Rozpocznij

APR

Auto Partner - poturbowane byki...Akcjonariusze spółki Auto Partner chyba wolą zapomnieć o 2024 roku jak najszybciej. Początek roku to dalsza przecena. Zatem spójrzmy "gdzie jesteśmy". Wykres 1 - W Na powyższym wykresie mamy notowania Auto Parnter oraz Inter Cars. Proszę to potraktować jako ciekawostkę, że kursy obydwu spółek są ponownie blisko siebie. Być może lepsze zachowanie Inter Carsu przełoży się na notowania opisywanej spółki. Wykres 2 - W Jesteśmy ciekawej strefie wsparć. Obecnie kurs narusza MA200W na podwyższonych obrotach. Nie będę oceniać kształtu tygodniowej świeczki, gdyż piątkowa sesja ma szanse zmienić jej znaczenie. Jesteśmy już blisko 2 poziomów fibo 68,5% oraz 50% (dłuższe mierzenie). Do tego dochodzi ostatni szczyt. Zatem pytanie brzmi czy byki będą tutaj szukać obrony. RSI blisko strefy wykupienia, brak oznak do zmian. MACD z sygnałem S Wykres 3 - D Niższy interwał nie daje argumentów bykom. Potencjalny zasięg wybicia z trójkąta zbiega się ze strefą wsparć. Reasumując, Na ten moment mamy dominację niedźwiedzi. Na dziś ciężko znaleźć argumenty bykom na podstawie tego co widzimy. Nie mniej warto obserwować spółkę z racji nie dużej odległości od wsparcia. Może być to ciekawe miejsce do wyprowadzenia kontry. Utrata wsparcia pozwoli niedźwiedziom kierować wzrok w kierunku niższych poziomów.
GPW:APR
od AmigosTrader
Autopartner - trend is your friend.Cześć, spółka Autopartner od marca 2020 roku jest w solidnym trendzie wzrostowym, w którym chwilowo była w korekcie płaskiej. Kurs od tego czasu urósł od ponad 750%. Od października 2022 roku możemy z powrotem wyrysować równoległy kanał wzrostowy, w którym środek kanału często działa jako wsparcie / opór powstrzymując przed nagłym spadkiem bądź wzrostem. Wykres W1 (wzrosty od 2020 roku / kanał równoległy): Od dołka z września do szczytu kurs obecnie zaliczył korektę 50% zniesienia Fibonacciego, po czym odbił na północ. Patrząc na oscylatory, RSI jest w neutralnym miejscu. MACD powoli zbliża się do przebicia punktu zero. Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego): Warto pamiętać, że na poziomie 27,0-27,8 zł mamy lukę otwarcia (niebieski boks), jednak dla mnie ważniejsza jest strefa oporu (czerwona). Aby byki mogły dalej rosnąć i nie sprawdził się negatywny scenariusz rozpoczęcia korekty ABC, musimy przebić powyższy opór. Od dołu mamy wsparcie na poziomie 23,5-24,0 zł oraz ograniczenie przez dolną krawędź kanału równoległego. Kolejne wsparcie jest dopiero na poziomie 22,5 zł Wykres D1 (strefa oporu / strefa wsparcia): Przebicie tych wsparć może doprowadzić do głębszej korekty, jednak dla inwestorów długoterminowych jest to zawsze okazja. Celem byłby wtedy poziom zielonej strefy (22,0-22,5 zł), a nawet 19,3-19,6 zł. Jest to zarówno 50% zniesienia fibonacciego od wzrostu z 2022 roku, ale również zasięg wybicia z kanału według geometrii. Wykres D1 (cele przy negatywnym scenariuszu - zielone strefy): Przy pozytywnym scenariuszu, pierwszym celem po przebiciu ATH będzie 30,8 zł, gdzie kurs może zaliczyć odbicie. Podsumowując: Autopartner to solidnie rozwijająca się spółka. Mimo, że Polacy jeżdżą coraz częściej nowymi autami, to nadal pozostajemy przy wysokim średnim wieku aut, co powoduje przewagę dla firmy dalszych klientów. Narazie mamy tylko przychody za grudzień, trzeba poczekać na wyniki za 4 kwartał, pytanie czy sprostają oni oczekiwaniom rentowności i marżowości, ze względu na zmieniający się zloty. Kluczowym do przebicia dla byków jest opór czerwonej strefy, aby ustrzec się przed możliwością wystąpienia korekty ABC. Dla niedźwiedzi będzie ważne przełamanie wsparcia okolicy 24 zł. Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
GPW:APR
od SkotarekG
Auto Partner - step by stepJeden z dystrybutorów części samochodów ma dobry rok. Pomimo dobrych wyników w 2022 roku, w tym także chwali się dwucyfrowymi wzrostami przychodów ze sprzedaży r/r. Wykres 1 - W Od października 2022 mamy trend wzrostowy. Wygenerowany impuls wciąż trwa i systematycznie wchodzi na "nieznane wody" (brak oporów historycznych). Widać też pewną konsekwencję byków i budowanie kolejnych pułek. Wybicie, retest poprzednich szczytów i kolejne piętro. Układ średnich także są skierowane lekko w górnym kierunku co jest pozytywne. Małą skazą jest wskaźnik RSI. Kolejne szczyty nie mają potwierdzenia we wskaźniku. Dywergencja już trwa ponad pół roku i może być budowana w kolejnych tygodniach. Wykres 2 - D Niższy interwał też za bardzo nie zmienia spojrzenia na spółkę. W grudniu i we wrześniu kurs zbliżył się do EMA144, obecnie jest dużo wyżej. Jako ciekawostkę wrzucam zasięgi fibo zniesień zewnętrznych. Szczyty wypadają blisko ważnych poziomów fibo. Idąc tym schematem na celowniku jest wartość 2. Być może tam będziemy kurs napotka opór. Reasumując, Kurs buduje systematycznie schody. Z racji braków oporów historycznych pozostaje obserwować i korzystać z technik gdzie może nastąpić punkt zwrotny - jak np zniesienia zewnętrzne fibo. Dopóki jednak kurs porusza się w kanale to byki mogą czuć się komfortowo. Co mogłoby popsuć nastroje byków? Np. złamanie schematu. Czyli zejście korekty poniżej poprzednich szczytów i tym samym wejście do poprzedniej konsolidacji - tzw overlap. Następnym elementem to wyjście dołem z kanału wzrostowego.
GPW:APR
od AmigosTrader
2
AUTO PARTNER – na szybszej ścieżce wzrostu niż rynekProfil spółki AUTO PARTNER (APR) – przedstawiciel branży motoryzacyjnej, spółka notowana na głównym rynku GPW i wchodząca w skład indeksu sWIG80. Grupa Auto Partner jest importerem i dystrybutorem części zamiennych do samochodów osobowych, dostawczych i motocykli, koncentrując się na organizacji dystrybucji bezpośrednio od producentów do odbiorców końcowych. Sprzedaż Grupy skierowana jest głównie do warsztatów oraz sklepów motoryzacyjnych i odbywa się zarówno kanałami elektronicznymi poprzez dedykowaną platformę, jak również za pośrednictwem własnej sieci dystrybucji (obecnie ponad 100 oddziałów w Polsce). Silnym punktem Grupy jest z pewnością duża dywersyfikacja odbiorców – brak kluczowych, gdyż sprzedaż do żadnego z klientów Grupy nie przekracza 10% całości sprzedaży. Oprócz jednostki dominującej Auto Partner S.A. w skład Grupy Kapitałowej wchodzą cztery podmioty zależne, w tym dwa zagraniczne (spółka czeska i rumuńska). Wykres i sytuacja techniczna Po dłuższym okresie konsolidacji na poziomie ok. 13,80 zł (mocne wsparcie wynikające z profilu wolumenu) na początku stycznia br. nastąpiło silniejsze wybicie dotychczasowego oporu na 14,50 zł, które pozwoliło osiągnąć nowe ATH na 16,10 zł. Aktualnie kurs porusza się w kolejnej fazie konsolidacyjnej pomiędzy 14,75 zł a wspomnianym poziomem 16,10 zł (podwójny szczyt). Jeżeli nie nastąpią żadne znaczące sygnały popytowe to możemy spodziewać się raczej kontynuacji trwającej już korekty notowań i dalszego schładzania kluczowych oscylatorów. Za takim potencjalnym scenariuszem dodatkowo przemawia fakt, że istotne średnie kroczące (przede wszystkim MA50 i MA100) znajdują się obecnie wyraźnie poniżej poziomu kursowego. Analiza wynikowa W ujęciu kwartalnym, szczególnie od drugiego kwartału 2020 r., widać dużą dynamikę wzrostu sprzedaży Grupy Auto Partner. W tym czasie przychody wzrosły z poziomu 396,67 mln zł do poziomu 611,62 mln zł na koniec trzeciego kwartału 2021 r. W analogicznym okresie skonsolidowany zysk netto Grupy wzrósł z poziomu 32,61 mln zł do poziomu 51,02 mln zł, a sam dochód operacyjny (EBIT) zanotował wzrost z kwoty 43,40 mln zł (drugi kwartał 2020 r.) do kwoty 64,84 mln zł (trzeci kwartał 2021 r.). Na poziomie przepływów pieniężnych łatwo dostrzec stabilny poziom inwestycji Grupy, których kwartalne saldo oscyluje pomiędzy ujemnymi wartościami od ok. 1 mln do ok. 5,5 mln zł, co oznacza regularnie większy poziom nowych inwestycji, aniżeli rozliczanych dotychczasowo. Jednakże należy także wskazać, że na poziomie przepływów pieniężnych operacyjnych w trzecim kwartale 2021 r. Grupa odnotowała ujemne saldo w kwocie 28,78 mln zł, które zwyczajowo zostało mocno skorelowane z dodatnim w tym okresie saldem przepływów pieniężnych finansowych na poziomie 28,51 mln zł. Oznacza to, że w trzecim kwartale 2021 r. Grupa rekompensowała sobie gorszy operacyjnie okres większym niż zwykle poziomem finansowania zewnętrznego. Trzeci kwartał 2021 r. był gorszy wynikowo, a co za tym idzie także wskaźnikowo, w stosunku do drugiego kwartału ubiegłego roku, ale należy podkreślić dość wysoką bazę wynikową – marża operacyjna spadła z poziomu 11,72% do 10,60%, marża EBITDA z poziomu 12,81% do 11,71%, a marża netto z 9,47% do 8,34%. Niemniej całościowo Grupa notuje stabilne i co najistotniejsze powtarzalne poziomy rentowności i wyników, co należy jednoznacznie uznać za czynnik pozytywny i dobrze rokujący na przyszłość. Szanse i zagrożenia Wydaje się, że operacyjnie Grupie dopisują obecnie zarówno wewnętrzne czynniki fundamentalne, jak również zewnętrzne czynniki koniunkturalne w branży motoryzacyjnej. Z pewnością silną stroną Grupy jest dywersyfikacja sprzedaży, zarówno na poziomie poszczególnych odbiorców, jak również ze względu na strukturę geograficzną. Nie sposób nie odnotować silnej dynamiki przychodów w eksporcie (+46% r/r) oraz w skali kraju (blisko 28% r/r), co w połączeniu ze zdrową proporcją sprzedaży zagranicą (45% ogółu sprzedaży) wobec sprzedaży krajowej (55% ogółu sprzedaży) przemawia mocno na korzyść Grupy. Warto także wspomnieć, że na koniec trzeciego kwartału 2021 r. Grupa realizowała sprzedaż łącznie na 30 rynkach zbytu, skale umacniając swoją pozycję rynkową oraz zwiększając konsekwentnie skalę działania. Dodatkowo mocny nacisk położony jest na nieustanną rozbudowę oferty Grupy, wzrost sprzedaży wysokomarżowych produktów (szczególnie marek własnych i na wyłączność) oraz rozwój sieci zrzeszonych warsztatów niezależnych pod marką MaXserwis. Innym pozytywnym czynnikiem jest niskie zadłużenie Grupy (wskaźnik dług netto / EBITDA poniżej 1,0), które pozwoliło zanotować na koniec trzeciego kwartału ubiegłego roku spadek kosztów odsetkowych o 22% r/r. Obecnie, pomimo wzrostu stóp procentowych, to właśnie niskie zadłużenie Grupy daje mocną stabilność operacyjną i może mieć istotny wpływ na dalsze umacnianie pozycji konkurencyjnej w branży. W trzecim kwartale Grupa podjęła decyzję o utworzeniu nowego centrum logistyczno-magazynowego w Poznaniu, którego łączna powierzchnia wynosi ok. 14 tys. mkw. (całościowo łączna powierzchnia magazynowa Grupy Auto Partner przekroczyła już ponad 100 tys. mkw.), co świadczy o stabilnym rozwoju i bieżących potrzebach operacyjnych Grupy. Grupa jednoznacznie wykorzystuje szanse rynkowe, które pojawiają się na jej drodze. Jest to efekt wspomnianych wyżej mocnych fundamentów, odpowiedniego przygotowania operacyjnego, trzymania w ryzach strony kosztowej. Należy pokreślić, że sama Grupa Auto Partner rozwija się szybciej niż rynek części samochodowych, którego problemy nie dotyczą dystrybutorów części zamiennych. W skali makroekonomicznej zauważalne są oczywiście zaburzenia łańcucha dostaw czy większe niż zwykle trudności z dostępem do surowców, jednakże na poziomie samych dystrybutorów biznes kwitnie i mocno prze do przodu. W konsekwencji dużych deficytów aut nowych i używanych rośnie ich faktyczny okres użytkowania, a to z kolei przekłada się bezpośrednio na większą ilość napraw i wymiany części zamiennych. Grupa Auto Partner odpowiada więc na zapotrzebowanie rynku i wychodzi naprzeciw coraz większym perspektywom całej branży. Aktualna wycena Obecna kapitalizacja Auto Partner przekracza próg 2 mld zł, co czyni spółkę trzecią najwyżej wycenianą rynkowo wśród podmiotów indeksu sWIG80. Aktualny wskaźnik C/Z wynosi 11,70, natomiast C/WK 3,29, co w przypadku tego pierwszego plasuje Auto Partner w połowie stawki najmniejszych spółek, jednakże nie odbiega od zwyczajowego poziomu wśród podmiotów z indeksu branżowego WIG-Motoryzacja. Wydaje się, że należałoby oczekiwać utrzymania dalszego wzrostu wynikowego, co w konsekwencji wpłynie na jeszcze bardziej atrakcyjne wskaźniki wyceny i być może także na wyższą stopę wypłacanej dywidendy (za rok 2020 wyniosła ona raptem 0,85%). --- Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
GPW:APRLong
od RelacjeRynku
1
APR - AUTOPARTNER. Czy to koniec hossy?Zasadnym wydaje się zadanie pytania, czy na APR hossa dobiegła końca? W przeszłości dłuższe konsolidacje na kresce tygodniowej już się zdarzały, ale nie dochodziło do złamania linii trendu długoterminowego. Aktualny tydzień został zakończony brzydką świecą, którą można podciągnąć pod nagrobek. Nie dane jest APR zamknąć tygodnia powyżej 14 zł. Na wykresie dziennym dałbym 2 poziomy wg, których należy obserwować APR. 13,9 zł jeszcze robi za wsparcie, 14,25 jest oporem. Widać, że zaczyna tworzyć się niebezpieczna formacja podwójnego szczytu na oporze 14,25 zł. Jeżeli wsparcie 13,9 zł zostanie połamane, to kolejnym mocnym kandydatem do zatrzymania niedźwiedzi jest krzywa ATR i okolice 13 zł. Ryzyko dalszej przeceny oceniam na duże.
GPW:APRShort
od Alladyn
Auto Partner [APR] – ciągły rozwój sieci sprzedaży Notowania spółki spadają od połowy ubiegłego roku. Przyczyn takiego stanu rzeczy należy jednak upatrywać po za spółką. W taki sam sposób zachowuje się otoczenie innych spółek motoryzacyjnych. Dodatkowo problemem naszego parkietu jest słabość małych spółek. Na tym tle, wyprzedaż postępuje w dość wolnym tempie, co można uznać za pozytywny aspekt. Niedawno spółka opublikowała wyniki za pierwsze półrocze. Poprawa nastąpiła zarówno w drugim kwartale, jak i całym półroczu. Od stycznia przychody wzrosły o 27%, głównie za sprawą sprzedaży zagranicznej, która wzrosła o niemal 50%. Udało się wypracować zysk netto w wysokości 29,57 mln zł wobec nieco ponad 20 mln rok wcześniej. Wzrost przychodów to efekt realizacji strategii czyli rozwój sieci sprzedaży. W tym roku pozytywnie na wyniki wpływają filie otwierane w poprzednich latach. Pod tym względem spółka nadal się rozwija i wydaje się, że ma przed sobą korzystne perspektywy. Na wykresie widać, że kurs respektuje krawędzi kanału spadkowego. Pojawia się więc szansa na korekcyjne odbicie w górę. Sięgające choćby okolic 4,50 zł. Wszystko jednak będzie zależało od sentymentu na szerszym rynku, gdyż jak widać po wynikach, spółka powinna rosnąć.
GPW:APR
od Comparic
Auto Partner [APR] – test poziomu 4 zł Spółka traci na wartości regularnie od początku czerwca ubiegłego roku. Niebawem upłynie więc rok w trendzie spadkowym, który w szerszym kontekście można póki co nazwać bardziej rozbudowaną korektą. Notowania poruszają się w kanale spadkowym, docierając do dolnej krawędzi oraz wsparcia okolic 4 zł. Wydaje się, patrząc na strukturę spadków, że właśnie tam można oczekiwać kolejnego odbicia w górę. Wydaje się, że spółka nie ma większych powodów do przeceny. Wyniki za 2017 rok były dobre, wyższe niż przed rokiem, a co miesiąc spółka raportuje wzrosty przychodów. Ostatnio, w kwietniu aż o 39%, a w maju o ponad 25%. Wydaje się więc, że na dłuższy termin, jest to ciekawa propozycja transakcyjna, której przeszkadza jednak słaby sentyment na szerokim rynku.
GPW:APR
od Comparic
Auto Partner - w ciekawym położeniu Akcje spółki drożały wczoraj o 2,8% przy dobrych obrotach. Sesja rozpoczęła się od spadków, a następnie doszło do solidnej reakcji kupujących. W efekcie powstała popytowa świeca z dłuższym dolnym cieniem. Reakcja popytu ma miejsce na wsparciu opartym m.in. o dołek z początku marca. Ciężko prognozować powrót do wzrostów, jednak wydaje się, że może w najbliższym czasie dojść do zainicjowania przynajmniej niewielkiej korekty, sięgającej okolic 5 zł.
GPW:APR
od Comparic
Auto Partner - ponowan obrona pzoiomu 5 zł Spółka drożała podczas środowej sesji o 1,6%, choć sesja ta rozpoczęła się od całkiem sporych spadków. Kolejny raz okazało się wiec, że zejście poniżej poziomu 5 zł wywołuje reakcje popytu. Możliwe, że jest to pewien poziom równowagi. Niewiele niżej przebiega silnie respektowana strefa wsparcia. Zainicjowane wczoraj odbicie przy dość przyzwoitym wolumenie rozpoczyna się także przy dolnej krawędzi kanału spadkowego. Wydaje się, że jest to korekcyjna formacja flagi. Obecnie kurs powinien rosnąć, przynajmniej w ramach korekty, a ewentualne wybicie kanału górą dałoby sygnał do zakończenie korekty.
GPW:APR
od Comparic
Auto Partner - możliwe dalsze wzrosty Akcje spółki drożały w ubiegły piątek o niecałe 5% co było najlepszym wynikiem od dłuższego czasu. Także obroty tego dnia były na przyzwoitym poziomie. Niedawno spółka opublikowała wyniki za drugi kwartał, które nie wywołały większej reakcji rynku. Piątkowe wzrosty można jednak uznać za pozytywny objaw. Od strony technicznej było to kolejne odbicie od 11 miesięcznej linii trendu wzrostowego. Niebawem popyt powinien zmierzyć się z linią korekty. Jej wybicie może pomóc w kontynuacji trendu. Na początku czerwca spółka otrzymała bardzo silną rekomendację z wyceną na poziomi 7,60 zł. To wciąż blisko 40% wyżej od ceny rynkowej.
GPW:APR
od Comparic
Auto PArtner - kupujący w natarciu Po 2 spadkowych miesiącach, sierpień zaczął się udanie dla spółki. Od początku miesiąca wzrosty sięgają 7%, a wczoraj kurs podskoczył o ponad 3% przy najwyższych obrotach od początku spadkowej korekty. Wskazuje to prawdopodobnie na przełomową sesję, tym bardziej, że odbicie ma miejsce na ważnym wsparciu i przy linii trendu. Wczorajsze wzrosty osiągnęły nowe maksimum odbicia, co wskazuje na jego kontynuację. Powodem wzrostów przy wyższym wolumenie były dane o przychodach w lipcu, które zwiększyły się o ponad 30%. Na początku czerwca BZ WBK wydał rekomendację, w której zamieścił cenę docelową na poziomie 7,60 zł. To ponad 40% wyżej od obecnej wyceny. Wydaje się, że pierwszym zadaniem strony kupującej powinien być powrót na poprzedni szczyt.
GPW:APR
od Comparic
Autopartner APR - przy linii trendu Spółka wzrosła w trakcie wczorajszej sesji o 4% przy niezłych obrotach. Była to najbardziej udana sesja od początku spadków i w zasadzie niweluje ona wcześniejszą, silnie spadkową sesję. Odbicie przychodzi w dobrym technicznie miejscu bo na linii trendu i przy lokalnym wsparciu. Po sporych jak na tutejsze warunki spadkach może więc dojść do solidnego odbicia, tym bardziej, że od dnia debiutu utrzymuje się tu układ coraz wyżej pojawiających się dołków.
GPW:APR
od Comparic