Kiedy makro hamuje-usd przyśpiesza

Obserwując to, co dzieje się obecnie w makro, trudno udawać, że klimat sprzyja ryzykownym aktywom. Płynność globalna hamuje, dolar odbudowuje siłę, Fed szykuje się do zwykłej pauzy – a nie żadnego pivotu – a rynek zachowuje się jak klasyczny risk-off. W takim otoczeniu złoty nie ma przewagi, a USD pozostaje naturalnym beneficjentem. Dlatego trzymam longi na USD/PLN i nie zamierzam z nich wychodzić. To nie jest intuicja, tylko chłodne połączenie fundamentów z techniką. Jednocześnie trzeba pamiętać, że makro potrafi odwrócić warunki w bardzo krótkim czasie — i właśnie dlatego jego bieżące śledzenie jest niezbędne.

Analiza techniczna to nie magia ani kreski rysowane dla zabawy. To sposób, żeby zobaczyć, jak pracuje duży kapitał i gdzie się akumuluje. Ten duży klin na USD/PLN, który widać na wykresach, jest budowany miesiącami. Szeroki, rozgrywany na wysokim interwale, z wyraźnym zbieraniem płynności po obu stronach. Takie rzeczy nie powstają po to, żeby kurs siedział w miejscu. One najczęściej zamykają trend i otwierają nowy kierunek. Fundamenty tylko to potwierdzają.

Warto też przypominać sobie jedną prostą prawdę: dane nie wyznaczają kierunku rynku. Dane dają zmienność. To nie CPI powoduje, że coś rośnie przez pół roku. Za kierunek odpowiada koszt pieniądza, przepływ kapitału i płynność. Jeżeli ktoś próbuje „grać pod odczyty”, to gra w losowanie, nie w trading. Profesjonalista patrzy na większy obraz i dopiero później na odczyty.

Sam indeks dolara w długim terminie wygląda po prostu zdrowo. Struktura jest pro-wzrostowa, a przestrzeń na wyższe poziomy istnieje. To nie jest ruch na kilka dni, tylko proces, który może trwać wiele miesięcy. W takim środowisku waluty rynków wschodzących rzadko mają przewagę.

I tutaj dochodzimy do mentalu. Trading nie jest dla każdego. Jeżeli ktoś podchodzi do rynku jak do emocjonalnej przepychanki albo traktuje wykres jak hazard, to rynek szybko to weryfikuje. Trzeba mieć cierpliwość, odporność na hałas informacyjny i własny proces decyzyjny. Bez tego każda większa korekta wytrąci z równowagi. Z takiej perspektywy decyzje stają się prostsze, bo nie reagujesz na każdy tweet czy nagłówki — tylko na rzeczy, które naprawdę mają znaczenie.

Dlatego ja dalej widzę przestrzeń dla dolara i dalej widzę sens w longach na USD/PLN. Fundament i technika mówią to samo, a kiedy oba kierunki są zgodne, warto trzymać się obranej drogi – ale z otwartą głową, bo makro potrafi w każdej chwili otworzyć zupełnie nowy rozdział.