О неприятных для нефти новостях и фунтовом позитиве

12 lis 2019

Вчерашний день отметился целым рядом новостей касательно рынка нефти и его перспектив. Причем новости эти носили довольно однонаправленный характер в плане влияния на котировки нефти.

Со стороны предложения мы имеем сообщение об открытии в Иране громадного месторождения нефти. Речь идет о порядка 50 млрд баррелей. Чтобы понять, много это или мало обратимся к статистике. Иран с цифрой 150 млрд баррелей занимает четвертое место в мире по разведанным запасам. Соответственно 50 млрд добавят 30% к существующим запасам. То есть это много. Отметим, что пока Иран находится под санкциями это скорее накопленный потенциал, нежели реальная инъекция дополнительного предложения на рынок. Но с позиции стратегии развития рынка сигнал без сомнения медвежий.

Особенно, если учесть вторую новость дня вчерашнего о том, что Саудовская Аравия официально признала, что пик спроса на нефть придется на ближайшие 20 лет и далее он будет лишь снижаться. Опять же здесь и сейчас эта новость мало что решает в плане соотношения спрос/предложения. Но перспективы выглядят крайне тревожно для покупателей нефти.

Итого, в краткосрочном периоде эти новости особого значения не имеют. Но в долгосрочной перспективе рынок нефти выглядит все более уязвимым. Зная рынки и их общую пугливость, мы, пожалуй, воздержимся от покупок нефти по текущим ценам и будем отдавать предпочтение ее продажам внутри дня на этой неделе. По крайнее мере, пока не станет ясно, что эти новости ушли на периферию сознания инвесторов и трейдеров.

Вчера на валютном рынке было относительно спокойно. Единственное исключение – британский фунт. Причем поводом для его рывка стала не макроэкономическая статистика, что было бы логично, поскольку данные были опубликованы очень важные (ВВП и промышленное производство), а уже традиционно новости касающиеся Брекзита.

Найджел Фарадж, лидер британской партии Brexit заявил, не будет вести борьбу против правящей партии, если на досрочных выборах победят консерваторы. Мотивация – желание предотвратить повторный референдум по Brexit.

Фунт на этой новости вполне закономерно рос, поскольку шансы на «мягкий» Брекзит выросли. Впрочем, мы считаем, что в текущих политических раскладах практически все варианты в той или иной степени играют на руку фунту. Так что его покупки, на наш взгляд, остаются актуальными.

Нашу идею подтверждает и вчерашняя реакция фунта на довольно слабую макроэкономическую статистику. Промышленное производство в сентябре снизилось на 0,3% (прогноз: -0.1% м/м), а ВВП за третий квартал выросло всего лишь на 0,3% (прогноз: +0.4%), да и состояние торгового баланса значительно ухудшилось (-12.541 млрд против -10.825 в августе). Но фунт при этом уверенно вырос.

Не забываем также продавать российский рубль, который вновь торгуется выше 63,50, намекая, что следующая его цель - отметка 65 в паре с долларом.