Pozycja finansowa

Jednym z najważniejszych wskaźników pozycji finansowej firmy jest bilans. Bilans przedstawia aktualne salda zarejestrowanych aktywów, zobowiązań i kapitału własnego organizacji. Aktywa to zasoby, które firma posiada lub kontroluje, takie jak gotówka, zapasy, nieruchomości, urządzenia i wyposażenie. Pasywa to zobowiązania, które spółka ma wobec innych, takie jak rachunki do zapłaty, pożyczki i obligacje. Kapitał własny to różnica między aktywami a zobowiązaniami, reprezentująca roszczenia właścicieli względem wartości netto firmy.

Bilans może być wykorzystany do analizy płynności, wypłacalności i efektywności firmy. Płynność odnosi się do zdolności firmy do spłaty swoich krótkoterminowych zobowiązań za pomocą bieżących aktywów. Wypłacalność dotyczy zdolności firmy do realizacji swoich zobowiązań długoterminowych przy wykorzystaniu długoterminowych aktywów. Efektywność odnosi się do optymalnego wykorzystania zasobów w celu generowania przychodów i wartości.

Jednym ze sposobów pomiaru płynności jest porównanie bieżących aktywów z bieżącymi zobowiązaniami. Bieżące aktywa to te, które można zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku, takie jak gotówka, papiery wartościowe, należności oraz zapasy. Bieżące zobowiązania to te, które są wymagalne w ciągu jednego roku, na przykład zobowiązania z tytułu dostaw i usług, pożyczki krótkoterminowe oraz koszty rozliczane w czasie. Nadwyżka bieżących aktywów nad bieżącymi zobowiązaniami oznacza dostępność zasobów finansowych do rozszerzenia działalności firmy. Jednak znacząca nadwyżka może wskazywać na nieefektywne wykorzystanie zasobów. W związku z tym, znaczna nadwyżka aktywów krótkoterminowych nad długoterminowymi, utrzymywana przez dłuższy czas, może być oznaką złej kondycji finansowej firmy.

Innym sposobem pomiaru wypłacalności jest porównanie aktywów długoterminowych z długoterminowymi zobowiązaniami. Aktywa długoterminowe to te, które mają okres użytkowania dłuższy niż jeden rok, takie jak nieruchomości, urządzenia, aktywa niematerialne oraz inwestycje. Długoterminowe zobowiązania to te, które są wymagalne po upływie jednego roku, na przykład pożyczki długoterminowe, obligacje oraz odroczone podatki. Nadwyżka aktywów długoterminowych nad zobowiązaniami długoterminowymi oznacza zdolność firmy do generowania przychodów i wartości z inwestycji i działalności operacyjnej. Jednak znaczący deficyt wskazuje na wysokie ryzyko niewypłacalności lub bankructwa. W przypadku znaczącej nadwyżki długoterminowych zobowiązań firmy nad jej długoterminowymi aktywami może oznaczać bankructwo lub stan przed-bankructwem.

Bilans może również posłużyć do obliczenia wskaźników, które odzwierciedlają płynność, wypłacalność oraz efektywność firmy. Do popularnych wskaźników należą:

• Wskaźnik bieżący: bieżące aktywa / bieżące zobowiązania
• Wskaźnik szybki: (bieżące aktywa - zapasy) / bieżące zobowiązania
• Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego: całkowite zobowiązania / całkowity kapitał własny
• Wskaźnik rotacji aktywów: sprzedaż / całkowite aktywa
• Zwrot z aktywów: zysk netto / całkowite aktywa
• Zwrot z kapitału własnego: zysk netto / całkowity kapitał własny

Te wskaźniki można porównać ze średnimi w branży lub standardami, aby ocenić efektywność oraz pozycję firmy.