OTS - trend wzrostowy i zaliczka na dywidendę za 2023 w tleOT Logistics S.A. (OTS) to polska spółka notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW). Spółka specjalizuje się w usługach logistycznych i transportowych. Jej działalność obejmuje szeroki zakres usług, takich jak transport morski, kontenerowy, kolejowy, drogowy oraz składowanie i przeładunek towarów. OT Logistics obsługuje różne branże, w tym przemysł chemiczny, stalowy, energetyczny, spożywczy i wiele innych.
Spółka jest częścią grupy kapitałowej i działa zarówno na rynku krajowym, jak i międzynarodowym. Jej usługi obejmują również zarządzanie portami i terminalami, co czyni ją ważnym graczem w sektorze logistyki morskiej i transportowej.
OTS niedawno poinformował, że ma zamiar wypłacić zaliczkę pod dywidendę za 2023 rok w kwocie 2,86zł. Przy cenie 44zł daje to ok. 6,5% co jest dość atrakcyjne przy założeniu, że jest to tylko część kwoty jaka przypadanie akcjonariuszom. Dywidenda za 2022 rok wyniosła 6,4zł na akcję czyli nawet jeśli spółka wypłaci podobną kwotę to całość dywidendy może wynieść nawet 14,5% licząc od dzisiejszej ceny, jednak trudno określić jaka dokładnie kwota przypadnie akcjonariuszom z zysku za 2023 rok. Najważniejsze, że spółka dzieli się kolejny rok swoimi zyskami.
Warto dodać, że w wynikach za 1H23 mamy jednorazowe zdarzenie. Otóż na wartość osiągniętego zysku netto miały częściowo wpływ zdarzenie związane ze zbyciem przez spółkę posiadanych akcji Luka Rijeka i wygaśnięciem opcji put. Osiągnięte z tego tytułu przychody finansowe wyniosły blisko 54 mln zł.
Analiza Techniczna
Kurs od 2020 roku kiedy notował swoje minima na poziomie 3,7zł urósł o 1460%.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Co więcej od czerwcu 2023 zanotował ATH na poziomie 50zł i jeśli dodamy odciętą DY to dzisiaj nadal w okolicy ATH.
Wykres 2. Interwał tygodniowy | odcięcie dywidendy
Po odcięciu dywidendy kurs wszedł w korektę i można wyrysować kanał spadkowy, to co jednak zwraca uwagę to ostatnia sesja, gdzie mamy próbę wyjścia z tego kanału i w efekcie wybicie kursu ponad opór może dać dodatkowy impuls do wzrostów z testem na 50zł. W mojej ocenie to tutaj rozegra się właściwa walka popytu z podażą. Jednak spółka pokazuje w wynikach, że nadal ma potencjał do wzrostów. Sama też informuje, że nie widać aktualnie zmniejszenia popytu na usługi logistyczne, które oferuje.
Wykres 3. Interwał dzienny
W mojej ocenie warto obserwować kurs na najbliższym oporze 46,5zł i dalej na ATH (bez odcięcia dywidendy) czyli 50zł.
Wyznaczenie nowego ATH da sygnał, że inwestorzy są gotowi na kontynuację trendu wzrostowego.
Negacją scenariusza wzrostowego będzie zejście poniżej 38zł i dalej zejście na 31zł. Wówczas mamy kontynuację kanału spadkowego i nawet odbicie od wsparcia na 31zł tylko potwierdzi, że kurs może wejść w dłuższy trend spadkowy.
Wsparcie: 43/41,3/39,2zł
Opór: 44,6/46,9/50zł
Notka. Posiadam akcje OTS w związku z tym, proszę mieć to na uwadze podczas czytania samego pomysłu, że pomimo zachowania obiektywnego spojrzenia to jednak mogło mieć to wpływ na opublikowany wpis.
Otlog
OT Logistics - w którą stronę towar płynie?Spółka w lipcu świętowała 10 lat bycia na rynku GPW. Jak sobie radzi?
Wykres 1 - M
Licząc od dołka spółka urosła o prawie 1800% lekko w 4 lata wybijając przy tym szczyty z lat 2013 - 2016. Zwracam uwagę, że tak samo jak w 2019 roku RSI było wyprzedane, tak obecnie jest wykupione. Oczywiście nie musi to od razu świadczyć o zakończeniu trendu. Jednak należy liczyć się, że wcześniej czy później dojdzie do korekty. Przez ostatnie 4 msc kurs jest w konsolidacji. Udany retest wybitych szczytów umocniłby pozycję byków w dłuższym terminie.
Wykres 2 - W
Obecna konsolidacja wytraciła wzrostową ścieżkę MA15, ale jeszcze nie doszło do przebicia
Wydaje się że ponowne trwałe przebicie spowoduje, że magnesem będzie ostatni dołek na 36zł. Zaś przebicie może aktywować potencjalna formację RGR na RSI i otwiera drogę na 30zł gdzie powinno dość do bitwy między niedźwiedziami a bykami.
Wykres 3 - D
pl.tradingview.com
Widzimy 2 hipotetyczne struktury - spadający kanał i trójkąt rozszerzający. Jest co raz mniej czasu i jedna ze stron niedługo przejmie inicjatywę. Małe argumenty dostają niedźwiedzie z racji spadającego nachylenia RSI i na ten moment lekkiego zakręcania wskaźnika MACD. Choć nie padł sygnał S.
Na ten moment jednak brak sygnałów S. Pamiętajmy jednak, że wybijane historyczne poziomy tj szczyty 2013-16 lubią być testowane. A kurs jest ~30% wyżej od tych poziomów.
OT Logistics SA - te wzrosty po prostu się należały ?Tytuł możecie uznać za kontrowersyjny, ale chciałbym abyśmy wspólnie przeanalizowali wykres spółki OT Logistics SA, aby ocenić na ile ubiegłotygodniowe wzrosty są uzasadnione.
Dla porządku przypomnę tylko, że tygodniowa zmiana to +18,46%, a zmiana podczas piątkowej sesji to +9,14%.
Przejdźmy zatem do analizy technicznej, bo w obszarze fundamentów ostatnie istotne informacje mieliśmy 25 lipca, gdy spółka podała szacunki, że w I półroczu 2023 roku wypracowała 124 mln zł zysku netto wobec 33,65 mln zł przed rokiem, 130 mln zł zysku EBITDA,
co stanowiło wzrost o 200 proc. rdr oraz 350 mln zł przychodów wobec 147,8 mln zł przed rokiem.
Warto pamiętać, że:
"...na wartość osiągniętego zysku netto miały częściowo wpływ zdarzenia jednorazowe związane ze zbyciem przez spółkę posiadanych akcji Luka Rijeka i wygaśnięciem opcji put. Osiągnięte z tego tytułu przychody finansowe wyniosły blisko 54 mln zł. Dobra koniunktura i wzrost skali naszej działalności wpływają również na wzrost EBITDA.(...)" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym prezes, Kamil Jedynak.
źródło - inforstrefa
Jeśli nawet odejmiemy jednorazowy przychód to zysk netto za I półrocze w dalszym ciągu uznać można za pozytywny wynik, szczególnie na tle wielu spółek z różnych branż, które publikują gorsze wynik r/r.
Finalnie wyniki za I półrocze poznamy 19 września.
Wracając do analizy technicznej.
Na przykładzie wykresu dziennego możemy zauważyć, że kurs zaliczył solidną korektę, która trwa od 13 czerwca br.
W tym czasie kurs obniżył się od poiozmu blisko 50 pln do poziomu 36 pln.
Na poziomie 36 pln kurs napotkał na solidne wsparcie w postaci:
- średniej MA130
- linię, która została wyznaczona w II kwartale 2023 gdy to kurs "siłował" się z oporem na poziomie 36,10 pln. Wtedy to kurs potrzebował kilkunastu sesji aby skutecznie pokonać opór i wyjść na wyższe poziomy
- obecne odbicie może sugerować zakończenie korekty, choć jeszcze warto poczekać na wzrost obrotów
- na duży plus warto zauważyć, że wzrosty z ubiegłego tygodnia pozwoliły pokonać opór w postaci średniej MA45 (41,60 pln)
- w przypadku wskaźnika MACD strtujemy z bardzo niskiego poziomy i mamy wygenerowany sygnał kupna,
- podobnie można powiedzieć o wskaźniku RSI, który zwyżkował zdecydowanie.
Na koniec jeszcze cytat Prezesa OT Logistics SA:
"W dalszym ciągu sprzyjają nam czynniki rynkowe zarówno w usługach portowych, jak też w spedycjach kolejowej i morskiej. Nasze porty stają się coraz bardziej konkurencyjne, m.in. dzięki inwestycjom, które odpowiadają na rosnące zapotrzebowanie na nasze usługi przeładunkowe, głównie w zakresie towarów agro i węgla. Kontynuujemy także plany inwestycyjne tak, by jeszcze w tym roku zwiększyć wydajność naszych portów o blisko 50 proc. i dzięki automatyzacji poprawić ich efektywność. Te działania pozwolą nam w niedalekiej przyszłości osiągnąć łączny, roczny potencjał przeładunkowy portów Grupy OTL na poziomie ok. 12 mln ton" - dodał.
OT Logistics - popyt na transport rośnieSpółka: OT Logistics S.A. (OTS)
Liczba akcji: 13,1 mln
Kapitalizacja: 144 mln
Ostatnia Dywidenda: 7zł w dniu 16.08.2016
Wynik za 2021: publikacja za rok 2021 w dniu 29.04.2022
Przychód za III kwartały 2021: 718 mln zł (632 mln zł za trzy kwartały 2020 – wzrost o 13%)
Zysk netto za III kwartały 2021: 110 mln zł (-45,26 mln zł straty za trzy kwartały 2020)
Branża: transport i logistyka
Charakterystyka działalności: Grupa OT Logistics to największy i najbardziej wszechstronny operator portowy w Polsce będący właścicielem portu w Świnoujściu (OT Port Świnoujście), terminalu ro-ro w Gdyni (OT Port Gdynia) oraz portu śródlądowego we Wrocławiu. Od 2015 roku Spółka posiada także udziały w porcie w chorwackiej Rijece.
Spółka powstała w 1946 roku pod nazwą „Polska Żegluga na Odrze” i funkcjonuje do dzisiaj pod nazwą OT Logistics S.A.
W latach 2018-2019 spółka miała problemy finansowe, jednak wdrożona w 2020 roku strategia stabilizacji pozwoliła na wyprowadzenie jej z tych kłopotów i doprowadzenie do tego, że znów zaczyna zarabiać.
Po stracie w 2020 roku na poziomie 100 mln złotych w 2021 roku za trzy pierwsze kwartały miała 110mln złotych zysku. Dodatkowo spółka myśli o wypłacie dywidendy za 2021 rok co może ogłosić już po 29.04 tj. po publikacji raportu za miniony rok.
Analiza Techniczna
Kurs akcji swoje maksimum miał w 2016 roku na poziomie 36zł kiedy to wypłacono też rekordową dywidendę na poziomie 7zł
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Aktualnie kurs podąża w kierunku oporu na 13zł
Wykres 2. Interwał tygodniowy
Najbliższy silny opór to poziom 11,8 i wspomniane 13zł, tutaj też dopiero możliwy będzie odwrót bardziej na południe jednak cena nie powinna zejść poniżej 10,5zł i w skrajnym przypadku.
Wykres 3. Interwał dzienny
Na oscylatorach mamy wygrzane wskaźniki, ale potwierdzenie dobrych wyników za cały 2021 roku powinny dodać dodatkowego impulsu do wzrostów.
Od dołu mamy wsparcie na poziomie 10,5zł i dalej 9,9zł gdzie przebicie może wywołać dodatkową podaż sprowadzając kurs do poziomu 9,2zł.
Wsparcie: 10,5 / 9,9 / 9,2zł
Opór: 11,1 / 11,9 / 13zł