Alumetal SA - historia pewnej znajomości
Ze spółką Alumetal SA zaprzyjaźniłem się kilkanaście miesięcy temu.
Gdy odkryłem, że mamy w niej rzetelny Zarząd, który "dowozi" swoje deklaracje, a do tego spółka posiada jasno opisaną politykę dywidendową, podjąłem decyzję, że akcje Alumetal SA zagoszczą w moim portfelu na dłużej.
Oto jak obecnie wygląda podejście spółki do dzielenia się zyskami:
POLITYKA DYWIDENDOWA
Od dnia 16 lipca 2018 roku w Spółce obowiązuje polityka dywidendowa, która zakłada wypłatę dywidendy na deklarowanym minimalnym poziomie 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto.
30 stycznia 2023 r. Spółka podała szacunkowe dane za 4 kw. i za cały 2022 rok. Oto one:
Dane skonsolidowane.
Ilość sprzedaży 230,6 tys. ton (2021) vs. 247, 8 tys. ton (2022) +7%
Przychody ze sprzedaży 2 186,9 mln zł (2021) vs. 3 266,4 mln zł (2022) +49%
EBITDA 214,4 mln zł (2021) vs. 293,5 mln zł (2022) +37%
Zysk netto 151,6 mln zł (2021) vs. 245,3 mln zł (2022) +62%
Znormalizowany zysk netto 148,4 mln zł (2021) vs. 216,1 mln zł (2022) +46%
W dniu 7 listopada 2022 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie wypłaty przez Spółkę zaliczki na poczet dywidendy za rok 2022 w kwocie 3,30 zł na jedną akcję, tj. w łącznej kwocie 51 593 147,10 pln.
Zaliczka ta została wypłacona 29 grudnia 2022 r.
Jeśli przyjmiemy do obliczeń, że spółka zrealizuje założenia polityki dywidendowej to z zysku 216,1 mln pln wypłaci w sumie 70% wartości w ramach dywidendy.
216,1 mln x 70% = 151,27 mln pln
Kwotę tę musimy pomniejszyć o wypłaconą zaliczkę w wysokości 51,59 mln pln, czyli 151,27 mln pln - 51,59 mln pln = 99,68 mln pln.
Obecnie łączna ilość akcji to 15 634 287.
99 680 000 pln / 15 634 287 = 6,3757 pln.
Myślę, że można wg tej symulacji przyjąć, że minimalna dywidenda za 2022 rok (nie licząc wypłaconej zaliczki) wynieść może około 6,38 pln.
To dałoby stopę dywidendy dla dzisiejszego kursu 7,935%, czyli całkiem przyzwoicie.
Uwzględniając wypłaconą zaliczkę w 2022 roku, to w sumie przekraczamy 10% (stopa zaliczki na dywidendę wyniosła 4.55 %).
Czas pokaże, na jakim poziomie w tym zakresie Zarząd ustawi finalnie swoją rekomendację.
Ostateczne wyniki finansowe spółki za 2022 r, zostaną opublikowane 15 marca 2023 roku.
Rok temu wraz z publikacją wyników pojawiła się rekomendacja w zakresie wypłaty dywidendy.
Można przypuszczać, że podobnie Zarząd zachowa się i w tym roku.
Zerknijmy na sytuację techniczną.
W piątek kurs odnotował wzrost +4,42%. Dzięki czemu nieznacznie, ale wartość akcji przekroczyła 80 pln.
Kurs jednocześnie opuścił dotychczasowy kanał wzrostowy przy nieco wyższych obrotach (mam tu na myśli porównanie tydzień do tygodnia).
Kurs zaliczył ostatnie minimum będące na poziomie dolnego ograczenia kanału wzrostowego. Miało to miejsce 17 października 2022 r.
Blisko cztery i pół miesiąca potrzebował kurs akcji Alumetal SA aby wybić się górą z kanału. Stopa zwrotu w tym okresie wyniosła 31,50%.
Jeśli odłożymy szerokość kanału w momencie wybicia, to daje nam on przestrzeń około 12 pln do kolejnych wzrostów.
Oczywiście to tylko teoria. Nic na GPW nie jest pewne, szczególnie w obecnych czasach.
Dlatego zachęcam do własnych analiz i decyzji.
Alumetal
AML - ALUMETAL. W drodze na szczyt.Przy czerwonej GPW AML zachowuje się bardzo dobrze. Są duże szanse, że byki zaatakują ATH.
ATR dobrze współpracuje z ceną. Linia trendu wzrostowego niezagrożona.
Wsparcie 69,9 zł. Opór, który blokuje dalsze wzrosty, a do którego wyłamania przygotowują się byki, to 71,4 zł.
Boczniak ze wskazaniem na byki. Po wyłamaniu 71,4 /opór został już naruszony/ otworzy się droga do ATH 77,8 zł. Uważam, że jest na to duża szansa.
Noble Securities: „Trzymaj” dla akcji Alumetalu i nowa cena doce
W datowanym na 1 sierpnia raporcie analitycy Noble Securities aktualizują rekomendację dla Alumetalu do „trzymaj” oraz ustalili cenę docelową na 53,75 zł za akcję.
„Uważamy, że wyniki grupy będą wspierane przez wzrost cen aluminium rdr i utrzymującą się dobrą koniunkturę w UE. Dodatkowo uruchomienie nowych mocy produkcyjnych wpłynie na osiągnięcie rekordowych wyników w br." – czytamy w rekomendacji. „"Bazując na prognozie Komisji Europejskiej, która zakłada spowolnienie dynamiki wzrostu europejskiej gospodarki w kolejnych latach, stawiamy tezę, iż w branży samochodowej nastąpi spadek produkcji aut w porównaniu do lat ’13-’17. Dodatkowo obecne działania konkurencji spowodują wzrost podaży stopów aluminium, co będzie miało negatywne przełożenie na marże Alumetal. Wydajemy rekomendację „trzymaj” z ceną docelową 53,75 zł za akcję" – dodaje Noble Securities.
Jak widać na powyższym wykresie poziom docelowy wyznaczony przez analityków Noble Securitires pokrywa się z poziomem S/R (luką), która pojawiła się po wybiciu wzrostowego kanału i przyniosła dynamiczniejszą deprecjację. W tym momencie główny opór znajduje się pod poziomem 50,00, wsparcie natomiast na 45,00.
Alumetal - z solidnym odbiciem Akcje spółki drożały w trakcie poniedziałkowej sesji o 4,3%. Szkoda, że nie były podparte wyższymi obrotami, gdyż to uwiarygodniałoby sygnał z piątku czyli świecę z długim dolnym cieniem powstałą przy podwyższonym wolumenie. Mimo wszystko i tak widoczna jest próba zarysowania kolejnego wyżej położonego dołka. Wykres dzienny pokazuje, że kurs porusza się od połowy ubiegłego roku wewnątrz kanału wzrostowego. Jeżeli tendencja ta ma zostać podtrzymana, popyt powinien teraz powalczyć o wybicie poziomu ostatniego wierzchołka czyli 57,40 zł.
Alumetal - spokojne odrabianie strat Spółka odnotowała wczoraj piątą wzrostową sesję z rzędu. Tym razem zwyżka osiągnęła poziom 1,4% w skali dziennej. Od początku tygodnia jest to już blisko 7%. Cena przełamała poziom poprzedniego wierzchołka co oznacza, że układ wzrostowy rozwija się. Mimo, że nadal jest to tylko korekta na tle spadków z połowy lipca, to odreagowanie postępuje i jak dotąd nie widać oznak zatrzymania zwyżki. Wydaje się, że mamy otwartą przestrzeń choćby do okolic 56-57 zł.
Alumetal - z podwójnym dnem?Spółka drożała podczas wtorkowej sesji o 4,7%. Obroty osiągnęły jednak dość średni poziom. Włączając to wczorajszą sesję, obecny początek tygodnia jest najmocniejszy od ponad roku. Może wskazywać to na pewne ożywienia po ostatniej fali spadków. Na początku sierpnia oraz obecnie ukształtowały się dwa wyżej położone dołki. Jest to potencjalna formacja nietypowego podwójnego dna. Wybicie ponad wczorajsze maksimum powinno ją aktywować. Zasięg formacji wskazywałby na wzrosty do okolic 56-57 zł czyli w rejon głównej strefy oporu. W tegorocznych rekomendacjach zazwyczaj pojawia się cena powyżej 60 zł.
