Rozpocznij

Poza analizę techniczną

S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1WES - nie zapominamy o poprzedniej analizie, gdzie ES/NQ/YM mieli utworzony range w1 na podstawie świec doji, to może się okazać kluczowe w podbramkowej sytuacji żeby złapać dobry bias. NQ - skupiając się jednak na tym co jest widoczne teraz, po gęstym range i konsolidacji otrzymaliśmy dynamiczne momentum, które aktywowało nowe SMT, dlatego teraz świece w1 z poprzedniego tygodnia są naszym głównym POI na każdym indeksie, aby kontynuać kierunek. Oczywiście kluczowe jest 50%, lokalnie skupiłbym się na tym indeksie, który nie zejdzie poniżej 50% i zacznie na niższym TF pokazywać już powrót w górę, np: ruch manipulacyjny, SMT, inwersję a wydarzenia na sesji US prawdopodobnie będą otwierać drzwi dopiero. YM - personalnie nie lubię takiego price action, gdzie teoretycznie SMT jest aktywne, ale PA, które doprowadziło do tego, jest do bani. Każde SMT staje się ważnym poziomem LIQ a przez brak ogólnego momentum w ostatnich tygodniach wydaje mi się, że któryś indeks może się połasić na to low, żeby mieć więcej paliwa do ruchu.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1DEU - pomimo dotarcia do naszego pierwszego celu, zostało dołożone BSL. Na ten moment poprzednie SMT z których otrzymaliśmy nasze impulsy to główne punkty, które powinny zostać bronione, dlatego oczekujemy, że żadna świeca nie zejdzie i nie zamknie się pod niebieskimi liniami. Byłoby idealnie, gdyby na świecach z czwartku nasze trio zrobiło nowe SMT w POI i taki scenariusz, po aktywacji tego SMT, będzie idealny dla zachowania wzrostowego orderflow. GU - sztuczne utrzymywanie pozornego supply, ale dla nas to jest przedłużanie agonii w postaci coraz większego BSL. Co najwyżej jeszcze jeden ruch manipulacyjny w obrębie poprzedniego SMT stworzy świeże warunki, ciasne longi zostaną wybite a wtedy zostanie tylko magnes u góry. Liczymy na to, że newsy już nie zburzą tego planu a jedynie zagrają na nosie na początku robiąc SMT. DXY - temat wyczerpany przy EU, bez zmian.
TVC:DXY
od Trading_Journal_PL
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1WEU - wewnętrzny range pięknie rozegrany, ale nadal tkwimy w środku większego range. Chciałbym zobaczyć wyjście górą a potem powrót żeby obronić range i kontynuacja ruchu wzrostowego podobnie jak odwrócony wykres DXY teraz. GU - zebrane range low i powrót powyżej 50%, teraz drugą częścią drogi jest obrona połowy dużego knota i droga po BSL, które czeka na 100% range. Jeśli nie obronią 50% knota, wtedy zejdą zebrać LIQ pod nim. DXY - Bez zmian cały układ, brak nowych POI, wszystko to co było dalej aktualne. Zbiórka range high, oczekiwany pullback do środka jest w grze a następnie w miejscu kulminacyjnym czekając na trigger zobaczymy kontynuację kierunku lub zejście do low range.
od Trading_Journal_PL
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1WES - teoretycznie SMT HTF, które planowaliśmy jest w grze do NQ, natomiast samo zamknięcie świec nie tworzy dobrej okazji. Na ten moment mamy nowy range x3 na indeksach. Na tym TF żeby otrzymać okazję, oczekuję wyjścia z tej świecy. NQ - nie odkrywamy nic nowego, po zbiórce range cel to 50% jak zawsze, potem etap 2 to oczekiwanie na następne POI i albo 100%, albo powrót. W przypadku NQ również nie mamy dobrego triggera, zebrał zgodnie z planem poprzedni range i teraz mamy nowe pule płynności do zebrania. YM - w tym przypadku zebranie low byłoby idealne do tego, żeby zebrać jeszcze raz płynność przed drogą po BSL. Cały plan 1M aktualny bez zmian.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1DEU - nie prezentuje nic dobrego tak samo jak na w1. Muszą najpierw zrobić swój pierwszy krok zamykając d1 powyżej poprzedniej świecy żeby wyjść z ruchu manipulacyjnego stanowczo. W obecnym miejscu out i skupienie na poszukiwaniu okazji na GU. GU - inwersja d1 pokrywa się z rozgrywką range do longa oraz dużym knotem w1. Jeśli obronią 50% tego knota zachowując body d1 w inwersji będzie to dobry znak siły. DXY - dokładnie to samo co na EU.
TVC:DXY
od Trading_Journal_PL
Dlaczego akcje Opendoor zaczęły rosnąć?Opendoor Technologies to firma działająca w modelu iBuyer – czyli “instant buyer”, czyli kupujący nieruchomości natychmiastowo, bez tradycyjnego procesu sprzedaży (pokazy mieszkań, itd.), naprawiający je w razie potrzeby i sprzedający dalej. Firma powstała w 2014 roku. Założyciele: Keith Rabois, Eric Wu, Ian Wong, JD Ross. Działa w różnych rynkach nieruchomości mieszkaniowej w USA, kupując domy od właścicieli, remontując, sprzedając je dalej. Opendoor ma też usługi powiązane: finansowanie hipoteczne, usługi tytułowe (title, escrow), obsługa zamknięć transakcji. Oto główni konkurenci i alternatywy: Zillow Group – kiedyś prowadził model iBuying, ale po problemach ograniczył / zawiesił bezpośredni zakup domów. W niektórych rynkach współpracuje z Opendoor lub oferuje oferty “instant offer” za pośrednictwem Opendoor. Dlaczego przez długi czas miała duże straty netto - Model wymagający ogromnego kapitału (i ryzykowny zapas domów) - Opendoor kupuje setki tysięcy domów, finansuje remonty i utrzymanie, a zanim je sprzeda, te nieruchomości obciążają bilans. - Każdy miesiąc „przetrzymywania” domu oznacza koszty: podatki, media, odsetki od kredytów, konserwację. - Koszty finansowania i wrażliwość na stopy procentowe - Firma finansuje zakupy nieruchomości głównie długiem. - Wzrost stóp w latach 2022-2023 mocno podniósł koszty obsługi długu, a jednocześnie schłodził popyt na mieszkania. - Cienkie lub ujemne marże na odsprzedaży - W okresach spadku cen nieruchomości (np. koniec 2022 r.) musiała wyprzedawać zapasy taniej, niż kupiła – co oznaczało realne straty gotówkowe. - Dodatkowo pokrywała koszty napraw i prowizji. - Wysokie koszty operacyjne i marketingowe - Algorytmy wyceny, platforma online, zespoły remontowe i sprzedażowe to duże stałe koszty. - Przez wiele lat celem było szybkie skalowanie, a nie rentowność – stąd strategia „najpierw wzrost, potem zysk”. Dlaczego akcje zaczęły rosnąć teraz - Poprawa wyników i kontrola kosztów - W 2024 i 2025 r. firma ograniczyła zakupy w trudnych rynkach, lepiej zarządza zapasami i szybciej rotuje domami. - W kilku ostatnich kwartałach zbliżyła się do dodatniego cash-flow (choć nie zawsze do pełnej rentowności GAAP). - Lepsze otoczenie makro - Rynek nieruchomości w USA od połowy 2024 r. zaczął się stabilizować, a obniżki stóp Fed w 2025 r. poprawiły dostępność kredytów hipotecznych i popyt na domy. - Większy popyt = łatwiej sprzedać zapasy po wyższych cenach. - Pozytywne informacje zarządcze i sentyment „growth” - Zmiany w zarządzie (np. powrót współzałożyciela Keith’a Rabois jako przewodniczącego) zwiększyły wiarę inwestorów w strategię naprawczą. - Rynek „meme/growth stocks” znów stał się popularny w 2025 r., co sprzyja spółkom z wysokim potencjałem, ale jeszcze niskimi zyskami. - Lepsze dane kwartalne od oczekiwań - Kilka ostatnich raportów wynikowych pokazało mniejsze straty niż prognozowano, a czasem dodatnie przepływy z działalności operacyjnej – co rynek traktuje jako przełom. Analiza techniczna Ce na w tej chwili utrzymuje się około 9,57 USD spadek po dotarciu do lini oporu na wysokości 10.90 USD. Rynek testuje tę strefę, ale nie przebija jej zdecydowanie. Wskaźnik Stochastic (14,1,3): wartości około 80–85 — co sugeruje, że akcja jest w strefie wykupienia (overbought), co może zwiastować korektę lub przynajmniej okres konsolidacji. MACD (12,26): wygląda, że linia sygnału MACD jest powyżej linii podstawowej (lub jest tendencja wzrostowa), co jest sygnałem pozytywnym (momentum wzrostowe). Ale histogram może pokazywać zmniejszające się tempo wzrostu – zależnie od detali (których nie widać doskonale). RSI lub inne wskaźniki pokrewne (jeśli byłyby) pewnie też wskazywałyby, że akcja jest mocno kupowana, co przy dużych oporach może prowadzić do korekty. Średnie kroczące / MA / wstęgi Bollingera: na wykresie widać MA Ribbon (SMA20, 50, 100, 200) — cena znacząco powyżej średnich, co wskazuje silny trend wzrostowy, ale też duże ryzyko przeciągnięcia (czyli zakończenia trendu wzrostowego falą korekcyjną). Prognoza / scenariusze Jeśli przebicie oporu ok. 10,48 USD nastąpi z wolumenem i siłą, to możliwy scenariusz dalszego ruchu w górę do następnego poziomu oporu (R4 ~12,79 USD). Jeżeli opór się utrzyma, mogą być spadki / korekta do stref wsparcia — np. w okolice 8–9 USD, a nawet niżej, zależnie od sentymentu i warunków rynkowych. Duże ryzyko makro: wzrost stóp procentowych, pogorszenie warunków kredytowych, spadający popyt na nieruchomości mogą negatywnie wpłynąć na model Opendoor. Czy jest to dobra inwestycja? Opendoor długo tracił, bo musiał finansować drogi, kapitałochłonny model biznesowy w trudnym otoczeniu stóp i cen domów. Obecnie inwestorzy zaczynają wierzyć, że firma przeszła najtrudniejszy okres: lepsza rotacja zapasów, spadające stopy procentowe i kilka lepszych raportów kwartalnych spowodowały, że kurs akcji dynamicznie odbił – choć wciąż jest to spółka o wysokim ryzyku i wrażliwa na zmiany rynku nieruchomości. To nie jest porada inwestycyjna. Post ma charakter edukacyjny
NASDAQ:OPEN
od Inwestowanieprzykawie
Niespodziewane osłabienie funtaSłabsze dane z polski lekko osłabiły złotego. Na Wyspach brak niespodzianki w sprawie stóp procentowych. Rynki nie ufają jednak funtowi i mimo braku wyraźnych sygnałów nastąpiła wyprzedaż funta. Norwegia tnie stopy, a Japonia pozostawia je bez zmian. Dane z Polski Wczoraj poznaliśmy dane z kraju – produkcja przemysłowa w sierpniu jak co roku w ujęciu miesięcznym się zmniejszyła. Rynki spodziewały się, że spadek wyniesie 7,4%, a wyniósł zaledwie 7,1%. Dlaczego na sierpień spodziewamy się takiej sytuacji? Wyjaśnienie to sezon urlopowy oraz także często przerwy produkcyjne w większych zakładach. Drugim ważnym odczytem były informacje na temat przeciętnego zatrudnienia i wynagrodzenia. Niestety nie rosną one tak szybko, jak oczekiwano. Ich wzrost wynosi 7,1% wobec oczekiwanych 8%. Zatrudnienie spada jednak wolniej, niż sądzono. Nadal mamy jednak spadki. W sierpniu w przedsiębiorstwach zatrudniających 10 i więcej pracowników pracowało o 12 tysięcy osób mniej, a średnie wynagrodzenie dla takich firm wyniosło w sierpniu 8769,08 zł. Bank Anglii nie zaskakuje, za to funt tak Na wczorajszym posiedzeniu Banku Anglii nie doszło do zmiany stóp procentowych. Nie było to niespodzianką. Już sierpniową decyzję o obniżce podjęto jednym głosem przy przewadze 5 do 4. We wrześniu chętnych do cięcia było zaledwie dwóch członków tamtejszego gremium decyzyjnego, a siedmiu głosowało za utrzymaniem wskaźników. Problemem jest fakt, że główna stopa procentowa wynosi obecnie 4%. Z jednej strony to dużo więcej niż 2,15% w UE i równy wynik z USA. Z drugiej strony inflacja wynosi 3,8% i znajduje się w trendzie wzrostowym. Gdyby doszło do obniżki, inflacja przekraczałaby stopy procentowe. Konferencja prezesa Banku Anglii również nie dała sygnałów ku spadkom. Wczoraj rynek reagował dość spokojnie, lekko nawet odchodząc od funta. Dzisiaj od rana jednak widzimy prawdziwy odwrót po słabych, ale jednak lepszych od oczekiwań danych o inflacji. Pozostałe banki centralne Wczoraj poznaliśmy również decyzję Norwegii w sprawie stóp procentowych. Obniżka do 4% była prognozowana przez rynki. Komentatorzy zwracają jednak uwagę, że inflacja od kwietnia podskoczyła z 2,5% do 3,5%, co powoduje, że przestrzeń na dalsze obniżki się kończy. Bez zmian stóp z kolei odbyło się w Japonii. Tam jednak główna stopa procentowa wynosi 0,5%, a inflacja 2,7%. Jest to duża różnica względem sytuacji na zachodzie. Trzeba jednak pamiętać, że kraj ten od lat nie widział wysokiej inflacji. W ostatnich latach szczyty wynosiły 4%, co jest poziomem, do którego w innych krajach inflacja jest zbijana. Bank Japonii stara się zresztą obudzić gospodarkę poprzez utrzymywanie podniesionego poziomu wzrostu cen. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 14:30 – Kanada – sprzedaż detaliczna. Maciej Przygórzewski – główny analityk walutowy
od Internetowykantor
123 Szybkie Porady Tradingowe - Porada #8GDZIE i KIEDY czy JAKI ROZMIAR? Zbuduj Imperium? Na wojnie tradingowej wielu żołnierzy skupia się wyłącznie na znalezieniu idealnego pola bitwy. Całą swoją energię poświęcają na znalezienie idealnego miejsca ( "gdzie" ) i idealnego momentu ( "kiedy" ), aby zaatakować rynek. Wierzą, że nieskazitelny punkt wejścia jest kluczem do zwycięstwa. 🧠 Jednak wygranie jednej potyczki nie oznacza, że wygrasz całą wojnę. Mądry generał wie, że długoterminowe zwycięstwo zależy mniej od jednego heroicznego ataku, a bardziej od zarządzania armią . Twój kapitał to Twoja armia . Sekretem wygrania wojny nie jest tylko wiedza, gdzie walczyć, ale ile wojsk zaryzykować w każdej bitwie. Zaangażowanie zbyt wielu żołnierzy — użycie zbyt dużego rozmiaru pozycji — w jednej walce może prowadzić do niszczycielskiej straty , która zakończy całą Twoją kampanię. Ale mądrze rozmieszczając swoje wojska, zapewniasz, że żadna pojedyncza strata nigdy Cię nie zniszczy. To pozwala Twojej armii przetrwać i walczyć kolejnego dnia . W ten sposób się zwycięża. "Aby odnieść sukces w świecie tradingu, ważne jest, gdzie i kiedy wchodzimy na rynek. Ale aby ten sukces utrzymać, najważniejsze jest to, z jak dużym rozmiarem pozycji wchodzimy." - Navid Jafarian Dlaczego zbyt pewny siebie generał przegrał wojnę rynkową? Do każdej bitwy znał idealne miejsce do ataku, ale jego jedyną strategią dotyczącą wielkości oddziałów było "WSZYSTKO ZA JEDNYM RAZEM!" ('ALL IN!') 😂 Zarządzaj swoim kapitałem jak mistrz strategii , a nie tylko będziesz wygrywać transakcje, ale zbudujesz imperium .🏰 Czekaj na naszą kolejną poradę!
TVC:GOLDEdukacja
od Navid_Jafarian
1
Rekordowa słabość dolara wbrew danymWtorek pokazał nam, że jeżeli inwestorzy nastawią się na pewien scenariusz, to dane nie muszą im przeszkadzać. Tak było z wczorajszym osłabieniem dolara, pomimo dobrych odczytów. Inflacja zmienia się wolniej niż oczekiwano – w Kanadzie rośnie, a w Polsce spada. Rynki wiedzą lepiej We wtorek na rynku pojawiły się dwa ważne odczyty z USA. Najpierw o 14:30 sprzedaż detaliczna. Wypadła ona wyraźnie powyżej oczekiwań. Spodziewano się wzrostu miesięcznego 0,2%, a zobaczyliśmy 0,6%. W rezultacie w skali roku ten wskaźnik wynosi bardzo solidne 5%. O 15:15 z kolei opublikowano wyniki produkcji przemysłowej – rosła ona zaledwie o 0,1% w sierpniu. Niby słabo, ale prognozowano spadek o tej samej wartości. W skali roku jest to zaledwie 0,9%, co pokazuje, że efekt przenoszenia produkcji do USA z powodu ceł na razie jest niewidoczny. Skoro dwa ważne odczyty okazały się wyraźnie lepsze od oczekiwań, to powinniśmy zobaczyć umocnienie dolara, prawda? Niby tak, ale jednak nie. Inwestorzy wczoraj rozpoczęli dzień nastawieni na osłabienie amerykańskiej waluty i dane nie przeszkadzały im w tym specjalnie. W rezultacie zobaczyliśmy wczoraj najsłabszego dolara wobec euro od 2021. Względem polskiego złotego jest on najtańszy od 2017 roku. Mniejszy wzrost inflacji w Kanadzie Wczorajsze dane z Kanady pokazały, że roczny wskaźnik inflacji wzrósł do 1,9%, a nie jak oczekiwano 2%. W ujęciu miesięcznym mieliśmy spadek o 0,1%. Dlaczego zatem inflacja roczna przyspiesza, skoro miesięczna spada? Powodem jest fakt, że rok temu w sierpniu miesięczny spadek cen był silniejszy niż w tym. Są to ważne dane, które podnoszą szanse na dzisiejszą obniżkę stóp procentowych w Kanadzie. Warto zwrócić uwagę, że Kanada ma znacznie niższe stopy niż USA. Są one tam zmniejszane również po to, by pobudzić gospodarkę, która dostała istotne ciosy w ramach amerykańskich ceł. Inflacja bazowa też w górę Po tym, jak kilka dni temu byliśmy świadkami wyższej od wstępnego wyniku inflacji konsumenckiej, przyszedł czas na bazową. Ona niestety również okazała się gorsza, niż prognozowano. Mieliśmy spadek w sierpniu, ale nie jak oczekiwano do 3,1%, a do 3,2%. W rezultacie mamy kolejne odczyty, które potencjalnie mogą być powodem opóźnienia kolejnych obniżek stóp procentowych w Polsce. Złoty nie reagował, wciąż oscylując wokół poziomu 4,25 zł za 1 EUR. Rodzima waluta wydaje się niemal przyspawana do tego pułapu. Do najbliższego posiedzenia RPP zostały jeszcze dwa tygodnie, ale jeżeli potwierdzi się wyższa niż zakładana inflacja, to można oczekiwać umocnień. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 14:30 – USA – dane z rynku nieruchomości, 15:45 – Kanada – decyzja w sprawie stóp procentowych, 20:00 – USA – decyzja w sprawie stóp procentowych. Maciej Przygórzewski – główny analityk walutowy
od Internetowykantor
Oczekiwania co do zmian stóp FED a SPX i EURUSDWydaje się, że od dawna zależność głównych rynków nie była tak duża od oczekiwań, co do zmian stóp procentowych przez Fed ECONOMICS:USINTR . Jednakowo EURUSD CMCMARKETS:EURUSD i SPX CMCMARKETS:SPX500 poruszają się niemal jak kontrakty na stopę Fed CBOT:ZQ1! od początku sierpnia, gdy po słabych NFP ECONOMICS:USNFP ruszyła gra pod duże cięcia stóp. To dość dobrze obrazuje zależność dolara oraz amerykańskiego indeksu od tego, jakiego poziomu stóp procentowych oczekuje rynek w przyszłości. Co więcej, przy wygaśnięciu nadpłynności z FRED:RRPONTSYD ta zależność może być nadal bardzo silna. Stąd dzisiejsze projekcje makroekonomiczne wraz konferencją Powella mogą być kluczowe dla przynajmniej dalszych dwóch tygodni września w kontekście ewentualnej korekty, gdyby Fed był bardziej konserwatywny niż rynek, ponieważ później pojawią się nowe NFP, które po raz kolejny mogą zmienić obraz całej sytuacji. ___ 72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy.
CBOT:ZQF2026
od cmcmarkets
Dolar znów szuka dnaDolar ma ostatnio wyjątkowo słabą passę. Wczorajsze dane były tylko kolejnym ciosem. Z drugiej strony Ameryce nie opłaca się go bronić. Dane z Wysp nie zaskoczyły, ale funt jest w odwrocie. Złoto bije kolejne rekordy cenowe. Kolejny cios w dolara Wczoraj poznaliśmy indeks NY Empire State. Spodziewano się wyniku 4,9 pkt, a otrzymano -8,7 pkt. Jest to spora różnica jak na ten wskaźnik. Słabsze nastroje przełożyły się bardzo szybko na mniejszy optymizm inwestorów. W rezultacie byliśmy w poniedziałek świadkami osłabienia się dolara względem euro. Zapoczątkowany wczoraj ruch, dzisiaj rano spowodował, że po raz pierwszy od przełomu czerwca i lipca za 1 EUR trzeba płacić więcej niż 1,18 USD. Na moment pisania tego tekstu brakuje niecałych dwóch dziesiątych centa, by dolar był najsłabszy względem euro od 2021 roku. Ruch ten widać oczywiście również w cenie dolara względem złotego, który zanurkował poniżej 3,60 zł. Dane z Wysp Dzisiaj nad ranem opublikowano odczyty z brytyjskiego rynku pracy. Stopa bezrobocia zgodnie z oczekiwaniami pozostała na poziomie 4,7%. O tyle samo rosną wynagrodzenia, co również jest zupełnie zgodne z prognozami. Jedyna różnica miała miejsce w danych na temat wniosków o zasiłek dla bezrobotnych. Tutaj mamy wzrost o 17,4 tysiąca w sierpniu. To 2,8 tysiąca mniej niż oczekiwano. Z drugiej strony trzeba pamiętać, że w lipcu mieliśmy spadek o 33,3 tysiąca. W rezultacie trzeba wziąć pod uwagę, że nie jest to różnica, która znacząco wpływa na notowania. Jak zareagowały kursy walut? Po samej decyzji funt był w miarę stabilny, po czym po kilku kwadransach zaczął tracić. Wygląda na to, że inwestorzy nie patrzą przychylnie na „pobrexitową” Wielką Brytanię. Złoto znów naciera Wczoraj padł kolejny rekord cenowy złota. Był to pierwszy rekord od ostatniego wtorku, co patrząc na ostatnie dni jest dość rzadkim wynikiem. Dzisiaj od rana jednak mamy kolejny. Dlaczego złoto atakuje kolejne szczyty? Większość analityków wskazuje, że powodem są nadchodzące obniżki stóp procentowych w USA. Metale szlachetne uchodzą za dobrą lokatę kapitału. W górę idzie również srebro, które też bije rekordy. Warto też zwrócić uwagę, że w ostatnich latach pomimo wyraźnego wzrostu cen złota i szukania dla niego alternatyw cały czas rośnie popyt na ten surowiec. Jutrzejsza konferencja prasowa prezesa FED po decyzji może być bardzo istotnym wydarzeniem dla tego rynku, który ma duże nadzieje z nią związane. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 14:30 – USA – sprzedaż detaliczna, 15:15 – USA – produkcja przemysłowa. Maciej Przygórzewski – główny analityk walutowy
od Internetowykantor
VIX/VXV – wskaźnik nastrojów i ryzyka na rynku akcji obecnie VIX/VXV – wskaźnik nastrojów i ryzyka na rynku akcji obecnie W tej analizie przedstawiono zależność pomiędzy krótkoterminową a długoterminową zmiennością, mierzoną relacją indeksów VIX i VXV. Wyjaśniamy, dlaczego wartości powyżej 1.0 sygnalizują wzrost niepewności, a poziomy poniżej 0.90 wskazują na spokojniejsze warunki rynkowe. Z analizy wynika, że obecnie wskaźnik utrzymuje się w rejonie 0.82-0.85, co sugeruje niską presję strachu i przewagę scenariusza wzrostowego na indeksach. Pokazujemy również, jak zmieniało się zachowanie wskaźnika w ostatnich miesiącach oraz jakie wnioski można wyciągnąć dla dalszego kierunku rynku. Całość stanowi praktyczne narzędzie do oceny krótkoterminowych nastrojów inwestorów.
CBOE:VIX
od meaax.b
4
Inflacja w Polsce jednak 2,9%Inwestorzy czekają na środową konferencję Rezerwy Federalnej. Na rynku ropy powoli, ale jednak wzrasta liczba aktywnych odwiertów. W Polsce ostateczne dane o inflacji pokazały, że rośnie ona o 2,9%, a nie jak przedstawiono we wstępnych odczytach o 2,8%. Co to oznacza? Rynek czeka na FED Na dwa dni przed konferencją Federalnego Komitetu Otwartego Rynku decyzja jest niemal pewna. Na tym posiedzeniu stopy spadną o 0,25% – z wartości w przedziale 4,25%-4,5% na 4,00%-4,25%. Notowania kontraktów terminowych wskazują, że część inwestorów bardziej boi się większej obniżki niż całkowitego braku ruchu w dół. Jedynym ostrzegawczym sygnałem, który widać na horyzoncie jest sierpniowy wzrost inflacji do 2,9%. Był to bowiem najwyższy poziom od stycznia. Niektórzy analitycy mówią o konflikcie między Rezerwą Federalną a obecną administracją. Uważają jednak, że ten spór powinien być widoczny najwyżej w komunikacie po ogłoszeniu decyzji. Kluczowa powinna być konferencja prasowa po samej decyzji. Im bardziej będzie panowała narracja o jeszcze dwóch obniżkach w tym roku, tym słabszy powinien być dolar. Gdyby jednak zakwestionowano ten scenariusz, może to oznaczać szybkie umocnienie amerykańskiej waluty. Co nas czeka na rynku ropy? W USA trzeci tydzień z rzędu rośnie ilość aktywnych odwiertów ropy naftowej. Jest to istotna zmiana, biorąc pod uwagę, że od końca kwietnia do początku sierpnia mieliśmy nieprzerwaną serię spadków. Pokazuje ona przekształcenie oczekiwań względem tego rynku. Odbicie nie jest na razie silne, ale sugeruje, że wkrótce nowe moce mogą być potrzebne. Część analityków wskazuje, że może to być przygotowanie pod potencjalne sankcje eksportowe na ropę przeciwko Rosji. Amerykanie nie są jednak w stanie zwiększyć wydobycia w taki sposób, by zastąpić rosyjski surowiec. Co innego, gdyby udało się Donaldowi Trumpowi wywrzeć presję na OPEC. Patrząc na ceny surowca, inwestorzy nie boją się, że będzie go brakowało. Cena baryłki wciąż znajduje się w okolicach 67 dolarów, co wskazuje na duży spokój i brak wiary w odcięcie rosyjskiej ropy od rynku. Inflacja spada trochę wolniej Finalne dane o wzroście cen dla konsumentów za sierpień pokazały 2,9%. To symbolicznie o 0,1% więcej niż rezultat we wstępnym odczycie. Co to oznacza? Im mniej stopy procentowe przekraczają wskaźnik inflacji, tym wolniej będą obniżane. Oczywiście trzeba poczekać na kolejne wskazania, ale potencjalnie może oznaczać to wolniejsze obniżki stóp. Nawet jeśli nie na najbliższym posiedzeniu, to na kolejnych. Tak właśnie reaguje rynek. Po tych danych polski złoty zaczął się umacniać. Przez mniejsze obniżki stóp procentowych złoty da lepiej zarobić. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 14:30 – USA – Indeks NY Empire State. Maciej Przygórzewski – główny analityk walutowy
od Internetowykantor
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1DES - ES i NQ mają aktywne SMT razem i najniższa świeca d1 jest POI dla tego ruchu. Osiągnęli już pierwsze liquidity, dlatego teraz to będzie wyznacznik do dalszego ruchu. Dobrze, aby bronili 50% strefy i to będzie oznaczać, że z range w1 wyjdziemy górą w stronę następnego BSL. NQ - jeśli będą utrzymywać się poniżej 50% POI respektując orderflow h1-h4, wtedy cena zaprowadzi nas pod range w1 zbierając paliwo po stronie SSL. YM - obecnie obroniona inwersja, ale żaden z indeksów nie przebił się zgodnie z wewnętrzną strukturą wyżej, co jest oznaką słabości ruchu. Liczymy na jakieś nowe SMT, zbiórkę paliwa żeby złapać dynamikę. Inwersja jest idealnie na środku range w1, więc w oparciu o nią cena powinna się kierować dalej. Zamknięcie pod - low range. Obrona po której nastąpi: OB, IMB lub jakiekolwiek aktywne POI wzrostowe - high range.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1DES - bardzo dużo oznak wzrostowych. Mogłoby być lepiej, gdyby NQ nadrobił trochę range bo nie mamy pełnej sycnhronizacji po SMT w1, ale jest dobrze. ES walczy o wyjście z ruchu manipulacyjnego, mamy już inwersję i aktywne SMT d1 na trzech indeksach. Liczę na obronę stref żeby wypchnąć wyżej. Dopóki nie zamykają się poniżej 50% knota w1 to dobry znak wzrostowy. Jeśli uda się wyjść z ruchu manipulacyjnego i zamknąć d1 nad, wtedy będzie nowe POI i okazja do małej kontynuacji. NQ - NQ utknął w drugim IMB spadkowym co na ten moment nie puszcza nam ceny dalej. Mamy konflikt interesów bo cena jest pomiędzy dwoma strefami, trzeba zaczekać w drugie tempo żeby uwolnić cenę - ich ruch. Na ten moment NQ poza rynkiem. YM - strefa w1 pokrywa się idealnie - ruch manipulacyjny d1. Dodatkowo SMT i być może uda się utrzymać wysokie POI. Dla longa najlepsze będzie to jak chociaż 2 indeksy utrzymają zielone strefy utworzone z SMT żeby impuls utrzymał się do BSL. Plany w1 pokrywają się z d1, na d1 mamy ciaśniejsze spojrzenie i nie zapominajmy o trochę większych POI w1, ale wygląda nieźle.
CBOT_MINI:YM1!
od Trading_Journal_PL
S&P 500 / NASDAQ 100 / US30 - 1WES - trzyma się dość dobrze i próbuje gonić YM. Duży knot tworzy naturalne POI do kontynuacji żeby zachować orderflow. NQ - wyraźnie najsłabszy i brak siły przebicia, byłoby idealnie, gdyby to właśnie NQ zebrał low poprzedniego tygodnia lub niższe żeby stworzyć jeszcze jedną manipulację. Na tym interwale brak punktu zaczepnego na obecnym poziomie ceny. Trzeba szukać POI na d1. YM - wyjście z ruchu manipulacyjnego po obronie IMB, czekamy na pierwsze BSL.
CME_MINI:NQ1!
od Trading_Journal_PL
EUR/USD + GBP/USD + DXY - 1WEU - brak momentum w kontekście planu miesięcznego nie ułatwia nam drogi w górę. Na EU i DXY mamy utworzony range bez kierunkowego zamknięcia. Ładnie zbudowany trendline jest magnesem dla nas, kluczowe miejsca do 50% białego range z którego dobrze by było abyśmy wyszli górą. Przy wyjściu górą oczekuję ewentualnego powrotu do 50% i obrony żeby móc kontynuować ruch wzrostowy. Jeśli cena nie utrzyma się powyżej 50% białego range, wtedy zejdziemy niżej w kontekście większego range szukać płynności. GU - 50% knota w1 jest ogólnym POI kierunkowym dla ceny. Obrona 50% - HH, zejście poniżej broniąc POI do S na h4-d1 spowoduje zebranie płynności spod knota. DXY - duży range tak jak na EU, cena dopiero po wyjściu z niego pokaże więcej zamiarów. Postępuję tak jak z każdym range, wyjście będzie iskrą do ruchu i wtedy ważnym miejscem kierunkowym staje się 50%.
od Trading_Journal_PL
Test dla narzędzi Fed już od przyszłego tygodnia.Od przyszłego tygodnia rozpocznie się szybki drenaż rezerw banków w Fed FRED:WRESBAL , szybszy nawet niż podczas QT, ponieważ rezerwy najpierw wyssą podatki płatne w dniach 15-16 września (transfer z banków na TGA), następnie dalsza podaż długu ze strony Departamentu Skarbu i cel 850 mld USD na koniec kwartału dla konta TGA FRED:WDTGAL , a następnie prawdopodobnie nastąpi cykliczny wzrost wykorzystania ON RRP w Fed FRED:RRPONTSYD . Te czynniki najprawdopodobniej doprowadzą do silnego spadku rezerw w systemie bankowym USA do poziomów niewidzianych albo od 2023 r. lub nawet 2020 r. Mowa o spadku poniżej 3 bln USD w stronę 2,9 bln USD lub skrajnie nawet poniżej 2,8 bln USD. Są to wartości będące u progu tego, co Fed uważa za wystarczające rezerwy w systemie i Fed na tego typu nagłe zmiany ma być przygotowany dzięki SRF, narzędziu, którego we wrześniu 2019 r. nie było, co doprowadziło do gwałtownego wzrostu stawek na rynku repo i finalnie zmusiło Fed do wznowienia QE. Aktualnie, choć tarcia na rynku na koniec kwartału mogą się pojawić wraz ze wzrostem spreadów stóp procentowych, Fed uważa, że jest na to przygotowany i QE wznawiać nie będzie musiał, a tarcia na rynku miną wraz z początkiem października, a kolejny test dla rynku i Fed pojawi się na koniec roku. ___ Kontrakty CFD są złożonymi instrumentami i wiążą się z dużym ryzykiem szybkiej utraty środków pieniężnych z powodu dźwigni finansowej. 72% rachunków inwestorów detalicznych odnotowuje straty pieniężne w wyniku handlu kontraktami CFD. Zastanów się, czy rozumiesz, jak działają kontrakty CFD i czy możesz pozwolić sobie na wysokie ryzyko utraty twoich pieniędzy CMC Markets świadczy usługi na zasadzie wyłącznie realizacji zleceń (execution only). Prezentowany materiał (niezależnie od tego, czy zawiera jakiekolwiek opinie) ma charakter informacyjny i nie uwzględnia osobistych okoliczności ani celów. Żadna informacja w tym materiale nie jest, ani nie powinna być uważana, za poradę finansową, inwestycyjną lub inną poradę, na której należy polegać przy podejmowaniu decyzji. Żadna z opinii wyrażonych w materiale nie stanowi rekomendacji CMC Markets lub autora materiału, że jakakolwiek inwestycja, instrument, strategia transakcyjna lub inwestycyjna, jest odpowiednia dla konkretnej osoby. Materiał nie został przygotowany zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych. CMC Markets nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania tego materiału, jednak nie wykorzystuje zawartych w nim informacji przed jego publikacją.
FRED:RRPONTSYD
od cmcmarkets
Polityka EBC, czyli gra pod kontrolą - analiza technicznaRysuje się przewaga euro względem dolara amerykańskiego – EBC wyhamował cykl obniżek stóp, a Fed dopiero się rozpędza. Powiedzenie „stabilny jak EUR/PLN” nabiera mocy – w ostatnich kilku miesiącach mieliśmy raptem 5-groszowe pasmo wahań. Tymczasem złoto przebija kolejne historyczne maksima. Czy będzie 4 tys. USD za uncję? Warto też zwrócić uwagę na stan francuskiej giełdy po zamieszaniu politycznym w tym kraju. EUR/USD Na wykresie głównej pary walutowej świata nadal dominuje trend wzrostowy, z tym, że pojawia się problem z trwałym wyjściem ponad granicę 1,18. Kurs w tym tygodniu znów był blisko testowania tej granicy, jednak po raz kolejny nastąpił zwrot i ruch w dół. Od początku sierpnia balansujemy więc w przedziale 1,16-1,18. W teorii fundamenty na ten moment są po stronie wspólnej waluty. Mowa o perspektywach monetarnych – w USA oczekuje się obniżek stóp w najbliższym czasie (na ten moment szacuje się 3 ruchy po 25 pkt bazowych do końca roku), a w strefie euro scenariusz bazowy to utrzymanie kosztu pieniądza bez zmian. EBC na wczorajszym posiedzeniu podkreślał, że stopy na ten moment są na odpowiednim poziomie. A – patrząc na szacunki inflacji na kolejne lata – mogą pozostać w tym miejscu jeszcze długo, co będzie sprzyjać euro. Wydaje się, że tylko zawirowania polityczne we Francji na ten moment przyhamowały zapędy inwestorów, by wywindować kurs EUR/USD wyżej. Co oczywiście nie oznacza, że w najbliższym czasie się to nie wydarzy. Już za kilka dni posiedzenie Fed, na którym z dużą dozą prawdopodobieństwa zobaczymy cięcie stóp procentowych, co może oznaczać wybicie z pasma wahań, o którym wspominaliśmy powyżej. EUR/PLN Jeszcze bardziej wypłaszczony kurs widzimy na EUR/PLN. Od początku czerwca mieliśmy przedział wahań między 4,24 a 4,29, co zdecydowanie pomaga zarówno importerom, jak i eksporterom w handlu zagranicznym. Mała zmienność z pewnością nie cieszy spekulantów. Odporność na pojawiające się wydarzenia pary EUR/PLN jest wręcz niezwykła. Nie wpłynęło na nią nawet posiedzenie RPP, mimo że Rada wróciła do obniżek stóp procentowych. Także wydarzenia z ostatnich dni – naruszenie przestrzeni powietrznej naszego kraju przez rosyjskie drony – zakończyło się raptem 2-groszowym osłabieniem i tak naprawdę tylko chwilowym, bo kurs szybko wrócił do wcześniejszych poziomów. Inwestorów martwi wysoki poziom deficytu budżetowego, co skłoniło jedną z agencji ratingowych do obniżenia perspektyw, ale to również nie wywołało braku zainteresowania krajowymi aktywami. Oczywiście ciągle bazą pozostaje świetny stan gospodarki mierzony PKB. Kolejne kwartały pokazują, że za rok 2025 będzie to wynik blisko 4%, wyróżniający się w skali europejskiej . Oporem w przypadku wzrostów EUR/PLN będzie poziom ostatniego maksimum, czyli 4,27, z kolei wsparcie na ten moment to 4,24. GOLD I czas na „gwiazdę” ostatnich tygodni, jeśli nie miesięcy, czyli złoto. Ceny tego kruszca w ostatnim czasie łamią wszystkie przewidywania analityków, nawet te bardzo optymistyczne. Mówiono o 3300 USD za uncję, potem nieśmiało o 3500 USD za uncję, a ten surowiec już kosztuje ponad 3600. O popycie na złoto ze strony banków centralnych czy nawet konsumentów indywidualnych można przeczytać niemal codziennie. Ostatnie wzrosty to jednak kwestia napięcia geopolitycznego nie tylko w naszym regionie. Kilkanaście dronów rosyjskich na terenie Polski przestraszyło nie tylko naszych obywateli, temat był obecny także w większości mediów na świecie. Poza tym doszło też do ataku Izraela na hotel w stolicy Kataru, co może w dłuższej perspektywie wywołać eskalację napięcia między tymi krajami, a oba są sojusznikami USA. Gdzie więc jest sufit na notowaniach złota? Tego nie wie nikt, wydaje się, że aktualnym sky of the limit jest poziom 4 tys. USD za uncję. Czy to przesada? Niekoniecznie. Pamiętajmy, że mówimy o surowcu, którego na świecie jest coraz mniej, nie ma nowych odkryć złóż, a statystyki recyklingu są coraz gorsze. Warto też przypomnieć o odwrotnej korelacji cen złota z dolarem amerykańskim, którą widzimy też teraz. Perspektywa cięć stóp w USA może oznaczać słabszego USD na rynku i przekładać się na nowe paliwo do wzrostów cen złota. FRA40 Rzadko zerkamy na indeks giełdowy znad Tamizy, a trzeba przyznać, że dzieje się tam ostatnio naprawdę dużo. Kolejny raz trwa zamieszanie we francuskiej polityce, a po raptem 9 miesiącach upadł rząd Francois Bayrou. Żeby pokazać skalę chaosu, należy przypomnieć, że był to 4 premier… w ostatnich 2 latach. Przyczyną porażki okazał się plan wprowadzenia ogromnych cięć budżetowych w wysokości 44 mld euro. Francja jest od wielu lat pogrążona w deficycie budżetowym, a rosnący dług publiczny sięgnął poziomu 114% PKB. To daje Francji mało zaszczytne miejsce w pierwszej trójce krajów z tak wysokimi poziomami długu (przoduje Grecja, a przed Francją są jeszcze tylko Włochy, stan na koniec 2024 roku). Przegrany wniosek o wotum zaufania sprawił, że na giełdzie francuskiej doszło do załamania, a kurs spadł z poziomu 8000 pkt blisko 350 pkt niżej. Ostatnie dni to jednak odbicie, a to za sprawą oddalenia czarnego scenariusza przedterminowych wyborów. Prezydent Macron desygnował kolejnego „zaufanego” człowieka ze straceńczą misją stworzenia nowego rządu. Szanse na sukces tego mniejszościowego rządu rynki oceniają bardzo nisko, niemniej jednak, przynajmniej na ten moment, giełda zareagowała pozytywnie. Jeśli sytuacja się uspokoi, a opozycja będzie chciała rozmawiać na temat budżetu, to niewykluczony jest powrót w okolice oporu na poziomie 8 tys. pkt. Krzysztof Pawlak - analityk walutowy
CAPITALCOM:GOLD
od Internetowykantor
Co z rynkiem pracy w USA?Wczorajszy dzień miał upłynąć pod dyktando spadającej inflacji konsumenckiej w USA. Okazuje się jednak, że nie tylko inflacja nie spadła, ale jeszcze ukryła się za danymi z rynku pracy. EBC nie obniżyło stóp procentowych, za to Turcja zredukowała koszt pieniądza od razu o 2,5%. Inflacja za oceanem Po środowych danych o inflacji producenckiej inwestorzy szybko obniżali swoje oczekiwania względem czwartkowej inflacji dla konsumentów. Wczorajsze dane pokazały jednak, że pierwotne założenia o wzroście do 2,9% okazały się słuszne. W tym samym jednak czasie przyszedł cios dla dolara ze strony rynku pracy. Teoretycznie 263 tysiące wniosków o zasiłek dla bezrobotnych to nie jest dramatyczny wzrost względem 236 tysięcy tydzień temu. Warto jednak zwrócić uwagę, że ostatni raz tak wysoki odczyt jak wczoraj był publikowany pod koniec pandemii Covid-19 (to dane tygodniowe, więc było to ponad 200 odczytów temu). Tak słabe dane spowodowały, że dolar – mimo tego, że po wyższej od oczekiwań inflacji powinien się umacniać – to jednak słabł. Rynki oczekują, że słabsze dane z rynku pracy podnoszą szanse na cięcie stóp procentowych, mimo braku spadku tempa wzrostu cen. Wczorajszy dzień stawia pod dużym znakiem zapytania narrację o przenoszeniu miejsc pracy do USA z powodu taryf. Ceny jednak rosną. Strefa euro nie zaskoczyła Zdaniem analityków Europejski Bank Centralny miał pozostawić główną stopę procentową na poziomie 2,15% i tak właśnie uczynił. Dodatkowo na konferencji padło zapewnienie o utrzymaniu stóp procentowych na dotychczasowym poziomie. Dodatkowo decyzje mają być teraz podejmowane spotkanie po spotkaniu. Oznacza to, że EBC pozostawia sobie otwartą furtkę. Patrząc jednak na prognozy inflacji – 2,1% w 2025, 1,7% w 2026 i 2,9% w 2027 – nie bardzo jest tutaj miejsce i potrzeba reakcji w postaci zmian stóp. Biorąc jednak pod uwagę obecną wojnę celną, nie można wykluczyć, że sytuacja się zmieni, dlatego na konferencji padło wiele zastrzeżeń. Odbyła się ona tuż po odczytach danych z USA i nie zmieniła nic na rynku walutowym. Turcja znowu tnie stopy Wczoraj bank centralny Turcji zgodnie z oczekiwaniami obniżył stopy procentowe. Pewną niespodzianką była skala obniżek. Rynek oczekiwał spadku z 43% na 41%, a finalnie obniżono stopy do 40,5%. Warto przypomnieć, że nie jest to błąd przy podawaniu wartości stóp procentowych – w kraju nad Bosforem są one obecnie o pełen rząd wielkości większe niż na Zachodzie. Sam fakt obniżki nie mógł być zaskoczeniem biorąc pod uwagę, że w sierpniu mieliśmy imponującą serię 15 miesięcy z rzędu spadku poziomu inflacji konsumenckiej. Ciągle wynosi ona jednak 32,95%. To dużo mniej niż ponad 75% w maju 2024. Lira turecka jest nadal administracyjnie osłabiana względem dolara amerykańskiego. Z tego powodu nie widać wpływu tej decyzji na kurs. Normalizacja inflacji i stóp procentowych jest jednak koniecznym procesem, by lira mogła wrócić do płynnych notowań. Dzisiaj w kalendarzu danych makroekonomicznych warto zwrócić uwagę na: 16:00 – USA – Raport Uniwersytetu Michigan. Maciej Przygórzewski – analityk walutowy
od Internetowykantor