Link kuponowy
Link kuponowy to cecha, która wiąże płatności odsetkowe (płatności kuponowe) obligacji z określoną zmienną lub indeksem. Taka zależność może być oparta na różnych czynnikach, takich jak ceny surowców, oceny kredytowe, kursy walut, wyniki giełdowe, stopy inflacji, stopy procentowe lub cele zrównoważonego rozwoju. Link kuponowy określa, w jaki sposób płatności odsetkowe z obligacji będą obliczane i dostosowywane w czasie, w zależności od wyników wybranej zmiennej lub indeksu.
Emitenci mogą wzbogacać struktury obligacji o stałym, zmiennym oraz zerowym kuponie poprzez wprowadzenie linku kuponowego, oferując inwestorom możliwości powiązane z różnymi czynnikami rynkowymi. Takie powiązane obligacje zapewniają elastyczność w dostosowywaniu się do zmian wybranych zmiennych lub indeksów, wprowadzając różnorodne spektrum ryzyka i potencjalnych zysków we wszystkich typach obligacji.
Powiązane z surowcami
Obligacje powiązane z surowcami mają płatności kuponowe powiązane z wynikami określonych surowców (takich jak ropa naftowa, złoto lub produkty rolne).
Te obligacje zapewniają ekspozycję na ruchy cen surowców. Jeśli ceny surowców rosną, płatności kuponowe również rosną, co przynosi korzyści inwestorom.
Powiązane z ryzykiem kredytowym
Obligacje powiązane z ryzykiem kredytowym dostosowują płatności kuponowe w zależności od wiarygodności kredytowej emitenta. Jeśli jakość kredytowa emitenta się poprawia, kupon może wzrosnąć.
Inwestorzy mogą zyskać na potencjalnie wyższych dochodach, jeśli ryzyko kredytowe emitenta zmniejszy się w czasie.
Wrażliwe na ocenę kredytową
Płatności kuponowe tych obligacji zmieniają się w odpowiedzi na zmiany oceny kredytowej emitenta. Obniżenie ratingu może prowadzić do zmniejszenia płatności kuponowych.
Inwestorzy mogą skorzystać z wyższych dochodów, jeśli ocena kredytowa emitenta się poprawi.
Powiązane z walutami
Obligacje powiązane z walutami mają kupony związane z kursami wymiany walut. Płatności mogą się różnić w zależności od fluktuacji kursów walutowych.
Te obligacje pozwalają inwestorom zabezpieczyć się przed ryzykiem walutowym lub spekulować na zmianach kursów walut.
Powiązane z niestandardowym indeksem
Obligacje powiązane z niestandardowym indeksem mają płatności kuponowe powiązane z określonym niestandardowym indeksem (niekoniecznie szeroko uznawanym indeksem rynkowym).
Inwestorzy mogą dostosować ekspozycję na określone sektory lub tematy, korzystając z takich obligacji.
Powiązane z akcjami
Obligacje powiązane z akcjami dostosowują kupony na podstawie wyników określonej akcji lub indeksu giełdowego.
Te obligacje oferują potencjalne korzyści, jeśli powiązane akcje dobrze sobie radzą.
Powiązane z indeksem
Obligacje powiązane z indeksem mają kupony powiązane z szeroko uznawanym indeksem rynkowym (np. S&P 500, FTSE 100).
Inwestorzy zyskują ekspozycję na ogólne ruchy rynkowe dzięki tym obligacjom.
Powiązane z inflacją
Obligacje powiązane z inflacją dostosowują kupony w odpowiedzi na zmiany stóp inflacji. Płatności rosną wraz z inflacją.
Te obligacje chronią przed erozją siły nabywczej w okresach inflacyjnych.
Powiązane ze stopą procentową
Obligacje powiązane ze stopą procentową mają kupony związane z aktualnymi stopami procentowymi (np. LIBOR, rentowności obligacji skarbowych).
Inwestorzy korzystają z potencjalnie wyższych dochodów, jeśli stopy procentowe rosną.
Powiązane ze zrównoważonym rozwojem
Obligacje powiązane ze zrównoważonym rozwojem dostosowują kupony w zależności od osiągnięcia przez emitenta wcześniej ustalonych celów zrównoważonego rozwoju.
Te obligacje są zgodne z celami z zakresu środowiska, społeczeństwa i ładu korporacyjnego (ESG), co może przyciągać inwestorów świadomych społecznie.