קצר וקולע❗
בחודשים האחרונים התעקשתי על שני דברים בעיקר:
1. שהשוק יגיע ליעד 6,650 נקודות לפני שנראה תיקון משמעותי במדדים.
2. שהריבית לא תרד בספטמבר.
כמו ששמתם לב השוק הגיע אתמול בתזמון מושלם יום לפני הודעת הריבית ל- 6,627 נקודות (ואולי היום אף יגע ב 6,650) אבל גם אם לא אני בטוח שאתם תסלחו לי על סטייה 0.03%.
האם אני צודק גם לגבי הריבית?
את זה נדע היום בערב כאשר שוק המניות ושוק האג"ח כבר מתמחרים הורדת ריבית בוודאות של 100% אני עוד לא משוכנע שהפד' יוריד היום את הריבית אבל בעקבות נתוני ה PPI ונתוני התעסוקה משבוע שעבר הערכות שלי מעט השתנו:
1% סיכוי להורדת ריבית של 0.50%
49% סיכוי להורדת ריבית של 0.25%
ו 50% סיכוי לאי הורדה.
כך אני רואה את הדברים ומדוע?!
הפד טוען ששוק עבודה מאוזן וכי למרות הנתונים הבעיות בשוק העבודה צפויות להתעורר רק במהלך 2026 ויחד עם זאת שהאינפלציה היא הבעיה העיקרית כרגע והיא תסיים את מהלך העליות שלה רק באזור נובמבר השנה. בנוסף הפד' הצהיר על מדיניות של שמירת סביבת ריבית גבוהה ככל שניתן על מנת לשמר כלים לשעת משבר. כל עוד פאוול היו"ר ולא הוכרז על יו"ר חדש זו המדיניות וזה הקו המנחה ולכן אני לא משוכנע כמו השוק שהריבית תרד. אבל צריך להיות מוכן היום לכל תרחיש שכן יתכן שפאוול "יזרום" עם השוק ויוריד את הריבית...
הורדה של 0.50% גדולה מידי ומיותרת ואין בה שום תועלת בטווח הקצר והיא בעלת אותה התועלת לטווח הארוך. אם הפד' יוריד היום את הריבית באופן הזה זה יכניס את השוק ללחץ מיותר על מיתון אפשרי ובעיה מהותית (שלא באמת קיימת) בשוק התעסוקה ומאחר והפד' גם הוא לא רואה בעיה מהותית בשוק התעסוקה קשה לי לראות שהורדה כזו אכן תתממש ולכן נתתי לה סיכוי רק של 1%
ובכל מקרה אם תתממש אזי ש:
השוק יצלול בשבועיים שלושה הקרובים לרמות של 5,700 נקודות.
הקריפטו יטוס, יעד לביט 146,000$.
הורדת ריבית של 0.25% לעניות דעתי הייתה מתבקשת כבר לפני חצי שנה אך הפד' במקום להיות גורם יוזם ודוחף הוא גורם מגיב ומעקב. אם הפד' יורד היום ריבית זה רק כדי לא ללכת נגד השוק במטרה למנוע ירידות חדות במדדים ולמרות זאת אין לו הרבה סיכוי להצליח בכך שכן להשקפתי הריבית מתומחרת במלואה אך אי הצהרה על כניסה לסדרת הורדות ריבית סדורות כמדיניות רק יגרמו לשוק לתמחר את המצב בשוק התעסוקה ואת המצב המתהווה באירופה (שכרגע נעלם לחלוטין מעייני השוק).
ובכל מקרה אם תרחיש זה מתממש אזי ש:
השוק ירד לרמה של 6,290 נקודות.
והקריפטו יעלה.
אי הורדת ריבית תבהיר שהפד' ממשיך באותה מדיניות ובאותו קו שפאוול התווה בשנתיים האחרונות כאשר המטרה היא לשמר סביבות ריבית גבוהות כמה שניתן לאורך זמן מתוך השקפה שהורדות ריבית יש לבצע רק בשעות משבר.
במקרה של התממשות תרחיש זה אזי ש:
השוק יצלול לרמה של 5,700 נקודות.
הקריפטו יצלול והיעד לביט 72,000$.
רב המשקיעים נמצאים באופוריה, אף אחד כבר לא מאמין שהשוק ירד... אם עד לפני שבועיים שלושה בכל נר אדום כולם היו צועקים שורט הרי שבזמן האחרון על כל ירידה של 0.5% בשוק אני שומע אנשים שאומרים אני קונה את הדיפ!
מה שיקרה עכשיו זה שאנשים יעשו את הטעות ויתחילו למכור בדיוק בזמן שלא צריך!
כשנגיע לשיא הירידות בסוף ספטמבר תחילת אוקטובר התקשורת תשדר כבר שסוף העולם מתקרב יחד עם מלחמת עולם שלישית, כולם ידברו על מיתון אפשרי והבהלה הגדולה תוציא תגיע לשיאה בדיוק בנקודה שבה השוק יתחיל את ראלי סוף השנה שלו באוקטובר נובמבר דצמבר, אבל על זה עוד נדבר בעתיד הלא רחוק.
אז יאללה מועדים לשמחה, חגים וזמנים לששון, שיהיה ראש השנה שמח, צום קל ו... ניפגש באוקטובר.
👨🏼💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים.
קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
בחודשים האחרונים התעקשתי על שני דברים בעיקר:
1. שהשוק יגיע ליעד 6,650 נקודות לפני שנראה תיקון משמעותי במדדים.
2. שהריבית לא תרד בספטמבר.
כמו ששמתם לב השוק הגיע אתמול בתזמון מושלם יום לפני הודעת הריבית ל- 6,627 נקודות (ואולי היום אף יגע ב 6,650) אבל גם אם לא אני בטוח שאתם תסלחו לי על סטייה 0.03%.
האם אני צודק גם לגבי הריבית?
את זה נדע היום בערב כאשר שוק המניות ושוק האג"ח כבר מתמחרים הורדת ריבית בוודאות של 100% אני עוד לא משוכנע שהפד' יוריד היום את הריבית אבל בעקבות נתוני ה PPI ונתוני התעסוקה משבוע שעבר הערכות שלי מעט השתנו:
1% סיכוי להורדת ריבית של 0.50%
49% סיכוי להורדת ריבית של 0.25%
ו 50% סיכוי לאי הורדה.
כך אני רואה את הדברים ומדוע?!
הפד טוען ששוק עבודה מאוזן וכי למרות הנתונים הבעיות בשוק העבודה צפויות להתעורר רק במהלך 2026 ויחד עם זאת שהאינפלציה היא הבעיה העיקרית כרגע והיא תסיים את מהלך העליות שלה רק באזור נובמבר השנה. בנוסף הפד' הצהיר על מדיניות של שמירת סביבת ריבית גבוהה ככל שניתן על מנת לשמר כלים לשעת משבר. כל עוד פאוול היו"ר ולא הוכרז על יו"ר חדש זו המדיניות וזה הקו המנחה ולכן אני לא משוכנע כמו השוק שהריבית תרד. אבל צריך להיות מוכן היום לכל תרחיש שכן יתכן שפאוול "יזרום" עם השוק ויוריד את הריבית...
הורדה של 0.50% גדולה מידי ומיותרת ואין בה שום תועלת בטווח הקצר והיא בעלת אותה התועלת לטווח הארוך. אם הפד' יוריד היום את הריבית באופן הזה זה יכניס את השוק ללחץ מיותר על מיתון אפשרי ובעיה מהותית (שלא באמת קיימת) בשוק התעסוקה ומאחר והפד' גם הוא לא רואה בעיה מהותית בשוק התעסוקה קשה לי לראות שהורדה כזו אכן תתממש ולכן נתתי לה סיכוי רק של 1%
ובכל מקרה אם תתממש אזי ש:
השוק יצלול בשבועיים שלושה הקרובים לרמות של 5,700 נקודות.
הקריפטו יטוס, יעד לביט 146,000$.
הורדת ריבית של 0.25% לעניות דעתי הייתה מתבקשת כבר לפני חצי שנה אך הפד' במקום להיות גורם יוזם ודוחף הוא גורם מגיב ומעקב. אם הפד' יורד היום ריבית זה רק כדי לא ללכת נגד השוק במטרה למנוע ירידות חדות במדדים ולמרות זאת אין לו הרבה סיכוי להצליח בכך שכן להשקפתי הריבית מתומחרת במלואה אך אי הצהרה על כניסה לסדרת הורדות ריבית סדורות כמדיניות רק יגרמו לשוק לתמחר את המצב בשוק התעסוקה ואת המצב המתהווה באירופה (שכרגע נעלם לחלוטין מעייני השוק).
ובכל מקרה אם תרחיש זה מתממש אזי ש:
השוק ירד לרמה של 6,290 נקודות.
והקריפטו יעלה.
אי הורדת ריבית תבהיר שהפד' ממשיך באותה מדיניות ובאותו קו שפאוול התווה בשנתיים האחרונות כאשר המטרה היא לשמר סביבות ריבית גבוהות כמה שניתן לאורך זמן מתוך השקפה שהורדות ריבית יש לבצע רק בשעות משבר.
במקרה של התממשות תרחיש זה אזי ש:
השוק יצלול לרמה של 5,700 נקודות.
הקריפטו יצלול והיעד לביט 72,000$.
רב המשקיעים נמצאים באופוריה, אף אחד כבר לא מאמין שהשוק ירד... אם עד לפני שבועיים שלושה בכל נר אדום כולם היו צועקים שורט הרי שבזמן האחרון על כל ירידה של 0.5% בשוק אני שומע אנשים שאומרים אני קונה את הדיפ!
מה שיקרה עכשיו זה שאנשים יעשו את הטעות ויתחילו למכור בדיוק בזמן שלא צריך!
כשנגיע לשיא הירידות בסוף ספטמבר תחילת אוקטובר התקשורת תשדר כבר שסוף העולם מתקרב יחד עם מלחמת עולם שלישית, כולם ידברו על מיתון אפשרי והבהלה הגדולה תוציא תגיע לשיאה בדיוק בנקודה שבה השוק יתחיל את ראלי סוף השנה שלו באוקטובר נובמבר דצמבר, אבל על זה עוד נדבר בעתיד הלא רחוק.
אז יאללה מועדים לשמחה, חגים וזמנים לששון, שיהיה ראש השנה שמח, צום קל ו... ניפגש באוקטובר.
👨🏼💼הכותב רוני פסח אינו יועץ השקעות, הסקירה הינה לצורכי לימוד בלבד ואין האמור בסקירה להוות המלצה או אי המלצה לביצוע או אי ביצוע קניה או מכירה של ניירות ערך ואינה מהווה ייעוץ השקעות, רוח הסקירה, אופי התוכן והכותרות נועדו אך ורק לצורכי יצירת עניין ובידור לקוראים.
קראתם ? אהבתם ? תפרגנו ב 👍🏻לחצו עוקב ושתפו חברים...
רוני פסח - Roni Pesach
🦈 WallStreet sharks Academy 🦈
🦈 WallStreet sharks Academy 🦈
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
רוני פסח - Roni Pesach
🦈 WallStreet sharks Academy 🦈
🦈 WallStreet sharks Academy 🦈
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.