Маркет мейкер - что ты такое?

23 sie 2019

Я попыталась разобраться кто такой ММ, почему он по слухам занят тем, что ест наши стопы на завтрак, а на обед у него исключительно ликвидации. Я не варилась внутри этой кухни, я просто тот хомяк, который два года пытается понять работу фин рынков и поэтому у меня только инфа из интернета и собственное понимание вопроса.

Итак начнем с определений

Маркет мейкер, как ни странно)), это тот, кто фактически делает рынок, поддерживает ликвидность, на фондовом рынке предусмотрено, что биржевая сделка может быть совершена ТОЛЬКО через ММ. Проще говоря посредник между пользователями, желающими купить/продать и биржей, которая в свою очередь заинтересована в регулярном функционировании рынка. ММ может стать любой, кто обладает значительным капиталом для того, чтоб взять на себя нешуточные обязательства перед биржей.

Определение Википедии: Маркетме́йкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма-брокер/дилер, берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. На Нью-Йоркской Фондовой бирже маркетмейкеров называют «специалистами». Как правило, маркетмейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. На бирже маркетмейкером может являться, например, брокерская контора, которая по договору с биржей берёт на себя обязательство держать в течение оговорённого времени (скажем, не менее 90 % торгового времени) одновременно выставленные заявки с разницей между ценами покупки и продажи (спред) не более оговорённой величины, за это биржа предоставляет маркетмейкеру определённые льготы, например, по оплате комиссионного сбора.

Обязанности маркет мейкера:
Поддержка котировок на куплю/продажу
Поддержка ликвидности, то есть покупать, когда нет покупателя и продавать, когда нет продавца, выполняя обязательства перед биржей

Заработок ММ - спред и процент от исполненных сделок
Маркет мейкер видит все ордера и стопы и тейки, его заработок идет от количества сделок, от спреда. ММ невыгодно держать открытые по обязательствам сделки и он стремится минимизировать убытки, которые, да да и он тоже, может получать, когда накапливает позиции против толпы. ММ зарабатывает на боковом движении, цена не уходит далеко, количество сделок высокое.

Боль ММ
Обязательные открытые сделки, которые конечно же ММ не хочет крыть с убытком и стремится подтятнуть цену ближе к своему входу, подталкивая толпу лимитниками в ту или иную сторону, возможно когда комиссионные ММ перекрывают убытки, он может закрывать открытые обязательные сделки. ММ занят тем, чтобы предоставлять ликвидность и к концу дня иметь как можно меньше открытых позиций.

Крупный игрок - человек или команда, которые имеют достаточно активов для того, чтоб их сделки по купле/продаже могли повлиять на цену. Как правило это крупные фонды

Обязанности крупного игрока
Как можно больше нажить профита от разницы между входом в позу и тейком и свести к минимумы потери при неправильном входе

Плюшки
Не имеет обязательств перед биржей по выполнению сделок

Боль крупного игрока
Его депозит велик и он не лох запихивать его одним ордером и это очевидно, ему надо прощупывать настроения, создавать нужные настроения в СМИ, так как главное во всей этой биржевой истории таки наличие желания покупать или продавать, то есть есть ли бабло на рынке и куда это бабло и толпа у которой это бабло хотят двигаться, может новости какие или ожидания и чаяния. В книге “Биржевые Маги”, про крупных игроков многие эти дельцы говорили, что задавать и держать нужный тренд кому то одному трудно, рынок может двинуться, но это не надолго, слишком глубок рынок для кого то одного даже с большим капиталом. Видимо про Сороса не знают и крипто рынок))

Крупный игрок конечно же может сдвигать цену объемом, но в любом случае если нет покупателя или продавца, то и крупный игрок может терпеть убытки не прочувствав настроение толпы, которая может развернуть рынок против него. Например недавно искала инфу на тему волнового анализа, наткнулась на Демуру, так он сказал, что в третьей волне нет и не может быть ММ, так как вакханалия и истерия массовая начинается, которая сносит всех и вся. Хотя крупный игрок делает пробные шары небольшими объемами, чтоб прощупать почву, это может и не помочь ему если вышла ошибка с направлением.

В целом это все мои предположения, я не могу утверждать, так как информации в инете не много и опыта работы внутри среды нет. Очевидно, что эта информация не разглашается, так как все бы знали кто и куда и когда и почему, поэтому можно лишь предполагать в моем случае.

Я пыталась найти информацию о ММ на крипто рынке, так как мы видим большое количество бирж и я не знаю есть ли закон, который обязывает иметь посредника бирже в виде ММ. Думаю что здесь дикий запад. И поэтому конечно же крупные деньги пойдут например покупать крипту только при условии, что тот кто продает не является их контрпарти, то есть не заинтересован в вашем проигрыше. Недавно читала кстати, что объем внебиржевой торговли на битке в разы больше, чем на биржах и крупные сделки совершаются именно там.

Брокер — посредник между продавцом и покупателем на рынках ценных бумаг, драгоценных металлов, недвижимости или Forex. Как я писала выше он может быть и ММ и крупным игроком и брокером, так что эти все понятия могут быть смешаны в ком то одном, что для нас, обычных трейдеров практически равно вылету из рынка, если наш депозит столкнется с таким вот брокером, играющим против нас.

На разных рынка есть разные правила. Вот классификация брокеров по рынкам

Виды брокеров на форекс

Брокер, использующий NDD технологии на рынке Форекс, торгует без обрабатывания торговых ордеров маркет-мейкерами, что позволяет избежать реквоутинга, то есть, задержки рыночных заявок. Трейдеры благодаря этой технологии имеют возможность вести торговлю без каких-либо ограничений. Прибыль NDD-брокера образуется за счет комиссии за возможность заключать торговые сделки. Иногда брокер вместо комиссии увеличивает величину спрэда, что позволяет работать трейдеру на рынке без комиссии.

Существует два вида NDD брокеров:
STP (Straight Through Processing)
ECN+STP (Electronic Communications Network)
Источник

Брокер-фейк, который притворяется STP/ECN брокером. В отличии от первого, прибыль которого увеличивается от количества ваших ставок, то есть по сути ему выгодно, чтобы вы выигрывали, то эти прямо скажем мошенники, являются второй стороной сделки, когда вы выигрываете они проигрывают, и да с каждой сделки они также берут с вас процент. Тут даже букмекерские конторы честнее, те хоть и могут создавать проблемы с выводом выигрыша, так хоть процент не берут за ставку. И вот главная задача трейдера на Форекс правильно определить кто перед ним и куда он тулит свои кровные, возможно не зная, что уже на первом этапе ввода депозита в контору его денюжки обречены. Есть тонны информации, как отличить так называемую “кухню” от реал stp брокера и по скорости выполнения сделки и по многолетней работе. Но факт остается очевидным - на 100% вы НИКОГДА не будете уверены. Я спросила у своего друга, который имеет большой опыт на этом рынке и он сказал, что нет никакого спец реестра, где можно проверить STP он или нет, нет закона что это регулирует, что брокер на форекс обязан таким быть, то есть только слово брокера. Типа: “Слышь брат ты мне веришь или нет, что я STP брокер”))) Поправьте меня спецы форекс рынка, если что то не так поняла.
Вот [url=tempofox.com/otlichiya-istinnykh-ecn-stp-brokerov-ot-fejkovykh/ ]тут можно почитать, как различать брокеров


Виды брокеров на фондовом рынке
Фондовый рынок — это рынок ценных бумаг: акций, облигаций, инвестиционных паев. Фондовая биржа зарабатывает на сдаче мест брокерам крупные суммы. В 2016 году Насдак заработал 400 млн долларов. По сути, фондовые биржи зарабатывают деньги следующим образом: имеют листинговый сбор с компаний, акции которых торгуются на бирже. Плата может составлять всего 25 тысяч долларов США, но может достигать 250 тысяч долларов США в год за акцию, котирующуюся на бирже. Продажа программного обеспечения и технологий и комиссионный сбор за торговлю.

Прийти на биржу и купить или продать акции напрямую у вас не получится, обязательно должен быть брокер, место на бирже может стоит до 4 млн долларов. Есть конечно же вне биржевая торговля, но и там тоже будет брокер и как правило такие сделки чреваты потерей средств и очень рискованны. У правильного брокера должна быть специальная лицензия от регулятора, получить эту лицензию, это все равно, что стать врачом, долго, трудно и сложно.

Виды брокеров на фондовом рынке:

FCM. Такие брокеры могут принимать средства инвесторов и хранить их у себя.
IВ (представляющий брокер). Такой брокер исключительно дает клиенту доступ к операциям на финансовом рынке, но хранить средства на своем счете не может. Для этого он обращается к одной из компаний

Прибыль брокеров на фодновом рынке - процент от сделок, например там где торгую я, он фиксированный 6,95$. В принципе они не заинтересованы в ликвидации ваших депозитов, ведь чем дольше вы держитесь, тем больше они получат прибыли. Плюс регулятор, который за манипуляции на фондовом рынке, как минимум отберет лицензию и покроет позором, как максимум посадит далеко и надолго за такую деятельность. Это может останавливать брокеров от манипуляций по ликвидации депозитов пользователей, ключевое слово “может”. Остается лишь надеяться, что брокеру выгоднее иметь бизнес, чем тебя.
Здесь можно более подробно вопрос изучить

Виды брокеров на крипто рынке


Тут пока пробел))) Есть даже статьи с советами, как выбрать брокера на крипто рынке, типа смотрите, чтоб сайт был дорогой и чтоб отзывы были хорошие. Видимо авторы не знакомы с тем, что цена сайта по сравнению с тем, сколько можно шкурок хомяков содрать не так значительна, а вот на счет отзывов их можно на заказ написать столько, чтоб размазать весь интернет в похвалах даже Гитлеру.

Вывод напрашивается следующий: безусловно, что есть крупные игроки и маркет мейкеры, без которых у нас с вами не было бы возможности покупать и продавать нон стоп. Так же понятно, что все это может и регулируется, но в любом случае есть подковерные игры, цель которых лишь одна: свой собственный профит и чем больше, тем лучше. Избитые фразы типа киты и ММ рулят всем, наверняка и имеют под собой почву. Брокер может обманывать вас на любом рынке, его могут арестовать ФБР и повесить вывеску “сайт ушел на ремонт” и все ваши деньги тоже, брокер может играть против вас, рассказывая, что одалживая вам своим деньги под маржу заинтересован лишь в 0,2% от ставки и никак ему не надо весь депо ваш. Он может сделать супер сайт и может иметь 100 лет опыта и хорошую репутацию и это никак вам не поможет в случае внутренних проблем, которые вы знать не знаете и за которые в случае краха брокера заплатите естественно вы. НО!!! Никто из них не заставляет вас нажимать БАЙ или Сел, ВЫ жмакаете эти кнопки и выбираете вход на всю котлету исключительно самостоятельно и в данных случаях виноваты только ВЫ. Другой вопрос, что вас к этому искусно подвели, новости или слухи, тех анализ, как понимание где нас с вами ждать, психологическая сторона вопроса, страх и жадность. Но ответственность за тупой и убыточный вход исключительно на каждом из нас. В жизни случается всякое и конечно же любой даже супер правильный брокер может прикрыть лавочку из за 100 000 причин, которые, как черный лебедь, явятся перед вами и вы как та индюшка после трех месяцев бесконечного жора, увидите перед собой мясника с топором, и вот чтоб такое событие не убило вас в прямом и переносном смысле будьте готовы все потерять изначально и вините в своих факапах ТОЛЬКО себя