Wartość Aktywów Netto (NAV)

Co to jest NAV?

Wartość aktywów netto (NAV) reprezentuje wartość funduszu na akcję lub jednostkę, wskazując cenę na poziomie którym inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać swoje akcje. NAV odzwierciedla wartość wszystkich aktywów funduszu, takich jak akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe, pomniejszoną o jego całkowite pasywa.

Jak obliczana jest NAV?

NAV = (aktywa - pasywa) / Całkowita liczba wyemitowanych akcji

Na przykład w przypadku funduszy ETF śledzących akcje amerykańskich spółek NAV można określić wkrótce po zamknięciu rynku, wykorzystując ceny aktywów każdego funduszu do obliczeń.

Dlaczego NAV jest ważny?

NAV oblicza się na podstawie aktywów materialnych, w przeciwieństwie do kapitału własnego, który obejmuje również wartości niematerialne i prawne, takie jak patenty. Często pokrywa się ona z wartością księgową przypadającą na akcję spółki. Spółki, w przypadku których przewiduje się wysoki wzrost, zwykle mają wyceny przekraczające ich NAV. W funduszach zamkniętych porównanie NAV z ceną akcji służy do wskazania niedowartościowanych lub przewartościowanych inwestycji.