MXL🌎 MaxLinear to przekonujący przykład transformacji z silnym impetem na kluczowych rynkach wzrostu. Firma jest dostawcą układów scalonych dla sieci i centrów danych, wykazując rosnącą dynamikę finansową. Kluczowe czynniki to:
Wyjątkowe wyniki za III kwartał 2025 r.: Przychody osiągnęły 126,5 mln USD, co oznacza znaczący wzrost o 56% rok do roku i o 16% kwartał do kwartału. Firma powróciła również do rentowności non-GAAP z zyskiem na akcję (EPS) w wysokości 0,14 USD, przekraczając prognozy.
Ekstremalny wzrost w infrastrukturze: Segment infrastruktury (centra danych, 5G) osiągnął przychody w wysokości 40 mln USD, co oznacza wzrost o 75% rok do roku, podkreślając ekspozycję na obszary o wysokim popycie.
Solidne perspektywy i potencjał wieloletni: Zarząd przedstawił optymistyczne prognozy na IV kwartał 2025 r. (przychody: 130-140 mln USD) i stwierdził, że przychody z segmentu infrastruktury mogą wzrosnąć do 300-500 mln USD w ciągu 2-3 lat.
Kluczowy moment rozwoju produktu: Produkt Keystone PAM4 DSP dla optyki 800G (kluczowej dla infrastruktury AI) został zakwalifikowany do użytku w głównych centrach danych w USA i Azji, a jego przychody w 2025 roku spodziewane są na poziomie 60–70 milionów dolarów.
Poprawa rentowności i przepływów pieniężnych: Był to trzeci z rzędu kwartał dwucyfrowego wzrostu przychodów i drugi kwartał rentowności non-GAAP. Firma wygenerowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej w wysokości 10,1 miliona dolarów, a marże rosną (marża operacyjna non-GAAP wzrosła do 12% z 7% w drugim kwartale), co wskazuje, że dalszy wzrost będzie wysoce rentowny.
