Amica - trudne otoczenie nie sprzyja kursowi.Amica – polski producent sprzętu AGD notowany na warszawskiej giełdzie od 1997 roku – w ostatnim okresie mierzy się z wyraźną dekoniunkturą na europejskim rynku AGD, czego efektem jest spadek przychodów oraz pogorszenie rentowności. Spółka równocześnie odnotowała rosnącą sprzedaż w Polsce za 3 kwartały, co – zdaniem zarządu – wynika z częściowej poprawy sytuacji makroekonomicznej na rynku krajowym, a także skutecznych działań sprzedażowych.
Grupa Amica w pierwszych dziewięciu miesiącach 2024 roku odnotowała 1,9 mld zł przychodów ze sprzedaży, co stanowi spadek o 11% r/r, przede wszystkim z uwagi na słabszy popyt na AGD w Europie. Na większości rynków Grupa Amica mierzyła się jednak z głębszą dekoniunkturą, co negatywnie wpłynęło na rentowność. EBITDA spółki za omawiany okres spadła o 29% r/r (do 68,7 mln zł), a zysk operacyjny o ponad połowę (do 24,7 mln zł). W konsekwencji zysk brutto oraz netto znalazły się nieznacznie poniżej zera. Zarząd podkreśla jednak, że firma utrzymuje bezpieczne wskaźniki finansowe i realizuje założenia nowej strategii “Back to Profitability”, która ma pomóc w powrocie do wyższych marż i wzrostów sprzedaży nawet przy niesprzyjającym otoczeniu rynkowym.
Wracając do analizy technicznej, kurs po wybiciu w dół z ponad 2 letniej konsolidacji zszedł do poziomu 51 zł osiągając cenę, która ostatni raz była widziana w 2012 roku. Wsparcie to było wcześniej trzykrotnie oporem w latach 2004, 2010 oraz 2012. Natomiast od ATH w ostatnim czasie kurs zszedł już o 76%.
Wykres W1 (wsparcie 51 zł):
Wracając do wybicia z konsolidacji zasięg został prawie w pełni zrealizowany.
Wykres W1 (zasięg wybicia z konsolidacji):
Pozostając jeszcze na interwale tygodniowym, to możemy zauważyć tworzącą się dywergencję byczą na RSI oraz na MACD. Dodatkowo pozytywnym sygnałem jest utrzymanie pod koniec grudnia sygnału kupna.
Wykres W1 (dywergencja + sygnał kupna):
Mimo wszystko, kurs nadal porusza się w kanale spadkowym i można wyrysować kanał równoległy, gdzie górna banda mieści się w przedziale 61,8% - 78,6% zniesienia Fibonacciego wyznaczonego od ostatniego szczytu do dołka. Na ten moment kurs doszedł do 50% korekty do spadków. Brak siły wybicia tego poziomu, może ponownie sprowadzić kurs do przetestowania przynajmniej 54 zł, a nawet i lokalnego dołka.
Wykres D1 (kanał spadkowy + zniesienie Fibonacciego):
Roczny profil wolumenu pokazuje nam, że główny poziom znajduje się na poziomie 78 zł, co oznacza, że kurs może być zbijany przy każdym mocniejszym wzroście, natomiast najbliższy mocniejszy wolumen pokrywa się z poziomem 61,8% fibo - 58,6-60 zł.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Podsumowując spółka nadal walczy z poprawą rentowności, a ruchy takie jak sprzedaż 100% udziałów w spółce Stadion Poznań Sp. z o.o., czy zwolnienia grupowe, które mają przynieść około 10 mln zł oszczędności w ciągu 12 miesięcy. Dla kursu kluczowe będzie wyjście powyżej 63 zł, aby powoli zmienić trend, natomiast na dzień dzisiejszy wydaje się ważne, aby byki pokonały poziom 58,6 zł. Zejście poniżej 54 zł za akcję będzie negatywne i możliwe, że wtedy zobaczymy kolejne spadki.
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Amica
Amica i dwuletnia konsolidacjaCześć,
Analiza wyników finansowych Amici za czwarty kwartał 2023 roku wskazuje na kontynuację negatywnych trendów, które obserwowane były w poprzednich okresach. Spółka odnotowała spadek przychodów po raz szósty z rzędu, tym razem o 23,1% r/r, co sygnalizuje wyzwania na poziomie sprzedaży. Mimo znacznego ograniczenia kosztów o 26,0%, zysk operacyjny zniżkował tylko o 2,2% r/r. Niestety, nie uchroniło to spółki przed stratą netto w wysokości 2,1 mln PLN, utrzymując trend negatywnego wyniku netto na przestrzeni dwóch lat.
Mimo, że opisując jakiś czas temu spółkę, uważałem, że może być ona beneficjentem BK2 podczas urządzania mieszkań, to z konferencji otrzymaliśmy informację o braku oznak odrodzenia popytu w nadchodzącym kwartale. Produkcja została ograniczona do dwóch zmian, a wolumen produkcji w 2023 roku spadł do poniżej 1,1 mln sztuk sprzętu AGD. Zarząd Amiki nie przewiduje zmian w ogólnym poziomie kosztów w 2024 roku oraz planuje utrzymanie cen produktów na stabilnym poziomie. Mimo ograniczeń sprzedaży w Rosji, firma zwraca uwagę na Kazachstan i inne kraje Azji Środkowej jako nowe rynki zbytu. Ponadto, spółka spodziewa się wzrostu wynagrodzeń o 6-8% w 2024 roku oraz zauważalnego wzrostu kosztów frachtu, co wpłynie na marże w drugim kwartale 2024 roku.
Wracając do analizy technicznej spółki kurs swoje ATH ma na poziomie 214 zł, a od ostatniego szczytu z 2021 roku kurs spadł o ponad 60%. Na obecną chwilę jest to spółka, która nie korzysta z hossy jaka jest na GPW.
Wykres W1 (historyczne spadki):
W ciągu ostatnich dwóch lat, mimo, że otrzymujemy nawet negatywne informacje z zarządu nt konsumenta, to kurs konsoliduje pomiędzy 67-85 zł. Gdzie strefę wsparcia mamy w okolicy 64,6-67,5 zł. Mimo, że mamy widoczny opór na poziomie 85 zł, to strefą podaży i cięższym dla byka do przejścia może okazać się poziom 100-104 zł.
Wykres W1 (strefa konsolidacji):
Obecny tydzień przynosi trochę pozytywnych scenariuszy dla byków. Kurs utrzymał wsparcie na poziomie 70 zł i zaczął zawracać, zmierzając w kierunku 74,6 zł. Pozytywnym sygnałem jest również utrzymanie się powyżej linii przecięcia sygnału kupna MACD. RSI natomiast jest na poziomie neutralnym.
Wykres D1 (wsparcie / MACD & RSI):
Nakładając roczny profil wolumenu oraz profil wolumenu z konsolidacji największy wolumen kupna sprzedaży jest w okolicach 80 zł. Przebicie tego poziomu, na pewno pomoże bykom w kontynuacji wzrostów.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Powyżej zielonej strefy byki są bezpieczne przed dalszymi spadkami, jednak papier i długa konsolidacja może wymęczyć inwestorów średnioterminowych. Nie mniej jednak wybicie z konsolidacji od dołu, powinno doprowadzić kurs w okolicę 104 zł.
Wykres D1 (wybicie z konsolidacji):
WAŻNE WSPARCIA:
70,1 / 67,6 / 64,6
WAŻNE OPORY:
74,6 / 80,0 / 85,8
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
Amica - w trójkącie...Amica
Pod koniec marca poznamy wyniki finansowe spółki. Czy spółka odwróci tendencję spadkową po stronie przychodów? Jakie perspektywy kształtują się na 2024 rok?
Zanim poznamy odpowiedzi na powyższe pytania, spójrzmy na wykresy.
Wykres 1 - W
Prawie 2 lata trwa konsolidacja, która przybiera kształt trójkąta - fioletowe linie.
Obecnie ceny ponownie zbliżają się do dolnej fioletowej linii. Ewentualne wybicie dołem może być początkiem średnioterminowego sygnału dla niedźwiedzi.
Średnie są skierowane do dołu, co wspiera sprzedających.
RSI jest skierowane do dołu i ma jeszcze sporo miejsca do wyprzedania.
MACD z obowiązującym sygnałem S.
Wykres 2 - D
Kurs porusza się w bardzo wąskim zielonym kanale.
W okolicach 78zł mamy zbieg 3 średnich, które stanowią opór.
Mamy też dywergencje na RSI. Ostatni dołek nie został potwierdzony przez wskaźnik.
Gdyby bykom udało się wyjść górą z kanału byłaby szansa na zaatakowanie oporu ze średnich. To mogłoby poprawić sytuację byków.
Reasumując,
Być może do momentu opublikowania raportu niedźwiedzie podejmą próbę wyłamania trójkąta dołem. Gdyby ta sztuka się udała to ważne wsparcie byków jest na poziomie 62-64zł.
Jeżeli bykom udałoby się obronić trójkąt i wyłamać kanał górą to ponownie można byłoby kierować wzrok w kierunku górnej bandy trójkąta.
Czy do raportu jedna ze stron podejmie decyzje i zaatakuje?
AMC - AMICA. AT i AMC zgodny duet.Amcia długoterminowo pokazała środkowy palec wszystkim plującym na AT. Nie gdzie indziej, a właśnie w okolicach W5 - 68,7 zrobiła podwójny dołek.
Jak widać na wykresie miesięcznym, to ważne miejsce dla AMC.
Dobry raport, lepszy od prognoz, poderwał cenę AMC. Opór dałbym na 81 zł, wsparcie na zielonych 77,6 /75,2 zł. Dobrze jako wsparcie wygląda też poziom 68,7 zł czyli W5.
Zachowanie TSI względem wykresu ceny podpowiadało z dużym wyprzedzeniem, że rynek rośnie w siłę.
Kto jeszcze nie w rynku, a planuje, to powinien poczekać do wyłamania oporu na 81 zł, lub poczekać na korektę, jeżeli wyłamanie będzie nieudane.
AMC - AMICA. postcovidowa przecena.Mam ogromny sentyment do tej spółki. Sentyment sentymentem, ale trzeba uczciwie powiedzieć, że to nie jest dobry czas dla tej spółki, a najbliższe miesiące też do takich nie będą należeć.
Zerwane łańcuchy dostaw, droga stal i bezpośredni czas po covidowym siedzeniu w domu, gdzie część osób wykorzystała go na remonty, nie wróży dobrze na najbliższą przyszłość. Zarząd odkłada w czasie przedstawienie długoterminowych założeń do 2030 roku, wstrzymał produkcję przeznaczoną na rynek rosyjski i planuje ekspansję na amerykański. Od planów do realizacji i osiągnięcia celu droga długa i wyboista. Wszystkie te zagrożenia widzi rynek i reaguje, tak jak widać na wykresie.
Pierwsze wsparcie, jakie widzę na AMC to 81 zł. Na mocnego kandydata do zatrzymania niedźwiedzi wygląda strefa 66,8-71 zł /niebieska ramka/.
Covidowa hossa została skorygowana prawie w całości, popyt próbuje tworzyć wyższy dołek już w okolicach 85 zł. Lepiej to widać na wykresie dziennym. 85-81 zł to teraz najbliższa strefa wsparcia dla strony popytowej. Oporami dla AMC są opadająca linia trendu i płasko poruszająca się krzywa ATR. Dopiero wyłamanie 96 zł da jakiś wyraźniejszy sygnał rosnącej siły rynku.
Tworzące się wsparcie na 85 zł kusi do wejścia. Ubezpieczenie można ustawić pod 81 zł. Po wyłamaniu można szansy szukać w niebieskiej strefie/ramce, opisanej wyżej.
Amica – silna marka na wymagającym rynkuWykres spółki i sytuacja techniczna
Amica (AMC) – producent sprzętu gospodarstwa domowego, spółka notowana na głównym rynku GPW i wchodząca w skład indeksu mWIG40.
Przez długi czas kurs spółki poruszał się w przedziale pomiędzy 140,8 zł a 154,2 zł, by w połowie maja br. przebić dotychczasowy opór i wejść na wyższy poziom. Pod koniec czerwca br. kurs zaliczył poziom 172,4 zł – najwyższy na przestrzeni ostatnich 4,5 roku. Od tego czasu jednak obserwowaliśmy stopniowy spadek notowań i systematyczne łamanie wsparć technicznych w postaci kolejno średniej 50-sesyjnej, 100-sesyjnej i 200-sesyjnej. Kurs opadł wówczas na dotychczasowe wsparcie na ok. 154,2 zł, by po kilkudniowej konsolidacji również nie utrzymać wspomnianego poziomu i szybko opaść na kolejny, wynikający z profilu wolumenu na ok. 140,8 zł. Pojawiające się od początku października br. kolejne informacje o transakcjach sprzedaży akcji dokonywanych przez Wiceprezesa Zarządu nie pozwoliły na wybronienie tego ważnego poziomu i kurs opadł jeszcze niżej w okolicy aktualnego wsparcia na poziomie ok. 124,8 zł. Aktualnie kurs porusza się w rejonie wspomnianej ceny i wiele wskazuje, że do czasu pojawienia się kolejnego impulsu może konsolidować obecny poziom. Wskaźnik RSI, który po wyłamaniu wparcia wynikającego z profilu wolumenu na ok. 140,8 zł zszedł nawet poniżej kanału, zdaje się zawracać i odbijać powoli w górę. Z kolei na MACD jesteśmy blisko wygenerowania sygnału kupna, który może być realnym technicznym impulsem do rozpoczęcia odbudowy kursu. Obroty ostatnich sesji malały, co oznacza, że presja podażowa mogła ulec wyczerpaniu i kolejne sesje będą stały pod znakiem wyczekiwania na pojawienie się konkretniejszego impulsu w kierunku wzrostowym lub spadkowym.
Profil spółki
Amica S.A. jest największym polskim producentem sprzętu gospodarstwa domowego i liderem na krajowym rynku AGD. Produkuje, poza sztandarową marką własną, również pod szyldem Gram, Hansa oraz CDA, które trafiają na rynki zagraniczne. Gram to prestiżowa, tradycyjna duńska marka istniejąca od 1899 roku, przejęta przez Amikę w 2001 roku i znana w całej Skandynawii. Hansa z kolei to marka kojarząca się z solidną technologią i ciesząca się dużą popularnością na rynkach Europy Wschodniej. CDA to brytyjska marka przejęta w 2015 roku i świetnie rozpoznawalna w takich kanałach dystrybucyjnych jak studia mebli kuchennych. Oprócz wspomnianej Skandynawii, Europy Wschodniej oraz Wielkiej Brytanii produkty Amica cieszą się szczególną renomą również na rynku niemieckim.
Głównym akcjonariuszem Amica S.A. jest Holding Wronki S.A., posiadający obecnie ok. 35% akcji w kapitale zakładowym. Z kolei Holding Wronki S.A. poprzez Invesco Sp. z o.o. kontroluje Prezes Zarządu Amica S.A. Pan Jacek Rutkowski.
Amica S.A. jest jednostką dominującą wobec Grupy Kapitałowej Amica S.A., w której zatrudnionych jest obecnie ok. 2 500 osób, biorąc pod uwagę wszystkie fabryki i biura zarówno Polsce, jak i zagranicą.
Analiza wynikowa
W ujęciu rocznym przychody ze sprzedaży Grupy Amica w ostatnich latach ustabilizowały się na poziomie ok. 3 mld zł przy zysku netto wahającym się pomiędzy ok. 110 mln zł (lata 2018-2019) a 150 mln zł (2020). Daje to roczną rentowność netto na sprzedaży na poziomie 4-5%.
To co rzuca się w oczy, na przestrzeni ostatnich lat, to bardzo dobry rok 2020, który pomimo uwarunkowań pandemiczny był dla Grupy Amica bardzo udany. W tym czasie nie tylko udało się utrzymać stabilny poziom sprzedaży ok. 3 mld zł oraz znacząco zwiększyć zysk netto Grupy o ok. 38% r/r, ale również wygenerować rekordowe saldo przepływów pieniężnych na działalności operacyjnej, które przekroczyło poziom 345 mln zł. Z pewnością wpływ na taki stan rzeczy miały nie tylko wspomniane powyżej uwarunkowania pandemiczne, które skłoniły konsumentów do przeznaczenia większych nakładów finansowych na własne gospodarstwa domowe, lecz także znaczące inwestycje Grupy w poprzednich okresach. Dodatkowo uwagę przyciąga wysokie ujemne saldo przepływów pieniężnych na działalności finansowej, które wzrosło ponad trzykrotnie w roku 2020 w stosunku do roku 2019. Oznacza to, że rekordowe przepływy operacyjne i bardzo udany 2020 rok Grupa wykorzystała w dużej mierze na nadpłatę zaciągniętych wcześniej zobowiązań, które mogły w istotnej części powstać ze względu na zwiększone w poprzednich latach nakłady inwestycyjne.
Analizując wyniki finansowe Grupy Amica w bieżącym roku należy zauważyć dość wyraźne spowolnienie w stosunku do trzeciego i czwartego kwartału 2020 r., pomimo znacząco lepszych całościowo wyników pierwszego półrocza 2021 r. w stosunku do pierwszego półrocza 2020 r., kiedy to Grupa odnotowała wzrost przychodów o 24% r/r oraz znacząco lepszą sprzedaż w każdej kategorii asortymentowej i we wszystkich obszarach geograficznych. Widać to zarówno na poziomie kwartalnej sprzedaży, na poziomie kwartalnych zysków netto, na poziomie kwartalnej rentowności netto ze sprzedaży oraz w szczególności na poziomie kwartalnych przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej. Pomimo tego, co warto podkreślić, Grupa Amica na koniec czerwca wciąż posiadała 107,6 mln zł wolnej gotówki.
Wydaje się, że na powyższy stan rzeczy duży wpływ wywarła sytuacja makroekonomiczna całej gospodarki, a w szczególności mocno rosnąca presja kosztów surowców (stal), komponentów (aluminium), wzrastające koszty energii elektrycznej i koszty pracy oraz coraz droższe koszty transportu.
Szanse i ryzyka
Z pewnością realnym zagrożeniem dla Grupy Amica mogą być wciąż utrzymujące się na wysokim poziomie, wspomniane wyżej, m.in. koszty surowców i energii elektrycznej. W takiej sytuacji nieuniknione wydają się podwyżki cen sprzętu AGD, które ostatecznie w sposób naturalny zostaną przeniesione na klientów, a to z kolei może mieć istotny wpływ na kształtowanie się popytu w kolejnych kwartałach. Można jednak przyjąć, że pewnym czynnikiem łagodzącym dla ewentualnych negatywnych efektów popytowych i konkurencyjnych może być powszechna presja inflacyjna, która dotyka przecież każdy sektor szeroko rozumianej gospodarki.
Warto jednak wspomnieć o kilku istotnych szansach, które działają na plus Grupy Amica. Pewną przewagą konkurencyjną Grupy Amica wobec pozostałych konkurentów rynkowych może być choćby mała podatność na potencjalne przyszłe zaburzenia globalnych łańcuchów dostaw, która została uzyskana poprzez niedawną odbudowę zapasów. W jej efekcie Grupa Amica może szybciej i lepiej odpowiadać na przyszłe potrzeby swoich klientów.
Należy także wspomnieć o wznowieniu przez Grupę inwestycji rozwojowych m.in. w zakresie zwiększenia mocy wytwórczych oraz z zakresie efektywności procesów wewnętrznych (automatyzacja, cyfryzacja i obszar IT). Z jednej strony wpłynęło to na obniżenie przepływów gotówkowych w ujęciu rok do roku, o których wspomnieliśmy w zakresie analizy wynikowej, lecz z drugiej strony daje to kolejne „paliwo” w nabraniu odpowiedniej „mocy przelotowej” na przyszłe okresy, które przełoży się na wielkość sprzedaży, poziom zysku netto i prawdopodobnie całościowo marży wyniku netto.
Pewną szansą dla wyników Grupy Amica jest również stabilna i wzrostowa tendencja kursu EUR/PLN, który od początku czerwca br. stopniowo rośnie, co z kolei będzie miało odzwierciedlenie w wynikach finansowych Grupy za trzeci kwartał 2021 r. i z dużym prawdopodobieństwem również w kwartale bieżącym.
Wizerunkowo Grupa Amica jest bardzo mocnym podmiotem, o ugruntowanej pozycji rynkowej i atrakcyjnej ofercie produktowej. Na jej korzyść działa choćby dalsza redystrybucja części zysków wobec akcjonariuszy spółki Amica, która odbywa się regularnie od lat w formie dywidend, a jej kwota w 2021 roku była dwa razy wyższa niż w roku ubiegłym.
Podsumowanie
Obecnie Amica S.A. ze swoją kapitalizacją na poziomie ok. 970 mln zł jest jedną z najniżej wycenionych rynkowo spółek w indeksie mWIG40. Jednocześnie wskaźnik C/Z na poziomie 5,80 i wskaźnik C/WK na poziomie 0,89 plasuje spółkę w absolutnym topie najkorzystniej wycenionych podmiotów wspomnianego indeksu. Sama stopa dywidendy na poziomie 4,7%, a szczególnie prawdopodobna dalsza tendencja wzrostowa wypłacanych dywidend, również stawia spółkę Amica w gronie spółek najbardziej atrakcyjnych spółek średniej wielkości.
W naszej opinii odreagowanie ostatnich i potencjalnie wciąż obecnych spadków kursu Amica powinno nadejść w stosunkowo krótkim czasie. Zasadnicze pytanie nie brzmi obecnie czy spółka jest mocna fundamentalnie i czy warto rozważyć nabycie jej akcji, lecz raczej czy to już właściwy moment na złożenie zlecenia kupna. Całościowo należy dostrzec zarówno obiektywne zagrożenia okołorynkowe dla biznesu Grupy, jak również wznowione kolejny już raz inwestycje, które mają nie tylko pomóc ograniczyć ryzyka w skali makro, ale również napędzić dodatkowo biznes i jeszcze mocniej wzmocnić silną już pozycję rynkową.
Z pewnością Amica S.A. to bardzo ciekawa pozycja inwestycyjna, szczególnie pod kątem długoterminowego portfela dywidendowego i warto obserwować notowania spółki z jednoczesnym uwzględnieniem poziomu akceptowanego przez siebie ryzyka inwestycyjnego.
---
Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
[ AMC.AMICA.SA.GPW.iLuminaTi ]Jedną z ofiar koronowirusa jest Amica. Bardzo rozpoznawalna i lubiana spółka na GPW, od 2 miesięcy silne spada. Niewiele brakuje, aby korekta zabrała 50%, 5 letniej hossy trwającej od września 2011 do września 2016.
Na wykresie tygodniowym widzimy, że na poziomie 150 PLN ( niebieska linia ) mamy ZZB ( Zasadę Zmiany Biegunów ). Wsparcie po przełamaniu staje się oporem. 3 próby powrotu ponad to wsparcie zakończyły się niepowodzeniem ( czerwone strzałki ).
W celu powiększenia, proszę kliknąć na grafice.
Gdzie należy szukać potencjalnych poziomów wsparcia trwającej zniżki? Cena zbliża się do 0.5 FIBO i należało by obserwować zachowanie Ceny w tych okolicach. Osobiście uważam, że w obecnej sytuacji, o wiele bardziej prawdopodobnym miejscem zatrzymania zniżki, jest poziom 0.618 FIBO i okolice 51.00 PLN, gdzie mamy szczyty z października 2010 i kwietnia 2012.
[ AMC.AMICA.SA.GPW.iLuminaTi ]Na wykresie tygodniowym Cena dotarła do ważnego oporu na poziomie 150.00 PLN. Tworzy się podwójny szczyt ( czerwone strzałki ).
Jaki jest potencjał spadków? Na wykresie dziennym ...
.... widzimy, że Cena dobrze respektuje linię SuperTrend, a ta aktualnie znajduje się w okolicach 140.00 PLN. Kolejnym potencjalnym wsparciem jest poziom 137.00 PLN ( pozioma, zielona linia ). Dynamika dzisiejszego spadku nakazuje zachować ostrożność, z wchodzeniem w pozycje długie rozsądniej jest zaczekać na zatrzymanie spadków i sygnały zmiany trendu. Osobiście za realny zasięg spadków uważam poziom 0.382 FIBO, a zejście do 0.5 FIBO nie uznam za coś nadzwyczajnego.
Czy dzisiejsze odpadnięcie Ceny od oporu było czymś nadzwyczajnym?
We wcześniejszej analizie na moim forum, wskazywałem na negatywne dywergencje pomiędzy Ceną a TSI. Szanse na pokonanie oporu były prawie żadne.
Amica: Akcje producenta AGD tracą po wynikach za II kw. 2018 r.
Polski producent artykułów gospodarstwa domowego raportuje wyniki za drugi kwartał bieżącego roku oraz pierwsze półrocze. W H1 2018 grupie udało się zaksięgować 1 319,3 mln zł przychodów, co przekłada się na wzrost o 10% w ujęciu rocznym.
„Jest to efekt konsekwentnej ekspansji geograficznej i produktowej Grupy Amica, które przełożyły się na wzrost sprzedaży we wszystkich regionach, szczególnie w Europie Zachodniej i na południu kontynentu. W szczególności w ujęciu rok do roku pozytywnie na przychody wpłynęło konsolidowanie od II kw. 2017 roku francuskiej spółki dystrybucyjnej Sideme, której przejęcie sfinalizowaliśmy pod koniec marca zeszłego roku" - mówi Wojciech Kocikowski, wiceprezes zarządu ds. finansowych w Amica S.A.
Marże nie wyglądają już jednak tak korzystnie i w kolejnym kwartale znajdują się pod presją spadkową – głównie z powodu kosztów generowanych przez przejętą spółkę Sideme, czy też wzrostu cen towarów.
W efekcie w trakcie piątkowej sesji na GPW, Amica rozpoczyna dzień od niemal jednoprocentowych spadków, cały czas przemieszczając się jednak wewnątrz krótkoterminowej konsolidacji rozrysowanej po wybiciu linii trendu prowadzonej po coraz niższych szczytach (od 2017 roku). Czerwona linia została przetestowana dwukrotnie od drugiej strony, nadal brakuje jednak silniejszego impulsu do odbicia.
Amica - przy linii trendu Akcje spółki drożały podczas piątkowej sesji o blisko 3% przy podwyższonych obrotach. Była to kolejna z rzędu udana sesja, sprawiająca że od początku miesiąca akcje rosną już o około 15%. Kończący się miesiąc, prawdopodobnie będzie najmocniejszym w całym okresie spadkowym od października 2016 roku. Można więc traktować go jako swego rodzaju sygnał zwiastujący poprawę sytuacji, tym bardziej, że szeroki wieloletni trend nadal jest wzrostowy. W ostatnich dniach pojawiały się informacje o nabywaniu akcji przez osoby z Zarządu, co także można traktować jako pozytywną wiadomość.
Amica - konsekwencje upadku wsparcia Spółka odreagowywała wczoraj sesję z ubiegłego piątku, kiedy doszło do mocniejszego załamania i spadków rzędu 5%. Spoglądając na notowania, widać że kurs przełamał strefę wsparcia opartą o dołki z maja oraz grudnia ubiegłego roku. W ten sposób wyznaczone zostało nowe minimum trendu spadkowego, który trwa od października 2016 roku. Spółce nie sprzyjają słabsze niż przed rokiem wyniki za pierwszy kwartał, które zostały niedawno opublikowane. Wydaje się, że przełamanie wsparcia może mieć swoje konsekwencje w postaci kontynuacji trendu spadkowego, z najbliższym celem w rejonie 100 zł.
Amica - reakcja popytowa na wsparciu Akcje spółki drożały podczas sesji z ubiegłego piątku o około 3% i była to już druga z rzędu tak udana sesja. Odbicie ma związek z opublikowanymi pod koniec kwietnia wynikami za ubiegł rok. Okazało się, że zysk netto był wyższy niż rok wcześniej. Poprawie uległy także przychody, przekraczając poziom 2,65 mld zł. Wynik był wyższy niż oczekiwano, stąd pozytywna reakcja popytowa. Ma ona miejsce na wsparciu okolic wcześniejszych dołków. Trwający od października 2016 roku trend spadkowy, wyraźnie spowolnił i od początku bieżącego roku kurs porusza się bokiem. Jest to umiarkowanie optymistyczne zjawisko, biorąc pod uwagę spadki w tym samym czasie na szerokim rynku. Wydaje się, że odbicie ma szansę doprowadzić kurs z powrotem do okolic 145 zł.
Amica – spadki przy malejącym wolumenie Amica – spółka zdaje się być jednym z ciekawszych walorów na tle tracącego rynku. Mimo, że w ubiegłym tygodniu zanotowała niemal komplet spadkowych sesji, wato zauważyć, że obroty w czasie spadków są na zdecydowanie niższym poziomi niż w trakcie wcześniejszego wybicia. W ogóle, od końca grudnia, ruchy wzrostowe wyglądają na bardziej dynamiczne. Wykres pokazuje aktywną już formację oRGR oraz przełamaną linię trendu. Po kilkunastu słabych, spadkowych dniach, ruch przechodzi na stronę kupujących. W najbliższym czasie powinno dojść do pewnych rozstrzygnięć, być może próby zainicjowania kolejnego impulsu wzrostowego. Jeżeli tak się nie stanie, technika wskaże na problem jaki może być długi, górny cień świecy miesięcznej, sygnalizujący niewykorzystaną okazję na większe odreagowanie spadków. Zapowiada się więc ciekawa końcówka miesiąca.
Amica - z aktywnym oRGRSpółka odnotowała wczoraj trzecią silną sesję z rzędu. Akcje drożały o blisko 4% przy bardzo wysokim wolumenie. W sumie od początku tygodnia spółka zyskuje już ponad 10% co oznacza, że jest to najmocniejszy tydzień od początku trwania trendu spadkowego. Oczywiście takie zachowanie kursu to po za sporym wyprzedaniem rynku, głównie efekt mocnych wyników, o których niedawno wspominaliśmy. Na wykresie widoczne jest przełamanie linii trendu spadkowego oraz dynamiczną aktywacją formacji oRGR. Teoretyczny zasięg sięga okolic 160 zł.
Amica – przed szansą na sygnał kupna Amica – spółka zyskała w trakcie poniedziałkowej sesji 2,5%. Tyle wystarczyło aby doszło do wyrwania z bardzo wąskiego zakresu notowań, który widzieliśmy podczas ostatnich sesji. Pojawia się więc szansa na kontynuację odbicia rozpoczętego 7 lutego. Stronie popytowej paliwa do wzrostów dostarczył kilka dni temu raport za IV kwartał, w którym spółka osiągnęła świetne wyniki. Patrząc na wykres, wydaje się, że po długim okresie spadków, obecnie kształtuje się formacja odwróconej głowy z ramionami. Wybicie linii szyi będzie równoznaczne z wybiciem linii trendu spadkowego, co dałoby mocny sygnał kupna. Zasięg formacji sugerowałby wtedy wzrosty do co najmniej 160 zł.
Amica – rekordowy zysk w IV kwartale Tuż przed otwarciem piątkowej sesji Amica opublikowała wyniki za IV kwartał ubiegłego roku. Spółka odnotowała 27,35 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej wobec 23,84 mln zł zysku rok wcześniej. W ujęciu jednostkowym zysk netto w 2017 r. wyniósł 146,5 mln zł wobec 128,65 mln zł zysku rok wcześniej.
Amica – z potencjalnym oRGRAmica – spółka traci na wartości od początku października 2016 roku czyli od 16 miesięcy. W tym czasie spadki pochłonęły około 44%. Ruch ten porównywalny staje się do spadków z lat 2010-11, kiedy przecena sięgnęła 57%. Ostatni dołek znajduje się w bliskim położeniu maksimów z 2013 roku, co może stanowić pewne wsparcie. Obserwując notowania w skali dziennej, można dostrzec pewne ożywienie. Wprawdzie miesiąc zakończy się świecą z długim górnym cieniem, to jednak na przełomie roku doszło do sporych wzrostów. Może to świadczyć o słabnącej podaży, po tak długim okresie nieprzerwanych spadków. Kształt ostatnich dołków wygląda na potencjalną formację odwróconej głowy z ramionami. Jeżeli doszłoby do wybicia linii szyi, byłoby to równoznaczne z wybiciem linii trendu spadkowego oraz poziomu ostatniego wierzchołka. Wyjście powyżej 140 zł mogłoby więc oznaczać ciekawy sygnał kupna.
Amica – 20% w 8 dni Amica – spółka udanie rozpoczęła nowy rok, kontynuując dynamiczną zwyżkę rozpoczętą w ostatnich dniach grudnia. W sumie cały ruch przynosi wzrost ceny o 20% w 8 dni. Od początku roku, kurs rośnie o 10%. Do zamknięcia stycznia jeszcze sporo czasu, ale gdyby popyt choćby utrzymał dotychczasowe osiągnięcia, byłby to pierwszy wzrostowy okres po 8 stratnych miesiącach z rzędu. Ciekawy będzie najbliższy okres. Jeżeli wzrosty są tylko korektą w silnym trendzie spadkowym, to niebawem ruch ten osiągnie zasięg dotychczas największej korekty w tym trendzie. Ponadto cena będzie testować kluczowy opór, wynikający z wcześniejszych ekstremów oraz linię trendu spadkowego. Gdyby popytowi udało się wybić ponad wskazane ograniczenia, możliwe że zostałoby to odebrane jako sygnał kupna, zwłaszcza że spółka, która przyzwyczaiła do wieloletnich wzrostów, ma za sobą spadek sięgający 45% czyli niewiele mniej niż korekta z lat 2010/11.
Amica – próba przełamania kluczowego wsparcia Amica – spółka zaskakuje inwestorów przyzwyczajonych do ciągłych wzrostów cen akcji. Od początku roku spadki sięgają już 22%. Podaż szczególnie silnie docisnęła w ostatnich dniach. Zaskakujące może być to, że we wrześniu opublikowano świetne wyniki za drugi kwartał. Nawet to nie wystarczyło aby zainicjować odbicie. Wskazywało to więc już wtedy na możliwe problemy z utrzymaniem ceny na tak wysokich poziomach. Obecnie fala spadkowa dociera do dołków z połowy 2015 roku. Jest to ostatni poziom mogący zatrzymać wyprzedaż, jeżeli tak się nie stanie, kurs będzie kierować się w stronę szczytu z końca 2013 roku.
Amica - szansa na odbicie Spółka rosła podczas wtorkowej sesji o 4,4%. Była to druga tak udana sesja, co pokazuje aktywność inwestorów po spadkach z ubiegłego tygodnia. Są one zresztą już z dużą nawiązką odrobione. W ostatnim czasie notowania mają dość szarpany charakter, co może zwiastować nadchodzący przełom. Od strony technicznej spadki osiągają już znaczący zasięg. Sięgają one ważnego wsparcia okolic 150 zł, a także co widać na wykresie, dolnej krawędzi dobrze respektowanego kanału spadkowego. Wydaje się więc, że cena powinna rosnąć. O trwalszym powrocie do głównego, wieloletniego trendu będzie można jednak mówić dopiero po wyraźnym wybiciu ponad poziom 170 zł.
Amica - blisko kluczowego wsparcia Spółka zyskała wczoraj 4,4% co pozwoliło odrobić nieco z ostatnich strat. Cena spada już od blisko 1 roku. Okres ten względnie respektuje krawędzie kanału spadkowego. Patrząc pod tym kątem, obecnie pojawia się szansa na odbicie w górę. Ostatnio pojawiały się sprzeczne dane tzn. spadki po wynikach za drugi kwartał, a wczoraj mocna rekomendacja z wyceną niemal 40% wyższą od rynkowej. Wszystko to dzieje się na podwyższonym wolumenie. Możliwe zatem, że niebawem dojdzie do jakiegoś przełomu. Z drugiej strony, bliskość kluczowego wsparcia opartego o dołki z 2015 roku, może sugerować dokończenie spadków przynajmniej do tych okolic.
Amica – walka o utrzymanie wsparcia Amica – spółka traciła na wartości niemal nieprzerwanie od końca maja. Wpisuje się to świetnie w nieco szerszą tendencją spadkową trwającą od października ubiegłego roku. Obecnie pojawia się jednak szansa przynajmniej na większe odreagowanie. Wydawało się, że wsparcie oparte o wcześniejszy dołek zdecydowanie upadło. Wczorajsza sesja przyniosła jednak nieoczekiwany zwrot w postaci ponad 3% wzrostów. Techniczny obraz wygląda już nieźle na wykresie tygodniowym, gdzie po 12 spadkowych tygodniach z rzędu, pojawia się szansa na pierwszą popytową świecę. Wybronienie wsparcia przy podwyższonym wolumenie mogłoby więc oznaczać ruch w górę przynajmniej porównywalny z tymi z końca stycznia lub połowy marca.