Polimex - odrodzenie niczym Fenix z popiołu

Polimex to spółka o długiej historii, która przeszła już kilka trudnych etapów restrukturyzacji i dziś działa w segmentach energetycznym, petrochemicznym, przemysłowym oraz infrastrukturalnym. Patrząc na wyniki i komunikaty, widać, że spółka stara się utrzymywać stabilny portfel kontraktów, choć rynek budowlany w Polsce nadal charakteryzuje się dużą zmiennością i presją kosztową.

Na początek jednak zwracam uwagę, że Polimex potrafi zaskoczyć pozytywnie przy dużych projektach infrastrukturalnych, ale jednocześnie nie można zapominać o ryzykach związanych z realizacją kontraktów i marżami. Kurs akcji bywa zmienny i często reaguje dynamicznie na nowe umowy czy prognozy. Możliwe, że w dłuższym terminie spółka nadal będzie odgrywać istotną rolę w sektorze energetyki i infrastruktury, co dla mnie jako obserwatora (bez akcji) jest argumentem, by trzymać ją w kręgu interesujących spółek.

Jak już wspomniałem spółka przechodziła restrukturyzację i ciężki okres wydaje się mieć za sobą. W pierwszym kwartale tego roku przyniosła w końcu zysk, a 2Q25 powtórzyła wynik na plus zwiększając zysk netto q/q o 80%. Do tego rosną przychody, a portfel spółki z zamówieniami rośnie.
To dobry prognostyk na przyszłość, ale dynamiczne wzrosty z ostatnich miesięcy tez mogą zapowiadać korektę.
Spółka ma swoje lepsze i gorsze okresy na giełdzie, to co jednak zwraca uwagę to poziom 6,4zł, który był od 2021 roku testowany dwukrotnie i dopiero teraz został wybity.

Wykres 1. Interwał dzienny

Jeśli dodamy do wykresu rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie to od punktu wybicia czyli 6,4zł mamy zasięg na 50% w okolicach 12,2zł. A jeden z poziomów na 17,6zł (78,6%) zbiega się ze szczytem z marca 2017 roku. Ale to tak odległa historia, że nie sadzę by to miało znaczenie dla tego pomysłu.

Wykres 2. Interwał dzienny

Dlatego w mojej ocenie jeśli już mamy patrzeć w perspektywie 12 miesięcy to uważam, że przy dalszym poprawianiu wyników, faktycznie kurs ma szansę dotrzeć do poziomu 10,5-12zł.
Najpierw jednak musi wybronić obecny poziom wybicia czyli 6,4zł. Zgodnie z zasadami AT taki poziom wcześniejszego oporu powinien być przetestowany jako wsparcie. Dopiero po takim teście można ocenić siłę tego papieru i to czy inwestorzy będą próbowali podjąć próbę wejścia na poziom 10zł ufając spółce co do dalszego rozwoju.
Warto bowiem zwrócić uwagę, że takie wskaźniki jak RSI

Wykres 3. Interwał dzienny

Czy RSX

Wykres 4. Interwał dzienny
Są mocno wygrzane.

Choć na interwale tygodniowym to MACD dopiero doszło do sygnału kupna.

Wykres 5. Interwał tygodniowy

Dlatego w najbliższym czasie warto obserwować wsparcie na 6,4zł, a przebicie tego poziomu może sprowadzić kurs na poziom 5,9zł czyli szczytu z maja tego roku.
Natomiast obrona poziomu 6,4zł i dalszy ruch z przebiciem 8,7zł może siłą rozpędu dotrzeć w okolice 10zł, co w mojej ocenie będzie już wymagającą ceną.
Wsparcie: 6,4/5,94,8zł
Opór: 8,7/10,5/12,2zł