Grafiği Bir Kenara Koyalım, Gerçeklere Bakalım! 🔍⚡️
Girişim Elektrik’te grafik destekleri konuşuluyor ama asıl hikaye şirketin temelinde. Paylaşmadan önce her detayına baktım, gelin bu devin röntgenini çekelim. 🧶👇
1- Sektördeki Ağırlığı:GESAN, Türkiye’de enerji taahhüt işinin "A takımıdır". İştiraki
EUPWR ile dikey entegrasyonu tamamladı; yani trafo ve pano gibi kritik ekipmanları kendi bünyesinde üreterek rakiplerine karşı ciddi bir maliyet avantajı sağlıyor.
2- Borç ve Finansal Yapı:
Döviz Dengesi: Şirketin en güçlü kası bu. Sözleşmelerinin büyük çoğunluğu döviz bazlı veya dövize endeksli. Bu da TL'deki oynaklığa karşı şirketi korurken, kur farkı geliri yazmasını sağlıyor.
Borç Durumu: Yatırımlardan dolayı finansal borç yükü var ancak bu borç "atıl" değil, "üretken" borç. Borç/Özkaynak rasyosu sektör ortalamalarında ve yönetilebilir seviyede.
3- Bilanço Dinamiği:Hasılat tarafında rekorlar gelmeye devam ediyor ancak yatırımcı şuna dikkat etmeli: GESAN, büyüme evresinde bir şirket. Kazandığı parayı Ar-Ge’ye, kapasite artışına ve hücre yatırımlarına gömüyor. Bu da net kârın bazen baskılanmasına neden olsa da şirketin değerini (NAV) büyütüyor.
4- Bekleyen İşler (Backlog):KAP bildirimlerini takip edenler bilir; şirketin elindeki iş portföyü (Backlog) milyonlarca TL değerinde. Sadece Türkiye değil, Avrupa ve Afrika'daki projelerle döviz girdisini çeşitlendiriyorlar. 2026, bu alınan işlerin bilançoda "nakit patlaması" yapacağı yıl olabilir.
5- Yatırım Vizyonu:Enerji depolama ve güneş hücresi üretimi... Bunlar sadece başlık değil, şirketin gelecekteki ana gelir kalemleri. Enerji dönüşümünde oyunun kuralını belirleyenlerden biri olacakları çok açık.
Özetle:Grafikteki o yatay/sıkışık seyir, temel verilerdeki bu devasa büyümenin "fiyatlanma sancısıdır". Temeli sağlam, hikayesi dolu, borcu kontrol altında olan bir yapı var karşımızda. Zamanlama teknikle, kazanç temel sabırla olur.
⚠️ ÖNEMLİ NOT: Buradaki analiz ve yorumlar tamamen şahsi görüşlerimdir, kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Her yatırım kararı kendi risk analizinize dayanmalıdır. Kararlarınızı profesyonel destek alarak verin.
Girişim Elektrik’te grafik destekleri konuşuluyor ama asıl hikaye şirketin temelinde. Paylaşmadan önce her detayına baktım, gelin bu devin röntgenini çekelim. 🧶👇
1- Sektördeki Ağırlığı:GESAN, Türkiye’de enerji taahhüt işinin "A takımıdır". İştiraki
EUPWR ile dikey entegrasyonu tamamladı; yani trafo ve pano gibi kritik ekipmanları kendi bünyesinde üreterek rakiplerine karşı ciddi bir maliyet avantajı sağlıyor.2- Borç ve Finansal Yapı:
Döviz Dengesi: Şirketin en güçlü kası bu. Sözleşmelerinin büyük çoğunluğu döviz bazlı veya dövize endeksli. Bu da TL'deki oynaklığa karşı şirketi korurken, kur farkı geliri yazmasını sağlıyor.
Borç Durumu: Yatırımlardan dolayı finansal borç yükü var ancak bu borç "atıl" değil, "üretken" borç. Borç/Özkaynak rasyosu sektör ortalamalarında ve yönetilebilir seviyede.
3- Bilanço Dinamiği:Hasılat tarafında rekorlar gelmeye devam ediyor ancak yatırımcı şuna dikkat etmeli: GESAN, büyüme evresinde bir şirket. Kazandığı parayı Ar-Ge’ye, kapasite artışına ve hücre yatırımlarına gömüyor. Bu da net kârın bazen baskılanmasına neden olsa da şirketin değerini (NAV) büyütüyor.
4- Bekleyen İşler (Backlog):KAP bildirimlerini takip edenler bilir; şirketin elindeki iş portföyü (Backlog) milyonlarca TL değerinde. Sadece Türkiye değil, Avrupa ve Afrika'daki projelerle döviz girdisini çeşitlendiriyorlar. 2026, bu alınan işlerin bilançoda "nakit patlaması" yapacağı yıl olabilir.
5- Yatırım Vizyonu:Enerji depolama ve güneş hücresi üretimi... Bunlar sadece başlık değil, şirketin gelecekteki ana gelir kalemleri. Enerji dönüşümünde oyunun kuralını belirleyenlerden biri olacakları çok açık.
Özetle:Grafikteki o yatay/sıkışık seyir, temel verilerdeki bu devasa büyümenin "fiyatlanma sancısıdır". Temeli sağlam, hikayesi dolu, borcu kontrol altında olan bir yapı var karşımızda. Zamanlama teknikle, kazanç temel sabırla olur.
⚠️ ÖNEMLİ NOT: Buradaki analiz ve yorumlar tamamen şahsi görüşlerimdir, kesinlikle yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Her yatırım kararı kendi risk analizinize dayanmalıdır. Kararlarınızı profesyonel destek alarak verin.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.
Wyłączenie odpowiedzialności
Informacje i publikacje nie stanowią i nie powinny być traktowane jako porady finansowe, inwestycyjne, tradingowe ani jakiekolwiek inne rekomendacje dostarczane lub zatwierdzone przez TradingView. Więcej informacji znajduje się w Warunkach użytkowania.