Готовимся к решению ФРС: продаем доллар, покупаем золото и CAD

30 paź 2019

Прежде чем переходить к главному событию для доллара в этом месяце, да и в следующем, пожалуй, тоже, поговорим о событиях дня вчерашнего.

Как обычно, самые интересные новости генерировались в Великобритании. Джонсон смог-таки найти поддержку своей идее о досрочных выборах. Так что в декабре британцев ждет третьи за последние четыре года парламентские выборы. По мнению некоторых экспертов, они могут стать своего рода референдумом по Брекзиту. Если жители отдадут предпочтение партиям, выступающим против Брекзита, то Брекзит может быть в теории вообще отменен.

В общем, ноябрь для фунта будет проходить под аккомпанемент новостей с предвыборных фронтов. Наша позиция по фунту в связи с такими вот новостями ни изменилась. Скорее наоборот, мы еще сильнее верим в то, что фунт вырастет. И вчерашнее его укрепление лишь подтверждает нашу идею. Но все идет к тому, что его рост будет отсрочен минимум на полтора месяца.

Ну а теперь перейдем к обсуждению дня сегодняшнего. Среду можно назвать главным днем недели, поскольку сегодня огласят свои решения по параметрам монетарной политики Банк Канады и ФРС. И хотя с итогами их все более менее ясно, реакция валютного рынка на самом деле может быть довольно непредсказуемой.

Итак, ФРС с вероятностью 95%+ понизят ставку на 0,25%. Формально это мощный медвежий сигнал для доллара, поскольку понижение ставки сегодня станет третьим в 2019 году. А это уже тенденция. В последний раз, когда ФРС запустили полноценный цикл снижения ставки доллар потерял порядка 15% своей стоимости на валютном рынке. Именно поэтому мы сегодня будем продавать доллар, несмотря на его упорное нежелание снижаться.

Что касается Банка Канады, то ставку скорей всего оставят без изменений. На фоне потенциального снижения ставки ФРС, на наш взгляд, это будет отличным поводом для дальнейшего снижения пары USDCAD. Поэтому сегодня мы будем ее продавать (если Банк Канады оставит ставку без изменений, а ФРС ставку понизят). С точки зрения технического анализа, конечно, стоит дождаться пробоя 1,30 и становиться в продажи уже по ходу движения в момент срыва стопов ниже 1,30.

Весьма неплохо для покупок в преддверии снижения ставки ФРС смотрится золото. Текущие цены привлекательны сами по себе, а снижение ставки ФРС лишь добавит аргументов в пользу покупок золота (напомним, одной из ключевых проблем золота является неспособность актива генерировать стабильный доход, в отличие от того же доллара в форме депозитного дохода или покупок казначейских облигаций).