Wskaźniki ryzyka/wydajności: Wskaźnik Sharpe’a

Laureat Nagrody Nobla, William Sharpe, wprowadził wskaźnik Sharpe’a w 1966 roku pod nazwą „reward-to-variability ratio”. Wskaźnik Sharpe’a jest powszechnie stosowany przez zarządzających portfelami oraz indywidualnych traderów w celu określenia, jakie ryzyko zostało podjęte w celu osiągnięcia określonych zwrotów. Wzór na wskaźnik Sharpe’a to SR = (MR - RFR) / SD, gdzie MR to średni zwrot dla okresu miesięcznego handlu, a RFR to stopa zwrotu wolna od ryzyka (domyślnie 2% rocznie, można ją zmienić za pomocą parametru "risk_free_rate" w funkcji "strategy()"). SD to odchylenie standardowe zwrotów. W rezultacie wzór ten daje wartość, którą można luźno zdefiniować jako zwrot na jednostkę ryzyka, jeśli przyjmiemy założenie, że zmienność jest ryzykiem. Im wyższy wskaźnik Sharpe’a, tym bardziej wygładzona krzywa kapitału. Posiadanie płynnej krzywej kapitału jest istotnym celem dla wielu traderów.