Introduzione: Il prezzo del bitcoin ha registrato un forte rimbalzo dall'inizio di aprile, sullo sfondo della sequenza di diplomazie commerciali tra gli Stati Uniti e i loro principali partner commerciali, della conferma della disinflazione statunitense e del forte rimbalzo della liquidità M2 globale. A proposito della correlazione positiva tra prezzo del bitcoin e liquidità globale, vi invitiamo a rileggere le nostre precedenti analisi (nell'elenco delle analisi relative al nostro nuovo articolo del giorno).
Il prezzo del BTC in dollari USA è rimbalzato da 74.000 a oltre 95.000 dollari. Il ciclo toro legato al dimezzamento nella primavera del 2024 è stato rilanciato, quindi nelle prossime settimane potrebbe prendere il via una stagione di altcoin?
Per rispondere a questa domanda, vi suggeriamo di tenere d'occhio due barometri chiave: il rapporto tra altcoin e bitcoin e il dominio del bitcoin.
1) Il rapporto tra la profondità delle altcoin e il prezzo del bitcoin
Il principio di base di un rapporto matematico è il seguente: se la curva è in aumento, allora il numeratore sta sovraperformando, e se la curva è in calo, allora il denominatore sta sovraperformando (e viceversa). Il grafico sottostante mostra un'analisi grafica del rapporto ALTRI/BITCOIN, ovvero il rapporto tra le altcoin al di sopra delle prime 10 in termini di capitalizzazione di mercato e il prezzo del bitcoin.
Un'inversione rialzista di questo rapporto è necessaria per vedere l'arrivo di una stagione delle altcoin, ovvero una fase di mercato in cui le altcoin registrano performance relativamente migliori rispetto al BTC, cosa piuttosto rara nell'attuale ciclo. Nella fase attuale, il rapporto si sta stabilizzando a contatto con una linea di tendenza rialzista di lungo periodo e c'è una potenziale divergenza al rialzo. Ma non c'è ancora un segnale rialzista. Finché questo rapporto non convaliderà un'inversione rialzista, non ci sarà una stagione delle altcoin.
2) Le dinamiche sottostanti al dominio del bitcoin sul mercato delle criptovalute
Il dominio del bitcoin rappresenta il peso relativo del BTC all'interno della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute. L'ultima vera stagione delle altcoin è stata quella del ciclo precedente, con un calo della posizione dominante del BTC nella prima parte del 2021. Non esiste una stagione delle altcoin finché il dominio di BTC è in rialzo.
Conclusione: mentre il trend rialzista di BTC rimane intatto per il 2025, le altcoin restano indietro per il momento. Vi invitiamo a tenere d'occhio i due barometri presentati sopra, in quanto sono i primi indicatori di una possibile nuova stagione delle altcoin.
DISCLAIMER GENERALE:
Questo contenuto è destinato a persone che hanno familiarità con i mercati finanziari e gli strumenti di investimento, ed è fornito a scopo puramente informativo. L’idea presentata (inclusi commenti di mercato, dati e osservazioni) non rappresenta un prodotto del dipartimento di ricerca di Swissquote o delle sue affiliate. Questo materiale ha lo scopo di evidenziare le dinamiche di mercato e non costituisce consulenza in materia di investimenti, legale o fiscale. Se sei un investitore al dettaglio o non hai esperienza nel trading di prodotti finanziari complessi, è consigliabile consultare un consulente autorizzato prima di prendere decisioni finanziarie.
Questo contenuto non è destinato a manipolare il mercato né a promuovere comportamenti finanziari specifici.
Swissquote non fornisce alcuna garanzia circa la qualità, completezza, accuratezza o non violazione di tale contenuto. Le opinioni espresse sono quelle del consulente e sono fornite esclusivamente a scopo educativo. Qualsiasi informazione relativa a prodotti o mercati non deve essere interpretata come raccomandazione di una strategia o operazione di investimento. Le performance passate non garantiscono risultati futuri.
Swissquote e i suoi dipendenti e rappresentanti non potranno in alcun caso essere ritenuti responsabili per danni o perdite derivanti direttamente o indirettamente da decisioni prese sulla base di questo contenuto.
L’uso di marchi di terze parti è a scopo informativo e non implica approvazione da parte di Swissquote né che il titolare del marchio abbia autorizzato Swissquote a promuovere i propri prodotti o servizi.
Swissquote è il marchio commerciale che rappresenta le attività di: Swissquote Bank Ltd (Svizzera) regolata da FINMA, Swissquote Capital Markets Limited regolata da CySEC (Cipro), Swissquote Bank Europe SA (Lussemburgo) regolata dalla CSSF, Swissquote Ltd (Regno Unito) regolata dalla FCA, Swissquote Financial Services (Malta) Ltd regolata dalla MFSA, Swissquote MEA Ltd (UAE) regolata dalla DFSA, Swissquote Pte Ltd (Singapore) regolata dalla MAS, Swissquote Asia Limited (Hong Kong) autorizzata dalla SFC e Swissquote South Africa (Pty) Ltd supervisionata dalla FSCA.
I prodotti e i servizi Swissquote sono destinati esclusivamente a chi può riceverli secondo la legge locale.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio. Il rischio di perdita nel trading o nel possesso di strumenti finanziari può essere significativo. Il valore degli strumenti finanziari, comprese azioni, obbligazioni, criptovalute e altri asset, può aumentare o diminuire. C’è un rischio importante di perdita finanziaria quando si acquistano, vendono, detengono, si fa staking o si investe in tali strumenti. SQBE non fornisce raccomandazioni specifiche su investimenti, transazioni o strategie.
I CFD sono strumenti complessi e comportano un rischio elevato di perdere denaro rapidamente a causa della leva finanziaria. La maggior parte dei conti al dettaglio perde capitale quando fa trading con i CFD. Dovresti valutare se comprendi il funzionamento dei CFD e se puoi permetterti di correre tale rischio.
Gli asset digitali non sono regolamentati nella maggior parte dei paesi e potrebbero non essere soggetti a norme di protezione dei consumatori. In quanto investimenti altamente volatili e speculativi, non sono adatti a investitori con bassa tolleranza al rischio. Assicurati di comprendere ogni asset digitale prima di operare.
Le criptovalute non sono considerate valuta legale in alcune giurisdizioni e sono soggette a incertezze normative.
L’uso di sistemi basati su Internet può comportare rischi elevati, tra cui frodi, attacchi informatici, interruzioni di rete e comunicazione, furti di identità e phishing legati agli asset digitali.
Il prezzo del BTC in dollari USA è rimbalzato da 74.000 a oltre 95.000 dollari. Il ciclo toro legato al dimezzamento nella primavera del 2024 è stato rilanciato, quindi nelle prossime settimane potrebbe prendere il via una stagione di altcoin?
Per rispondere a questa domanda, vi suggeriamo di tenere d'occhio due barometri chiave: il rapporto tra altcoin e bitcoin e il dominio del bitcoin.
1) Il rapporto tra la profondità delle altcoin e il prezzo del bitcoin
Il principio di base di un rapporto matematico è il seguente: se la curva è in aumento, allora il numeratore sta sovraperformando, e se la curva è in calo, allora il denominatore sta sovraperformando (e viceversa). Il grafico sottostante mostra un'analisi grafica del rapporto ALTRI/BITCOIN, ovvero il rapporto tra le altcoin al di sopra delle prime 10 in termini di capitalizzazione di mercato e il prezzo del bitcoin.
Un'inversione rialzista di questo rapporto è necessaria per vedere l'arrivo di una stagione delle altcoin, ovvero una fase di mercato in cui le altcoin registrano performance relativamente migliori rispetto al BTC, cosa piuttosto rara nell'attuale ciclo. Nella fase attuale, il rapporto si sta stabilizzando a contatto con una linea di tendenza rialzista di lungo periodo e c'è una potenziale divergenza al rialzo. Ma non c'è ancora un segnale rialzista. Finché questo rapporto non convaliderà un'inversione rialzista, non ci sarà una stagione delle altcoin.
2) Le dinamiche sottostanti al dominio del bitcoin sul mercato delle criptovalute
Il dominio del bitcoin rappresenta il peso relativo del BTC all'interno della capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute. L'ultima vera stagione delle altcoin è stata quella del ciclo precedente, con un calo della posizione dominante del BTC nella prima parte del 2021. Non esiste una stagione delle altcoin finché il dominio di BTC è in rialzo.
Conclusione: mentre il trend rialzista di BTC rimane intatto per il 2025, le altcoin restano indietro per il momento. Vi invitiamo a tenere d'occhio i due barometri presentati sopra, in quanto sono i primi indicatori di una possibile nuova stagione delle altcoin.
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This content is written by Vincent Ganne for Swissquote.
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