Analiza BIAS dla E-mini NQ100 na 23-27.06.2025 1. BIAS makro – kontekst tygodniowy
Struktura rynku pozostaje w fazie kontynuacji trendu wzrostowego. Rynek zbliżył się do strefy ATH około 22 400 i wykazuje sygnały wyczerpania impetu.
Na wykresie tygodniowym widoczne są świeże Fair Value Gap w strefie 20 500–21 000 jako potencjalna przestrzeń do retracement.
Oscylatory Stochastic na interwale tygodniowym pokazują sygnał przegrzania rynku z wartościami powyżej 95 na jednej z linii, co zwiększa ryzyko korekty.
2. BIAS dzienny i intraday
Wykresy dzienne i H4 pokazują odrzucenia w rejonie około 22 000–22 100 w okolicy poziomów poprzednich dziennych high z 20 i 19 czerwca.
Fair Value Gap na H4 oraz M30 na poziomach 21 750–21 800 mogą działać jako magnes ceny przed ewentualnym ruchem wyżej.
Struktura na M30 sugeruje formowanie lokalnego szczytu. Widoczna jest seria niższych high przy utrzymującej się presji na sell-side liquidity w okolicach 21 700.
3. Sentiment i dane pozycjonowania
NASDAQ 100 COT Index pokazuje widoczny spadek zaangażowania instytucji od początku czerwca. Brakuje świeżych akumulacji longów co oznacza słabnące wsparcie instytucji.
Trend open interest na SPY pokazuje przewagę wzrostu otwartych pozycji na PUT względem CALL co oznacza rosnący strach i zabezpieczenia przed spadkami. PUT OI wynosi około 15.35 miliona a CALL OI około 8.19 miliona.
Aktywność dużych graczy na SPY pokazuje dominację zakupów PUT na strike 600 550 i 560 z wysoką premią. Dodatkowo widoczne są masowe sprzedaże CALL na 560 i 600 co jest sygnałem hedgingu i oczekiwania spadków.
VIX utrzymuje się na poziomie około 20.6 co sugeruje utrzymywanie się niepewności rynkowej.
4. Wycena fundamentalna
Forward PE NASDAQ 100 wynosi 26.54 co oznacza że rynek jest relatywnie drogi na tle historycznym. Zwiększa to ryzyko realizacji zysków.
Rentowności obligacji 30-letnich w USA wynoszą około 4.89 procent i utrzymują się na wysokim poziomie co ogranicza atrakcyjność ryzykownych aktywów przy braku nowych katalizatorów wzrostu.
Scenariusz bazowy na tydzień 23–27 czerwca 2025
Możliwość retracement
Bias pozostaje short do strefy Fair Value Gap na H4 w zakresie 21 750–21 800 lub ewentualnie niżej do 21 500 gdzie zlokalizowane są starsze Fair Value Gap na interwale dziennym.
Sygnał wejścia to test poziomów poprzednich dziennych high z 20 lub 19 czerwca bez przebicia i utworzenie formacji odrzucenia na przykład na M30 z wyraźnym knotem.
Warunkowy bullish scenariusz
Przełamanie i zamknięcie świecy H4 powyżej 22 100 co jest poziomem poprzedniego dziennego high z 20 czerwca. Target to ATH w rejonie 22 400. Powyżej brak większych przeszkód w strukturze.
Sygnał wejścia to silny impulsowy wybicie na wysokim wolumenie i zamknięcie powyżej poziomu poprzedniego dziennego high.
Kluczowe poziomy
ATH 22 400
PDH 20 czerwca 22 120
Fair Value Gap H4 21 750–21 800
Sell side liquidity short term 21 700
PDL 19 czerwca 21 640
Podsumowanie
Bias tygodniowy jest neutralno negatywny z przewagą ryzyka korekty.
Kluczowe setupy to short rejection z poziomu poprzedniego dziennego high oraz test Fair Value Gap H4.
Warunkiem zmiany biasu jest przełamanie poziomu 22 100 na H4 close co otwiera drogę do bullish continuation.
Korelacje pokazują że wysokie PUT open interest forward PE powyżej 26 oraz wysokie rentowności obligacji wspierają ostrożność i przewagę scenariuszy korekcyjnych.
