ML System, czy na spółce mamy akumulację?Cześć,
ML System to firma działająca na rynku fotowoltaicznym. Produkty oferowane przez ML System znajdują zastosowanie przeróżnych instalacjach fotowoltaicznych, począwszy od klasycznych paneli, po branże Automotive.
To co możemy zauważyć w wynikach finansowych to stopniowy trend malejących przychodów. Spółka z poziomu 50-64M kwartalnie obecnie w żadnym z kwartałów nie przekroczyła 50M przychodu. Największą stratę zaliczyła w Q2 prawie 9mln zł. A łącznie za 3 kwartały strata w tym roku wynosi 10,76 mln zł. Jest to spadek o ponad 100% (rok temu za 3 kwartały strata wynosiła prawie 5 mln zł). mimo, że trzeci kwartał zakończył się zdecydowanie lepiej od poprzednich trzeba brać pod uwagę i obserwować wyniki za kolejne kwartały, czy ten trend się utrzyma.
Wykres (dane finansowe):
Spółka od sierpnia 2021 roku, gdzie osiągnęła swoje ATH w okolicy 190 zł weszła w trend spadkowy, a obecnie od początku 2022 roku znajduje się w konsolidacji na poziomie 45-83 zł (niebieski boks). Nakładając zniesienie Fibonacciego od dołka do ATH korekta doszła w okolicę 61,8%.
Wykres W1 (konsolidacja):
W rocznym okresie możemy wyrysować równoległy kanał wzrostowy, który kilka tygodni temu został wybity od góry, a co do zasady geometrii kurs może próbować przetestować okolicę 49-50 zł.
Wykres D1 (wybicie z trendu wzrostowego i potencjalny zasięg korekty):
Obecnie kurs walczy z EMA20, która od dłuższego czasu stanowi mocny opór. Każdy nawet mocniejszy impuls jest gaszony, a świeca zamyka się i tak na granicy. Przykład takiego zachowania mieliśmy 7 listopada, gdzie kurs przebił EMA20 i dotarł nawet do EMA50 oraz mocnego oporu, który wcześniej stanowił wsparcie na poziomie 63,8 zł. Dlatego też, aby myśleć o zmianie trendu powinniśmy przebić strefę oporu 60-64 zł.
Wykres D1 (walka z EMA20):
Wsparciem natomiast jest strefa 54-55 zł, w której znajduje się również największy profil wolumenu. Przebicie tej strefy może doprowadzić kurs do przetestowania 50 zł, który jest obecnie celem niedźwiedzi.
Wykres D1 (kluczowe wsparcie):
W dłuższej perspektywie może się okazać, że kurs obecnie przechodzi akumulację, z możliwością utworzenia jeszcze fazy Spring C, jeżeli przebijemy zieloną strefę. Natomiast jeśli kurs utrzyma ją, prawdopodobnie powinniśmy zobaczyć zmianę trendu na wzrostowy. Negacją wyckoffa będzie zejście poniżej ostatniego dołka 45,7 zł i brak dynamicznego powrotu nad powyższy poziom.
Wykres D1 (wyckoff akumulacja):
Biorąc pod uwagę papier, jest on o zwiększonym ryzyku. Przy zejściu na 45,7 zł i brak siły mocniejszego odbicia może doprowadzić kurs w okolicę 40 zł. Dopiero wyjście z konsolidacji i przebicie poziomu 90 zł może zmienić sentyment. Dlatego też ustawiam spółkę na neutralną i do obserwacji.
WAŻNE WSPARCIA:
54,0 / 49,8 / 45,7
WAŻNE OPORY:
58 / 60 / 63,8
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
