Abpl — Pomysły Handlowe na TradingView

ABPL (ABE) - w konsolidacji Grupa AB to jeden z największych dystrybutorów IT w regionie CEE, działający przede wszystkim w Polsce, Czechach i na Słowacji. Spółka funkcjonuje w segmencie hurtowym i detalicznym sprzętu IT, Telco, RTV/AGD oraz prowadzi produkcję komputerów osobistych. Największy udział w sprzedaży mają produkty Apple, do tego dochodzi mocny segment Telco (telefony i urządzenia mobilne) oraz rozwijająca się chmura i VAD (cyberbezpieczeństwo, AI, „as a service”). W mojej opinii profil działalności AB to klasyczny model dystrybutora: bardzo wysoki obrót, niskie marże, a przewaga konkurencyjna wynika ze skali i zdolności do sprawnej dystrybucji. Po trzech kwartałach 2024/2025 spółka pokazała w ostatnim raporcie dosyć interesujące wyniki: • przychody: 11 477 270 tys. zł, • EBIT: 206 030 tys. zł, • zysk netto: 135 149 tys. zł, • zysk na akcję: 8,56 zł. W samym 3Q25 wyniki wyglądają następująco: • przychody: 3 181 972 tys. zł, • EBIT: 53 658 tys. zł, • zysk netto: ok. 33,7 mln zł Moim zdaniem najważniejszym elementem jest to, że po tych 9 miesiącach zysk netto jest lekko niższy r/r (spółka wskazuje -1,4%), ale już sam III kwartał przyniósł wyraźnie lepszy rezultat — zysk netto był o 9,4% wyższy r/r. Uważam, że to może sugerować pewne odbicie operacyjne, mimo presji na marżę brutto. W mojej opinii to bilans typowy dla dużego dystrybutora: wysoki poziom zapasów, duże należności i znaczące zobowiązania handlowe. Jednocześnie aktywa obrotowe przewyższają zobowiązania krótkoterminowe, co uważam za element stabilizujący w modelu biznesowym o tak silnej dynamice kapitału obrotowego. Wg mnie najważniejsze jest to, że przepływy operacyjne są dodatnie przede wszystkim dzięki spadkowi należności. Jednocześnie „ciąży” wzrost zapasów oraz spadek zobowiązań wobec dostawców, co w mojej ocenie można uznać za typowe w branży — wahania zapasów i płatności są naturalną częścią sezonowości dystrybucji IT/Telco. Marża brutto spadła z 4,1% do 3,9% r/r. Spółka tłumaczy to zmianą miksu produktowego oraz warunkami konkurencyjnymi. EBITDA za 9M wyniosła 222 478 tys. zł i była niższa o 6,7% r/r. W mojej opinii potwierdza to, że rynek pozostaje trudny, a marże są wręcz ściskane. Struktura przychodów za raportowane kwartały jest następująca: • handel hurtowy: 11 328 489 tys. zł, • handel detaliczny: 108 429 tys. zł, • produkcja: 40 352 tys. zł. Moim zdaniem obraz jest bardzo klarowny: hurt IT/Telco absolutnie dominuje, podczas gdy detal i produkcja stanowią marginalny dodatek. Geograficznie główną bazą pozostaje Polska, potem Czechy, a Słowacja to mały, ale obecny segment. W raporcie spółka zwraca uwagę na główne ryzyka: • wojna Rosja–Ukraina, konflikt na Bliskim Wschodzie, napięcia wokół Tajwanu — co może wpływać na łańcuchy dostaw IT, • słabsza koniunktura w Europie (szczególnie Niemcy i Francja), • wahania kursów walut oraz otoczenie inflacyjne. Po stronie szans Grupa AB wskazuje: • rosnący biznes chmurowy (+18% po 9M) oraz segment VAD (CAGR 34%), • ożywienie na rynku RTV/AGD, • silną pozycję w dystrybucji Apple i Telco oraz liczne nagrody potwierdzające pozycję lidera. Podsumowując ostatni raport: W mojej ocenie raport pokazuje spółkę działającą w wymagającym, niskomarżowym otoczeniu, ale jednocześnie posiadającą przewagi skali, silną pozycję rynkową i segmenty wzrostowe, które mogą równoważyć presję konkurencyjną. Analiza techniczna Kurs akcji od covidowego dołka z 2020 roku wzrósł o ponad 700% Wykres 1. Interwał tygodniowy Natomiast licząc od ostatniego istotnego dołka w sierpniu 2022 roku wzrost wyniósł 230% i nadal utrzymuje się w okolicy 100zł, choć ATH wypadało przy 114zł w 2025 roku. Wykres 2. Interwał tygodniowy Obecnie kurs wszedł lekką konsolidację ze wsparciem przy 90zł i oporem na 100zł. Owy opór to głownie średnia EMA50 przy 97zł, natomiast główne wsparcie na EMA200 jest przy 78zł. Wykres 3. Interwał tygodniowy Dodając zniesienia Fibonacciego to kurs porusza się tuż przy 61,8% czyli 93zł ewentualnie przebicie od góry tego poziomu może dać sygnał do ponownego testu 50% zniesienia Fibonacciego czyli 87,1zł co miało już miejsce w kwietniu, a także w listopadzie 2024. Opór zaś po pokaniu EMA50 jest przy 78,6% zniesienia Fibonacciego czyli 102zł oraz przy ATH na poziomie 114zł Wykres 4. Interwał dzienny Póki co wykres wydaje się na tyle wychłodzony, że jest szansa i potencjał w mojej ocenie do testowania 114zł. Dla pomysłu daję LONG z zaznaczeniem, że jeśli kurs przebije 93zł i to jest ryzyko zejścia na 87zł co zaneguje cały scenariusz. Natomiast jeśli dojdzie do wybicia 102zł to mamy większe szanse na test ATH przy 114zł. Wsparcie: 93,3 /87,1/80,8zł Opór: 97/102/114zł

AB - rozstawiamy pionki AB - dystrybutor sprzętu IT i dostawca rozwiązań e-commerce. Krótkie spojrzenie. Wykres 1&2 - W - w oddali i przybliżeniu Od września 2022 kurs systematycznie rośnie dochodząc do szczytu z maja 2021 roku. Byki podjęły nieudaną próbę pokonania szczytu. Aktualnie trwa 9 tydzień konsolidacji pod oporem. Niedźwiedzie napotykają opór ze strony byków i nie potrafią na ten moment zepchnąć kurs mocniej na południe. Na plus, średnie skierowane są do góry. Wskaźniki na neutralnych poziomach. Wykres 3 - D Jeżeli zejdziemy na niższy interwał to obecna konsolidacja ma kształt potencjalnego trójkąta. Udane wyjście górą z trójkąta otwiera drogę ku nieznanym poziomom. W przypadku wyjścia dołem niedźwiedzie wezmą za cel ostatni dołek na poziomie 54zł oraz linię trendu wzrostowego. Wybicie tych wsparć mogłoby spowodować większe konsekwencje dla byków. Wykres 4 - W - fibo ZEW W przypadku wybicia górą z trójkąta i pokonania szczytu z 2021 roku możemy posłużyć się zniesieniami zewnętrznymi fibo do wyznaczenia potencjalnych punktów zwrotnych. Warto obserwować zachowanie kursu na poszczególnych poziomach, zwłaszcza jeżeli fibo jest dodatkowo wsparte czerwoną linią poprowadzoną po poprzednich szczytach. Reasumując, Scenariuszem bazowym jest wybicie górą z trójkąta, z racji wzrostowego ruchu poprzedzającego obecną konsolidację. Byki mają argumenty by kontynuować swój marsz w górę. Wyjście dołem z obecnej konsolidacji to argument dla niedźwiedzi. Wyłamanie wsparcia na 54zł oraz linii trendu wzrostowego mogłoby popsuć obraz.

ABPL - jak widzę kurs w najbliższym czasie?Cześć, spółka AB zalicza się do grona 8 największych dystrybutorów IT i dostawców rozwiązań e-commerce w Europie z ponad 15 mld zł obrotu. Od początku wejścia na giełdę możemy wyrysować główną linię oporu, która dotychczas była respektowana. Bardzo dobrze widać ją na wykresie miesięcznym. Natomiast kluczowym wsparciem obecnie jest poziom 35,7 zł oraz linia wsparcia trendu wzrostowego. Wykres M1 (linia oporu): Jeżeli naniesiemy zniesienie Fibonacciego od dołka z października 2020 roku do ostatniego szczytu, to kurs we wrześniu ubiegłego roku dotarł do 61,8% fibo, co jest zdrową korektą, po czym obrał z powrotem kierunek na północ. Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego): Obserwując jak zachowuje się obecnie wykres przy podróży na północ, warto zauważyć, że wczoraj zostało przetestowane wcześniejsze wybicie oporu 61,8% zniesienia fibo (na poniższym wykresie), a dzisiejsza dodatkowo utwierdza w przekonaniu, że jest to mocne wsparcie, które wcześniej było mocno respektowane jako opór. Dlatego warto zaznaczyć sobie na wykresie strefę popytu w obrębie 53,0-55,0 zł. Wykres W1 (strefa popytu): Mimo, że dzisiaj było więcej podaży na spółce, przy dość niskim wolumenie, to kurs zamknął się dzisiaj na 0, a w ogólnym rozrachunku nie wygląda źle. Chociaż trzeba pamiętać, że mamy lukę otwarciową na poziomie 54,6 zł, która może zostać jeszcze przetestowana. Na wykresie zarówno dziennym jak i tygodniowym możemy dostrzec formację odwróconej głowy z ramionami, której wybicie linii szyi zostało ostatnio książkowo przetestowane i kurs ruszył na północ. Wykres D1 (oRGR formacja): W najbliższym czasie, jeżeli kurs spółki będzie rósł, możemy dostać sygnał kupna na MACD. Dodatkowo RSI zawróciło po wyprzedaniu, a RSX dało sygnał Pivot. Wykres D1 (MACD, RSI & RSX): W mojej strategii zakładam możliwe jeszcze jedno dojście do okolic 55 zł (chociaż nie musi ono nastąpić) i dalszą wspinaczkę w okolice 76 zł, gdzie będzie wspomniana na początku analizy linia oporu. Wykres D1 (strategia): Po dojściu do tego poziomu, będzie jeszcze raz siąść do analizy. Negacją moich założeń będzie zejście poniżej 50 zł i wybicie linii trendu wzrostowego. Analiza nie jest moją rekomendacją, tylko subiektywną opinią.

ABPL - lider rynku IT w natarciu na 53zł Cena 45,00 zł Zmiana % +4,17% Dywidenda (%) 2,20% Free float 32,18% Cena / WK 0,64 Dywidenda 2021-12-08 1 zł Cena / Zysk 4,8 Liczba akcji 16 187 644 szt. Kapitalizacja 728 443 980 zł Spółka swój historyczny szczyt miała w maju 2021 w okolicach 70zł. Spółka poza dołkiem w 2009 roku na poziomie 2,8zł (z 27zł) jest w trendzie wzrostowym, a dzisiejsze notowania są tuż nad środkiem kanału wzrostowego i w okolicach szczytu z maja 2015 roku. Wykres 1. Interwał tygodniowy Technicznie rzecz biorąc spółka ma szansę na wybicie w najbliższym czasie poziomu 50zł. Wskaźniki mocno wychłodzone na tygodniowym i dziennym wykresie. Wykres 2. Interwał tygodniowy W mojej ocenie kurs akcji podąża w kierunku 50% Zniesienia Fibonacciego liczonego od szczytu z maja 2021 do dołka na poziomie 34,5zł Tym poziomem jest 53,5zł gdzie jakiś czas kurs może poruszać się w trendzie bocznym. Na wykres można nałożyć formację RGR i jej zasięg wg założeń to okolice właśnie 53,5zł. Wykres 3. Interwał dzienny | RGR/ Zniesienia Fibonacciego Patrząc na średnie EMA na kolejnym wykresie to mamy dzisiaj wsparcie na EMA200 (43,1zł) i jest to ważny sygnał dla inwestorów ponieważ tak silne wybicie tego oporu jest szansą na kontynuację wzrostów. Wykres 4. Interwał dzienny | EMA Wsparcie: 43,1 / 39/ 35zł Opór: 46,5/49/53,5zł

AB PL - dynamiczne odbicie Spółka udanie rozpoczęła nowy tydzień, rosnąć czwartą sesję z rzędu, tym razem o ponad 6%. Dynamiczne odbicie wsparte jest także lekko podwyższonymi obrotami. Patrząc na wykres w szerszych skalach czasowych, widać że odbicie rozpoczyna się mniej więcej z poziomów, przy których w poprzednich latach notowaliśmy okresowe dołki. Wydaje się, że ruch wzrostowy jest na tyle dynamiczny, że powinien doprowadzić do większej korekty. Najbliższy raport kwartalny zostanie opublikowany 14 maja. W wydanej w połowie lutego rekomendacji, analitycy DM BOŚ podtrzymali cenę docelową spółki na poziomie 35 zł czyli sporo powyżej obecnej wyceny.

AB PL - silne odbicie Spółka zaliczyła w czwartek kolejną udaną sesję, tym razem rosnąć o 4%. W sumie od początku tygodnia akcje drożeją już o blisko 15%. Ma to związek z opublikowanym kilka dni temu raportem kwartalnym. Fundamenty zbiegły się w czasie z sytuacją techniczną. Spółka ostro traciła na wartości od końca marca. Spadki wyhamowały dopiero przy poziomie dołka z ubiegłego roku. Silne odbicie w takim miejscu sugeruje możliwość rozwinięcia odbicia. Najbliższy opór to okolice 31 zł. W najnowszej rekomendacji sprzed kilku dni, DM BZ WBK sugeruje cenę docelową na poziomie 37,90 zł, rekomendując kupno akcji. To około 25% wyżej od wczorajszego zamknięcia.