Ailleron - stan na 15.07

Ailleron to mniej znana spółka z sektora IT/consultingu notowana na GPW, która przez długi czas pozostawała na uboczu radaru inwestorów. Rynek zaczął dostrzegać wzrosty przychodów i nowe wdrożenia technologiczne, co przyciągnęło kapitał spekulacyjny. W efekcie spółka odnotowała dwie fale wzrostów. Zaliczając jednak mocne korekty.
Pierwsza fala wzrostu rozpoczęła się z falą hossy pod koniec 2022 roku rosnąc w szybkim czasie o ponad 145%, ale w ciągu kilku miesięcy kurs wrócił do bazy w okolice 13zł. Później nastąpiła druga fala wzrostowa z wynikiem +88% ustanawiając nowe ATH. Obecnie trwa korekta.


Wykres 1. Interwał dzienny
W mojej ocenie Ailleron to ciekawa spółka, która w dobrym otoczeniu rynkowym może zaskoczyć, ale jednocześnie jest podatna na zmienność i mało płynna, co widać na świeczkach z dłuższymi knotami. Obecnie rynek testuje, czy ostatnie odbicie nie było tylko ruchem korekcyjnym.

1. Trend i struktura rynku

Patrząc na wykres widać, że od lutego 2025 roku spółka jest w dość głębokiej korekcie po wybiciu na 26,2 zł. Minimum wypadło w maju przy 18 zł, a od tamtej pory mamy ruch w z próbą wyjścia w górę.


Wykres 2. Interwał dzienny
To co jednak jest widoczne to średnie, które są ponad kursem i obecnie EMA200 i EMA144 to mocny opór.
.

2. Poziomy Fibonacciego

Wykres 3. Interwał dzienny
0,236 – 16,9 zł
0,382 – 18,70 zł
0,5 – 20,1 zł (obecnie testowany)
0,618 – 21,55 zł (najbliższy większy opór)
0,786 – 23,65 zł

W mojej ocenie to właśnie strefa 20,15–21,60 zł zdecyduje, czy mamy do czynienia z odbudową trendu, czy tylko tzw. „odbiciem zdechłego kota”.
Ta strefa będzie istotna w najbliższych dniach.

3. Wolumen

Dzisiejszy wolumen nie był wysoki – 6,6k, co sugeruje raczej brak przekonania obu stron, niż aktywną przewagę jednej z nich. Pod podażowych wolumenach z kwietnia i maja widać pewne uspokojenie. Nadal jednak jest to mało płynna spółka, na którą trudno wejść z większym kapitałem.

4. RSI

Wykres 4. Interwał dzienny
RSI oscyluje w okolicach 50, co moim zdaniem pokazuje neutralny stan rynku – nie jesteśmy ani w wykupieniu, ani w schłodzeniu. Wskaźnik nie generuje obecnie sygnału, ale warto obserwować.

5. MACD

Wykres 5. Interwał dzienny

MACD jest bliski wygenerowania sygnału kupna, a dziś linie zaczęły się zbliżać ponownie.
W mojej ocenie rynek potrzebuje jednej silniejszej sesji wzrostowej, by uruchomić pozytywny sygnał – na razie mamy ostrzeżenie.

6. EMA 200/144/50/26

Wykres 6. Interwał dzienny
Średnie skupione wokół siebie co pokazuje pewien poziom konsolidacji od pewnego czasu. Dlatego warto uważać na poziomy. Zwłaszcza wybicie EMA200 może dać pozytywny sygnał do wzrostów. Przebicie ich będzie jednak wymagać realnej siły popytu.

EMA200 (czarna) – 21,0 zł
EMA144 (niebieska) – 21,1 zł
EMA50 (czerwona) – 20,5 zł
EMA26 (zielona) – 20,3 zł

Z drugiej strony – jeśli kurs utrzyma się dłuższy czas nad 20 zł, to technicznie rynek będzie miał dobrą podstawę do budowy nowego trendu.
Podsumowanie i scenariusze

Scenariusz bazowy (test 20 zł):
Kurs próbuje utrzymać się na 50% zniesienia Fibonacciego oraz pod EMA26/50/144/200. To ważna strefa – jeśli się obroni, możliwa kontynuacja w stronę 21,60 zł (61,8 zniesienia Fibonacciego ). Jednak obecna słabość wolumenowa sugeruje raczej boczny układ trend.

Scenariusz pozytywny (wybicie EMA200):
Jeśli kurs wyjdzie górą ponad 21,60 zł, a MACD zacznie rosnąć, realny będzie test 23,65 zł i domknięcie luki z lutego.

Scenariusz negatywny (zejście pod 20 zł):
Złamanie 20,1 zł (50% zniesienia Fibonacciego ) otwiera drogę do 18,7 zł, czyli 38,2% zniesienia – a tam będzie już mniej optymizmu technicznego. Jeśli spadek będzie na rosnącym wolumenie – możliwa realizacja do 16,9 zł.

Wsparcia
20,1/ 18,70 / 16,92 zł

Opory
20,30–21,00 zł (strefa EMA)/21,60 /23,65 zł

Na dziś Ailleron jest w konsolidacji. Kurs wszedł w gęstą strefę oporów, która może zadziałać jak mur... albo trampolina. Wszystko rozstrzygnie się w najbliższych dniach – jeśli rynek uwierzy w kontynuację odbicia, to 21,6 zł może pęknąć. Jeśli nie – wracamy pod 20 zł, a wtedy inwestorzy mogą szybciej opuszczać ten pociąg.