Moogは新しい防衛時代を支配できるか？

Moog Inc. は、2026 年を変革的な勢いで迎えました。第1四半期の決算は過去最高を記録し、調整後1株当たり利益は 2.63 ドルとアナリスト予想を 19% 上回りました。売上高は前年同期比 21% 増の 11 億ドルに達し、受注残は 50 億ドルを超え、将来の収益源に対してかつてない見通しを確保しています。この並外れた業績は世界的な再軍備サイクルに後押しされており、経営陣は 2026 通期の EPS 予想を 10.20 ドルに引き上げ、株価は 305 ドル付近の最高値まで急騰しました。

財務指標にとどまらず、Moog は従来の製造業者からテクノ工業のリーダーへと戦略的な再編を進めています。中国が世界のレアアース加工市場の約 90% を支配している中、Niron Magnetics と提携してレアアースフリーの窒化鉄アクチュエータを開発することは、サプライチェーンの重大な脆弱性に対処するものです。サプライチェーンの独立性に向けたこの動きは、統合兵器システムに関する Echodyne との提携などの高度なシステム統合と相まって、Moog が部品サプライヤーから全領域の防衛技術プロバイダーへと進化していることを示しています。全事業セグメントが同時に過去最高の四半期売上高を達成し、宇宙・防衛部門が 31% 増で成長を牽引しました。

同社は、NATO の GDP 比 5% という新しい国防費目標、高パフォーマンス企業を優遇する米国国防省の調達変革戦略、AI 対応防衛システムへの移行など、複数の追い風を活かしています。C-130 ハーキュリーズの近代化プログラム、極超音速ミサイル技術、そして自律航法やロボティクスに及ぶ積極的な特許ポートフォリオにより、Moog は機械的精度とデジタル革新の交差点に位置しています。関税の逆風や固定価格契約に対するインフレ圧力はあるものの、13.0% の調整後営業利益率と 2.0 倍という保守的なレバレッジ比率は、2026 年以降もこの技術的変革を維持するための財務的強みを提供しています。