FactSet w dołku – kiedy nadejdzie odbicieFactSet to amerykańska firma dostarczająca dane finansowe, analizy rynkowe oraz oprogramowanie dla profesjonalistów inwestycyjnych na całym świecie. Jej oferta obejmuje:
- Platformy analityczne i terminale (np. FactSet Workstation)
- Dostęp do danych rynkowych, finansowych i ESG
- Narzędzia do analizy portfela i zarządzania ryzykiem
- Rozwiązania z zakresu sztucznej inteligencji i analizy ilościowej
- Usługi doradcze i integracyjne dla instytucji finansowych
- Firma działa na modelu subskrypcyjnym, co zapewnia jej stabilne przychody i wysoką retencję klientów
Analiza fundamentalna
- Przychody: $2,29 mld (+5% r/r)
- Zysk netto: $532,9 mln (+3,9% r/r)
- Marża brutto: 53,3%
- Marża operacyjna: 30,5%
- Marża netto: 23,3%
- Cena akcji: $275,01
- Spadek od 52-tygodniowego maksimum: -45%
- Wartość wewnętrzna (DCF): $288,35
- Potencjał wzrostu: ok. 32%
FactSet nadal generuje stabilne przychody, ale tempo wzrostu zwolniło w porównaniu z poprzednimi latami. Rynek często karze akcje spółek technologicznych, które nie rosną „tak szybko, jak oczekiwano”. W drugim i trzecim kwartale 2025 roku przychody rosły jedynie o 3–5% w porównaniu z rokiem poprzednim, podczas gdy inwestorzy przywykli do dwucyfrowych wzrostów. Spadek marży operacyjnej w ostatnich kwartałach, spowodowany wyższymi kosztami operacyjnymi i inflacją, oraz opóźnienia lub niższe od oczekiwań wyniki kwartalne wywołały presję sprzedażową. Cena akcji spada nie dlatego, że fundamenty są złe, lecz z powodu krótkoterminowych obaw inwestorów, takich jak wolniejszy wzrost przychodów, wyższe koszty operacyjne, mocna konkurencja i ogólny negatywny sentyment rynkowy. Długoterminowo FactSet pozostaje solidną spółką z atrakcyjną wyceną i potencjałem wzrostu, więc obecny spadek może być okazją dla inwestorów cierpliwych.
Analiza techniczna
Technicznie akcje FactSet znajdują się w silnym trendzie spadkowym. Wskaźniki takie jak RSI znajdują się poniżej 30, co sugeruje, że akcja jest wyprzedana, a MACD pozostaje negatywny, potwierdzając utrzymującą się presję sprzedażową. Średnie kroczące wskazują na trend spadkowy w różnych interwałach czasowych, a Stochastic Oscillator również sygnalizuje wyprzedanie. Cena akcji znajduje się daleko poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum, a spadek ten utrzymuje się pomimo ogólnego wzrostu rynku i indeksu S&P 500, co pokazuje słabszą dynamikę w porównaniu do konkurencji. Negatywne sygnały techniczne wynikają zarówno z krótkoterminowych spadków, jak i długoterminowego trendu, co oznacza, że mimo atrakcyjnej wyceny, inwestorzy powinni wykazać ostrożność. Obecny poziom może jednak stanowić potencjalną okazję dla inwestorów długoterminowych, którzy liczą na odbicie akcji w przyszłości.
Podumiwanie
Podsumowując, FactSet pozostaje solidną spółką z mocnymi fundamentami finansowymi, stabilnym modelem subskrypcyjnym i inwestycjami w nowoczesne technologie analityczne. Mimo to cena akcji spada z powodu wolniejszego wzrostu przychodów, wyższych kosztów operacyjnych, mocnej konkurencji i negatywnego sentymentu rynkowego, a sygnały techniczne potwierdzają utrzymujący się trend spadkowy. My jednak nie łapiemy padającego noża – cierpliwie czekamy na odbicie i potwierdzenie nowego trendu, zanim rozważymy inwestycję.
* analiza ma charakter wyłącznie informacyjny i edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej.
