inwestor na finansowej siłowni 1. Trend i struktura rynku Po silnym ruchu wzrostowym od IV kwartału 2024, kurs osiągnął lokalny szczyt na poziomie 3 535 zł. W ostatnich dniach doszło do gwałtownej korekty – dzienna świeca spadkowa o blisko 14%, co może oznaczać realizację zysków lub reakcję na istotne informacje. Struktura trendu pozostaje wzrostowa, ale dynamika została zachwiana. Na kurs miało wpływ oczywiście ABB i sprzedaż akcji przez akcjonariusza w cenie 3.000zł. 2. Poziomy Fibonacciego (fala wzrostowa 2 335 zł → 3 535 zł) Wykres 1. Interwał dzienny 23,6% = 2 620 zł 38,2% = 2 795 zł 50,0% = 2 935 zł 61,8% = 3 075zł 78,6% = 3280zł 100% = 3 535 zł Obecna cena wynosi 3 015 zł, co oznacza zbliżanie się kursu do 50% zniesienia Fibonacciego . Na wykresie oznaczone wsparcie związane ze szczytem notowań z maja’24 i stycznia’25. Przełamanie tych poziomów może być odebrane w średnim okresie negatywnie. 3. Wolumen Wybicie z formacji szczytowej nastąpiło przy wyraźnie podwyższonym wolumenie. Jest to pierwszy tak wysoki wolumen od wielu miesięcy, co może świadczyć o silnej podaży i aktywności instytucjonalnej. 4. RSI (Relative Strength Index) Wykres 2. Interwał dzienny Wskaźnik RSI zszedł z poziomu wykupienia i obecnie znajduje się w okolicach neutralnych (50–55). Brak wyraźnego sygnału, ale tendencja jest spadkowa. 5. MACD Wykres 3. Interwał dzienny Wygenerowany został sygnał sprzedaży – linia MACD przecięła sygnalną od góry. Histogram ujemny, rosnący. Wskazuje na osłabienie impetu wzrostowego. 6. Podsumowanie i scenariusze Scenariusz wzrostowy Jeżeli poziom 3 015/2 935 zł zostanie skutecznie obroniony, możliwe jest odbicie w kierunku 3 280 zł i ewentualny powrót do 3 535 zł. Potwierdzeniem będzie ustabilizowanie RSI i spadek wolumenu podażowego. Scenariusz spadkowy Złamanie poziomu 3 015 zł otwiera drogę do dalszej korekty, z kolejnymi wsparciami na 2 935 zł (50%), 2 795 zł i 2 620 zł. Scenariusz ten byłby potwierdzony przy utrzymaniu podwyższonego wolumenu i dalszym pogłębianiu MACD. Wsparcia: 3015/2935/2620 Opory: 3075/3280/3535 7. średnia EMA200 jako ostatnie wsparcie Dodatkowo do wykresu można dodać EMA200, która jest dzisiaj na poziomie 2882zł i jeśli ten poziom zostanie pokonany to w dłuższym okresie można spodziewać konsolidacji w zakresie 2600-3000zł Wykres 4. Interwał dzienny

Benefit System - mocne odbicie od kluczowych poziomów. Benefit Systems S.A. to lider rynku kart sportowo-rekreacyjnych w Polsce, najbardziej znany z flagowego programu Multisport, obecnego zarówno w kraju, jak i na kilku rynkach zagranicznych (m.in. Czechy, Słowacja, Bułgaria, Chorwacja). Model biznesowy opiera się na współpracy z pracodawcami, którzy oferują benefity sportowe swoim pracownikom. Wyniki finansowe za 2024 rok: * Przychody: 3,397 mld zł (+22,5% r/r) * EBITDA: 981,27 mln zł (+18,6% r/r) * Zysk operacyjny: 628,27 mln zł (+16,3% r/r) * Zysk netto: 449,63 mln zł (+2,3% r/r) * Gotówka netto: 153 mln zł Segment Polska zanotował 25% wzrost przychodów r/r, a liczba aktywnych użytkowników kart Multisport wzrosła o 168 tys., osiągając rekordowy poziom 1,6 mln użytkowników. Silny bilans, rosnące przychody, ekspansja bazy klientów oraz gotówkowa pozycja netto czynią Benefit Systems spółką defensywną z potencjałem wzrostu. Wracając do analizy technicznej, po dłuższej konsolidacji w szerokim przedziale 2700–3250 zł, kurs akcji Benefit Systems w ubiegłym tygodniu odbił się dynamicznie w górę, kończąc wczorajszą sesję na poziomie 3175 zł. Odbicie miało miejsce po kilkudniowej akumulacji w pobliżu średnich EMA oraz obronie kluczowego wsparcia (2695–2775 zł). Obecnie kurs zbliża się do ostatniego ATH i ważne jest, aby obserwować jak zachowa się przy poziomie 3250 zł. Wykres D1 (konsolidacja): Nakładając zniesienie Fibonacciego od dołka z listopada do ATH kurs zaliczył korektę na poziomie 61,8%, a po utrzymaniu powyższych poziomów i krótkiej akumulacji ruszył na północ przebijając we wtorek poziom 23,6% co stanowiło opór i kierując się do przetestowania ATH. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Wszystkie średnie EMA (20, 50, 100, 200) ułożone są w układzie wzrostowym. Kurs odbił w okolicy EMA200 i dynamicznie przebił EMA20, co można uznać za sygnał technicznie prowzrostowy. Średnie stanowią teraz potencjalne wsparcia w razie korekty. Wykres D1 (średnie EMA): Roczny profil wolumenu pokazuje największą aktywność w strefie 2820–2930 zł – był to obszar największego zainteresowania inwestorów (tzw. „value area high”). Obecne wybicie powyżej tej strefy potwierdza zmianę sentymentu na prowzrostowy. Wykres D1 (roczny profil wolumenu): Analizując oscylatory, to RSI jest w strefie neutralnej z lekkim potencjałem do dalszych wzrostów, MACD kilka sesji temu dał sygnał kupna, natomiast RSI oscyluje w górnych rejonach, ale jeszcze nie wskazuje na przegrzanie. Wykres D1 (oscylatory): Zakładając potencjalne wybicie ATH bazując na zniesieniu Fibonacciego rozszerzonym o trend wyrysowałbym dwie ważne strefy dla przebicia przez byków. Pierwszą jest poziom 3250-3300 zł natomiast wybicie tej strefy powinno doprowadzić kurs w okolicę 3490-3590 gdzie spodziewałbym się większej reakcji ze strony podaży. Wykres D1 (opory po ATH): Technicznie sytuacja wygląda bardzo pozytywnie – Benefit Systems wychodzi z długoterminowej konsolidacji z dużym wolumenem i potwierdzeniem siły trendu. Obserwujemy klasyczne wybicie „z bazy” z jednoczesnym sygnałem kupna na MACD i powrotem RSI do trendu wzrostowego. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.

Benefit: multi-wzrosty w zadyszce Kurs akcji spółki Benefit, po informacji o spadku liczby aktywnych kart Benefit System spadła z 1.996,6 tys. na koniec pierwszego kwartału 2024 do 1.993,3tys. na koniec drugiego kwartału, spadła na początku lipca o 7,7%. Natomiast od szczytu z maja 2024 na 3.060zł do ostatniego minimum w lipcu na 2.360zł kurs akcji spadł o 22,7%. Wykres 1. Interwał dzienny To co jednak widać na wykresie to przetestowanie wsparcia na EMA200 tj. 2.390zł. Być może reakcja była przesadzona, jednak warto zauważyć, że kurs akcji od lipca 2023 roku wzrósł praktycznie o 100%. Wykres 2. Interwał dzienny Tak więc wyprzedaż akcji po informacji o spadku liczby aktywnych kart mogła być tak naprawdę efektem realizacji dość pokaźnych zysków. Dzisiaj jak już wspomniałem kurs przetestował EMA200, a w dniu 26.07 doszło do testu od dołu EMA26 na poziomie 2610zł. Jeśli na wykres nałoży się zniesienia Fibonacciego to EMA26 pokrywa się z oporem na 38,2%. A ewentualne przebicie tego poziomu może doprowadzić do testu 50% zniesienia Fibonacciego na 2.700zł. co pozwoliłoby też pokonać EMA50 i ponownie ruszyć w kierunku ATH czyli 3.060zł. Wykres 3. Interwał dzienny Na wykresie pozytywne jest to, że oscylatory na MACD wygenerowały sygnał kupna co w połączeniu z RSX, które wyraźnie zawraca w górę po wyprzedaniu rynku daje szansę na pozytywny scenariusz. Wykres 4. Interwał dzienny Negatywnym scenariuszem będzie dotarcie do poziomu 2.700zł i mocne odbicie co oznaczałoby niższy szczyt i rozpoczęcie głębszej korekty. W mojej ocenie jednak kurs powinien dotrzeć przynajmniej do luki spadkowej z początku lipca na poziomie 2.860zł i dopiero dojdzie do decyzji czy nastąpi kolejny ruch w kierunku testu ATH. Po drodze inwestorów czeka jeszcze dywidenda w kwocie 135zł, która będzie odcięta 13.09 i być może zbiegnie się to z testem ATH. Wsparcie: 2.515/2.350/2.175zł Opór: 2.620/2.700/2.860zł

Benefit System skupuje akcje po 1100 zł. Wykres w górę 8% Spółka Benefit Systems poinformowała 11 września, że skupi z rynku do 46 363 akcji własnych, stanowiących nie więcej niż 1,62% kapitału zakładowego, po proponowanej cenie wynoszącej 1100 zł za jedną akcję. Na środowym otwarciu sesji wywołało to powstanie wyraźnej luki wzrostowej. „Przedmiotem Ogłoszenia jest nie więcej niż 46.363 (słownie: czterdzieści sześć tysięcy trzysta sześćdziesiąt trzy) zdematerializowanych akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 1,00 zł każda, wyemitowanych przez Spółkę, zarejestrowanych przez KDPW pod kodem ISIN PLBNFTS00018, co stanowi nie więcej niż 1,62% kapitału zakładowego Spółki i uprawnia do wykonywania nie więcej niż 1,62% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki („Akcje Nabywane”)” – poinformowała spółka w komunikacie. We wtorek notowania Benefit Systems zamykały się na poziomie 910 zł za jedną akcję, natomiast w środę testowały pułap 980 zł, co oznacza wzrost o niemal 8%. Nie zmienia to jednak faktu, że akcję cenową nadal blokują minima z marca 2018 roku na wysokości 990,00 w połączeniu z 23,6% zniesienia trendu spadkowego. Wybicie tej strefy jest niezbędne do ponownego testu okrągłego pułapu 1000 zł i powrotu w okolice średniej 200 EMA (1030 zł).

Benefit Systems: Milion aktywnych kart, akcje na rekordowych szc „Zarząd Benefit Systems S.A. z siedzibą w Warszawie, w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 24/2016 z dnia 20 lipca 2016 r., informuje, że na koniec 4 kwartału 2017r. liczba aktywnych kart sportowych wyniosła 996,8 tys. szt. (w tym 865,5 tys. szt. w Polsce oraz 131,3 tys. szt. na rynkach zagranicznych). Na koniec 4 kwartału 2016r. liczba kart sportowych wynosiła 804,8 tys. szt. (w tym 744,1 tys. szt. w Polsce oraz 60,7 tys. szt. na rynkach zagranicznych). Wzrost stanu obsługiwanych kart sportowych w okresie ostatnich 12 miesięcy wyniósł odpowiednio 121,4 tys. szt. w Polsce, oraz 70,6 tys. szt. na rynkach zagranicznych, co stanowi wzrost odpowiednio o 16,3% w Polsce oraz o 116,4% na rynkach zagranicznych względem końca 4 kwartału 2016r.” – informuje raport biężacy Benefit Systems.

Benefit - wzrost wolumenu szansą na zakończenie korekty Benefit – spółka przechodzi przez gorący okres i niemal każdego dnia notujemy podwyższone wymiany. Tak jest od początku miesiąca, kiedy pojawiła się informacja o sporym wzroście aktywnych kart sportowych, zarówno w kraju jak i zagranicą. Rynek bardzo mocno zareagował na te dane, co może oznaczać, że po 3 miesiącach spadków, spółka znajduje się na dość wyprzedanym poziomie. Od początku października cena rośnie o ponad 10%. Mimo, że znajdujemy się dopiero na półmetku, pojawia się szansa aby odwrócić spadkową tendencję na wykresie miesięcznym. We wrześniu pojawiły się dwie mocne rekomendacje, celujące w 1200 i 1400 zł. Jak widać na wykresie, obecnie trwa walka o wybicie linii korekty. Wydaje się, że wybicie ponad wrześniowe maksimum powinno zakończyć okres korekty.

Benefit – zbyt drogo na kupno? Benefit – spółka powoli traci na wartości od połowy czerwca. Wyprzedaż nie jest jednak zbyt dynamiczna, spadki sięgają 20%. Mimo, że wykres nie wygląda obecnie zachęcająco, warto mieć na uwadze specyfikę notowań tej spółki. Otóż patrząc wstecz, wiele korekt miało podobnie płaski charakter. Nie jest to jednak, żadnym sygnałem kupna. Kluczowe wsparcie to okolice 950-960 zł. Jeżeli kurs miałby powrócić do wieloletniego trendu, w grę wchodzi jedynie szybkie naruszenie go. Trwały upadek tej trefmy może oznaczać rozwinięcie korekty. Pierwszym pozytywnym sygnałem w tym układzie byłoby wybicie linii korekty. Spółka we wrześniu otrzymała dwie mocne rekomendacje celujące w 1200 oraz 1400 zł.