Rozpocznij

Ikze

PKN Orlen SA - szybka analiza techniczna Po dzisiejszej wzrostowej sesji kurs dotarł w bardzo ciekawe miejsce. To miejsce to poziom 67.20 pln i ważny opór, którego próbę pokonania mieliśmy w okolicach: - 1 grudnia 2022 - 30 stycznia 2023 - 1 marca 2023 Wtedy te próby okazały się nieskuteczne. Dzisiejsza bardzo mocna sesja całego indeksu #wig20 daje pewne nadzieje, na pokonanie tego poziomu w trakcie kolejnych sesji. Nastawienie inwestorów wydaje się być pozytywne dla zdecydowanej większości komponentów wchodzących w skład indeksu. Dzisiaj jedynie akcje #dino zaliczyły spadkową sesję. Wracając do kursu #pknorlen to warto też zwrócić uwagę na obroty. Dzisiaj były one najwyższe w tym tygodniu. Przydałoby się aby ta (rosnąca) tendencja została utrzymana w tym tygodniu. To z pewnością wzmcniłoby wymiar kierunku zmiany kursu. Na #MACD mamy nieśmiały sygnał kupna. Na #RSI mamy ten sygnał dużo wyraźniejszy. Ważne poziomy to: Opór 75,23 pln - to długoterminowa linia trendu spadkowego Wsparcie 64,60 pln - średnia MA45 62,98 pln - średnia MA130 61,77 pln - średnia MA200 Warto też przypomnieć, że 8 sierpnia mamy ostatni dzień notowań z prawem do dywidendy, która wynosi 5,50 pln na akcję.
GPW:PKNLong
od Robert_Pietraga
1
Kruk SA - szybka analiza technicznaKrsuk SA +5,5% Po blisko trzech miesiącach konsolidacji, wczoraj kurs ruszył do góry i był najmocniejszym walorem w zestawieniu komponentów #wig20. Co ważne odbyło się to przy wyraźnie wyższych obrotach. Dzień wcześniej, InvestCapital z siedzibą na Malcie - spółka zależna Kruka - podała informację, że wygrał przetarga na zakup od Banco Bilbao Vizcaya Argentaria dwóch portfeli niezabezpieczonych wierzytelności detalicznych na rynku hiszpańskim, o łącznej wartości nominalnej ok. 398,78 mln euro (1 778,6 mln zł). Sytuacja techniczna: Dzięki minionej sesji, kurs znajduje się pod ważnym oporem 505 pln. RSI wygenerował sygnał kupna. Warto obserwować wskaźnik MACD. Ten wskaźnik potrzebujejeszcze jednej lub dwóch wzrostowych sesji, aby wygenerować sygnał kupna. Oczywiście jest też możliwy inny scenariusz. Na pozczątku czerwca kurs testował już ten poziom i wtedy popyt nie poradził sobie z pokonaniem wskazanego oporu. Dlatego warto zerknąć też w stronę wsparcia. Obecnie mamy je na poziomie: 381,10 pln - średnia MA45 371,10 pln - dotychczasowy opór, po pokonaniu kórego kurs zaliczył mocniejszą sesję wzrostową, 363,20 pln - dolne ograniczenie kanału w ramach którego poruszał się kurs od 20 kwietnia 2023. I to chyba tyle na teraz. Sam jestem ciekawy jak potoczą się dalsze losy tej intersującej spółki.
GPW:KRU
od Robert_Pietraga
Cognor SA - Prezes na zakupach - szybka analiza techniczna Na dzisiejszej sesji nareszcie pojawił się popyt, który w zdecydowany sposób zmienił całościowe wrażenie na walorze. Wzrost obrotów i +13,24% wskazują, że całkiem spora grupa inwestorów, albo inaczej ujmując zdecydowani inwestorzy z grubszym portfelem uznali, że to może być dobry moment do zwiększenia pozycji. Na Fintwicie już przedwczoraj pojawiły się przypuszczenia, że Prezes mógł ruszyć na zakupy. 26 czerwca w wykazie transakcji pakietowych pojawiła się transakcja na 115 000 akcji po cenie wyższej od kursu o +36,78% . To właśnie przy cenie 6,98 pln została zawarta ta transakcja. Wczoraj po sesji pojawił się komunikat potwierdzający to zdarzenie. Wielu inwestorów zadaje sobie pytanie, po co kupować akcje po cenie zdecydowanie wyższej od tej z sesji. Ja nie chcę podejmować się odpowiedzi na to pytanie. Każdy ma swoje powody, a na pewno ma je prezes. Zobaczmy gdzie aktulanie powinniśmy szukać poziomów oporu i wsparcia. Opór: 7,96 pln - średnia MA45 8,23 pln - poziom Fibo Wsparcie: 7,11 pln - czyli dotychczasowy opór zamienia się we wsparcie 6,32 pln - poziom Fibo Układ wskaźników RSI i MACD wyglądają pozytywnie, ale warto pamiętać, że część inwestorów krótkoterminowych może zechcieć zrealizować zyski jeśli kolejne sesje również będą miały pozytywny finał. Oczywiście byłoby optymalnie, gdyby w ślad za wzrostami pojawiła się jakaś informacja fundamentalna. To tłumaczyłoby zakupy insiderskie i wzmocniło poczucie, że obecny ruch jest czymś więcej niż tylko spekulacyjnym odreagowaniem ostatnich spadków. Tak czy inaczej zachęcam do śledzenia wydarzeń i czujności. Tak wysoka zmienność, jeśli nie jest poparta konkretnymi powodami, może przybierać różne kierunki. Na koniec dodam, że jestem posiadaczem akcji #cognor, dlatego moja opinia może być nie do końca obiektywna. Podkreślam ten fakt, aby przy decyzjach inwestycyjnych kierować się własnymi analizami.
GPW:COG
od Robert_Pietraga
Inter Cars SA - szybka analiza techniczna Jeżeli indeksy WIG20 i WIG notują zmiany -1,41% i -1,07%, a Inter Cars SA zalicza sesję na +0,93% to co najmniej warto się przyglądnąć sytuacji technicznej. Jeszcze kilka sesji temu, kurs testował wsparcie w okolicy 500 pln (średnia MA130). Test ten zakończył się pozytywnie dla posiadaczy akcji. Kurs zaczął odrabiać straty. Zdecydowanym ruchem pokonał średnią MA45 (opór na poziomie 522 pln) i dzisiaj przy zdecydowanie wyższych obrotach zaliczył dobrą sesję, gdy większość indeksów tonęła w czerwieni. Najbliższy opór mamy na poziomie 554 pln. Jest to górne ramię obencego (spadkowego) kanału. Jeżeli popyt wyniesie kurs powyżej tego poziomu, to kolejny opór możemy ustawić na wysokości 582 pln. Oczywiście to "jeżeli" ma kilka znaków zapytania, bo sezon wakacyjny z reguły jest mniej aktywnym czasem dla inwestorów i trudno przewidzieć zachowanie rynku. Do tego dochodzą jeszcze inne czynniki jak sytucja na Ukrainie itp. Jedno co nie powinno się zmienić to popyt, o którym prezes wspominał w ostatnim wywiadzie. "Grupa spodziewa się utrzymania dwucyfrowej dynamiki sprzedaży z "2" z przodu w całym 2023 roku" - poinformował PAP Biznes w wywiadzie członek zarządu spółki Piotr Zamora (maj 2023). Auta będą się psuły i części będą potrzebne, a o tym, że na naszych ulicach mamy znaczącą przewagę samochodów z długim stażem chyba nie trzeba nikogo przekonywać. Jak podaje Rankomat.pl - "...w ubiegłym roku do Polski sprowadzano głównie kilkunastoletnie samochody używane. Na koniec 2022 r. SAMAR poinformował, że średni wiek auta sprowadzonego z zagranicy wynosił 13,1 lat. Wpływ na to miał rekordowy wiek samochodów osobowych (13,2 lat), przy czym dla aut z silnikiem benzynowym przekroczył on nawet 14 lat." Jedno warto wziąć pod uwagę rozpatrując inwestycje w akcje Inter Cars SA. Z uwagi na specyfikę branży (brak spektakularnych zmian w trendach), i wielkość samej spółki warto się w tym przypadku nastawić na inwestycję długoterminową. Trudno tutaj wypatrywać dynamik zmian cen akcji jakie np. towarzyszą spółką technologicznym powiązanym z AI.
GPW:CARLong
od Robert_Pietraga
Inter Cars SA - Szybka Analiza Techniczna Kurs akcji Inter Cars SA zaliczył spadkowy tydzień. Siła spadków może robić wrażenie, ale jeszcze większe wrażenie robi wolumen jaki tym spadkom towarzyszył. Kurs łatwo pokonał wsparcie jakim była średnia MA15. Zachowanie kursu w trakcie dwóch ostatnich tygodni mogło być efektem publikacji szacunkowych wyników za maj. Spółka odnotowała skonsolidowane przychody na poziomie 1.545,2 mln zł co oznacza wzrost o 22,5 proc. rdr. Narastająco od początku roku grupa wypracowała 7.032,9 mln zł przychodów, czyli o 26,5 proc. więcej niż rok wcześniej. Wyniki przyzwoite, ale inwestorzy mogli oczekiwać więcej. Tym bardziej, że konkurencyjny Auto Partner SA pochwalił się następującymi wynikami: - skonsolidowane przychody ze sprzedaży Grupy Auto Partner wyniosły 333,49 mln zł w maju br., co oznacza wzrost o 33,9% w skali roku, - narastająco w styczniu-maju br. przychody grupy wzrosły o 32,6% r/r do 1 458,05 mln zł. Oczywiście większe dynamiki łatwiej jest robić mniejszemu, ale fakt pozostaje faktem. Aktulanie podstawowe wskaźniki dla Inter Cars SA prezentują się następująco: - C/WK - 1,80 - C/Z - 8,70 Dla porównania Auto Partner SA : - C/WK - 2,71 - C/Z - 12 Patrząc na wykres Inter Cars SA możemy zauważyć nastepujące istotne poziomy: - wsparcie - 490 zł - dolne ograniczenie obecnego kanału, - wsparcie - 470 zł - poziom, który w styczniu 2023 stanowił linię oporu, - opór - średnia MA15 - 537 zł, - opór - 557 zł - górne ograniczenie kanału.
GPW:CAR
od Robert_Pietraga
LiveChat - dokąd zmierzamy ? Spółki LiveChat Software S.A. nie trzeba nikomu przedstawiać. Spółka od kilku lat buduje swoją pozycję na rynku globalnym, oferując usługi wspierające sprzedaż i obsługę klientów w modelu SaaS (Software as a Service). LiveChat w liczbach prezentuje się następująco: - ilość klientów - 37 tysięcy w 150 krajach świata - ilość pracowników - 283 (dane na koniec września 2022 r.) + 62 pracowników r/r Ze wstępnych szacunków podanych 3 kwietnia bierzącego roku wynika, że: - przychody Grupy LiveChat Software w IV kwartale roku finansowego 2022/23 (styczeń - marzec 2023) wyniosły 20,02 mln USD, - tym samym po raz pierwszy spółka mogła się pochwalić przekroczeniem progu 20 mln USD przychodów kwartalnych, - oznacza to wzrost o 37% w skali roku. 29 czerwca 2023 spółka opublikuje raport skonsolidowany oraz jednostkowy za rok obrotowy 2022/2023. Warto pamiętać, że spółka generuje zdecydowaną większość przychodów w dolarze amerykańskim (USD). Ma to znaczący wpływ na wyniki prezentowane w raportach kwartalnych i rocznych. Po tym krótkim wstępie możemy zerknąć na sytuację techniczną. Od połowy marca kurs znajduje się w trendzie spadkowym. 12 maja kurs mierzył sie z oporem na poziomie 150 pln, ale bezskutecznie. W trakcie ostatnich kilku sesji kurs naruszył ważne wsparcie na poziomie 132,60 pln. Również średnia MA130 nie wytrzymała naporu podaży. W trakcie ostatniej sesji (7 czerwca) kurs zbliżył się do średniej MA200. Ostatecznie popyt wyniósł kurs na poziom 131,20 pln. Można się zastanawiać co takiego dzieje się z kursem, skoro przychody rosną, a perspektywy na kolejne kwartały wydają się być przyjazne. Odpowiedzią może być zachowanie kursu USD/PLN. Od października 2022 r. kurs dolara znajduje się w trendzie spadkowym. Czynników jest na tyle dużo, zarówno po stronie USA jak i w Polsce, że trudno jest przewidzieć jak kurs USD/PLN będzie wyglądał w kolejnych miesiącach. Czas postawić sobie pytanie co dalej ? Oczywiście inwestorzy, którzy kupili akcje #lvc na szczycie, nie mają obecnie powodów do zadowolenia. Niemniej jednak warto podkreślić, że tani dolar wpływa na przecenę akcji #lvc, ale nie ma istotnego znaczenia dla finansów Livchat-a. Spółka robi swoje, rozwija się i genereruje spore ilości gotówki, a wahania kursowe są specyfiką tej działalności. Dlatego przy ocenie rachunku wyników i efektywności finansowej, bezpieczniej jest posługiwać się przychodami w ujęciu dolarowym. Ci inwestorzy, którzy polują na okazje, mogą mieć powody do zadowolenia. Trudno jest określić kiedy będzie najbardziej optymalny moment do nabycia akcji #lvc, ale niewątpliwie obecna sytuacja może przykuwać uwagę. Inwestycja w spółki, genererujące przychody w USD jest również ciekawą alternatywą dla inwestorów poszukujących dywersyfikacji geograficznej. Po co inwestować w USA, skoro na wyciągnięcie ręki mamy spółki w modelu SaaS na rodzimym rynku, które zdecydowaną większość przychodów generują w USD. Różnica jest tylko taka, że dużo łatwiej jest śledzić poczynania zarządu i spółki mając dostęp do informacji (ty na miejscu) języku polskim jak i angielskim. Podsumowując: - spółka realizuje swoją strategię i wciąż się rozwija, - od 2020 roku znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym, - głównym czynnikiem ryzyka jest kura USD/PLN co dla publikowanych danych w raportach finansowych ma kluczowe znaczenie, - spółka z każdym kolejnym rokiem wypłaca wyższą dywidendę. Ostatnia dywidenda wyniosła 4,40 pln.
L
od Robert_Pietraga
Alumetal SA - historia pewnej znajomości Ze spółką Alumetal SA zaprzyjaźniłem się kilkanaście miesięcy temu. Gdy odkryłem, że mamy w niej rzetelny Zarząd, który "dowozi" swoje deklaracje, a do tego spółka posiada jasno opisaną politykę dywidendową, podjąłem decyzję, że akcje Alumetal SA zagoszczą w moim portfelu na dłużej. Oto jak obecnie wygląda podejście spółki do dzielenia się zyskami: POLITYKA DYWIDENDOWA Od dnia 16 lipca 2018 roku w Spółce obowiązuje polityka dywidendowa, która zakłada wypłatę dywidendy na deklarowanym minimalnym poziomie 70% znormalizowanego skonsolidowanego zysku netto. 30 stycznia 2023 r. Spółka podała szacunkowe dane za 4 kw. i za cały 2022 rok. Oto one: Dane skonsolidowane. Ilość sprzedaży 230,6 tys. ton (2021) vs. 247, 8 tys. ton (2022) +7% Przychody ze sprzedaży 2 186,9 mln zł (2021) vs. 3 266,4 mln zł (2022) +49% EBITDA 214,4 mln zł (2021) vs. 293,5 mln zł (2022) +37% Zysk netto 151,6 mln zł (2021) vs. 245,3 mln zł (2022) +62% Znormalizowany zysk netto 148,4 mln zł (2021) vs. 216,1 mln zł (2022) +46% W dniu 7 listopada 2022 roku Zarząd Spółki podjął uchwałę w przedmiocie wypłaty przez Spółkę zaliczki na poczet dywidendy za rok 2022 w kwocie 3,30 zł na jedną akcję, tj. w łącznej kwocie 51 593 147,10 pln. Zaliczka ta została wypłacona 29 grudnia 2022 r. Jeśli przyjmiemy do obliczeń, że spółka zrealizuje założenia polityki dywidendowej to z zysku 216,1 mln pln wypłaci w sumie 70% wartości w ramach dywidendy. 216,1 mln x 70% = 151,27 mln pln Kwotę tę musimy pomniejszyć o wypłaconą zaliczkę w wysokości 51,59 mln pln, czyli 151,27 mln pln - 51,59 mln pln = 99,68 mln pln. Obecnie łączna ilość akcji to 15 634 287. 99 680 000 pln / 15 634 287 = 6,3757 pln. Myślę, że można wg tej symulacji przyjąć, że minimalna dywidenda za 2022 rok (nie licząc wypłaconej zaliczki) wynieść może około 6,38 pln. To dałoby stopę dywidendy dla dzisiejszego kursu 7,935%, czyli całkiem przyzwoicie. Uwzględniając wypłaconą zaliczkę w 2022 roku, to w sumie przekraczamy 10% (stopa zaliczki na dywidendę wyniosła 4.55 %). Czas pokaże, na jakim poziomie w tym zakresie Zarząd ustawi finalnie swoją rekomendację. Ostateczne wyniki finansowe spółki za 2022 r, zostaną opublikowane 15 marca 2023 roku. Rok temu wraz z publikacją wyników pojawiła się rekomendacja w zakresie wypłaty dywidendy. Można przypuszczać, że podobnie Zarząd zachowa się i w tym roku. Zerknijmy na sytuację techniczną. W piątek kurs odnotował wzrost +4,42%. Dzięki czemu nieznacznie, ale wartość akcji przekroczyła 80 pln. Kurs jednocześnie opuścił dotychczasowy kanał wzrostowy przy nieco wyższych obrotach (mam tu na myśli porównanie tydzień do tygodnia). Kurs zaliczył ostatnie minimum będące na poziomie dolnego ograczenia kanału wzrostowego. Miało to miejsce 17 października 2022 r. Blisko cztery i pół miesiąca potrzebował kurs akcji Alumetal SA aby wybić się górą z kanału. Stopa zwrotu w tym okresie wyniosła 31,50%. Jeśli odłożymy szerokość kanału w momencie wybicia, to daje nam on przestrzeń około 12 pln do kolejnych wzrostów. Oczywiście to tylko teoria. Nic na GPW nie jest pewne, szczególnie w obecnych czasach. Dlatego zachęcam do własnych analiz i decyzji.
ALong
od Robert_Pietraga
1
Inter Cars SA - nowe ATH Kurs Inter Cars SA osiągnął swój nowy szczyt notowań. Co prawda wyniki za cały 202 rok poznamy dopiero 27 kwietnia 2023r. Jednak raporty miesięczne zawierające szacunkowe dane dotyczące sprzedaży całej grupy na wszystkich rynkach pokazują, że spółka wciąż radzi sobie bardzo dobrze w utrzymywaniu dodatniej dynamiki sprzedaży. Popatrzmy jak wyglądało to w samym styczniu: Informacja o miesięcznych przychodach ze sprzedaży Grupy Kapitałowej Inter Cars. Sprzedaż Inter Cars SA razem 661,9 mln pln (I 2022) 870,7 mln pln (I 2023) +31,5% r/r w tym sprzedaż towarów Inter Cars SA w Polsce 379,1 mln pln (I 2022) 500,5 mln pln (I 2023) +32,0% INTER CARS SLOVENSKA REPUBLIKA S.R.O. 33,0 mln pln (I 2022) 41,4 mln pln (I 2023) +25,6% INTER CARS CESKA REPUBLIKA S.R.O. 37,6 mln pln (I 2022) 50,3 mln pln (I 2023) +33,6% INTER CARS UKRAINE 46,4 mln pln (I 2022) 47,1 mln pln (I 2023) +1,4% INTER CARS HUNGARIA KFT. 38,5 mln pln (I 2022) 48,5 mln pln (I 2023) +26,0% INTER CARS D.O.O. (Chorwacja) 28,6 mln pln (I 2022) 38,0 mln pln (I 2023) +32,6% INTER CARS ROMANIA S.R.L. 86,1 mln pln (I 2022) 103,4 mln pln (I 2023) +20,0% INTER CARS LIETUVA UAB 33,8 mln pln (I 2022) 49,9 mln pln (I 2023) +47,6% INTER CARS LATVIJA SIA 38,0 mln pln (I 2022) 50,6 mln pln (I 2023) +32,9% INTER CARS BULGARIA LTD 60,3 mln pln (I 2022) 83,0 mln pln (I 2023) +37,6% INTER CARS ITALIA S.R.L. 8,2 mln pln (I 2022) 11,7 mln pln (I 2023) +42,2% INTER CARS INT d.o.o. (Słowenia) 10,3 mln pln (I 2022) 14,9 mln pln (I 2023) +44,7% INTER CARS Eesti OU (Estonia) 14,4 mln pln (I 2022) 19,4 mln pln (I 2023) +34,5% INTER CARS PIESE AUTO S.R.L. (Mołdawia) 9,1 mln pln (I 2022) 13,6 mln pln (I 2023) +48,5% INTER CARS d.o.o (Bośnia) 6,7 mln pln (I 2022) 9,9 mln pln (I 2023) +47,0% INTER CARS GREECE 21,5 mln pln (I 2022) 39,8 mln pln (I 2023) +85,1% INTER CARS d.o.o. (Serbia) 5,5 mln pln (I 2022) 10,7 mln pln (I 2023) +93,8% Sprzedaż spółek dystrybucyjnych za granicą 478,3 mln pln (I 2022) 631,9 mln pln (I 2023) +32,1% WYŁĄCZENIA KONSOLIDACYJNE * -184,7 mln pln (I 2022) -251,1 mln pln (I 2023) +35,9% Sprzedaż spółek dystrybucyjnych grupy kapitałowej Inter Cars 955,4 mln pln (I 2022) 1 251,5 mln pln (I 2023) +31,0% * wyłączenia dotyczą sprzedaży Inter Cars SA do dystrybucyjnych spółek zależnych, nie obejmują sprzedaży pomiędzy tymi spółkami oraz ich sprzedaży do Inter Cars S.A Celowo przytaczam powyższe dane aby zawłaszcza inwestorom nie znającym geograficznej skali działalności spółki unaocznić z czym mamy do czynienia. Jak widać każdy rynek wygenrował wzrost sprzedaży rok do roku. To co warto zauważyć, to wynik osiągany poza granicami Polski. Już teraz mamy tu wyraźną przewagę sprzedaży za granicą. W styczniu stosunek ten wyglądał nastepująco: Polska - wartość sprzedaży 500,5 mln pln (I 2023) Zagranica - wartość sprzedaży 631,9 mln pln (I 2023) Ta różnica na rzecz wyniku osiąganego poza Polską będzie się powiększała w kolejnych okresach. 28 lutego Spółka poinformowała o otwarciu pod koniec stycznia swojej pierwszej placówki w Norwegii. Komunikat brzmi następująco i warto się z nim zapoznać, bo mamy tu do wyraźne podkreślenie ambicji rozwojowych w ujęciu światowym: "Konsekwentnie realizujemy naszą strategię biznesową i dążymy do umacniania swojej pozycji w ujęciu światowym. Rozpoczęcie działalności w Norwegii jest kolejnym krokiem w tym celu. Planujemy przenieść najlepsze praktyki, które zebraliśmy na pozostałych rynkach i sprawnie zaimplementować je na nowym gruncie" - powiedział cytowany w komunikacie prasowym prezes Maciej Oleksowicz. Spółka podała, że norwescy klienci mają dostęp do pełnej oferty Inter Cars z lokalnego magazynu w Skedsmokorset, jak również z magazynów centralnych, w tym z Europejskiego Centrum Logistyki i Rozwoju ILS w Zakroczymiu o powierzchni 65000 m2. Obsługę handlową i logistyczną zapewnia Trollrental AS. Norwegia to 19-te państwo, w którym Inter Cars posiada swoje filie. Jest to jednocześnie pierwsza filia dystrybutora w całej Skandynawii." źródło: (PAP Biznes) Te ambicje oraz bardzo szeroki zakres prowadzonej działalności pozwalają mieć nadzieję, na dalszy, systematyczny rozwój działaności całej Grupy. Zerknijmy z czym już dzisiaj mamy do czynienia: - w asortymencie Grupy znajduje się ponad 1,1 MLN produktów - Grupa proponuje usługę Bio Service zapraszając do korzystania z utylizacji zużytych opon, akumulatorów oraz pozostałych odpadów - możliwy jest też wynajem odzieży roboczej z czyszczeniem - Grupa pośredniczy również w dostępie do finansowania - prowadzi szkolenia techniczne, biznesowe (stacjonarne i on-line) oraz szkolenia typu SHOW CAR (organizowane w salach zlokalizowanych w rozkładanych naczepach ogromnych ciężarówek). Sporo szkoleń jest bezpłatna dla uczestników. Nie sposób też nie wspomnieć o narzędziach informatycznych, które dostępne są dla klientów współpracujących z Grupą: - Inter Cars e-Catalog Oto jak Grupa opisuje swoje narzędzia: Inter Cars e-Catalog To mobilne narzędzie, służące nie tylko do zamawiania części, ale przede wszystkim wszechstronna platforma, do przygotowania wyceny i oferty dla klientów. - eSowa Program stworzony do kompleksowej obsługi i zarządzania warsztatem samochodowym, sklepem motoryzacyjnym lub przechowalnią opon. - HaynesPro WorkshopData™ - Car Edition Baza danych techniczno - diagnostycznych WorkshopData ultimate to narzędzie do poszukiwania informacji technicznych. - HaynesPro WorkshopData™ - Truck Edition To z kolei baza danych ciężarówek wielu producentów, opracowana specjalnie dla niezależnych warsztatów naprawiających i konserwujących ciężarówki głównych marek. Co ważne oprogramowanie jest wielojęzykowe co jest konieczne przy realizacji ambicji Grupy w zakresie rozwoju poza granicami Polski. Jak widać mamy do czynienia z poważnym graczem, który jest dobrze zorganizowaną Grupą podmiotów. Hasztag na stronie głównej Grupy, który brzmi #pomagamypomagać nie jest przypadkowy i znajduje odzwierciedlenie w praktyce. Technicznie, analizując wykres w ujęciu tygodniowym widać, że kurs pokonał opór na poziomie 487 pln, osiągnął nowe ATH (539 pln) i może przymierzać się do pokonania kolejnego oporu jakim jest jeden z poziomów FIBO - 545 pln. Jak zawsze trudno w takich przypadkach jest określić w jakim stylu i kiedy ten opór zostanie pokonany. Niemniej jednak warto śledzić rozwój Grupy na kolejnych rynkach, miesięczne raporty sprzedażowe i zachowanie kursu, aby budować portfel z akcji #intercars jeśli ta branża przypadła Wam do gustu.
GPW:CARLong
od Robert_Pietraga
Introl SA - brzydkie kaczątko czy lśniący, biały łabędź ?Grupa INTROL jest holdingiem dostarczającym zaawansowane rozwiązania m.in. w zakresie automatyki, pomiarów przemysłowych i technologii IT do wielu branż gospodarki, głównie dla energetyki ogólnej i zawodowej, przemysłu, ochrony środowiska, budownictwa, górnictwa i motoryzacji. Działalność spółek z Grupy INTROL skupia się na trzech szeroko pojętych segmentach: - usługi - produkcja - dystrybucja Wchodzący w skład Grupy Introl Sp. z o.o. prowdzi działalność od 1990 roku. Główne obszary działalności to: - modernizacja, - automatyzacja i kontrola procesów technologicznych. Jak dowiadujemy się z strony internetowej spółki jest ona czołowym polskim dostawcą aparatury kontrolno-pomiarowej i systemów automatyzacji procesów przemysłowych. Spółka liczy klientów w tysiącach. W ostatnich latach spółka często dzieliła się zyskami z inwestorami. Wypłata dywidendy za poniższe lata wyglądała następująco: 2021 - 0.49 pln - 9.68 % (stopa dywidendy) 2020 - 0.46 pln - 6.57 % 2019 - 0.38 pln - 8.48 % 2018 - 0.08 pln - 2.80 % 2017 - 0 pln - brak dywidendy 2016 - 0.70 pln - 8.56 % 2015 - 0.45 pln - 4.54 % 2014 - 0.45 pln - 4.53 % 2013 - 0.38 pln - 4.69 % 2012 - 0.37 pln - 5.29 % 2011 - 0.31 pln - 7.56 % 2010 - 0.34 pln - 5.31 % 2009 - 0.30 pln - 4.56 % 2008 - 0.52 pln - 8.82 % Spółka nie określa dokładnie jaki % zysku netto przeznaczy na wypłatę dywidendy. Na ten moment kluczowy do określenia zasad ustalania dywidendy jest poniższy zapis: Zgodnie z nową polityką dywidendy, począwszy od 2018 r. decyzja w sprawie rekomendacji przez Zarząd Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłaty dywidendy albo zaniechania tej wypłaty będzie dokonywana po każdym zakończonym roku obrotowym, w zależności od stanu środków finansowych. (pełne uzasadnienie w rb 10/2018) Grupa ma za sobą udany rok. Co prawda nie znamy jeszcze wyników czwartego kwartału, ale pierwsze trzy kwartały uznać należy za wyjątkowo dobre. Szczególnie mocnym okazał się III kwartał 2022 roku. Spółka odnotowała zysk netto na poziomie 12,19 mln pln. W historii spółki tylko raz przytrafił się kwartał z lepszym wynikiem, ale miało to miejsce dawno temu bo w 2007 roku. Oto jak prezentują się wyniki finansowe w ostatnich kwartałach: pl.tradingview.com Analiza techniczna: Kurs od sześciu miesięcy jest w trendzie wzrostowym. Po tym udanym marszu kurs dotarł do poziomów z czerwca 2021 roku. Solidny opór mamy na poziomie 6,06 pln. Przez trzy ostatnie tygodnie popyt nie poradził sobie z tym oporem. Wskaźnik RSI i Stochastic znajdują się w obrzarze wykupienia. Ten pierwszy sygnalizuje nawet możliwość wygenerowania sygnału sprzedaży. Spójrzmy zatem gdzie znajdują się poziomy wsparcia przy ewentualnej korekcie. Oto one: - 5,14 pln - średnia MA15 - 4,59 pln - średnia MA45 - 4,45 pln - średnia MA130 Nie jestem przekonany, czy aż tak głęboko popyt będzie czekał z reakcją na dobieranie akcji. Spółka notuje bowiem dobre wyniki finansowe, wskaźnik C/WK wynosi obecnie 1,13 a sama branża wydaje się być w tych czasach atrakcyjna. Może się również okazać, że po dalszej konsolidacji kursu pod oporem, zostanie podjęta próba jego pokonania. Czas pokaże, który sceneriusz zostanie rozegrany przez rynek.
GPW:INL
od Robert_Pietraga
Inter Cars SA - niejednoznaczne sygnały. Dzisiaj zapraszam do zerknięcia na sytuację techniczną Intercars SA. Inter Cars SA to spółka znana na warszawskim parkiecie, która rozwija się systematycznie zwiększając swoje przychody. Styczeń był pozytywnym okresem dla inwestorów warszawskiej giełdy. Indeks WIG wzrósł o 6,63% w ciągu ostatniego miesiąca. W tym samym czasie akcje Inter Cars SA urosły "jedynie" o 1,34%. Na wykresie tygodniowym widać, że kurs konsoliduje się w przedziale 431 pln i 472,50 pln. Ta konsolidacja trwa już 10 tygodni. Średnie wykręcają do góry. MA15 może posłużyć za wsparcie (433 pln), choć warto pamiętać, że nie zawsze w przeszłości kurs respektował jej poziom. To co może budzić niepokój inwestorów, to zachowanie obrotów. Warto zwrócić uwagę, że ostatnie tygodnie ze spadkami, odbywały się w towarzystwie wyższych obrotów. Miniony tydzień, który zakończył się na minimalnym plusie (+0,67%) miał też minimalne obroty. Na oku warto mieć również wskaźnik MACD. Jego ukształotwanie może obecnie zniechęcać inwestorów do zajmowania pozycji. Te dwa elemnty mogą sugerować, że kurs może testować wsparcie w najbliższych dniach. Żeby jednak nie było zbyt łatwo, umieszczam dodatkowo wykres dzienny. Tu z kolei mamy nieco odmienną sytuację. Obroty co prawda wciąż są na niskim poziomie, ale sam układ wskaźnika MACD sprawia nieco lepsze wrażenie. Podsumowując czeka nas ciekawy tydzień, w którym popyt i podaż będą mierzyć się z obraniem kierunku. Czas pokaże kto zwycięży. No chyba, że jeszcze przez jakiś czas będziemy w konsolidacji czekając na szacunki sprzedaży za styczeń, które powinny ukazać się w okolicach 7-10 dnia miesiąca.
GPW:CAR
od Robert_Pietraga
Kruk - mocny początek roku To, że Kruk SA jest bardzo dobrą spółką umiejącą generować dochody nikogo przekonywać raczej nie trzeba. Automatyzacja procesów ściągania środków od wierzycieli, odważne nabycia kolejnych portfeli trudnych kredytów w europie zachodniej powodują, że warto mieć walory Kruka na oku. Nie bez znaczenia jest płynność, co daje szansę inwestorom nabywania i zbywania akcji w sposób, który nie "demoluje" kursu. Oczywiście ta ostatnia obserwacja dotyczny mniejszych inwestorów, bo zawsze ktoś "duży" może udowodnić, że kursem może wstrząsnąć, rzucając na rynek pokaźny pakiet akcji. Wróćmy do analizy technicznej. Kurs od marca 2022 poruszał się w przedziale 236 - 302 pln. Ostatni lokalne minimum kurs zaliczył na przełomie września i października 2022 r. Od tego czasu mamy kilka m-cy wzrostów. Co ważne pod koniec 2022 r. kurs mierzył się z poziomem 300 pln. Szczęśliwie popyt poradził sobie z tym poziomem w bardzo dobrym stylu. Ostatnie dwa tygodnie wzrostów zostały potwierdzone solidnymi obrotami. Inwestorzy zadają sobie pytanie jaki był 4 kwartał 2022 pod względem wyników finansowych. Kwartały I-III 2022 r. wygenerowały zysk netto w wysokości 677 mln pln. Przypomnę tylko, że ten sam okres w 2021 roku dał zysk 565 mln pln. Zarząd wspominał kilka razy, że ma ambicje osiągnąć 1 mld zysku netto w ciągu roku. Nie podał jednak czy jest szansa na to w roku 2022 roku, więc pytanie o finalne wyniki pozstaje zagadką. Rok temu szacunki dotyczące zysku za 2021 rok poznaliśmy 4 marca. Wtedy też Zarząd poinformował jaką dywidendę będzie rekomendował. Jeśli sytuacja ma się powtórzyć to od poznania szacunków dzieli nas pięć tygodni. Całkiem niewiele jeśli ktoś zamierza zajmować pozycję. Kruk SA jest jedną z tych spółek, przy której inwestorzy nie muszą zajmować sobie głowy cenami prądu, gazu i innych surowców, które towarzyszą analizom spółek zajmujących się np. produkcją. Zerkając na wykres tygodniowy możemy wytyczyć opór na obecnym poziomie, a następnie na poziomie 371,80 pln (historyczne ATH). Wsparciem mogą być poziomy w okolicy 305 pln. Mamy tu poprzedni opór, oraz dolne ramię obecnego kanału wzrostowego. Wykres tygodniowy prezentuje się następująco: Na koniec zchęcam do zerknięcia na wykres miesięczny. Co prawda lepiej będzie wrócić do niego na koniec stycznia, ale uwagę już teraz zwraca moment w jakim jest wskaźnik MACD. Wykres miesięczny: Na koniec dodam, że każdy powinien sam ocenić jaki potencjał drzemie w akcjach KRUK SA. Warto wziąć pod uwagę perspektywę długoterminową na kilka kolejnych lat, bo jak pokazuje dotychczasowa historia dokonań Zarządu jest to biznes, którego rozwój potrzebuje konsekwencji i cierpliwości. Podobnymi cechami powinni wykazać się inwestorzy rozważający zakup akcji KRUK SA.
GPW:KRULong
od Robert_Pietraga
Inter Cars SA - kiedy nowe ATH ?Każda bessa kiedyś się kończy. Może za wcześnie mówić o tym w odniesieniu do szerokiego rynku, ale w przypadku wybranych walorów wygląda to zupełnie inaczej. Takim przykładem jest kurs akcji Inter Cars SA. Jak się okazuje na początku października mieliśmy roczne minimum - 337,50 pln. Dzisiaj blisko dwa miesiące później mamy poziom 464 pln. To daje stopę zwrotu +37,50%. Trzeba przyznać, że prawie każdy wziąłby taki wynik w ciemno w tym roku, a tym bardziej jeśli mówimy o stopie zwrotu w okresie dwóch m-cy. Jak wygląda sytuacja obecnie ? Dla przypominienia 52 tygodniowe maksium mamy na poziomie 487,20 pln. Cena akcji na koniec tygodnia była notowana na poziomie 464 pln. Miniony tydzień zakończył się na minusie -0,11%. Nie jest to minus, który robi wrażenie, szczególnie po kilku tygodniach intensywnych wzrostów. Jedyna rzecz, która może niepokoić to poziom obrotów, który był wyższy niż tydzień wcześniej. Plusem jet to, że średnie MA15 i MA45 wykręcają ku górze, co w przyszlości może być wykorzystane jako wsparcie przy ewentualnych korektach. Czy znajdzie się siła popytu, która wynisie kurs na wyższe poziomy ? Trudno jednoznacznie powiedzieć. Dużo będzie zależeć od sytuacji za oceanem. Póki co nie pozostaje nam nic innego jak obserowować rozwój wydarzeń. W przypadku korekty wsparcia upatrywałbym na poziomie średniej MA45 - 405,60 pln.
GPW:CAR
od Robert_Pietraga
Asbis - odrodzenie Asbis to jedna z bardziej znanych spółek wśrod inwestorów na warszawskiej giełdzie. Wszystko za sprawą spektakularnych wzrostów, które miały miejsce w latach 2020-2021. Spółka znalazła się też w jednym z portfeli serwisów dla inwestorów, co dodatkowo rozpowszechniło ją w świadomości graczy giełdowych. Pierwsze problemy pojawiły się gdy właśnie ów portal wykluczył Asbis z portfela (początek roku 2022). Kolejne emocje dołożył wybuch wojny. To spowodowało, że kurs w tym roku zaliczył swoje minimum na poziomi 8.29 pln. Nic jednak nie trwa wiecznie. Mam tu na myśli korektę ceny akcji spółki, która działa w wielu krajach Europy Środkowo-Wschodniej, a także w republikach nadbałtyckich, na Bliskim Wschodzie i w Afryce Północnej. Systematycznie powiększa asortyment sprzedawanych produktów. Sytuacja fundamentalna zaczęła się poprawiać. 20.10.2022 Spółka podała w komunikacie prasowym, że cyt. - "...Skonsolidowane przychody wyniosły we wrześniu 2022 roku ok. 291 mln USD i były o ok. 19 proc. wyższe niż rok wcześniej." "Jesteśmy (...) zadowoleni z przychodów wypracowanych we wrześniu 2022 r. Nasza strategia koncentracji na rynkach wschodnich, w tym na szybko rozwijających się centralnych rynkach euroazjatyckich, takich jak Kazachstan, Uzbekistan oraz krajach Kaukazu, takich jak Azerbejdżan, Armenia i Gruzja, przynoszą wymierne efekty. Dzięki (...) sprzedaży w tych krajach oraz (...) wynikom sprzedażowym na rynkach Bliskiego Wschodu, zanotowaliśmy tak dynamiczny wzrost przychodów we wrześniu" - poinformował w komunikacie prasowym Costas Tziamalis, członek zarządu spółki. "Dodatkowo wciąż rozbudowujemy portfolio produktowe i wchodzimy w nowe segmenty rynkowe. Obecnie intensywnie pracujemy nad wprowadzeniem na wszystkie te rynki nowych innowacyjnych produktów i rozwiązań. Mam nadzieję, że niedługo będziemy mogli się podzielić szczegółami. Bardzo wysokie przychody wypracowała też we wrześniu Ukraina (...)" - dodał. Te informacje dały nowy impuls do wzrostów. Kurs wystrzelił do góry i osiągnął poziomy 20 pln. Aktualnie mamy stabilizację sytuacji na tym poziomie. Kurs dotarł do oporu jakim są: - okrągły poziom 20 pln - górne ograniczenie kanału wzrostowego - poziom Fibo - 20,50 pln Bardzo mocno "goni kurs" średnia MA15 (obecnie 17,54 pln). W przyszłości może ona stanowić istotne wsparcie. Średnia MA130 zamierza przeciąć MA200. Wskaźniki techniczne wskazują na spore wykupienie. W przeszłości jednak takie sytuacje miały miejsce i mimo tego kurs kontynuował wzrosty. Jeśli wyniki finansowe potwierdzą zdecydowanie lepszy nastrój wokół spółki, to jest nadzieja na dalszy ciąg wzrostów. Z drugiej strony część wzrostów uwzględnia już komunikaty miesięczne, a historia #gpw zna mnóstwo przypadków, gdy po publikacji wyników kurs zaliczał spadki. Już 3 listopada poznamy wyniki za III kwartał. Oto jak wyglądają wskaźniki. Obecnie C/Z=3,10, a C/WK=1,09. Choć wycena wydaje się być rozsądna, każdy inwestor powinien sam ocenić jej atrakcyjność. Tak czy inaczej Asbis jest bardzo ciekawą spółką, którą można brać pod uwagę przy budowaniu portfela.
GPW:ASB
od Robert_Pietraga
2
Kruk - czekam na tę jedną chwilęRzut oka na sytuację techniczną akcji Kruk S.A. Kurs dotarł do poziomu minimów z połowy maja i połowy czerwca bieżącego roku. Poziom 227 pln zadziałał idealnie i w piątek mimo słabego rynku kurs zaliczył solidne +3,60%. Obroty nie były szczególnie wysokie, ale tę obronę należy docenić. Bardzo ciekawie wygląda położenie wskaźnika MACD. Wskaźnik RSI i Stochastic wygenerowały już sygnał kupna. Pytanie czy to jest dobry moment na kupno akcji ? Na to pytanie z oczywistych powodów nie udzielę odpowiedzi. Jeśli kurs ruszy do góry to pierwszy opór możemy wyznaczyć na poziomie: - 234,80 pln - średnia MA15 Wykres dzienny. Jeśli spojrzeć na wykres w ujęciu tygdodniowym, to wskaźnik MACD wygenerował sygnał sprzedaży. Sam kurs dotknął średnią MA130 i zakończył tydzień nieco powyżej tego poziomu. Dużo będzie zależeć od sytuacji na szerokim rynku, bo już niejednokrotnie przekonaliśmy się, że nawet najbardziej wnikliwe analizy i solidne fundamenty może podważyć na przykład jedna wypowiedź polityka. Wykres tygodniowy
GPW:KRU
od Robert_Pietraga
Ferro - drugi wyścig czas zacząć Zarząd Ferro S.A. od dłuższego czasu zapowiadał przygotowanie nowej strategii na kolejne lata. W ubiegłym tygodniu pojawiła się informacja, że w skutek przeglądu wyników i założeń ujętych w Strategii Grupy Ferro na lata 2019 - 2023 ("strategia F1"), zarząd uznał, że cele strategiczne przyjęte na ten okres zostały zrealizwane. Co ważne odbyło się to w czasie krótszym niż zakładano. Dzięki realizacji inicjatyw Grupa Ferro już w 2021 r. osiągnęła cele finansowe Strategii F1, tj. wygenerowała przychody na poziomie 830,5 mln PLN oraz EBITDA na poziomie 119,5 mln PLN. Zarząd Spółki przyjął w dniu 26.09.2022 r. strategię na lata 2022 - 2026. Nazwa przyjętego projektu to - Strategia F1R2 (F1 RaceTwo). Już po nazwie wiadać, że wyczuwalne są ambicje, aby nadać jeszcze więcej dynamiki i prędkości kolejnym działaniom. Tym samym Spółka określiła cele strategiczne i planowane sposoby ich realizacji na lata 2022-2026. Spółka zamierza: - wykorzystać swoje przewagi konurencyjne - wykorzystać swoją stabilną sytuację finansową - przyśpieszyć wzrost i zwiększyć udziały rynkowe Wszystko z myślą o maksymalizacji zysków i wartości dla Akcjonariuszy. Jak czytamy dalej, strategia F1R2 opiera się na czterech wzajemnie powiązanych filarach: 1. Ekspansja rynkowa, 2. Ekspansja produktowa, 3. Grupa Ferro jako producent, 4. Efektywna Grupa Ferro. Ważne jest to, że Spółka chce w dalszym ciągu poszerzać rynki zbytu i ofertę produktową w ramach Grupy Ferro. Chce również inwestować w rozwój zdolności wytwórczych Grupy. Na bieżąco zamierza przeprowadzać transformację wewnętrzą w firmie w celu eliminacji słabych stron. Dużą wagę przyklada też do takiej wewnętrznej organizacji aby wyeliminować ryzyko przerwania łańcuchów dostaw. Strategia F1R2 określiła kluczowe kierunki rozwoju Grupy Ferro, którymi są: 1. Nowe rynki, 2. Dopasowana oferta, 3. Doskonałość operacyjna 4. Silna marka. Grupa nie wyklucza dalszych akwizycji. Wszystko będzie zależało od aktualnej wyceny, sposobu jej sfinansowania i rodzaju działalności (asortyment), który uzupełni ofertę Grupy. Poniżej cele finansowe jakie stawia sobie Zarząd Spółki w ramach Strategii F1R2 realizowanej w perspektywie 2026 roku: Przychody ze sprzedaży na poziomie sięgającym: 1 400 mln PLN, Skonsolidowanej EBITDA sięgającej: 193 mln PLN. Zarząd Spółki założył w Strategii F1R2, że średnioroczne wydatki inwestycyjne w okresie jej realizacji nie przekroczą 30 mln PLN. W Strategii F1R2 Spółka uwzględniła także zagadnienia z obszaru ESG Są to m.in.: - obszary środowiskowe i zrównoważonego rozwoju, - spraw pracownicze i społeczne, - dialog z lokalnymi społecznościami, - relacje z klientami. Spółka przy realizacji poprzedniej strategii wykazała się skutecznością. Teraz czas na drugi "wyścig" z czasem, rynkiem, inflacją i wieloma innymi czynnikami, które pojawiły się w tym roku. Ambicje są, możliwości również. W sumie to dobrze, że strategia powstała w tak trudnym momencie. Uwzględnia ona obecne otoczenie polityczne i gospodarcze. Każda poprawa otoczenia będzie działać na plus. Poniżej jeszcze kilka czynników ryzyka i katalizatorów przygotowanych przez BOŚ DM w ostatnim raporcie pokrycia analitycznego: Czynniki Ryzyka : 1. Spowolnienie gospodarcze w Europie 2. Spadek popytu na nowe mieszkania 3. Obniżenie częstotliwości przeprowadzania remontów 4. Niedobór odpowiedniej siły roboczej 5. Presja na wynagrodzenia 6. Wzrost cen energii/ ciepła 7. Wahające się ceny surowców, głównie miedzi i cynku 8. Niekorzystne/ zmienne kursy walut (ryzyko kursowe materializujące się przy słabnących PLN i CZK wobec US$ i EUR) 9. Wprowadzanie marek własnych przez sieci handlowe 10. Niestabilność w regionie (wojna w Ukrainie) 11. Przejściowo wyższe zapasy Katalizatory : 1. Ekspansja na rynkach europejskich 2. Wzmocnienie udziału na istniejących rynkach 3. Uruchomienie centrum logistycznego na południu Europy 4. Wprowadzanie nowych produktów (poszerzanie oferty asortymentowej) 5. Repozycjonowanie marek własnych 6. Korzystne kursy walut i ceny surowców 7. Przejęcia w atrakcyjnym segmencie (źródła ciepła) Mając całościowy obraz możemy zaglądnąć do analizy technicznej waloru. Kurs od września 2021 roku znajduje się w trendzie spadkowym. Blisko rok czasu zajęło kursowi dotarcie do poziomu wsparcia jakim jest średnia MA200 (22,70 pln). Czy to już koniec spadków ? Trudno to jednoznacznie stwierdzić. Plusem jest to, że od połowy lipca 2022 r. kurs znajduje się w konsolidacji. Niepewne otoczenie polityczne i gospodarcze utrudnia porgnozowanie dalszego rozwoju wydarzeń. Wracając jednak do strategii, która jest rozpisana do 2026 roku, to inwestując w akcje #ferro powinniśmy dokładnie taki minimalny okres inwestycji rozpatrywać. A czy i kiedy wchodzić w ten romans to już niech każdy oceni sam. Wykres tygodniowy.
GPW:FRO
od Robert_Pietraga
Playway - miało być nieco lepiej 30 września spółka opublikuje raport za I półrocze. Wtedy też przekonamy się w jakim stopniu ostatnie premiery, bieżąca sprzedaż i słaba złotówka przełożyły się na wyniki spółki. Tym bardziej warto spojrzeć na sytuację techniczną. Kurs od czerwca tego roku cztery razy mierzył się z poziomem 340 pln. Po ostatniej próbie, która miała miejsce 8 sierpnia bieżącego roku, kurs rozpoczął ruch w kierunku średniej MA45 i MA130. W ostatnich dniach mamy solidne spadki, których zwieńczeniem była piątkowa przecena o ponad 6%. Wysokie obroty przy pokonaniu wsparcia na poziomie 280 pln potwierdziły znaczenie ostatniego ruchu. Czy to już jest okazja, czy najgorsze dopiero przed nami ? Wskaźnik RSI już jest poniżej wartości 25. Na horyzonice mamy wsparcie w postaci minimów z kwietnia tego roku. Ten poziom to 245,50 pln. Z jednej strony rynek mamy już wyprzedany, a z drugiej MACD nie osiągnął jeszcze poziomów, które zapowiadałyby zmianę kierunku. Innymi słowy wydawać się może, że wspomniane wsparcie 245,50 pln można brać jako realny i docelowy poziom dla obecnego ruchu cen akcji. Najbliższe dni do publikacji wyników finansowych za I półrocze, mogą być ważnym czasem do obserwacji zachowania kursu i dobrą okazją do zagrania pod te wyniki. Czy i kiedy rozpocząć kupowanie akcji to każdy musi ocenić sam, mając na uwadze tegoroczne osiągnięcia grupy oraz planowane premiery. Wykres dzienny:
GPW:PLW
od Robert_Pietraga
Creepy Jar - konsolidacji ciąg dalszy Każdy kto ma akcje Creepy Jar SA z zaciekawieniem może śledzić losy kursu, który co jakiś czas rozpala emocje swoim zachowaniem. Te emocje wynikają z przybliżania się do górnego ograniczenia kanału spadkowego, po czym następuje mniejszy lub większy powrót do pozycji wyjściowej. Ostatnio jednak sytuacja wygląda nieco inaczej niż przy wcześniejszych próbach. W przeszłości kurs dochodząc do wspomnianego oporu, podejmował jedną, góra dwie, nieśmiałe próby wyjścia powyżej kanału w którym znajduje się od kilkunastu miesięcy. Następnie kurs cofał się o jakieś 10-20%. Obecnie kurs konsoliduje się stosunkowo długo i blisko opadającego oporu. Trudno dzisiaj prognozować, czy ta konsolidacja będzie paliwem do przyszłych wzrostów. Fundamentalnie nie ma istotnych przełomów. Żyjemy od promocji do promocji cenowej, która pojawia się często wraz z aktualizacjami (Animal Husbandry i teraz Spirits of Amazonia Achievements). Aktualnie opory mamy na: 618 - 620 pln w tym przedziale mamy średnie MA15, MA45 i MA130. 645 pln - górne ograniczenie kanału 674 pln - MA200 Wsparcia szukałbym na: 600 pln - każdy "okrągły" poziom ma znaczenie 569 pln - strefa minimów z połowy lipca Na poziomie 400 pln znajduje się obecnie dolne ograniczenie kanału spadkowego. Nie pozostaje nic innego tylko cierpliwie czekać i obserwować rozwój wydarzeń. Wykres dzienny:
GPW:CRJ
od Robert_Pietraga
Kruk SA - przetrącone skrzydłaDziesięć dni temu spółka opublikowała wyniki za pierwsze półrocze. Skonsolidowany zysk netto wyniósł 489 mln zł, wobec 396 mln zł przed rokiem. Wynik był zgodny z wcześniejszymi szacunkami. EBITDA gotówkowa grupy w pierwszym półroczu 2022 r. wyniosła 908 mln zł, odnotowała wzrost o 19% r/r. Przychody wzrosły o 23% r/r do 1,1 mld pln. Przychody z obsługi portfeli nabytych wyniosły 1,0 mld zł (wzrost o 22 % r/r). Jak poinformował Zarząd, rośnie rola rynków zagranicznych. "Międzynarodowość prowadzonego biznesu jest coraz bardziej istotna, a rentowna dywersyfikacja geograficzna stanowi istotną przewagę konkurencyjną Kruka" - powiedział prezes Piotr Krupa. W raporcie spółka wyróżnia następujące rynki: - Polska (udział w łącznych spłatach 50% - zmiana r/r +22%) - Rumunia (udział w łącznych spłatach 22% - zmiana r/r +0%) - Włochy (udział w łącznych spłatach 16% - zmiana r/r +54%) - Hiszpania (udział w łącznych spłatach 8% - zmiana r/r +21%) - pozostałe rynki zagraniczne - Czechy, Słowacja i Niemcy - (udział w łącznych spłatach 4% - zmiana r/r +19%) Podczas konferencji prasowej prezes poinformował, że w III kwartale 2022 roku widzi kontynuację dobrych spłat. To może dawać nadzieję na kontynuację dobrych wyników w kolejnych kwartałach. Jedną z kluczowych wypowiedzi prezesa przytaczam poniżej: "Pieniądze wpływają, strumień jest silny. Kończył się już sierpień, jesteśmy we wrześniu. Sierpień był bardzo dobrym miesiącem. Znowu się mocno pozytywnie odchyliliśmy, pomimo większych prognoz" - powiedział podczas telekonferencji prezes spółki Piotr Krupa. Czy to może zapowiadać przekroczenie 1 mld pln zysku netto już na koniec 2022 roku ? Przekonamy się już za kilka m-cy. Skoro wyniki są dobre, a perspektywy na najbliższe okresy jeszcze lepsze to dlaczego nie mamy nowych szczytów w notowaniu cen akcji ? Zerknijmy zatem na sytuację techniczną akcji Kruk SA. Kurs po dotarciu do oporu jakim jest 300 pln jednoznacznie zawrócił. Przez chwilę mogło się wydawać, że solidnym wsparciem będzie dolne ograniczenie kanału wzrostowego. Niestety kurs kontynuował obsuwanie się w kierunku niższych poziomów. Kolejnym wsparciem była średnia MA130, która również została przebita. Odłożenie szerokości kanału spadkowego mogło wskazywać na ewentulane zasięgi ruchu spadkowego. To wsparcie jednak również nie wytrzymało. Jaki będzie ciąg dalszy obecnej sytaucji ? Biorąc pod uwagę wartość piątkowych obrotów i dynamikę spadków, możliwy jest scenariusz, w którym kurs będzie dążył do poziomu 227 pln. Tam znajdują się tegoroczne minima. Czy na tym poziomie znajduje się przyczajony popyt ? To pokaże czas. Wykres dzienny wygląda następująco: W przypadku wykresu tygodniowego układ wskaźników MACD i RSI wskazuje na spory potencjał spadków. Tu wsparcia szukałbym na poziomie: 227 pln (ten poziom był już wspomniany) 221 pln średnia MA130 199,70 pln średnia MA200 Jeśli kurs faktycznie osiągnąłby okrągłe 200 pln, to byłaby to dobra okazja dla popytu i inwestorów długoterminowych aby się wykazać. Warto obserwować rozwój wydarzeń, bo Kruk SA to spółka o zasięgu europejskim, dobrze zarządzana, posiadająca politykę dywidendową. Przypomnę tylko, że zakłada ona na lata 2021-2024 wypłatę przynajmniej 30% zysku netto. Wykres tygodniowy:
GPW:KRU
od Robert_Pietraga
Dino Polska - jak wyjść z "dziury" do której się wpadło ?Szybi rzut oka na sytuację techniczną kursu spółki Dino Polska. 23 czerwca kurs zaczął śmiały marsz ku nowym szczytom. Przy tej okazji wytyczył kanał wzrostowy, w którym kurs poruszał się aż do osiągnięcia nowego ATH. Poziom ten (386,70 pln) został osiągnięty w dniu 26 sierpnia 2022 r. Biorąc pod uwagę zachowanie szerokiego rynku, a zwłaszcza zachowanie indeksu WIG20, było to spore osiągnięcie. W kolejnych dniach nastąpiła realizacja zysków, przy całkiem wysokich obrotach. Warto postawić sobie pytanie, do jakiego poziomu możemy spodziewać się cofnięcia kursu w najbliższym czasie ? Odkładając szerokość dotychczasowego kanału wzrostowego widzimy, że na tym poziomie możemy szukać pierwszego wsparcia. Trzy ostatnie sesje pokazały, że kurs "szanuje" tę formację. Patrząc na układ wskaźnika #MACD, #RSI i #Stochastic może to jednak nie być koniec obecnej korekty. Jeżeli dolne ograniczenie odłożenego kanału "puści" i poziom 334 pln zostanie przebity, to kolejnego wsparcia możemy szukać na poziomach: - 324,20 pln - średnia MA200 - 321,30 pln - średnia MA130 Osobiście bardziej wierzę, że MA200 może być skutecznym wsparciem, bo takim była w drugiej połowie lipca. W przypadku super negatywnego scenariusza, którego wykluczyć nie można, kurs dotrzeć może do jednego z poziomów zniesienia Fibo: - 313,20 pln - 290,80 pln Tyle z moich luźnych rozważań. Najważniejsze jest to, że Dino Polska robi swoje, kolejne sklepy są w budowie i będą otwierane. Każdy może sam rozważyć przy jakiej cenie akcje Dino Polska są atrakcyjne i czy warto się nimi zainteresować.
GPW:DNP
od Robert_Pietraga
Intercars SA - w poszukiwaniu okazji. Ponieważ niezbyt wiele zmieniło się w sensie fundamentalnym, to zapraszam do zerknięcia na Inter Cars SA w ujęciu technicznym. Od 27 grudnia kurs niezmiennie porusza się w kanale spadkowym. Cztery tygodnie temu mieliśmy nieśmiałą próbę wyjścia kursu z kanału spadkowego przy poziomie 400 pln. Wtedy nawet pojawiły się wyższe obroty, co mogło sugerować, że ta próba będzie udana. Kolejne trzy tygodnie pokazały, że te oczekiwania były zbyt wygórowane. Jak to wygląda dzisiaj ? Na początek wskaźnik #MACD. Osiągnął on poziom, który był widziany ostatnio w "covidowym marcu" 2020 roku. W tym kierunku zmierza również wskaźnik #RSI. To może oznaczać, że jeszcze jest miejsce do spadków. Odłóżmy jednak te rozważania do momentu gdy zajmiemy się analizą wykresu dziennego. W ubiegłym tygodniu kurs zbliżył się bardzo mocno do dolnego ograniczenia kanału spadkowego. Na tym poziomie mamy również średnią MA130 (332 pln). Wydawać się może, że ten poziom wsparcia powinien być wykorzystywany przez popyt do dobierania akcji. Bardzo nisko jest też #Stochastic. Tak to wygląda na wykresie tygodniowym. Warto też spojrzeć na wykres dzienny. Tu wszystkie wskaźniki wcześniej wymienione czyli #RSI i #Stochastic są już na atrakcyjnych poziomach. Mamy wyraźny poziom wyprzedania. Wskaźnik #MACD również znajduje się na niskim pułapie. Dlatego teraz kluczowe będzie, czy i kiedy pojawi się popyt. Oczywiście szeroki rynek ma problemy i będzie mocno rzutować na zachowanie się każdej ze spółek na GPW w najbliższych dniach i tygodniach. W tym tygodniu poznamy też szacunkowe wyniki sprzedażowe za sierpień. 8 września spółka poda również wyniki za I półrocze. Jeśli sytuacja rozwinie się pozytywnie to mamy trochę przestrzeni do wzrostów. Poziomy oporu to: średnia MA15 - 375 pln średnia MA45 - 389 pln Podsumowując, warto obserwować rozwój sytuacji w przypadku Inter Cars SA. Spółka działa na wielu rynkach w Europie. Rynek aut używanych będzie wymagał części zamiennych. Każdy powinien ocenić samodzielnie, jaki poziom cenowy w przypadku akcji Inter Cars SA uznać należy za atrakcyjny.
GPW:CAR
od Robert_Pietraga
Kruk - jak wysoko może się wznieść ?Za nami bardzo przyzwoity tydzień w wykonaniu Kruk S.A. Kurs od ostatniego weekendu zyskał +6,60% . Jak na walor przy takiej kapitalizacji warto szanować taki wynik. Rzućmy okiem co może czekać nas w najbliższej przyszłości z perspektywy analizy technicznej. Zanim napiszę o potencjalnych oporach i wsparciach chciałbym podkreślić, że do potwierdzenia obecnego ruchu na północ przydałyby się wyższe obroty. Te w stosunku do ubiegłego tygodnia nie uległy zmianie. Wracając do kreślenia możliwych scenariuszy to sytuacja wygląda następująco: - możliwe kolejne opory 288 pln - poziom fibo, 296,20 - średnia MA45, 300 pln - zawsze okrągłe poziomy mogą (ale nie muszą) wymgać kilku podejść zanim zostaną pokonane, 307,40 pln - kolejny poziom fibo, - możliwe wsparcie 263,60 pln - poziom fibo, który niedawno został pokonany i z oporu staje się obecnie poziomem wsparcia, 252,10 pln - średnia MA15, która powoli wykręca do góry, co zawsze jest dodatkową, dobrą informacją. Ten poziom pokrywa się obecnie z dolnym ograniczeniem obecnego kanału wzrostowego. Jeżeli chodzi o ostatnie doniesienia ze spółki, warto zwrócić uwagę na to, że Kruk S.A. ciągle poszukuje pomysłu na to jak wykorzystać potencjał 7 mln klientów. Puls Biznesu podał, że spółka zaprosi do współpracy start-upy. Poniżej cytat z Pulsu Biznesu: "... Przyglądamy się różnym rozwiązaniom, które mogłyby być kompatybilne, ale nie mamy ambicji, żeby samodzielnie takie wymyślić. Raczej jesteśmy gotowi, aby zainwestować lub kupić fintech. Będzie to projekt polegający na mariażu, budowaniu mostu biznesowego, a nie uruchamianiu od samego początku. Być może jesień poświęcimy już na dokładne zbadanie rynku- mówi Piotr Krupa." Kruka S.A. postrzegany jest wciąż jako spółka windykacyjna. Jeżeli jednak przyglądniemy się kolejnym pomysłom i organizacji procesów, to mam wrażenie, że w dobrym tempie zmierza ona do zaliczenia jej do spółek technologicznych, która będzie łączyła świat e-commerce i świat finansów. Kapitał jest, ambicja jest, potencjał merytoryczny również. Obranie właściwego kierunku może dać kolejne możliwości rozwoju i zwiększenia wartości firmy. Czy tak będzie pokażą kolejne lata.
GPW:KRU
od Robert_Pietraga
Kruk - czy to już czas aby przygotować się do (od)lotu ?Według kalendarza giełdowego 7 września poznamy wyniki finansowe jakie osiągnęła spółka w I półroczu. Całkiem możliwie, że zarząd ujawni jakieś szacunki nieco szybciej. W oczekiwaniu na te informacje warto poświęcić chwilę i sięgnąć do informacji, które ukazały się 13 lipca (źródło: PAP Biznes). Poniżej przytaczam wybrane fragmenty wypowiedzi Michała Zasępy, który w Grupie Kruk S.A. odpowiada za zarządzanie finansami i relacje inwestorskie: "Jesteśmy zadowoleni z poziomu wpłat w II kwartale , na żadnym z rynków, na których działamy, nie widzimy negatywnego wpływu otoczenia zewnętrznego, a widzimy pozytywy efekt zmian operacyjnych, które wprowadziliśmy. W szczególności cieszą nas spłaty na rynkach zagranicznych, gdzie widać, że nasza „maszyna” operacyjna zaczyna równomiernie pracować i odzyskujemy więcej niż planowaliśmy parę kwartałów temu " - powiedział Zasępa. "Procesy, które udało nam się na dużą skalę zbudować we Włoszech i w Hiszpanii, okazują się dosyć przewidywalne. Drugi kwartał był kolejnych kwartałem, gdzie plany zrealizowaliśmy, albo lekko przekroczyliśmy " - dodał. Ocenił, że przyszłe wyceny Kruka są na tych rynkach bardziej wiarygodne, więc spółka śmielej tam inwestuje. "Zdecydowana większość inwestycji w II kwartale to inwestycje zrealizowane poza Polską. To nie byłoby możliwe, gdyby nie to, że drugi kwartał był kolejnym, w którym obserwowaliśmy dobre spłaty . Dzięki temu możemy śmielej kupować we Włoszech i w Hiszpanii" - powiedział Zasępa. Wyciągnijmy kluczowe fragmenty: - jesteśmy zadowoleni z poziomu wpłat w II kwartale, - drugi kwartał był kolejnych kwartałem, gdzie plany zrealizowaliśmy, albo lekko przekroczyliśmy, - drugi kwartał był kolejnym, w którym obserwowaliśmy dobre spłaty, Pytanie ile zarobił Kruk S.A. w II kwartale pozostaje otwarte. Niemniej jednak zestawienie powyższych wypowiedzi może sygnalizować, że miniony kwartał należał do udanych. Oczywiście warto pamiętać, że trudno jest ocenić jaki wpływ na wynik finansowy mają kwestie związane z wyceną złotówki względem EUR. Każdy powinien sam ocenić na ile inwestycja w akcje Kruk S.A. jest w tym momencie ciekawą opcją. Popatrzmy na wykres pod kątem analizy technicznej: - kurs od blisko dwóch miesięcy jest w trendzie wzrostowym, - w tym czasie pokonał linię trendu, która wzynaczała kierunek od początku listopada, - kurs pokonał jeszcze średnie MA15, MA45, - obecnie kurs stabilizuje się pod średnią MA130 (poziom 268 pln), - kolejny opór mamy na poziomie 277 pln, w tym miejscu znajduje się górne ograniczenie obecnego kanału, W przeszłości były już przykłady jak po wynikach kurs Kruk S.A. potrafił dynamicznie zyskiwać. Czy tak będzie tym razem ? ATH mamy na poziomie 376,80 pln. Przestrzeń jest, obroty do najwyższych nie należą. W odniesieniu do początku roku stopa zwrotu jest wciąż na minusie i wynosi obecnie -15,85%. Jeżeli spojrzymy na wykres tygodniowy to widzimy, że wskaźnik MACD odnotował już sygnał kupna. Jedno jest pewne, warto obserwować zachowanie kursu i w najbliższej przyszłości wyniki spółki Kruk S.A. Czas pokaże na ile polski lider windykacji, osiągnie nowe poziomy wyników finansowych i czy przełoży się to na zachowanie kursu. Ciekawy jestem również, w jakim stopniu pozytywne postrzeganie II kwartału przez zarząd, przełoży się na emocje inwestorów.
GPW:KRU
od Robert_Pietraga
2
Asbis - moment, w którym warto zapytać do dalej ?Dzisaj krótki rzut oka na sytucję techniczną kursu spółki ASBIS S.A. Na wykresie tygodniowym możemy zauważyć, że Asbis wybił się z konsolidacji, w której przebywał od marca bieżącego roku. Obecny kurs 15,07 pln znajduje się na poziomie linii trendu spadkowego, tuż pod oporem jakim jest górne ograniczenie obecnego kanału, który pnie się ku górze. Obroty nie przesądzają, w którym kierunku kurs będzie podążał. Jeśli kurs zawróci to pierwszego wsparcia możemy szukać na poziomie 12,90 pln. Tu znajduje się obecnie średnia MA130. Poniżej będziemy mieli jeszcze wsparcie będące dolnym ograniczeniem kanału 11,30 pln. Warto pamiętać, że szacunkowe skonsolidowane przychody Asbisu za czerwiec br. wyniosły ok. 207 mln USD i były o ok. 14% niższe r/r. Poniżej fragment z wypowiedzi wice-prezesa : "Z sukcesem zastępujemy utracone przychody z krajów objętych wojną w Ukrainie sprzedażą na innych rynkach. Widać to też w naszych wynikach sprzedaży w czerwcu, z których jesteśmy bardzo zadowoleni. Inwestujemy i rozwijamy się dynamicznie w takich krajach jak np. Kazachstan, którego sprzedaż w czerwcu 2022 r. względem analogicznego miesiąca poprzedniego roku znacząco wzrosła. Bardzo dobrze radzi sobie też ASBIS na Bliskim Wschodzie - przychody wypracowane przez Dubaj i Zjednoczone Emiraty Arabskie znacząco przekroczyły nasze oczekiwania. Sprzedaż w Ukrainie też rośnie z miesiąca na miesiąc, jednak wciąż widzimy tu dużą przestrzeń do wzrostów. " - skomentował wiceprezes Grupy Asbis Costas Tziamalis, cytowany w komunikacie. Z powyższej wypowiedzi wynika, że zarząd ma ambicję odzyskać poziom przychodów sprzed wojny możliwie jak najszybciej. Dywersyfikacja geograficzna jest niewątpliwym atutem spółki. W tej sytuacji można mieć nadzieję, że kurs spółki bedzie podążał za dobrymi informacjami dotyczącymi fundamentów spółki (kolejne szacunki wyników). Oczywiście cała sytuacja rynkowa jest bardzo wymagająca i niepewna, dlatego warto zachować ostrożność.
GPW:ASB
od Robert_Pietraga