Rozpocznij

M-oscillator

Wirtualna Polska - kurs na wsparciuWirtualna Polska Holding to – w mojej opinii – ciekawa, ale nie pozbawiona wysokiego ryzyka inwestycji, grupa medialno-technologiczna działająca w obszarze mediów, reklamy internetowej oraz e-commerce, w tym turystyki (po przejęciu grupy Invia) i usług finansowych. Spółka posiada znane portale: WP, o2, Money.pl, Pudelek, a także platformy e-commerce, takie jak Wakacje.pl czy Travelplanet. W 2024 r. i kolejnych okresach spółka pokazała solidny wzrost przychodów i zysku netto, choć intensywna ekspansja i przejęcia – szczególnie Invia Group – niosą wyższe ryzyko. Jak oceniam profil ryzyka: – Moim zdaniem spółka balansuje między segmentem medialnym (reklama, treści), o niższej zmienności, lecz ograniczonym potencjale wzrostu, a segmentem turystyczno-e-commerce, który jest wrażliwy na cykl koniunkturalny i sezonowość. – Uważam, że aktywne przejęcia zwiększają ryzyko integracji, wyższych kosztów finansowych (obsługa długu) i ewentualnych odpisów, zwłaszcza gdy pogorszą się warunki makroekonomiczne. – Wysoki udział kosztów stałych i amortyzacji oraz zależność od rynku reklamy internetowej sprawiają, że spółka – moim zdaniem – pozostaje podatna na spowolnienie konsumpcji i wydatków reklamowych. Główne problemy i powody ostatnich spadków Strata netto w II kw. 2025 r. W mojej opinii kluczowe jest to, że spółka odnotowała stratę netto ok. 11 mln zł wobec zysku 16,8 mln zł rok wcześniej, przy oczekiwaniach analityków na poziomie ok. 0,4 mln zł. Koszty finansowe, odsetki i zadłużenie Uważam, że główną przyczyną tej straty były wyższe koszty finansowe – odsetki i prowizje związane z finansowaniem przejęcia Invia Group. Zadłużenie netto znacząco wzrosło, ponieważ transakcja była finansowana kredytami. Koszty jednorazowe, amortyzacja PPA i integracja Być może nie mniej istotne są koszty restrukturyzacji oraz odpisy z tytułu alokacji ceny nabycia (PPA), które obciążyły wynik. Dodatkowo wyższa amortyzacja przejętych aktywów również negatywnie wpłynęła na rezultat netto. Słabszy segment reklamowy Zarząd sygnalizuje brak wyraźnego wzrostu w reklamie i subskrypcjach w drugiej połowie roku. Uważam, że to może oznaczać stagnację przychodów w kluczowej działalności, a przy rosnących kosztach i konkurencji jest to wyraźny sygnał ryzyka. Zmienność pomiarów i audytów Spółka częściowo wycofała się z audytu Mediapanel/site-centric, co – w mojej opinii – mogło obniżyć oficjalne pomiary ruchu i zasięgów. Różnice metodologiczne między danymi audytowanymi a nieaudytowanymi mogą zaniżać wyceny reklamowe i w efekcie przychody. Reakcja rynku i moje wnioski Rynek zareagował gwałtownym spadkiem kursu akcji – moim zdaniem to efekt paniki i konieczności skorygowania zbyt optymistycznych oczekiwań wobec spółki. Na co, moim zdaniem, mogą lub powinni patrzeć inwestorzy Jeśli ktoś posiada lub rozważa zakup akcji, uważam, że warto obserwować następujące kwestie: Poprawa wyników finansowych (zysk, EBITDA) – Segment reklamy powinien, w mojej opinii, pokazać stabilny wzrost marż. – Turystyka (Invia) ma szansę przynieść synergie, dodatnie przepływy i rosnące przychody. – Redukcja kosztów integracji, kontrola amortyzacji i optymalizacja PPA mogą poprawić wynik netto. Obniżenie kosztów finansowych i zadłużenia – Jeśli spółka będzie w stanie spłacić część kredytów lub refinansować je na lepszych warunkach, jest szansa na niższe koszty odsetkowe. – Lepsze ratingi kredytowe mogą, moim zdaniem, pomóc w tańszym finansowaniu. Lepsze otoczenie makroekonomiczne i nastroje rynkowe – Być może ożywienie rynku reklamy i wzrost wydatków marketingowych poprawią wyniki. – Stabilna lub rosnąca konsumpcja oraz wzrost gospodarczy to również czynniki, które mogą pozytywnie zadziałać. Komunikaty spółki i strategia – W mojej opinii zapowiedzi nowych projektów, lepsze prognozy czy umowy partnerskie mogą zwiększyć zaufanie inwestorów i przyciągnąć kapitał. Analiza Techniczna Kurs akcji od grudnia 2021 jest właściwie w trendzie spadkowym z pojedynczymi odbiciami w górę. Dosyć długa spółka wspinała się na poziom 130zł w maju 2024, ale nie udało się wrócić ponad szczyt z 2021 roku (157zł) i kurs kontynuował trend spadkowy. Dzisiaj kurs znajduje się przy 60zł i jeśli liczyć od ostatniego istotnego szczytu z maja 2025 na 104zł to cena akcji spadła o 43,4%, a od szczyty z 2024 roku to jest to już 50% spadek ceny akcji. Wykres 1. Interwał dzienny Jeśli spojrzeć szerzej to kurs znajduje się przy wsparciu z sierpnia 2019 roku. Wykres 2. Interwał dzienny Patrząc na wyniki spółki za pierwsze półrocze tego roku to właściwie nie powinno to dziwić, brak zysku nie daje większych szans na wypłatę dywidendy i tylko ewentualne wyniki za 3Q25 mogą coś zmienić w postrzeganiu samej spółki. Mimo to uważam, że jest szansa na niewielkie odbicie w górę. Byłoby to jednak tylko odbicie w górę związane z testami wsparcia, a nie samymi fundamentami. Takim sygnałem do odbicia może być to, że oscyaltory są wychłodozne co by oznaczało, że kto miał sprzedać akcje to być może już się ich pozbył. Wykres 3. Interwał dzienny | RSX Wykres 4. Interwał dzienny | MACD Wykres 5. Interwał dzienny | RSI Powyższe oscylatory pokazują, że mamy niskie wskaźniki, a spółka jest wyprzedana. Pytanie tylko, gdzie można by szukać zasięgu odbicia. Po pierwsze w dniu 26.09 na kursie widoczna jest pierwsza zielona świeca, a kurs utrzymał się ponad wsparciem 59zł. Wykres 6. Interwał dzienny Ewentualny zasięg wzrostów byłby z pierwszym oporem na 50% zniesienia Fibonacciego liczonego od ostatniego szczytu przy 70zł. Byłby to poziom wsparcia 64zł, które broniło się przez kilka ostatnich dni, a przebicie od góry sprowadziło kurs właśnie do poziomu 59zł. Wykres 7. Interwał dzienny W dłuższym okresie należy zwrócić uwagę, że poziom 69-70zł to pierwszy opór 23,6% zniesienia Fibonacciego liczonego od głównego szczytu czyli 104zł. Gdyby kurs pokonał 70zł to mielibyśmy bardzo pozytywny sygnał pod względem analizy technicznej, gdzie kurs miałby szansę wejść na poziom 50% zniesienia Fibonacciego tj. 81zł i w mojej ocenie by się już tutaj zatrzymał. Wykres 8. Interwał dzienny Tak więc te właśnie poziomy bym obecnie obserwował. Negacją scenariusza wzrostowego będzie dotarcie do poziomu 64zł i szybki ruch w dół z przebiciem obecnego wsparcia na 58-59zł. Wówczas zasięg korekty mógłby dodatkowo sprowadzić kurs w nawet poniżej 50zł. Wsparcie: 58,6/ 55/ 47,5zł Opór: 65/69/76/81zł
GPW:WPLLong
od AnalizyD
PGE - silny trend wzrostowy z szansą na mały odpoczynekKurs PGE od początku tego roku pokonywa bez problemu każdy możliwy opór. W efekcie z poziomu 6zł dzisiaj mamy 12,5zł. Dodatkowo mocno wygrzane oscylatory wydawały się nie mieć żadnego znaczenia dla rozpędzonego kursu. A ten jak wspomniałem powyżej wzrósł w ciągu kilku miesięcy o ponad 120%. Wykres 1. Interwał dzienny Poza mocniejszą korektą w marcu na poziomie -7,5% oraz w kwietniu tuż po wynikach na poziomie -8,3% nie było większych przeszkód. Mamy silny trend wzrostowy, ale jak każdy tren tak i ten potrzebuje jakiejś korekty choćby pod realizację zysków. Można pokusić się o wyznaczenie kanału wzrostowego, ale górna krawędź została dopiero wyznaczona. Jeśli więc uznać, że mamy początek korekty to pierwsze sygnały się pojawiły. Wykres 2. Interwał dzienny Jednym z takich sygnałów jest MACD, który od pewnego czasu stracił impet i widoczna jest próba generowania sygnału sprzedaży. Wykres 3. Interwał dzienny Podobnie jest na RSI, które jest na poziomie 71 i powoli przechodzi w dół, jeśli zejdzie poniżej 70 możemy mieć początek głębszej korekty. Wykres 4. Interwał dzienny Jeśli założyć, że rozpoczyna się korekta to pierwsze wsparcie jest na poziomie 11,5zł a dalsze przy 10,55zł. Natomiast docelowo można się wówczas spodziewać testu 50% zniesienia Fibonacciego przy 9,88zł gdzie można by ustawić alert. Jeśli jednak kurs zatrzyma się przy 11,5zł i utrzyma się tu przez kolejna 2-3 dni sesyjne to może się okazać, że za chwilę kurs ruszy w okolice z sierpnia 2017 roku czyli 15zł. Ten poziom też zakładam, że spółka będzie miała szansę osiągnąć w średnim terminie. Wsparcie: 11,5/10,55/9,88zł Opór: 12,7/13,5/15zł
GPW:PGE
od AnalizyD
Alibaba - czas na koniec korekty Są na wykresie przesłanki z dużego interwału o złamaniu trendu spadkowego. Wyznaczona strefa to może być ostatnie miejsce, gdy cena będzie tak nisko. Tutaj zamierzam wykonać zakupy z realizacją części zysku po wybiciu wierzchołka na ok 148$, a większą część będę trzymał po ATH (chyba, że w czasie wyrysuje się trójfalowa struktura zwiastująca, że jednak to co w górę to tylko korekta w trendzie spadkowym). Spółka wypłaca też od jakiegoś czasu skromną dywidendę.
NYSE:BABALong
od TradeWarsPRO
Dystrybucja na spółce Unimot?Wg. mojej opinii na spółce realizowana jest dystrybucja w postaci klina kończącego. Szczyty są coraz bliżej, bez większego popytu, bez dłuższej kontynuacji, na niskich obrotach. Volumen na spółce dramatycznie zmalał i z tego co widzę to zachowuje się ostatnio gorzej niż index sWiG80 -21% w ostatnich 3 miesiącach. Mimo lokalnych nowych szczytów RSI wskazuje dywergencje. Nie zdziwię się gdyby jakiś fundusz od dłuższego czasu pozbywał się akcji w tle, z uwagi na jakiś news lub pod słabe wynik finansowe, które nie są dowożone. Hipoteza, powrót na 60zł. Spółka do obserwacji.
GPW:UNT
od dada1235
Pekao SATym razem na warsztat weźmiemy bank PEAKO SA. Wykres 1 - W W 4q 2023 nastąpiło przełomowe wybicie historycznych oporów i wyznaczenie ATH. Ruch wzrostowy jest bardzo podobny do tego z okresu 2020-2022 - % wzrostów, dynamiką. Wykres 2 - W w przybliżeniu Zatem czy korekta będzie podobna do tej z okresu 2022? Nie można wykluczyć żadnego scenariusza. Nie mniej na dzień dzisiejszy niedźwiedzie musiałaby wykazać się dużą determinacją i zaangażowaniem. Obecna korekta która przybrała kształt kanału spadkowego, która trwa już ponad pół roku sprowadziła kurs do fibo 38,2%. Nastąpiło też trwałe wyłamanie kanału wzrostowego wraz z retestem potwierdzone dużymi obrotami. Wyłamanie lokalnego dołka z zeszłego tygodnia oraz przełamanie fibo 38,2% będzie zaproszeniem do przetestowania niższych poziomów. Niżej mamy wsparcie w postaci szczytów z 2007 roku i EMA144. Trochę niżej (~10zł) jest wsparcie złożone z szczytów 2013,2014,2015 i 2022. Pomiędzy tymi poziomami jeszcze jest fibo 50%. Strefę można nazwać potężnym wsparciem byków potwierdzone różnymi technikami. Od góry ruch blokują szybkie średnie. RSI jest w strefie neutralnej. MACD z sygnałem S i przełamał strefę 0 - arugment dla niedźwiedzi. Wykres 3 - D Obecne odbicie od dołka jest na razie słabe. Byki nie potrafią znacznie oddalić się od dołka. Przez co rośnie ryzyko zmaterializowania się scenariusza niedźwiedzi. Pozytywnym sygnałem dla byków byłby w pierwszej kolejności powrót nad 142zł. Jednak prawdziwym testem zamiarów byków byłoby zmierzenie się z lokalnym szczytem + MA200d na poziomie 156zł. Bez wybicia tego poziomu wciąż argumenty będą miały niedźwiedzie. Reasumując, Dwa ważne poziomy poparte MA200D (156zł) oraz lokalny dołek w połączeniu z fibo 38,2% (128-131zł). Wyłamanie jednego z tych poziomów może ustawić sentyment na kolejne tygodnie.
GPW:PEO
od AmigosTrader
OIL WTI LONGMetoda: Teoria fal elliota + Wyckoff Interwał: 4h / 15m Trend: Globalny wzrostowy / Lokalny spadkowy Strefa: Zakończenie korekty prostej ABC fali 2 RSI: Wyładowane na 4h (poniżej 30) Sygnał: 4h shakeout/młotek + wyjście z akumulacji wyckoffa Stop loss: Defensywny na poziomie 69$ (anulacja scenariusza Elliotowego). Realizacja: Wybicie nowego wyższego wierzchołka powyżej 78,40$, docelowy okolice 88,50$ Opis: Próba odbicia się ponownie z okolic wsparcia 65-70$. Strefa ta działa popytowo ze względu na podtrzymanie globalnego trendu wzrostowego, który do tej pory nie został przełamany. Setup bazuje na teorii fall Elliota i jest o wejście na globalną falę B/C/2, czyli dość ryzykowny setup. Jeżeli cenie uda się odbić z obecnego poziomu, oczekiwałbym pięciofalowego impulsu wzrostowego. Buduje nam się w strefie zakończenia korekty akumulacyjny schemat Wyckoffa, natomiast dla większej pewności, należy poczekać na pokonanie stref oporu z poziomu 71,27$ i wtedy próbować dołączać na wzrosty. Obecnie trwa test formacji świecowej młotka - jeśli ta formacja wytrzyma, będę szukał realizacji połowy zysków w miarę szybko. Sugeruje przyglądać się ruchom cenowym w okolicach 14:30-16:30 polskiego czasu, gdy USA będzie wchodziło w rynek. Przewiduje 3 scenariusze: Idziemy już do góry bez finalnego z czyszczenia akumulacyjnego (scenariusz zielony) Jesteśmy przed finalnym z czyszczeniem (Spring) akumulacyjnym (scenariusz pomarańczowy) Jest to tylko przystanek przed następującymi spadkami (scenariusz czerwony) Z racji że setup jest oparty o analizę techniczną, należy cierpliwie poczekać na finalne wyjście z akumulacji dla większej pewności oraz odpowiednio zarządzać kapitałem i pozycjami.
TVC:USOILLong
od rav_9
2
PCO. PEPCO kończy bessę.Pepco powoli kończy bessę. Na hossę jednak trzeba będzie jeszcze poczekać. Podwójne dno ukształtowało się na poziomie 17 zł. Wzrostowe odbicia kończą się w zakresie 27,54-26,11 zł. Scenariusz, jaki kreśliłem kilka dni temu, właśnie się realizuje. Niedźwiedzie korygują ostatnie wzrosty o połowę. Przecena jest dynamiczna, jest spore ryzyko, że aktualne wsparcie 21,44-21,38 może zostać wyłamane. Kolejnym wsparciem będzie 20,60/20,34.
GPW:PCOShort
od Banksy88
1
ALD - spółka z szansą na wzrostNa tym wykresie formacje z interwału 1M są mocno respektowane i dodatkowo testowane. W aktualnym dołku taka formacja również się pojawiła i została przetestowana, a następnie cena dotarła do strefy oporu wynikającej z powtórzenia szarej korekty, po której pokonaniu będziemy szukać możliwości na dołączenie do rynku. Za spoglądaniem w tę stronę przemawia też fakt, że RSI po raz drugi w historii notowań zeszło do granicy 30pkt. Alarmy ustawione, cierpliwie czekamy.
ALong
od TradeWarsPRO
ZEPAK - potrzeba trochę więcej energii ZEPAK, to jeszcze niedawno gwiazda wśród inwestorów indywidualnych, jednak dzisiaj trochę zapomniana spółka. 30.04 poznamy wyniki za 2023 rok. Spółka jednak podała szacunkowe dane i można je krótko przybliżyć. Spółka w komunikacie podała następujące dane: 1. Przewidywany szacunkowy skonsolidowany wynik Grupy ZE PAK SA na poziomie EBITDA z działalności kontynuowanej za 2023 rok wyniesie około 709 milionów złotych, skonsolidowany wynik EBITDA z działalności zaniechanej 19 milionów złotych. Przewidywany szacunkowy skonsolidowany wynik netto Grupy ZE PAK SA z działalności kontynuowanej za 2023 rok wyniesie około 558 milionów złotych, skonsolidowany wynik netto Grupy ZE PAK SA z działalności zaniechanej 164 miliony złotych. 2. Przewidywany szacunkowy wynik ZE PAK SA na poziomie EBITDA za 2023 rok wyniesie około 656 milionów złotych. Przewidywany szacunkowy wynik netto ZE PAK SA za 2023 rok wyniesie około 584 miliony złotych. To powinna być dość dobra informacja dla inwestorów, jednak warto poczekać na finalny raport spółki. Technicznie mamy dość ciekawą sytuację. Kurs znajduje się pod linią trendu i jeśli uda się wyjść ponad 20,1zł to całkiem możliwe, że kolejny poziom jaki inwestorzy zobaczą na kursie akcji to 22,9zł czyli szczyt z grudnia 2023. Wykres 1. Interwał dzienny Do pokonania jest też 50% zniesienia Fibonacciego czyli właśnie 20,1zł. Patrząc szerzej na wykres od ostatniego szczytu na 37,85zł z sierpnia 2022 do dołku na 17,4zł to mamy 50% zniesienia Fibonacciego na 27,6zł oraz główny opór w mojej ocenie na 30zł gdzie kurs może się zatrzymać na dłużej. Wykres 2. Interwał dzienny Patrząc na oscylatory to też mamy pozytywne sygnały. Na MACD od 25.03 jest sygnał kupna obroniony w kwietniu, a RSI czy RSX powoli rośnie. Wykres 3. Interwał dzienny | oscylatory Patrząc na średnia EMA to sygnałem kupna w mojej ocenie może być wyjście ponad EMA200 (20,3zł), a sama średnia zmieni się wsparcie. Wykres 4. Interwał dzienny Negatywnym sygnałem dla scenariusza na LONG będzie test 20,1-20,3zł i odbicie w dół z wybiciem wsparcia na 19zł. Wtedy kolejne wsparcie będzie ponownie w okolicach 17,4zł Wsparcie: 19/17,4zł Opór: 20,3/22,9/25,2zł
GPW:ZEP
od AnalizyD
AMBRA - ponownie w kierunku na ATH?Jedną ze spółek, która ostatnio pokazała mi się w alertach jest AMBRA. Spółkę już opisywałem wcześniej co do jej profilu działalności, dlatego dzisiaj tylko szybki rzut techniczny na wykres. Spółka po osiągnięciu szczytu w październiku 2023 na poziomie 31,6zł weszła w korektę schodząc na 26,8zł. Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej od 19zł do wspomnianego ATH to poziom 26,8zł wypada na 61,8% zniesienia Fibonacciego. Wykres 1. Interwał dzienny Nakładając na wykres zniesienia Fibonacciego od ATH do wsparcia na 26,8zł uzyskujemy opór na poziomie 29,7zł (dzisiejsza cena zamknięcia) oraz 30,5zł z celem na 31,6zł. Całkiem możliwe, że docelowo w nowej fali wzrostowej kurs akcji podąży w kierunku 35zł gdzie na jakiś czas zatrzyma się w konsolidacji. Najbliższy scenariusz zakłada więc wyjście ponad 31,6zł w okolice 32,5-33zł powrót w celu przetestowania aktualnego oporu związanego z ATH w zakresie 30-31,6zł i dopiero właściwy ruch w górę w kierunku 35zł. W dłuższej perspektywie możliwe, że spółka będzie podążać w kierunku 40zł gdzie mogłoby dojść do realizacji zysków i znaczącego ruchu w dół co zakończyłoby też falę wzrostową dla tej spółki. Za sygnałami do wzrostów przemawiają również wskaźniki. Na MACD mamy sygnał kupna, natomiast RSI wyraźnie podąża w górę. Wykres 2. Interwał dzienny Wsparcie: 29,1/28/26,7zł Opór:29,7/30,5/31,6/34,6zł
GPW:AMBLong
od AnalizyD
Szansa na wejście w spółkę z tokijskiej giełdy. To pierwszy raz od 2012 roku, kiedy RSI na interwale tygodniowym jest rozładowane. Cena też dociera do miejsca, w którym może zakończyć się trwająca od 2021 roku korekta globalna. Struktura spadków nie jest idealna, należy być przygotowanym, że pierwszy ruch wzrostowy będzie miał zasięg powtórzenia korekty czarnej, czyli okolice +35%. Cena będzie musiała poradzić sobie ze złamaniem 2 letniego trendu spadkowego. Jak dołączyć? Można poczekać na sygnał w postaci formacji i wejść na jego teście, można zaryzykować wejście bez formacji, a można też poczekać na złamanie czarnej korekty i dołączyć, gdy będzie przewaga nawet na wybicie kolejnego ATH.
TSE:7951Long
od TradeWarsPRO
1
PCO - PEPCO szukamy sygnałuNa PEPCO wybity został nowy dołek, a wolumen obrotu zaczyna rosnąć. Może to oznaczać powolne skupowanie akcji przez fundusze, no bo kiedy kupować, jak nie przy historycznie najniższej cenie? My nie kupujemy w ciemno, cena jeszcze może spaść o 100%, a w odróżnieniu od funduszy dysponujemy własnymi pieniędzmi, bez istotnego wpływu na rynek. Poczekajmy na pojawienie się sygnału wzrostowego w formie formacji zmiany trendu z interwału 1T. Podobne formacje pojawiały się już na wykresie, w punktach zmiany trendu. RSI również historycznie najniższe. Jeżeli nie uda się przyłączyć na formację, to poszukamy złamania trendu spadkowego i po korekcie dołączymy do wzrostów. OBSERWACJA
GPW:PCOLong
od TradeWarsPRO
1
PKO z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta cz.IIIAnalizując ten papier z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta po raz trzeci. Papier miał za sobą 5-cio falowy impuls wzrostowy rzędu głównego, po którym rozegrał trójfalową korektę a-b-c. Po korekcie, którą oznaczyłem a-b-c (jasnozielony kolor), rozegraliśmy kolejny impuls wzrostowy niższego stopnia. Impuls 1-2-3-4-5 osiągnął poprzedni wierzchołek. Dodatkowo w kanale między 35 a 36,3 PLN wypadają: Zniesienie zew 2.618 fali (1) Zniesienie zew 1.272 fali (3) Zniesienie zew 1.272 fal (1-3) Projekcja APP 1.272 fali (1) Projekcja APP 0.786 fali (3) Projekcja APP 0.618 fal (1-3) Należy spodziewać się korekty, w dwóch wariantach: -PS Korekta a-b-c, była falą II po fali I oznaczonej tutaj jako 1-2-3-4-5 (czerwony kolor). W marcu 2023 rozpoczęliśmy fale III. Obecny impuls wzrostowy dobiega do końca, będzie falą 1 w III i czeka nas dogranie fali 2 w III i spadki sięgające 27-29 PLN. -AS Korygowanie impulsu wzrostowego od października 2022 do stycznia 2023 jeszcze się nie zakończyło. Mamy za sobą fale A (a-b-c), fale B (1-2-3-4-5) i czeka nas dogranie fali C która zniesie poprzednie, marcowe dno na poziomie ~24,8 W obu wariantach powinna nas spotkać fala spadkowa, która przy rozsądnym zarządzaniem kapitałem powinna dać zarobić. Jak będzie? Niech rynek weryfikuje.
GPW:PKOShort
od Kasprol
3
MACD - trochę teorii Wstęp: Na początek pragnę zaznaczyć, że żaden wskaźnik nie jest bezbłędny i jeśli ktoś zdecyduje się oprzeć swoje decyzje o MACD to powinien wykonać dodatkowe analizy, przejrzeć aktualne raporty czy też trzymać się swojej przyjętej strategii zarządzania ryzykiem. Wskazane jest również robienie testów i próbnej implementacji decyzji opartych na MACD, przed inwestowaniem na rzeczywistym rynku. Samo narzędzie może być składnikiem podejmowanych decyzji, ale nie jego podstawą. Ogólnie wszystkie wskaźniki jakie są dostępne na wykresach powinny być przyjmowane z rezerwą, jest to tylko informacja o historii cen, siły popytu czy podaży. Samo inwestowanie powinno opierać się o mocne fundamenty spółki, jej postrzeganie przez rynek (sentyment) oraz plany co do rozwoju. Obserwując jednak pewne wskaźniki możemy dostrzec schematy i próbować odpowiednio wcześniej zareagować. MACD Geneza powstania tego wskaźnika pochodzi z lat 70-tych ubiegłego wieku. Został opracowany przez Geralda Appela i jest to jeden z istotnych wskaźników/oscylatorów jakie są stosowane przez osoby korzystające z Analizy Technicznej. Nazwa MACD to skrót od Moving Average Convergence Divergence. Opierając się o ten wskaźnik możemy uzyskać wstępne informacje co do zmiany trendu. Generuje on tzw. sygnał „kupna” lub „sprzedaży”. Nie jest jednak powiedziane, że jest to wskaźnik, który w 100% daje nam informacje o zmianie trendu na wzrostowy czy też spadkowy. MACD składa się z dwóch głównych linii: linii MACD; linii sygnału; Linia MACD jest różnicą między dwoma wygładzonymi średnimi kroczącymi (EMA) - zazwyczaj 26-EMA i 12-EMA. Linia sygnału to wygładzona średnia krocząca (EMA) linii MACD - zwykle 9-EMA. Wynikowy histogram MACD to różnica między liniami MACD i sygnału. Wykres 1. MACD - opis MACD sygnalizuje zmiany trendów na rynku. Główne sygnały generowane przez ten wskaźnik to: Sygnał krzyżowania linii MACD i linii sygnału: Kiedy linia MACD przecina linię sygnału z dołu, generowany jest sygnał kupna. Natomiast gdy linia MACD przecina linię sygnału od góry, generowany jest sygnał sprzedaży. Wykres 2. MACD – generowanie sygnału „BUY/SELL” Wykres 3. MACD – strategia WE/WY Ogólnie linia MACD podąża za kursem waloru generując szczyty i dołki wraz z ceną. Jeśli mamy taką sytuację jak na wykresie nr 4 to inwestor nie otrzymuje żadnych negatywnych sygnałów. Każdy uzyskany sygnał podąża za trendem. Wykres 4. MACD - dywergencja Sygnał dywergencji: Jeśli jednak linia MACD tworzy wyższe maksima lub niższe minima, podczas gdy cena aktywu tworzy odwrotny ruch, może to wskazywać na zmianę trendu i generować sygnał kupna lub sprzedaży. W przypadku gdy kurs idzie w górę, ale linia MACD podąża w dół to mamy tzw. „negatywną dywergencję”. Negatywna dywergencja wskazuje na możliwość osłabienia siły wzrostu ceny lub sygnalizuje potencjalną zmianę trendu na spadkowy. Jest to ważny sygnał ostrzegawczy dla inwestorów, że mimo rosnącej ceny, wskaźnik MACD nie potwierdza tego ruchu, co sugeruje, że wzrost może być wymuszony lub mamy tzw. „pułapkę na byki”. Wykres 5. Negatywna dywergencja Technicy często używają negatywnej dywergencji w MACD jako potencjalnego sygnału do podjęcia działań, takich jak sprzedaż lub zabezpieczanie swoich pozycji poprzez SL, w celu uniknięcia spodziewanej korekty lub zmiany trendu na spadkowy. Jednak negatywna dywergencja sama w sobie nie jest pewnym wskaźnikiem, że nastąpi odwrócenie trendu, i zawsze warto potwierdzić to innymi narzędziami analitycznymi i analizą rynkową. Nie zawsze więc dany sygnał się sprawdza i kurs w pewnym momencie potrafi zanegować sygnał sprzedaży i ruszyć dalej w górę. Wykres 6. Negatywna dywergencja | bez potwierdzenia korekty Możemy mieć też „Pozytywną dywergencję” co oznacza, że kurs akcji podąża w dół jednak wskaźnik porusza się w górę. Wykres 7. Pozytywna dywergencja Zdarza się też, że mamy próbę wygenerowania sygnału kupna jednak przy brakującym popycie w momencie gdy kurs akcji dociera do linii przecięcia dochodzi do zawrócenia w dół. W tej sytuacji stosując tą metodę najlepiej poczekać lub zrezygnować z zakupu. Oczywiście, jeśli dojdzie do pozytywnej informacji ze strony spółki, kurs może mocno ruszyć w górę. Wtedy jednak dojdzie do generowania sygnału „BUY” i moment wejścia w walor nie powinien mieć znaczenia ponieważ podążamy wówczas z trendem. Ważne jednak by mieć wyraźny i czytelny sygnał „kupna”/ „sprzedaży” Wykres 8. Próba wygenerowania sygnału kupna + negatywna dywergencja Wykres 9. Próba wygenerowania sygnału kupna Jak wspomniałem wcześniej, jeśli już zdecydujemy się używać wskaźnika MACD to tylko w połączeniu z innymi narzędziami analizy technicznej, takimi jak poziomy wsparcia i oporu (Zniesienia Fibonacciego), formacje świecowe, czy inne wskaźniki, aby potwierdzić sygnały generowane przez MACD i podjąć właściwe decyzje. Nie jest to też wskaźnik do inwestowania długoterminowego, a raczej do ruchów krótkookresowych czy spekulacyjnych np. na kryptowalutach czy surowcach.
GPW:PKPEdukacja
od AnalizyD
3
PGE - szansa na wybicie z małego kanału spadkowegoKurs akcji PGE znajduje się tuż pod krawędzią kanału spadkowego. Wybicie kanału na poziomie 7,14zł będzie oznaką przełamania trendu i tym samym kurs może ruszyć na północ. Wykres 1. Interwał dzienny Dodając zniesienia Fibonacciego mamy opór na 38,2% (7,14zł) i dalej 50% zniesienia Fibonacciego na 7,9zł Wyjście ponad wspomniany opór da sygnał do ruchu w kierunku 9,75zł. Tym samym utworzy się kanał wzrostowy ze wspomnianym wcześniej zasięgiem. Wykres 2. Interwał dzienny Negacją wzrostów będzie odbicie od 7,14zł i dalszy ruch na południe zgodnie z kanałem spadkowym z Wykres 1. Sesja z 08.05 zawróciła MACD od wygenerowania sygnału „sell” co wskazuje na silny popyt jaki powstał na spółce. Wykres 3. Interwał dzienny Wsparcie: 6,75/6,2/5,7zł Opór: 7,14/7,9/8,66zł
GPW:PGELong
od AnalizyD
WIG 20 z punktu widzenia Teorii Fal ElliottaRozważając nasz rodzimy WIG z punktu widzenia Teorii Fal Elliota. Mamy za sobą 5 falowy impuls wzrostowy (zielone cyfry w kółku), który trwał od marca 2020 do października 2021. Nastąpiła po nim korekta, w mojej opinii trzy falowa, (A)-(B)-(C), z rozbudowaną falą (A) o strukturze (i)-(ii)-(iii)-(iv)-(v), falą (B) o strukturze a-b-c, oraz falą (C) o strukturze 1-2-3-4-5. Obecnie znieśliśmy spadki, formując 5 podfal docierając jednocześnie do poziomów: 0.618 głównego impulsu wzrostowego 0.618 korekty (A)-(B)-(C) 1.272 zniesienia zew fali (C) 0.786 fali C jeśli przyjąć alternatywne oznaczenie korekty (A)-(B)-(C) z trójfalową falą (A) Wydaję się, że mamy do czynienia ze skrajnie wykupionym rynkiem na istotnych z punktu widzenia Geometrii Fibonacciego poziomach, co jest typowe dla fali (5). Spodziewam się korekty, której formy nie sposób przewidzieć, ale powinna znieść ostatnie wzrosty conajmniej do poziomu 0.382 Strategia zakłada otwarcie pozycji krótkich, po potwierdzeniu rozpoczęcia kolejnych spadków, przykładowo: -Otwarcie pozycji S po przebiciu wsparcia 1840 zł -SL o jeden tick powyżej wierzchołka (5) np.1960 zł -TP z 50% kontraktów na poziomie 1692. P.S Wewnętrzna struktura ostatnich wzrostów, której tutaj nie zamieszczam, żeby jeszcze bardziej nie zaciemniać wykresu, również wygląda bardzo ciekawie - np. fala (5) to 0.618 fali (3)
GPW:WIG20Short
od Kasprol
2
PKO z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta cz.2Z punktu widzenia Teorii Fal Elliotta: Papier miał za sobą 5-cio falowy impuls wzrostowy rzędu głównego, po którym rozegrał trójfalową korektę A-B-C. Wydaję się, że korekta już się zakończyła, a fala C miała 5 podfal oznaczonych na rysunku fioletowym kolorem. Obecnie rozgrywamy falę lub wyższego rzędu. Wewnątrz niej rozegraliśmy już falę (1) , o 5-cio falowej strukturze. (W poprzednim wpisie, zbyt wcześnie oznaczyłem jej wierzchołek). Istnieje też szansa że oprócz fali (1) mamy już za sobą również falę (2) - korekta a-b-c. Za tym wariantem przemawia: -dotarcie do zniesienia zew 2.618 fali a -dotarcie do APP 1.618 fali a ( fala c to 1.618 fali a) -pozytywna dywergencja na RSI w obszarze wyprzedania. Wydaję się, że najlepszym wariantem byłoby otwarcie pozycji L, po potwierdzeniu ruchu wzrostowego -powyżej maksimum poprzedniej świeczki tj. 28.16 PLN SL poniżej 24.82 PLN - średnioterminowy dołek* SL przekreślający scenariusz to zejście poniżej dołka fali (C) tj. poniżej 21.14 PLN TP z części pozycji w okolicach wsparć na poziomie ~30.00 PLN, tam też wypada 0.5 ruchu spadkowego. * wtedy wchodzi do gry wariant P.S, który zakłada, że fala c się jeszcze nie skończyła i będzie się składała z 5-ciu pod fal oznaczonych na jasnoszaro małymi cyframi.
GPW:PKOLong
od Kasprol