No podemos ignorar a Nebius en el mundo IA

NBIS se ha consolidado como el arquitecto detrás de las infraestructuras críticas que demandan los modelos de inteligencia artificial actuales. Su modelo de negocio se centra en el desarrollo de centros de datos de alto rendimiento equipados con tecnología de NVDA, diseñados específicamente para procesar cargas de trabajo masivas.

Nebius ya ha asegurado acuerdos con META y MSFT que superan los 22.000 millones de dólares. Lo relevante aquí es que este volumen de pedidos prácticamente iguala su valoración de mercado actual, por lo que su expansión futura ya está financiada por sus propios clientes.

¡Dos datos clave!

- Ventaja en costes: Gracias a un equipo de 1.000 ingenieros que desarrollan soluciones propias en servidores y sistemas de refrigeración, logran una reducción de costes del 20 % frente a otros competidores del sector.
- Fidelización del Cliente: Una vez implementada su tecnología, los costes de migración para el cliente son tan elevados que generan una tasa de retención excepcionalmente alta.

El salto en sus finanzas es notable, de facturar menos de 1.000 millones este año, se proyecta que alcancen ingresos recurrentes de entre 7.000 y 9.000 millones para el año 2026. Además, poseen activos de alto valor que el mercado parece infravalorar:

- ClickHouse: Su filial de bases de datos, con un valor estimado de entre 15.000 y 25.000 millones de dólares ante una posible salida a bolsa.
- Avride: Especializada en robótica autónoma y en colaboración directa con Uber.

A diferencia de otras compañías, su enfoque en la eficiencia energética es una necesidad operativa, no solo una estrategia de marketing. Al reutilizar el calor residual para calefacción urbana y emplear sistemas de refrigeración que no consumen agua, resuelven el principal obstáculo para el crecimiento de la IA: la escasez de energía.

Aunque la volatilidad y las noticias superficiales puedan generar ruido, los fundamentos de NBIS son sólidos. El propio Powell ha destacado que la inversión en centros de datos es un motor económico que se mantendrá firme hasta 2026. Es una oportunidad de inversión con un potencial de retorno de 5x en el próximo lustro, respaldada por una demanda real y contratos ya firmados.