Rozpocznij

Fundamental-analysis

Nie spadnę, dopóki jest widmo recesji.Pandemia spowodowała, że dolar umocnił się, pomimo bardzo niskich stóp procentowych. Był moment kiedy osłabiał się i to było na samym początku, aż do stycznia 2021. Następnie do czerwca konsolidacja, a później tylko góra. Dlaczego USD umacniało się, nawet gdy stopy wynosiły około 0%? Kryzys ma to do siebie, że umacnia dolara, ponieważ wszystkie międzynarodowe płatności i rozliczenia odbywają się właśnie w tej walucie. Dodatkowo większość pożyczek, które państwa zaciągają, pochodzi z USA. Innymi słowy: zapotrzebowanie, popyt na USD było tak wysokie, że niektórzy zaczęli zastanawiać się w 2021 r., czy nie zabraknie tej waluty… Z tego też powodu FED mógł ‘dodrukować’ 9-13 bilionów dolarów, a cena i tak szła w górę. Coś się kończy, coś zaczyna. Na domiar złego dla wszystkich państw, które w chaosie zaciągają ogromne pożyczki w USD, FED w marcu 2022 postanowił, rozpocząć podnoszenie stóp procentowych, ponieważ inflacja w USA zaczęła iść w górę. Oczywiście temat inflacji jest grubszy niż tylko ogromny dodruk. W 2022 r. w lutym Rosja zaatakowała Ukrainę, rozpoczynając wojnę, która trwa do dzisiaj. Konflikty lubi ropa, która poszybowała na prawie 130$ za baryłkę. To spowodowało podniesienie cen paliw, a następnie cen prawie każdego produktu w sklepach. W lutym świat zapomniał o pandemii. Późne 70 i wczesne 80. Cała ta sytuacja jest bardzo podobna do późnych lat 70, kiedy to odbywała się Irańska Rewolucja, która wprowadziła zamęt na rynku ropy. Amerykańska ropa wtedy osiągnęła prawie 40$ za baryłkę. W tamtym też czasie, dzięki tej sytuacji oraz wojnie irańsko-irackiej i I wojnie w zatoce perskiej w latach 90, Sowieci stali się numerem 1 w produkcji ropy na świecie. To wszystko spowodowało, że inflacja w 1980 r. w USA wynosiła blisko 15%, a stopy procentowe zostały podniesione do 20%. Ropa większym problemem niż ‘dodruk’. Przedłużający się konflikt na Ukrainie, sankcje na Rosję, wciąż zdestabilizowany bliski wschód – protesty w Iranie, Talibowie w Afganistanie – oraz OPEC próbujący obciąć dziennie wydobycie ropy, żeby podbić cenę ponad 100$ za baryłkę… Jest tak dużo argumentów, żeby ropa rosła w średnim terminie i tylko USA walcząca z tym aktywnie, poprzez wpuszczanie swoich rezerw na rynek. To może być główny powód dla dwucyfrowej inflacji i wysokich stóp procentowych w USA. FED pod murem. Wysokie stopy i niska inflacja to lepsze rozwiązanie krótkoterminowo, niż za niskie stopy i stagflacja/wysoka inflacja. A jednak przebijają się głosy, żeby zatrzymać podnoszenie stóp procentowych, ponieważ grozi to recesją – i tak będzie, nieważne jakby chcieli się bronić – i zatrzymaniem popytu. Ale przecież o to chodzi; ludzie mają przestać maniakalnie konsumować i zaciągać pożyczki konsumpcyjne, żeby obniżyć popyt i pomóc zwalczyć szybciej inflację. Uważam, że FED na czele z Powellem, są tego świadomi dlatego nie odpuszczą, dopóki inflacja nie osiągnie 2%. Długoterminowy spokój. Gdy Inflacja znacząco zacznie spadać, FED rozpocznie obniżanie stóp, a to dlatego, że Powell mocno patrzy w stronę kryzysu z lat 80 i postępowania Paula Volckera. Jednym ze scenariuszów, który biorę pod uwagę, jest: RECESJA → Inflacja zaczyna spadać → Obniżanie stóp procentowych → 2024-2025 gospodarki wstają na nogi i rozpoczyna się nowa hossa. To jest moje długoterminowe spojrzenie. W tym czasie nie spodziewałbym się dużego osłabienia USD, ponieważ będzie wspierany przez wysokie stopy procentowe, wciąż duży popyt i gdy inflacja zacznie spadać, też będzie podpierać tę walutę. Osłabienia spodziewałbym się zaraz po zakończeniu recesji. Tak było przy recesji z lat 80, 2000 i 2007. Niepewna, krótkoterminowa przyszłość. Aktualnie nie wiem, czego spodziewać się po inflacji w USA – 10 listopada kolejny odczyt CPI. Jeśli teraz zacznie spadać, to wzrośnie prawdopodobieństwo na to, że w grudniu FED podniesie o 50 pp., a nie o 75 pp. stopy procentowe. USD chwilowo osłabi się, ale przeszkadzać będzie ropa, która każdego dnia jest coraz bliżej 100$ za baryłkę i jeśli przekroczy ten poziom, to kolejne odczyty CPI mogą być wyższe. Scenariusze. 10 listopada: Inflacja w dół → USD INDEX w dół → Indeksy USA (SP, NQ, DJ itd.) góra → Metale szlachetne góra. Weryfikacja przy następnym odczycie w grudniu. Inflacja utrzymana lub w górę → USD INDEX w górę → Indeksy USA w dół (Sell Off) → Metale szlachetne w dół. Na ten moment, technicznie, krótkoterminowo USD INDEX daje sygnał do spadku, ale bardzo słaby, więc nie jestem nastawiony w żadną stronę i biorę każdy scenariusz z takim samym prawdopodobieństwem. Możliwe scenariusze na najbliższe tygodnie, ale wiem, że są jeszcze poziomy niżej (102), które mogą zostać dotknięte, jeśli inflacja teraz spadnie. P.S. Bezrobocie zaczęło rosnąć w USA, co jest pierwszą oznaką, że podnoszenie stóp procentowych zaczyna działać.
Wybór Redakcji
TVC:DXYLong
od Manticore_Investments
CDR rok po Cyberpunku kosztuje tyle, ile powinienPremiera Cyberpunka to był, cytując klasyka, dramat. Ale czy kogokolwiek, kto śledzi wykresy, te shorty dziwiły? Zapewne tylko większość ekonomistów. Niemniej, po premierze wykres zgliczowało - to było istne trzęsienie ziemi. Leciało na łeb, leciało na szyję, daleko, głęboko, w otchłań, w czeluści, w NIESKOŃCZONOŚĆ… ale czy… czy aby na pewno? Patrzę na całokształt i był to bardzo ładny, geometryczny spadek i uczciwa korekta ceny - wprost na 400 okresową średnią, wprost w sidła złotego podziału całości wykresu. Obecnie cena jest wciąż niższa niż jej roczna, dwuroczna oraz czteroroczna średnia, a ponadto! Wybiła w tym tygodniu się ponad średnią półroczną. Na wykresie dziennym powoli sunie w stronę EMA200 Zaznaczyłem dwie kluczowe premiery - Wiedźmina oraz Cyberpunka. Ten pierwszy napędził koło fortuny, ten drugi połamał szprychy. I teraz kluczowe - na celowniku JESZCZE nie mamy żadnej zapowiedzi nowego produktu - produktu, który jest nieunikniony. CDP z Cyberpunkiem przejechał się mocno na wszelkich płaszczyznach. Gra przygotowywana na starą generację konsol nie nadążyła za rozwojem technologicznym, nowa generacja weszła na rynek, premiery zaczęły się przesuwać, technologia wymknęła się spod kontroli. Było to pierwsze podejście do otwartego świata, zupełnie nowe lore - ambicje wysokie, oczekiwania kolosalne, hype na miare GTA VI, presja potworna, rezultat wiadomy. Co więc pozostało CDPowi? Co mogą zrobić, aby odbudować zaufanie fanów, podnieść się po porażce? Odpowiedź prosta - wypuścić to, czego ludzie oczekują, czyli następnego Wiedźmina - produkt, który udowodnili, że potrafią zrobić, z którym mają doświadczenie, którego pokochały miliony Czas jest po ich stronie - nowa generacja dopiero się rozkręca, baty zebrali, gorzej już (raczej) nie będzie. Coś tam kombinują, aby wprowadzać multi, ale nikt tego tak naprawdę nie chce. Spieszyć się nie powinni - ludzie muszą jeszcze ochłonąć, powkurzać się na Rockstara, Bethesdę i mikropłatności EA . Musi wyjść pare dobrych tytułów innych firm, jakaś nowa klapa, potem tylko w odpowiednim czasie jakaś zwinna kampania marketingowa. Będzie trochę beki z CDPu, Cyber będzie się odbijał czkawką, ale dobry trailer, prezentacja na targach, gameplay - fani w końcu przekierują swoją uwagę z przestarzałych memów i gry sprzed lat na oczekiwania nowości. To będzie test - CDP zwyczajnie NIE MOŻE pozwolić sobie na drugą taką klapę, jeżeli chce w branży pozostać. Zakładam, że to wiedzą i zrobią wszystko, aby nie spaść z rowerka. A wtedy cena może rosnąć Na razie widać, że wykres powolutku, małymi kroczkami pnie się w górę. Wytworzył się lekki trend wzrostowy, cena stara się rosnąć powyżej średnich, wolumen transakcyjny w dołku bardzo wysoki, RSI poszurało, MACD w kolorze Grincha. Moim zdaniem dno już zostało zaliczone, a jeżeli będzie jakieś następne to niewiele niżej. A potem w górę i w górę, byle do szortów na następną premierę. (To nie jest porada inwestycyjna, jeno moje przemyślenia i opinie. Zaleca się nie ufać losowym ludziom z internetu, zwłaszcza gdy chodzi o inwestowanie ciężko zarobionych pieniędzy)
Wybór Redakcji
GPW:CDRLong
od jsm059
6
PCX - PCC EXOL SA - Kontranaliza :)Zaznaczony trójkąt ciągnący się od końca sierpnia jeszcze nie zwiastuje jak dla mnie odbicia, raczej szukał bym zejścia do poziomów 1,5-2,0 i tak szukał ewntualnego wejścia w walor. Uwagę warto zwrócić także na fundamenty wskaźniki nie są przegrzane w żadną stronę do poziomów skrajnych, na wynikach widoczna poprawa za Q3 dane, które są dostępne. W samej spółce akcjonarait większościowy pozostaje niezmienny od dłuższego czasu, nawet w okresie grudnia 2020 nastąpiło kupno akcji własnych około 302 mln sztuk. Jedynym takim elementem jest niski FF na poziomie ok. 13% można to interpretować dwojako. Spółka jet silna fundamentalnie i jest ugruntowana na rynku i właściciele nie chcą za bardzo upłynniać i przy dobrych wynikach cena waloru może zacząć iść na północ, z drugie zaś strony walor przez niskie FF nie jest dobrze handlowany i cyrkulacja papieru jest słaba co też nie daj ciekawych obrotów i nie do końca wzbudza zainteresowanie. Z techniki napewno warto poczekać i zainteresować sie papierem długo terminowo. Na dole link do analizy dla któej robie swoją kontranalize :) Pozdrawiam.
P
od piera69
Materiały edukacyjne nr. 8Dodatkowe metryki. W tym artykule opowiadam o innych metrykach, używanych przy analizie spółki. Artykuł opisuje metryki z GuruFocus. Dodatkowe metryki z Financial Strenghs : Piotrowski F-score — używany dla wyceny mocy finansowej spółki. Ocena z 0 do 9. Ocena 1 znaczy, że spółka ma jedną z charakterystyk (pozytywny dochód netto, pozytywny ROA, pozytywny Operating Cash Flow, CFO wiekszy za dochód czysty i t.d.). 9 jest najleprzą ocenę. Altman Z-score — Wycena spółki na ryzyk zbankrutowania. Wiekszy — znaczy, że spólka jest bardziej bezpieczną. Beneish M-score — Metryka, jaka świadczy o manipulacjach spółki. Jeżeli ocena jest negatywna — to znaczy, że spółka nie robi żadnych manipulacij z wynnikami. Może być używane razem z porównaniem PE z PE without NRI i PE z Cash Flow. WACC vs. ROIC — Weighted Average Cost of Capital(Średnioważona Wartość Kapitału) vs Return On Invested Capital (Zwrot na kapitał zainwestowany). Jeżeli ROIC > WACC, to znaczy, że inwestycje w tą spółkę są efektywne i zyskowne. Kapitał generuje wiekszy zysk za ponoszone straty. Metryki z Profitability Rank 3-Year Revenue Growth Rate — średni wzrost sprzedaży za 3 lata. 3-Year EBITDA Growth Rate — średni wzrost EBITDA za 3 lata. 3-Year EPS without NRI Growth Rate - wskażnik EPS without NRI za 3 lata. Te metryki nie są takie ważne za średni wskażniki za 5-10 lat, bo oni mają silny wpływ ostatniej działalności spółki albo innych wewnętrznych faktorów. Z Dividend and buyback: Dividend Yield % - wskażnik finansowy, obliczony jako relacja diwidendów do ceny akcji. Higher — means good, but it depends from company’s situation. For example 0 means, that firm does not pay dividends, but makes re-investments, what have positive influence on company. Dividend payout ratio — wskażnik dywidendów, wypłaconych w relacji do czystego zysku spółki. Forward Dividend Yield % - rzadko używane z przyczyn niepewności, chyba że dla analizy oczekiwań giełdy. 5-Year Dividend-on-Cost % - rzadko używany, może być dobry w pełnych sytuacjach. Obliczony jako dywidendy dzielone na wartość kupna akcji. Oni są używane na pomóc do innych podstawowych elementów analizy finansowej spółki. Użycie metryk mogą dać całkowity obrazek firmy do zainwestowania.
NASDAQ:EXELEdukacja
od ValueInvest_Pro
Pomysł inwestycyjny nr. 5Witam wszystcych zainteresowanych w inwestycjach, Ten artykuł jest o EXELIXIS INC. Ona zajmuje się produkcję lęków od kanceru. Tiker: EXEL Indeks: SP500 Brąż: Medicine (drugs) Centrala: 1851 Harbor Bay Parkway, Alameda, CA, USA, 94502 Filije: Ameryka, Europa, Japonija. Przyczyny do zainwestowania w spółkę: 1. Niedooceniona giełdę, - PB stanowi 3,64. To jest mniej za średni brążowy. 2. Spółka inwestuje dużo środków na badania i rozwój. I te straty rosną. 3. Ona współpracuje z innymi spółkami dla rozwoju swojego biznesu, produktów i zwiekszenia dostępności produkcji dla pacjentów i lekarzy. 4. Ją działalność jest pod regulacją rządów. Ona musi wypełniać wszystkie wymogi dla utworzenia bezpieczych lęków. 5. Szeroka struktura spredawców. 6. Ją sprzedaży rosną z zwiekszeniem strat na SG&A i zapasów. To znaczy, że spółka nie ma problemów w prowadzaniu działalności. 7. Spółka adaptuję się do zmian od COVID-19. 8. Efektywny zarząd aktywami - ROA (15.2%) i ROE (16.85%) są wieksze od średniego po brąży: ROA (-38.1%), ROE (-48%). 9. Spółka prowadzi dobry zarząd operacyjny - metryki są wieksze za średni brążowy. (EXEL operating margin i net margin są 32.2% i 28.2%, średni brążowy: operating margin -176%, net margin -183%.). It is an evidence about competetive advantage. 10. Spółka ma wynniki wyjątkowo od działu operacyjnego. PE = PE without NRI. 11. Ona inwestuje środki w papiery wartościowe. Ją stan finansowy jest bardziej stały. 12. Nie ponośi rysyko zbankrutowania. Current ratio jest więcej 1. 13. Ma najleprzy wskażnik buyback ratio (-1.7%) w porównaniu z brążowym (-14.9%). 14. Dobry zarząd długiem i niski pożiom zadłużenia. (Debt-to-Equity jest 3%, Cash-to-Debt jest 25). 15. Price-to-Free-Cash-Flow mniejszy za PE i bliski do niego. To znaczy, że spółka ma leprze wynniki za zadekłarowane. . Na czas opublikowania cena stanowiła 21,8. VSA nie wskazuje na pożiomy cenowe do kupna. Lepiej czecać na utworzenia nowych pożiomów. Ta spółka jest efektywną, ma dobry zarząd produkcyjny, zarząd z długiem i robi zainwestowania w papiery wartościowe, badania i rozwój. One jest niedooceniana giełdę i jest dobrym kandydatem do portfelu. Życzę wszystcym zysków i dobrych inwestycyj. Valerii Selin,
NASDAQ:EXELLong
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 7Ten artykuł jest o wskażnikach, bazowanych na Balance Sheet. To są wskażniki, jakie wskazują strukturę spółki. To są kapitał własny, aktywy i zadłużenia. Oni są i wskażnikami mocy finansowej. Equity-to-Asset — relacja kapitału własnego do aktywów. Wskazuje na skład aktywów w produkowaniu spółki. Cash-To-Debt — relacja zapasu gotówki do zadłużenia. Czym więcej — tym lepiej. Jeżeli ten wskażnik jest więcej 1, to znaczy, że spółka może spłacić swoje zadłużenia więcej 1 razu. Wskażnik mocy finansowej firmy. Debt-to-EBITDA — relacja zadłużenia do zysku operacyjnego. Metryka dodatkowa. Debt-to-Equity — relacja zadłużenia do kapitału własnego. Poziom krytyczny — 0,4. Pożiom może być inny w zależności od brąży spółki i ją sytuacji. Interest Coverage — relacja zysku operacyjnego do zobiwązań rat procentowych. Czym więcej — tym lepiej. Jest wskażnikiem sily finansowej spółki. Te indykatory są ważne w analizie kompleksowej spółki i rozumienia składu spółki i ją mocy finansowej. Jeżeli spółka ma dobre zyski operacyjne ale nie dobre wskażniki mocy finansowej, to ona nie będzie dobrym wariantem do zainwestowania.
NYSE:FHIEdukacja
od ValueInvest_Pro
Pomysł inwestycyjny nr. 4 FHIDzień dobry, ten artykuł jet o spółcę Federated Hermes Inc. Ona zajmuję się zarządzaniem aktywów, inwestycjami i doradztwom. Tiker: FHI Indeks: SP500 Sektor: Finanse Centrala: 1001 Liberty Avenue, Pittsburgh, PA, USA, 15222-3779 Filije: USA, UK, Europa, Kanada Działalność: Europa, Ameryka Spółka jest ciekawą dla zainwestowania z przyczyn: 1. Ona jest pod regulacją rządu. To znaczy, że ona jest bardziej mocną i może spłacić wszystkie płatności i zobowiązania. 2. Szeroka oferta usług finansowych. Spółka ma dywersyfikowane dochody. 3. Mądry i efektywny zarząd inwestycyjną działalności, i aktywami, co daje możliwość użycia zasobów długowych. Spółka ma ofiarą u kredytorów. 4. Kupną swoich akcyj wzmacnia kapitał spółki i ją pozycję na giełdzie. 5. Wysoki ROA (16,36%) i ROE (28,72%) wskazuje na efektywny zarząd aktywami. 6. Ona nie ma krytycznego pożiomu zadłużenia (Debt-to-Equity = 19%, co jest mniej za pożiom krytyczny w 40%). 7. Spółka wskazuje realne wynniki działalności. PE jest nabliżony do Price-to-Free-Cash-Flow. 8. Nie ma zagrożenia zbankrutowania (Current ratio > 1). 9. Wynnik wyjątkowo od działalności operacyjnej (PE = PE without NRI). 10. Turbuję się o zaufaniu inwestorów — Ernst & Young prowadzi audyt spółki. Cena na moment opublikowania była 25,65. VSA wskazuje na następne pożiomy dla kupną: Pożiom 1: 24.5 — 26.5 Pożiom 2: 23 - 24 Pożiom 3: 21.5 — 22.5 Ta spółka ma dobre czanse na stały wzrost, jaki jest bazowany na realnej wartości i jest dobrą do dodania ją w portfolio inwestycyjne. Ona ma efektywny zarząd aktywami, dobry zarząd inwestycjami i jest pod regulacją rządu. Życzę wszystcym dobrych inwestycyj i zysków. Doradca finansowy i analytik, Valerii Selin
NYSE:FHILong
od ValueInvest_Pro
1
Materiały edukacyjne nr. 5 Net Margin wieksza za Operating Witam wszystcych zainteresowanych w inwestowaniu. Ten artykuł jest o rzadkim zjawisku, kiedy zysk czysty jest wiekszy od operacyjnego. Takie sytuację wymaga doskonalej analizy spółki na przedmiot inwestowania. Takie istneje z wewnętrzych albo zewnętrzych przyczyn: 1. Кiedy spółka nie ma możliwości do spłaty podatków i/albo ma ulgi podatkowe. Dopoky spolka nie zarobi zysk, jaki będzie równy sumie ulgi, to nie spłaci podatków. Pieniądze, jakie mogliby być spłacone na podatki mogą byz utrzymane albo wypłacone na dywidendy. To ma dobry wpływ na wzrost wartości spółki. W pelnych państwach taka sytuacja może być przez niskie albo zerowe opodatkowanie. 2. Zysk czysty może być wiekszy przes działalność nieoperacyjną. To są zyski od zainwestowań spółki, sprzedaż części aktywów, żmianę kursu wałut i tak dalej. Spółka tak może zrobić swoje wynniki leprzymi dla inwestorów. Wtędy ona będzie miała wiełkę różnicę mędzy P/E a P/E without NRI. To wskazuje, że wiekszość zysków są nie od działalności operacyjnej. I to jes niedobrze dla inwestorów. Analizę na przykładzie spółki BIO. Zysk czysty jest wiekszy od operacyjnego w 8 razy. Spólka ma różnicę mędzy P/E a Price-to-Free-Cash-Flow. To jest wskażnik, że zysk zadekłarowany nie ma bazy w wynniku realnym. P/E = P/E without NRI, znaczy, że spółka ma dochód tylko od działalności operacyjnej. W danym przypadku przyczyna wiekszości zysku czystego od zysku operacyjnego polega w opodatkowaniu. Spółka ma ulgi podatkowe i zapisała ich w zysk czysty. Przypadki, kiedy zysk czysty jest wiekszy za zysk operacyjny są rzadkie i wymagają głębokiej analizy finansowej na przedmiot inwestowania. Życzę sukcesów w inwestowaniu Doradca finansowy i analityk Valerii Selin
NYSE:BIOEdukacja
od ValueInvest_Pro
Inwestycje Wartościowe pomysł nr. 3Witam szanowne Państwo, Mam pomysł do zainwestowania w Intel Corp. Ona produkuje komponenty do komputerów, centrów opracowania informacji i intelekcji sztucznej (IS). Tiker: INTC Indeks: SP500, DJI Brąż: IT Hardware Centrala: 2200 Mission College Boulevard, Santa Clara, CA, USA, 95054-1549 Filie: Chiny, Israel, Stany Zjednoczone. Działalność: Cały świąt Dlaczego warto zainwestować w tę spółkę: 1. Inwestycję w rozwój nowego biznesu — centry opracowania informacji, opracowanie informacji i praca z IS. Spółka przygotowana do pracy w nisko konkurencyjną brążę. 2. Zmniejszenie strat na produkcję (COGS), administracja i marketyng (SG&A). Oni chcą zwiekszyć zwrót z produkcji i utrzymywać przewagę konkurencjynją. 3. Spółka jest niedoocenianą giełdę. Wskażniki bazowane na Income Statement są mniejsze od średnich po brąży. (P/E = 9, średnia po brąży = 27.37) 4. P/E = P/E without NRI. To znaczy, że spółka nie dodaje dochody od nie operacyjnej działalności. 5. Price-to-Free-Cash-Flow nie odróżnia się od P/E. To znaczy, że Intel prawidłowo obliczy wynniki działalności. 6. Efektywny zarząd mocnościami produkcyjnymi. To znaczy, że spółka działa lepiej za inne w brąży. (ROE = 30.68%, industry average ROE = 5.16%; ROA = 16.87%, industry average ROA = 2.76%) 7. Intel oferuję zatrzebowaną, high-tech produkcją. Ona ma leprzy zwrót od sprzedaży za średni w sektorze. To zaśwadczy o tym, że spółka ma długoterminową przewagę konkurencyjną. (Operating margin = 33.38%, industry average operating margin = 5.32%; Net margin = 29.97%, industry average net margin = 3.77%) 8. Inwestycje Intel w badanie i rozwój wzrasta. Spółka chce utrzymywać prewagę przed innymi spółkami. 9. Rozwięta i adaptywna struktura zarządu. Na kryzys pzez COVID-19 był utworzony zarząd kryzysowy. To zaświadczy o tym, że Intel adaptuję się do umow działalności. 10. Wytraty na treningi i wykształcenie pracowników. Dlatego, żeby utrzymać przewagę konkurencyjną spółka inwestuje w wykztalcenie, traningi i motywację pracowników. 11. Spółka wzmacnia swój kapitał włacny przez wykup swoich akcyj. 12. Dywersyfikacja zainwestowań — Intel kupuje papiery wartościowe innych spółek dla zmniejszenia ryzyków od działalności operacyjnej. 13. Spółka turbuję się o zaufaniu inwestorskim. Ernst & Young prowadziła audyt. Na moment opublikowania cena była 49.13 . Użycie VSA wskazuje na wiełkie kupną na pożiomach: Pożiom 1: 44 - 50, mediana - 47 Pożiom 2: 45.5 – 48, mediana – 46.5 Ta spółka jesd dobrym wariantem dla zainwestowania w stylu pomiarkowanym albo ryzykownym. Ona aktywno rozwija swój nowy biznes, standartową produkcją. Intel straci wiełe resursów na wytworzenie i utrzymanie przewagi konkurencyjnej w brąży, co ma dobry wpływ na wynniki działalności. Życzę dobrych zyzków i zainwestowań, Doradca finansowy i analityk, Valerii Selin
NASDAQ:INTCLong
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 4Witam wszystcych, kto jest zainteresowanych w inwestowaniu. Ten artykuł stosuję się metryk, jakie wskazują prawdziwy stan finansowy spółki. Oni są bazowany na Cash Flow Statement. Wskażniki, bazowane na Income Statement mogą być nieprawdziwymi, ale bazowane na Cash Flow statement cieżko zfałszować. Ich chakaterystyka: CFI – Cash Flow from Investing. Obliczy z kupną-sprzedażem papierów wartościowych, emisją obligacij i spłaty dywidendów. CFF – Cash Flow from Financing. Obliczy z kupną-sprzedażem aktywów spółki. CFO – Cash Flow from Operations. Jest najważniejszym w ocenie stanu finansowego spółki. Obliczy z sprzedażami, stratami na inwentar, spłatę rat procentowych, podatków, strat na wytworzenie towarów (Cost of goods sold – COGS). FCF – Free Cash Flow, to jest summa CFI, CFF, CFO. P/FCF – Relacja ceny akcji do FCF na akcję. Jest jedną z metryk pereoceny/niedooceny spółki. Jest ważną podobność wskażników P/E i P/FCF. To znaczy, że realna działalność spółki nie ma różnicy od wynników zadeklarowanych. Price-to-Owner-Earnings – Relacja ceny akcji do przychodów właściciełow na akcję. Wskazuje prawdziwy stan działalności spółki, w odróżnieniu od P/E. Owner earnings – przychód właściciełow. Owner earnings = net profit + depreciation & amortization +/- another non-cash costs – average annual maintenance capital expenses. Nawet Cash Flow statement nie obroniony od manipulacyj. Dlatego, żeby otrzymać prawdziwą sytuacją trzeba: 1. Wykreślić ulgi podatkowe 2. Wyrkeślić anomalne żmiany w kapitałie obrotowym. Naprzykład silny wzrost zapasów, zadłużenia kredytowego, zadłużenia klientskiego. Oni mówią o tym, że spółka robi manipulację, dlatego, żeby wskazać o dobrym stanie finansowym spółki. 3. Odjąć straty finansowe na wsparcie działalności operacyjnej (z CFI). Zalety wskażników na Cash Flow Statement: + Wskazują prawdziwy stan finansowy biznesu spółki + Cieżko zfałszować – bądz jakie zmiany będą widoczne Wady wskażników na Cash Flow Statement: - Wymaga sprawdzenia i obliczeń Tę indykatory pozwala wycenić prawdziwość wynników finansowych i uzupelnia analizę metryk Income Statement и Balance Sheet. Życzę udałego inwestowania, Doradca finansowy i analityk, Valerii Selin
AEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 3Witam wszystkich, kto jest zainteresowany w inwestycjach wartościowych. Ten material stosowany metryk, bazowanych na Income Statement. Oni są używany dla podstawowej analizy spółki na zawartośc inwestycji. Takie metryki wskazują niedooceny/pereoceny spółki. Dla inwestowania są dobry firmy niedooceniany. Opis indykatorów: PE – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję. Metryka niedooceny/pereoceny spółki. Znaczenia krytyczne zależą od brąży działalności firmy. PE without NRI – to jest relacja ceny akcji do zysku czystego na akcję ale bez przypadkowego zysko od nie operacyjnej działalności spółki (np. Sprzedaży części aktywów, nieruchomości...).Jeżeli PE witout NRI = PE, to znaczy, że spółka ma dochód wyjątkowo od działalności operacyjnej. Forward PE – zbiorowa ocena przyszłego PE analitykami. PB – relacja ceny akcji do wartości księgowej akcji. Wskażnik niedooceny/pereoceny społki. Jeżeli PB = 1, to znaczy, że spółka wyceniana prawidłowo. Zazwyczaj PB > 1 i może być mniej 1 albo znaczy 1 tylko w przypadku kryzy. PS – relacja ceny akcji do ogólnego zysku. EV-to-EBIT, EV-to-EBITDA, EV-to-Revenue – inna wariancja metryki pereoceny/niedooceny spółki. Może być używany zamiast PE albo razem z nim. Revenue – zysk ogólny albo sprzedaży. EBITDA – zysk po spłatę wartości wytworzenia, strat administratywnych i td. do spłaty amortyzacji, podatków i rat procentowych. EBIT = net profit – zysk po spłatę amortyzacji, podatków i rat procentowych (zysk czysty). Enterprise value (EV) – cena spółki przy absorbowaniu ją inną spółką. EV = Market Capitalization + Debt + Preferred Shares – Total Cash PEG – relacja ceny akcji do wzrostu czystego zysku na akcję za 5 łat. Jest wskażnikiem oczekiwań rynkowych. Jeżeli PEG > 1, to spółka jest pereoceniana giełdę i/albo analitykami. Jeżeli PEG < 1, to spółka jest niedooceniana giełdę i/albo analitykami. Używana jak metryka dodatkowa. Zalety metryk, bazowanych na Income Statement: + Daje „zdjęcie” stanu spółki na giełdzie + Daje możliwość analizy porównawczej z innymi spółkami Wady metryk, bazowanych na Income Statement: - Nie daje oceny zdrowia finansowego spółki - Nie daje oceny składu kapitału spółki Tę wady kompensowane przez użycie innych metryk. Wskażniki, bazowane na Income Statement, są ważną częścią analizy spółki i pozwala zrozumieć ją stan na moment analizy i czy warto robić analizę dalej. Użycie tych metryk wymaga użycia innych elementów analizy iłościowej i jakościowej. Życzę udałego inwestowania, Doradca finansowy i analityk, Valerii Selin
AEdukacja
od ValueInvest_Pro
Inwestycje wartościowe pomysł nr. 2Cześć, szanowne państwo. Zainteresowała mi akcja ALXN. Chciałbym zaproponować ją do inwestowania. Spółka Alexion Pharmaceuticals zajmuje się produkcją lęków on rzadkich chorób. Brąż lęków jest bardzo regulowana rządem i jest bardzo ryzykowną częściu ekonomiky. Tiker: ALXN Giełda: NASDAQ Wchodzi w indeks: SP500 Brąż: Medycyna (Biotechnologia) Centrala: 121 Seaport Boulevard, Boston, MA, USA, 02210 Oddziały: +25 krajów Gdzie działa: 50 krajów Przyczyny inwestowania w tą spółkę: 1. Niedooceniana giełdę. Cena akcji w 2 razy wieksza od wartości księgowej. To jest mniej za średni w brąży (4.51). 2. Spółka ma dochód tylko od działalności operacyjnej. To widoczno przez równość P/E do P/E without NRI. Ona nie dodaje dochody od nieoperacyjnego działu. 3. ALXN ma przewagi konkurencyjne. Spółka produkuje lęki unikalowe. To potwierdzone przez wiekszą za brążowy net margin (44.83%, brążówy średni = -186%) i operational margin (44.97%, brążowy średni = -181%). 4. Efektywny zarząd mocnościami produkcyjnymi. ROE (22.29%) i ROA (15.01%) są wieksze za średni brążowy (ROE = -48.6%, ROA = 38.9%). 5. Dobre zarządzanie długiem. Kapitał długowy stanowi 22% od kapitału własnego, co jest mniej wartości krytycznej o 40%. 6. Компания заботится о своей стабильности – она выкупает свои же акции на рынке. 7. Byl prowadzony audyt spółką Pricewaterhous Cooper. ALXN zainteresowana w zaufaniu inwestorów. 8. Spółka pracuje na wzrost i rozwój. To jest potwierdzone przez inwestycje w badania medyczne, rozwój nowych rynków, utworzenie nowych produktów. I oni są wieksze z roku w rok. Akcja jest volatylną i ma bardziej silną reakcją na rynek (beta = 1.44). Na moment opublikowania cena była 101.5 . VSA mówi o wielkich zakupach na pożiomach: Pożiom 1: 94.5 – 100 Pożiom 2: 84.5 – 87 Pożiom 3: 75.5 – 80 Podsumowanie: spółka ma dobry zarząd produkcyjny, robi inwestycje w rozwój i badania i utworzenie nowych produktów. Ja wskażniki ekonomiczne są wieksze za średni rynkowy. Ona jest dobra dla inwestowania ryzykownego. W spółcę są zainteresowani inwestory, co jest potwerdzone volumenem na wykresach. Życzę zysków i sukcesu, Doradca finansowy i analityk Valerii Selin. UWAGA: Inwestycję są bardzo ryzykowną działalnościa, która może spowodować straty. Nie warto używać koszty, jakie Pan/Pani nie gotowy/-a stracić.
ALong
od ValueInvest_Pro
1
Materiały edukacyjne nr. 2Dzień dobry, szanowne państwo, życzę udałego dnia. Jak było opowiadano w materiałach edukacyjnych nr . 1, dla analizy spółki są używane wskażniki. To są obliczenia, bazowane na danych finansowych spółki z sprawozdania. Wskażniki używane dla porównania z konkurentami i oceny w porównaniu z historią działalności spółki. Metryki są elementem analizy kompleksowej. Żle znaczenia wskażników nie oznacza, że spółka ma negatywną sytuacją. Na metryki często mają wpływ faktory zewnętrzne. Naprzykład, może okazać się, że wiełkie zadłużenia są ogólną cechą brąży. Możemy klasyfikować wskażniki tak: 1) Bazowane na Income statement. Używane dla analizy niedooceny albo pereoceny firmy. 2) Bazowane na Cash Flow statement. Wskazują na zdrowie finansowe spółki. 3) Bazowane na Balance sheet . Używane przy analizie kapitału spółki i zarządzania produkcjyjnego. Istnieją inne wskażniki, jednak oni są używane dla specyficznych metod analizy finansowych. Pros: 1. łatwość użycia i interpretacji; 2. pelna objekrywność oceny działalności spółki; 3. łatwe obliczenia wskażników. Contra: 1. istneją ryzyko manipulacją informacją w sprawozdaniach finansowych. Pelną gwarancją od manipulacji istneje przy audytie spółki; 2. wymaganą jest analiza sprawozdań finansowych; 3. nie dają całego rozumienia co się dzieję z firmą. Wskażniki są instrumentem analizy spółki: łatwy, objektywny, możliwość oceny sytuacji w brąży i analizy porównalnej z konkurentami. Odnak metryki muszą być ocenione i przez analizę jakościową. To jest analiza sprawozdań finansowych, analiza brąży, porównalna analiza konkurentów. Życzę zysków i dobrych inwestycyj, Analityk i doradca finansowy, Valerii Selin
NASDAQ:DOXEdukacja
od ValueInvest_Pro
Materiały edukacyjne nr. 1. Co jest inwestycje wartościowe?Dzień dobry, szanowne państwo. Dziś chciałbym opowiedzieć co jest Value Investing (investycje wartościowe). Value Investing – investycje, bazowane na wskażnikach ekonomicznych spółki i ją prawdziwej wartości. Wartość prawdziwa albo realna jest gwarancją stabilnego wzrostu spółki. Takie inwestowanie nie używane dla spekulacji. Używany dla długoterminowych inwestycyj. Przyjęcie decyzji o inwestowaniu przyjmowane po ilościowemu i jakościowemu badaniu spółki. Dla analizy wartościowej są używane specjalne wskażniki z własnymi kryteriamy wyceny (Р/Е, Cash/Debt i inne). Analiza jakościowa ma w sobie analizę fundamentalną. To jest analiza ekonomiky, brąży. Jeście używaną jest analiza porównalna z konkurentami i środowiska. Ważnym elementem jest analiza sprawozdań finansowych spółki. Najbardziej wiadomymi value-inwestorami są Peter Lynch, Warren Buffet, Benjamin Graham. Każdy z nych miał sukcess w swoich wariancjach strategii inwestycji wartościowych. Pro: - Wieksza zyskowność - Mniejsze straty czasowe na inwestowanie - Długoterminowość - Mniejszy wpływ spekulacji Contra: - Pod czas kryzy mogą być wiełkie straty (więcej za 50%) - Wymaga więcej resursów inwestycyjnych anież dla spekulacji - Wpływ wiadomoścej i faktorów fundamentalnych - Wymaga więcej poprzednich przygotowań Życzę zysków i udalych inwestycyj, Doradca finansowy i analityk – Valerii Selin
NASDAQ:DOXEdukacja
od ValueInvest_Pro
3