Byki i niedźwiedzie na rynku złota walczą na poziomie 3500 dolarByki i niedźwiedzie na rynku złota walczą na poziomie 3500 dolarów.
Ceny złota weszły w okres wysokiej zmienności po osiągnięciu rekordowego poziomu, a rynek skupił się na danych o zatrudnieniu poza rolnictwem.
Cena spot złota przekroczyła w tym tygodniu 3530 dolarów za uncję, osiągając nowy rekord wszech czasów. Srebro również zyskało na wartości dzięki silnemu popytowi przemysłowemu i potencjalnym niedoborom podaży. Jednak czwartkowa cena szybko spadła z 3580 dolarów do około 3510 dolarów, wskazując na okres zmienności na wysokich poziomach. Chociaż ogólny trend wzrostowy utrzymuje się, wskaźniki techniczne sugerują korektę po ciągłym wzroście, co prowadzi do znacznego wzrostu zmienności krótkoterminowej.
Analiza czynników napędzających rynek
Ostatni wzrost cen złota jest napędzany przede wszystkim awersją do ryzyka i oczekiwaniami dotyczącymi polityki pieniężnej. Z jednej strony, rosnące napięcia geopolityczne i niepewność związana z polityką handlową spowodowały wzrost kapitału zainwestowanego w złoto jako bezpieczną przystań. Chociaż federalny sąd apelacyjny orzekł, że poprzednie cła były nielegalne (uznając, że uprawnienia do nakładania podatków należą do Kongresu), dalszy rozwój wydarzeń pozostaje niepewny. Jeśli polityka celna zostanie ostatecznie odwrócona, Stany Zjednoczone mogą zostać zmuszone do zwrotu większości już nałożonych ceł. Perspektywa ta zaostrzyła zmienność rynku, napędzając wzrost rentowności obligacji skarbowych i popytu na bezpieczne aktywa.
Tymczasem oczekiwania rynku na obniżkę stóp procentowych przez Rezerwę Federalną nadal rosną. Utrzymujące się słabe dane o zatrudnieniu w ciągu ostatnich trzech miesięcy, w połączeniu z korektami w dół wcześniej opublikowanych danych, sprawiają, że inwestorzy uważnie śledzą piątkowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem. Jeśli liczba nowych miejsc pracy zbliży się do oczekiwanych 75 000, może to dodatkowo umocnić ścieżkę obniżek stóp procentowych Fed w tym miesiącu i do końca roku. Z drugiej strony, jeśli dane przekroczą 100 000, sygnalizując ożywienie na rynku pracy, rynek może ponownie ocenić tempo obniżek stóp procentowych Fed w tym roku.
Analiza techniczna i prognoza trendu krótkoterminowego
Na wykresie dziennym złoto jest wykupione po kolejnych dodatnich zamknięciach, a RSI wkracza w strefę wysokich wartości. Gwałtowna korekta na początku sesji przełamała krótkoterminowy trend wzrostowy. Wykres 4-godzinowy pokazuje ciągłą korektę od górnego pasma w okolice pasma środkowego. MACD utworzył krzyż śmierci i zaczyna rosnąć wolumen. 5-dniowa średnia krocząca skierowała się w dół, wskazując na rosnące zapotrzebowanie na korektę techniczną.
Kluczowy opór znajduje się na poziomie 3550 USD, a przebicie może potencjalnie wynieść 3600 USD. Początkowe wsparcie znajduje się na poziomie 3494 USD, a ważniejsza bariera na poziomie 3500 USD. Przełamanie tego poziomu może wywołać głębszą korektę.
Krótkoterminowe ryzyko obejmuje presję na realizację zysków na rekordowo wysokich poziomach oraz umacniający się dolar amerykański i rentowność amerykańskich obligacji skarbowych (oba te wskaźniki historycznie wykazywały ujemną korelację ze złotem). Obecnie rynek jest zmienny, z wahaniami około 15 USD na wykresie 5-minutowym. Unikaj pogoni za wzrostem i sprzedaży spadków.
Rekomendacje handlowe
Oczekuje się, że dziś cena złota będzie podlegać głównie wahaniom. Zalecamy zajmowanie pozycji krótkich (short) w przypadku wzrostów do przedziału 3538-3540 USD, ze stop-lossem na poziomie 3550 USD i celem na poziomie 3525-3510 USD. Należy pamiętać, że nastroje rynkowe mogą stać się ostrożne przed publikacją danych o zatrudnieniu poza rolnictwem. Inwestorzy powinni zarządzać swoimi pozycjami i uważnie monitorować wahania kursu dolara amerykańskiego oraz rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
