Amica i dwuletnia konsolidacjaCześć,
Analiza wyników finansowych Amici za czwarty kwartał 2023 roku wskazuje na kontynuację negatywnych trendów, które obserwowane były w poprzednich okresach. Spółka odnotowała spadek przychodów po raz szósty z rzędu, tym razem o 23,1% r/r, co sygnalizuje wyzwania na poziomie sprzedaży. Mimo znacznego ograniczenia kosztów o 26,0%, zysk operacyjny zniżkował tylko o 2,2% r/r. Niestety, nie uchroniło to spółki przed stratą netto w wysokości 2,1 mln PLN, utrzymując trend negatywnego wyniku netto na przestrzeni dwóch lat.
Mimo, że opisując jakiś czas temu spółkę, uważałem, że może być ona beneficjentem BK2 podczas urządzania mieszkań, to z konferencji otrzymaliśmy informację o braku oznak odrodzenia popytu w nadchodzącym kwartale. Produkcja została ograniczona do dwóch zmian, a wolumen produkcji w 2023 roku spadł do poniżej 1,1 mln sztuk sprzętu AGD. Zarząd Amiki nie przewiduje zmian w ogólnym poziomie kosztów w 2024 roku oraz planuje utrzymanie cen produktów na stabilnym poziomie. Mimo ograniczeń sprzedaży w Rosji, firma zwraca uwagę na Kazachstan i inne kraje Azji Środkowej jako nowe rynki zbytu. Ponadto, spółka spodziewa się wzrostu wynagrodzeń o 6-8% w 2024 roku oraz zauważalnego wzrostu kosztów frachtu, co wpłynie na marże w drugim kwartale 2024 roku.
Wracając do analizy technicznej spółki kurs swoje ATH ma na poziomie 214 zł, a od ostatniego szczytu z 2021 roku kurs spadł o ponad 60%. Na obecną chwilę jest to spółka, która nie korzysta z hossy jaka jest na GPW.
Wykres W1 (historyczne spadki):
W ciągu ostatnich dwóch lat, mimo, że otrzymujemy nawet negatywne informacje z zarządu nt konsumenta, to kurs konsoliduje pomiędzy 67-85 zł. Gdzie strefę wsparcia mamy w okolicy 64,6-67,5 zł. Mimo, że mamy widoczny opór na poziomie 85 zł, to strefą podaży i cięższym dla byka do przejścia może okazać się poziom 100-104 zł.
Wykres W1 (strefa konsolidacji):
Obecny tydzień przynosi trochę pozytywnych scenariuszy dla byków. Kurs utrzymał wsparcie na poziomie 70 zł i zaczął zawracać, zmierzając w kierunku 74,6 zł. Pozytywnym sygnałem jest również utrzymanie się powyżej linii przecięcia sygnału kupna MACD. RSI natomiast jest na poziomie neutralnym.
Wykres D1 (wsparcie / MACD & RSI):
Nakładając roczny profil wolumenu oraz profil wolumenu z konsolidacji największy wolumen kupna sprzedaży jest w okolicach 80 zł. Przebicie tego poziomu, na pewno pomoże bykom w kontynuacji wzrostów.
Wykres D1 (profil wolumenu):
Powyżej zielonej strefy byki są bezpieczne przed dalszymi spadkami, jednak papier i długa konsolidacja może wymęczyć inwestorów średnioterminowych. Nie mniej jednak wybicie z konsolidacji od dołu, powinno doprowadzić kurs w okolicę 104 zł.
Wykres D1 (wybicie z konsolidacji):
WAŻNE WSPARCIA:
70,1 / 67,6 / 64,6
WAŻNE OPORY:
74,6 / 80,0 / 85,8
Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.
AMC
AMC - AMICA. AT i AMC zgodny duet.Amcia długoterminowo pokazała środkowy palec wszystkim plującym na AT. Nie gdzie indziej, a właśnie w okolicach W5 - 68,7 zrobiła podwójny dołek.
Jak widać na wykresie miesięcznym, to ważne miejsce dla AMC.
Dobry raport, lepszy od prognoz, poderwał cenę AMC. Opór dałbym na 81 zł, wsparcie na zielonych 77,6 /75,2 zł. Dobrze jako wsparcie wygląda też poziom 68,7 zł czyli W5.
Zachowanie TSI względem wykresu ceny podpowiadało z dużym wyprzedzeniem, że rynek rośnie w siłę.
Kto jeszcze nie w rynku, a planuje, to powinien poczekać do wyłamania oporu na 81 zł, lub poczekać na korektę, jeżeli wyłamanie będzie nieudane.
AMC - AMICA. postcovidowa przecena.Mam ogromny sentyment do tej spółki. Sentyment sentymentem, ale trzeba uczciwie powiedzieć, że to nie jest dobry czas dla tej spółki, a najbliższe miesiące też do takich nie będą należeć.
Zerwane łańcuchy dostaw, droga stal i bezpośredni czas po covidowym siedzeniu w domu, gdzie część osób wykorzystała go na remonty, nie wróży dobrze na najbliższą przyszłość. Zarząd odkłada w czasie przedstawienie długoterminowych założeń do 2030 roku, wstrzymał produkcję przeznaczoną na rynek rosyjski i planuje ekspansję na amerykański. Od planów do realizacji i osiągnięcia celu droga długa i wyboista. Wszystkie te zagrożenia widzi rynek i reaguje, tak jak widać na wykresie.
Pierwsze wsparcie, jakie widzę na AMC to 81 zł. Na mocnego kandydata do zatrzymania niedźwiedzi wygląda strefa 66,8-71 zł /niebieska ramka/.
Covidowa hossa została skorygowana prawie w całości, popyt próbuje tworzyć wyższy dołek już w okolicach 85 zł. Lepiej to widać na wykresie dziennym. 85-81 zł to teraz najbliższa strefa wsparcia dla strony popytowej. Oporami dla AMC są opadająca linia trendu i płasko poruszająca się krzywa ATR. Dopiero wyłamanie 96 zł da jakiś wyraźniejszy sygnał rosnącej siły rynku.
Tworzące się wsparcie na 85 zł kusi do wejścia. Ubezpieczenie można ustawić pod 81 zł. Po wyłamaniu można szansy szukać w niebieskiej strefie/ramce, opisanej wyżej.
[ AMC.AMICA.SA.GPW.iLuminaTi ]Jedną z ofiar koronowirusa jest Amica. Bardzo rozpoznawalna i lubiana spółka na GPW, od 2 miesięcy silne spada. Niewiele brakuje, aby korekta zabrała 50%, 5 letniej hossy trwającej od września 2011 do września 2016.
Na wykresie tygodniowym widzimy, że na poziomie 150 PLN ( niebieska linia ) mamy ZZB ( Zasadę Zmiany Biegunów ). Wsparcie po przełamaniu staje się oporem. 3 próby powrotu ponad to wsparcie zakończyły się niepowodzeniem ( czerwone strzałki ).
W celu powiększenia, proszę kliknąć na grafice.
Gdzie należy szukać potencjalnych poziomów wsparcia trwającej zniżki? Cena zbliża się do 0.5 FIBO i należało by obserwować zachowanie Ceny w tych okolicach. Osobiście uważam, że w obecnej sytuacji, o wiele bardziej prawdopodobnym miejscem zatrzymania zniżki, jest poziom 0.618 FIBO i okolice 51.00 PLN, gdzie mamy szczyty z października 2010 i kwietnia 2012.
[ AMC.AMICA.SA.GPW.iLuminaTi ]Na wykresie tygodniowym Cena dotarła do ważnego oporu na poziomie 150.00 PLN. Tworzy się podwójny szczyt ( czerwone strzałki ).
Jaki jest potencjał spadków? Na wykresie dziennym ...
.... widzimy, że Cena dobrze respektuje linię SuperTrend, a ta aktualnie znajduje się w okolicach 140.00 PLN. Kolejnym potencjalnym wsparciem jest poziom 137.00 PLN ( pozioma, zielona linia ). Dynamika dzisiejszego spadku nakazuje zachować ostrożność, z wchodzeniem w pozycje długie rozsądniej jest zaczekać na zatrzymanie spadków i sygnały zmiany trendu. Osobiście za realny zasięg spadków uważam poziom 0.382 FIBO, a zejście do 0.5 FIBO nie uznam za coś nadzwyczajnego.
Czy dzisiejsze odpadnięcie Ceny od oporu było czymś nadzwyczajnym?
We wcześniejszej analizie na moim forum, wskazywałem na negatywne dywergencje pomiędzy Ceną a TSI. Szanse na pokonanie oporu były prawie żadne.
Amica: Akcje producenta AGD tracą po wynikach za II kw. 2018 r.
Polski producent artykułów gospodarstwa domowego raportuje wyniki za drugi kwartał bieżącego roku oraz pierwsze półrocze. W H1 2018 grupie udało się zaksięgować 1 319,3 mln zł przychodów, co przekłada się na wzrost o 10% w ujęciu rocznym.
„Jest to efekt konsekwentnej ekspansji geograficznej i produktowej Grupy Amica, które przełożyły się na wzrost sprzedaży we wszystkich regionach, szczególnie w Europie Zachodniej i na południu kontynentu. W szczególności w ujęciu rok do roku pozytywnie na przychody wpłynęło konsolidowanie od II kw. 2017 roku francuskiej spółki dystrybucyjnej Sideme, której przejęcie sfinalizowaliśmy pod koniec marca zeszłego roku" - mówi Wojciech Kocikowski, wiceprezes zarządu ds. finansowych w Amica S.A.
Marże nie wyglądają już jednak tak korzystnie i w kolejnym kwartale znajdują się pod presją spadkową – głównie z powodu kosztów generowanych przez przejętą spółkę Sideme, czy też wzrostu cen towarów.
W efekcie w trakcie piątkowej sesji na GPW, Amica rozpoczyna dzień od niemal jednoprocentowych spadków, cały czas przemieszczając się jednak wewnątrz krótkoterminowej konsolidacji rozrysowanej po wybiciu linii trendu prowadzonej po coraz niższych szczytach (od 2017 roku). Czerwona linia została przetestowana dwukrotnie od drugiej strony, nadal brakuje jednak silniejszego impulsu do odbicia.
Amica – próba przełamania kluczowego wsparcia Amica – spółka zaskakuje inwestorów przyzwyczajonych do ciągłych wzrostów cen akcji. Od początku roku spadki sięgają już 22%. Podaż szczególnie silnie docisnęła w ostatnich dniach. Zaskakujące może być to, że we wrześniu opublikowano świetne wyniki za drugi kwartał. Nawet to nie wystarczyło aby zainicjować odbicie. Wskazywało to więc już wtedy na możliwe problemy z utrzymaniem ceny na tak wysokich poziomach. Obecnie fala spadkowa dociera do dołków z połowy 2015 roku. Jest to ostatni poziom mogący zatrzymać wyprzedaż, jeżeli tak się nie stanie, kurs będzie kierować się w stronę szczytu z końca 2013 roku.
Amica - szansa na odbicie Spółka rosła podczas wtorkowej sesji o 4,4%. Była to druga tak udana sesja, co pokazuje aktywność inwestorów po spadkach z ubiegłego tygodnia. Są one zresztą już z dużą nawiązką odrobione. W ostatnim czasie notowania mają dość szarpany charakter, co może zwiastować nadchodzący przełom. Od strony technicznej spadki osiągają już znaczący zasięg. Sięgają one ważnego wsparcia okolic 150 zł, a także co widać na wykresie, dolnej krawędzi dobrze respektowanego kanału spadkowego. Wydaje się więc, że cena powinna rosnąć. O trwalszym powrocie do głównego, wieloletniego trendu będzie można jednak mówić dopiero po wyraźnym wybiciu ponad poziom 170 zł.
Amica - blisko kluczowego wsparcia Spółka zyskała wczoraj 4,4% co pozwoliło odrobić nieco z ostatnich strat. Cena spada już od blisko 1 roku. Okres ten względnie respektuje krawędzie kanału spadkowego. Patrząc pod tym kątem, obecnie pojawia się szansa na odbicie w górę. Ostatnio pojawiały się sprzeczne dane tzn. spadki po wynikach za drugi kwartał, a wczoraj mocna rekomendacja z wyceną niemal 40% wyższą od rynkowej. Wszystko to dzieje się na podwyższonym wolumenie. Możliwe zatem, że niebawem dojdzie do jakiegoś przełomu. Z drugiej strony, bliskość kluczowego wsparcia opartego o dołki z 2015 roku, może sugerować dokończenie spadków przynajmniej do tych okolic.
Amica – walka o utrzymanie wsparcia Amica – spółka traciła na wartości niemal nieprzerwanie od końca maja. Wpisuje się to świetnie w nieco szerszą tendencją spadkową trwającą od października ubiegłego roku. Obecnie pojawia się jednak szansa przynajmniej na większe odreagowanie. Wydawało się, że wsparcie oparte o wcześniejszy dołek zdecydowanie upadło. Wczorajsza sesja przyniosła jednak nieoczekiwany zwrot w postaci ponad 3% wzrostów. Techniczny obraz wygląda już nieźle na wykresie tygodniowym, gdzie po 12 spadkowych tygodniach z rzędu, pojawia się szansa na pierwszą popytową świecę. Wybronienie wsparcia przy podwyższonym wolumenie mogłoby więc oznaczać ruch w górę przynajmniej porównywalny z tymi z końca stycznia lub połowy marca.
Amica - kierunek: tegoroczne minima AMC zanotowała wczoraj kolejną w ostatnich dniach słabą sesję. Spadki przekroczyły poziom 1% choć tym razem nie towarzyszył im większy wolumen. Generalnie jednak zauważalny jest wzrost obrotów w pierwszych dniach lipca, którym towarzyszy większa aktywność podażowa. Patrząc na wykres wydaje się, że nieunikniony będzie test poprzedniego dołka czyli zarazem tegorocznego minimum. Jeżeli popyt nie wybroni tego wsparcia, spadki potwierdzą istnienie kanału spadkowego, a kolejnej okazji na odbicie będzie można szukać przy jego dolnej krawędzi. Co ciekawe, niedawno DM BZ WBK podniósł rekomendację dla spółki do poziomu 234 zł nadal rekomendując kupno.
