AMBRA - ponownie w kierunku na ATH?Jedną ze spółek, która ostatnio pokazała mi się w alertach jest AMBRA.
Spółkę już opisywałem wcześniej co do jej profilu działalności, dlatego dzisiaj tylko szybki rzut techniczny na wykres.
Spółka po osiągnięciu szczytu w październiku 2023 na poziomie 31,6zł weszła w korektę schodząc na 26,8zł. Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej od 19zł do wspomnianego ATH to poziom 26,8zł wypada na 61,8% zniesienia Fibonacciego.
Wykres 1. Interwał dzienny
Nakładając na wykres zniesienia Fibonacciego od ATH do wsparcia na 26,8zł uzyskujemy opór na poziomie 29,7zł (dzisiejsza cena zamknięcia) oraz 30,5zł z celem na 31,6zł.
Całkiem możliwe, że docelowo w nowej fali wzrostowej kurs akcji podąży w kierunku 35zł gdzie na jakiś czas zatrzyma się w konsolidacji.
Najbliższy scenariusz zakłada więc wyjście ponad 31,6zł w okolice 32,5-33zł powrót w celu przetestowania aktualnego oporu związanego z ATH w zakresie 30-31,6zł i dopiero właściwy ruch w górę w kierunku 35zł.
W dłuższej perspektywie możliwe, że spółka będzie podążać w kierunku 40zł gdzie mogłoby dojść do realizacji zysków i znaczącego ruchu w dół co zakończyłoby też falę wzrostową dla tej spółki.
Za sygnałami do wzrostów przemawiają również wskaźniki. Na MACD mamy sygnał kupna, natomiast RSI wyraźnie podąża w górę.
Wykres 2. Interwał dzienny
Wsparcie: 29,1/28/26,7zł
Opór:29,7/30,5/31,6/34,6zł
AMB pomysły handlowe
Ambra - Czas na test głównego oporu z lipca 2023 (27zł)Szybki rzut techniczny na Ambrę
Kurs po wybiciu oporu na poziomie 26,8-27zł dość szybko dotarł do 31,6zł.
W efekcie konsolidacja i moment wybicia dały efekt szybkich wzrostów, a odcięcie dywidendy w dniu 02.11 dało sygnał do silniejszej przeceny tego waloru.
Wykres 1. Interwał dzienny
Najbliższe sesje to test poziomu wybicia czyli 26,8-27zł. Jednak w mojej ocenie dojdzie do przebicia od góry i w efekcie będziemy mieć retest 25zł gdzie ponownie może ożywić się popyt na spółkę.
Warto jednak zaznaczyć, że wyniki za 2023 rok są póki co lepsze od tych z trzech pierwszych kwartałów za 2022. Mimo to może się okazać, że poziom 25zł będzie tylko przystankiem przed dalszymi spadkami. Wówczas należy ustawić alert na 21,5-22zł.
Tak czy inaczej warto dodać spółkę do obserwowanych z naciskiem na alert przy 27zł i dalej na 25zł.
Na 26zł mamy EMA200 dlatego strefę 25-26zł dodałbym jako strefę popytu dla akcjonariuszy.
Wyniki za 4Q23 nadal powinny być lepsze niż z 2022 roku ponieważ to 4Q jest najbardziej dochodowym okresem dla spółki. Tak więc korekta może się okazać dobrą okazją do zajęcia pozycji na dłuższy okres na tej spółce.
Wsparcie: 27/26/25zł
Opór:28/29,7/31,6zł
Ambra - z szansą na nowe ATHAmbra może się okazać ciekawą inwestycją na końcówkę 2023 roku.
W lutym jednym z pomysłów był właśnie o tej spółce i założyłem powrót do analizy przy poziomie 26,8zł. Czas więc na aktualizację.
Patrząc na historyczny wykres to kurs akcji po zanotowaniu dołka na poziomie 1,2zł w 2009 roku dzisiaj jest na ATH w okolicach 27zł.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Fundamentalnie spółka się rozwija bardzo pozytywnie. Wystarczy spojrzeć, że zysk w 2019 roku wynosił 32,9mln zł natomiast w 2022 roku zysk ten wyniósł 51,8mln netto. Przychody w ostatnim czasie rosły w tempie dwu cyfrowym co można tłumaczyć inflacją zwłaszcza w 2022 roku, jednak zysk rósł podobnie i warto mieć to na uwadze.
A jeśli już patrzymy na fundamenty to warto zaznaczyć, że zysk netto za 1Q23 wyniósł 2,6mln zł podczas gdy rok wcześniej strata wynosiła 512tys. zł.
Spółka dzieli się też zyskami w postaci dywidendy co może mieć dodatkowe znaczenie dla inwestorów długoterminowych.
W mojej ocenie kurs akcji aktualnie podąża w kierunku 32-34zł. Jednak dzisiaj znajduje się w miejscu gdzie ostatni szczyt notowany był we wrześniu 2021.
Wykres 2. Interwał dzienny
Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego oraz rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie to otrzymujemy strefę oporu na poziomach 31-32,5zł. Będzie to ważne miejsce dla inwestorów ponieważ może dojść tutaj do strefy podaży i w efekcie kurs wróci do testowania dzisiejszego ATH, które za chwilę może być wsparciem.
Wykres 3. Interwał dzienny
Aktualne wsparcie najbliższe dla kursu to EMA26 tj. 26,1zł która jak widać na wykresie od pewnego czasu mocniej wspiera cenę i w mojej ocenie dopóki nie dojdzie do przebicia tej zielonej linii to nie ma niepokojących sygnałów.
Korekty w trakcie trendu wzrostowego to naturalna sytuacja i warto o tym pamiętać.
Wykres 4. Interwał dzienny
Jednak przebicie 26zł i dalej 25,2zł (zniesienia Fibonacciego 78,6%) sprawdzi kurs na strefę popytu w okolice nawet 23zł. Dlatego warto ustawić alert na 25,2zł ponieważ wybicie tego poziomu na zamknięciu sesji da sygnał do dodatkowej korekty.
Wsparcie: 26,1/25,2/23zł
Opór: 26,8/29,4/32,5zł
Ambra - czy będzie wino w kolorze zielonym?Ambra – spółka to czołowy producent, importer i dystrybutor win w naszej części Europy.
Spółka rozwija się, generuje wzrost przychodów i generuje zyski, które stabilnie rosną w każdym roku.
Kurs akcji jest w silnym trendzie wzrostowym i patrząc na wykres to właśnie cena akcji odbija od dolnej krawędzi kanału wzrostowego. Dodatkowo cena jest pod oporem 38,2% zniesienia Fibonacciego tj. 21,5zł.
Nie jest to jednak silny opór, a dopiero poziom 22,5zł może dać sygnał do małej korekty.
Widać jednak, że kurs idąc w górę będzie miał problem z poziomem 26,8zł gdzie mamy ostatni szczyt i jednocześnie środek kanału.
Wykres 1. Interwał tygodniowy | zniesienia Fibonacciego | kanał wzrostowy
Patrząc na wskaźniki to poziom 22,5zł faktycznie może zostać osiągnięty, a kurs lekko odbity w dół, ponieważ pola do wzrostu tutaj dużo nie ma.
Wykres 2. Interwał dzienny | oscylatory
Na wykresie dziennym można rozrysować kanał spadkowy (od bandy do bandy w głównym kanale wzrostowym) i jeśli tak rozrysujemy kanał to kurs właśnie wybija ponad górną krawędź. Takie wybicie wymaga z reguły ruchu w dół celem przetestowania górnej krawędzi kanału spadkowego od góry.
Wykres 3. Interwał dzienny
W efekcie możliwy scenariusz to dotarcie do 22,5zł i mała korekta w kierunku 20,5zł i dopiero główny ruch w kierunku 26,8zł. Przy tym poziomie wróciłbym do analizy spółki.
Wsparcie: 20,5/19,5/18,2zł
Opór: 22,5/23,5/25/26,8zł
AMBRA: spółka niczym wino - w kolorze czerwonymPatrząc na wykres długoterminowy to spółka z poziomu 1,25 zł w 2009 roku osiągnęła maksimum we wrześniu 2021 na poziomie 26,8zł.
Wykres 1. Interwał tygodniowy
Kurs porusza się w kanale wzrostowym, ale na wykresie nr 1 nałożyłem dodatkowo linię trendu która może okazać się kluczowa w najbliższych sesjach.
Jeśli bowiem kurs przebije poziom 19zł czyli wsparcie wynikające ze wspomnianej linii to wówczas może się okazać, że cena dojdzie nawet do 16,5zł gdzie dopiero szukałbym szansy na odwrócenie spadków.
Wykres 2. Interwał dzienny
Patrząc na wykres dzienny i nakładając kanał spadkowy od ATH na 26,8zł to kurs jest dzisiaj w okolicach środka kanału spadkowego, a jego przebicie potwierdza nam kierunek w strefę 17-16,5zł.
Tak więc spółkę warto by teraz dodać do obserwowanych z ustawionym alertem na poziomie 19,4zł i dalej na 17zł.
Negacją spadków będzie wybicie 21zł wówczas inwestorzy mogą spróbować przetestować poziom 23zł (górna krawędź kanału spadkowego) jednak aktualnie jest to dość wątpliwy scenariusz.
Patrząc na średnie EMA26/50/144 i 200 to trudno będzie się wybić ponad 21zł dlatego teraz scenariusz z poziomem na 17zł jest najbardziej realny.
Wykres 3. Interwał dzienny
Dodając do analizy oscylatory to i one wskazują na podaż na spółce, dlatego raczej do obserwacji
Wykres 4. Interwał dzienny |MACD|RSI|RSX
Wsparcie: 19,4 / 18 / 17zł
Opór: 20,5 / 21,3 / 22,5-23zł
Ambra w długim terminie nadal w trendzie wzrostowym.Cześć,
dzisiaj kolejny raz chciałbym się zająć spółką GPW:AMB .
Jak wiecie z poprzednich analiz wyznaczyłem wsparcia tygodniowe i dzienne opory. Do dziennego oporu zbliżyliśmy się pod koniec sierpnia i co dało niektórym inwestorom prawie 20% zysku z ostatniego dołka. Natomiast tygodniowe wsparcie jakie wyznaczyłem jest na poziomie 20 zł. Co za tym idzie jesteśmy w bardzo ciekawym miejscu, ponieważ po osiągnięciu kolejnego niższego szczytu od poprzedniego kurs zawrócił na południe.
Wykres D1 (podsumowanie):
W średnim terminie nadal jesteśmy w trendzie spadkowym (coraz niższe szczyty), jednak w krótkim terminie, może się on zmienić. Wszystko zależy czy wytrzyma wsparcie z okolic 20 zł. Jeśli odbijemy na północ to wyrysujemy kolejny dołek wyżej od poprzedniego.
Wykres D1 (szczyty i dołki):
Jeżeli spojrzymy na wykres tygodniowy i długi termin, to rozrysowując kanał równoległy, możemy zauważyć, że nadal jesteśmy w trendzie wzrostowym, w którym ostatni raz odbiliśmy się od dolnej krawędzi w czerwcu i obecnie zbliżamy się kolejny raz do przetestowania jej. W którym dolna linia pokoje się z naszym wsparciem w okolicy 19,5 zł.
Wykres W1 (trend wzrostowy):
Rozrysowując zniesienie fibo na wykresie tygodniowym, dotarliśmy zaledwie do fib38,2
Wykres W1 (fibo od ostatniego szczytu):
Wróćmy jeszcze do wykresu dziennego. Jak widać jesteśmy w trendzie spadkowym, w którym możemy dotrzeć nawet w okolice 16,5-17,0 zł. Ten scenariusz uważam za mniej prawdopodobny, jednak warto mieć go na uwadze. Dlaczego uważam, że jest mało prawdopodobny? Myślę, że duża część inwestorów długoterminowych będzie chciała utrzymać cenę powyżej 19 zł. Przebicie jej wybije nam trend wzrostowy. Oczywiście należy spodziewać się przetestowania takiego wybicia, ale nigdy nie jest pewne, czy popyt zwycięży nad podażą. Dodatkowo na wykresie dziennym nasze tygodniowe wsparcie 20,00 zł obecnie jest w tym samym miejscu co fibo 50 z ostatniego szczytu. Może dać to impuls do kupna akcji i zawrócenie kursu na północ. Negacją scenariusza wzrostowego będzie przebicie 19,5 zł.
WAŻNE WSPARCIA:
20,00 / 19,50 / 19,05
WAŻNE OPORY:
21,00 / 21,50 / 22,00
Analiza nie jest rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
Ambra jest jak wino, im dłużej trzymamy tym więcej mamy ;)Spółkę Ambry nie muszę już przedstawiać, ponieważ opisywałem ją bardzo dokładnie w moich poprzednich analizach. Jest to spółka dla osób cierpliwych i grających długoterminowo, a nie spekulantów, tutaj zdarzają się wystrzały, ale w realiach akcje idą stabilnie zgodnie z obranym trendem. Po osiągnięciu ATH pod koniec września 2021 spółka weszła w korektę. Z perspektywy średnioterminowych osób, spadki sięgnęły już ponad 30% i patrząc na wykres dzienny wygląda on bardzo źle. Z pewnymi przerwami, które dają od 10-20% zysków (jeśli trafimy dołek), kurs spada.
Wykres D1 (trend spadkowy od września 21’):
Jak możemy zauważyć przebiliśmy i ważne wsparcie dzienne oraz wsparcie tygodniowe, które raz już ładnie wyciągnęło spółkę (w okolicy marca). Tym razem nie zadziałało przetestowania przebicia, a następnie 2 tygodniowej walki.
Warto jednak zastanowić się czy niedługo nie będzie okresu do odbicia, które hipotetycznie w dłuższym terminie może przynieść nam ATH. Z ciekawości sprawdziłem jak wygląda sytuacja na wykresie tygodniowym. Analizując wykres tygodniowy od 2018 roku nadal jesteśmy w trendzie wzrostowym i nie został on przebity. Co ciekawe dotarliśmy dopiero do fib 50 licząc początek „hossy” od wcześniej wymienionej daty. Równocześnie wsparcie fib 50 na wykresie tygodniowym, które zadziałało bardzo dobrze i odbiło kurs na północ, styka się z EMA 200, które już w marcu bardzo ładnie wybroniło spółkę i nadało kierunek na północ.
Wykres W1 (fibo, trend wzrostowy, wsparcie EMA 200):
Czy można założyć tak optymistyczny scenariusz? Osobiście poczekałbym na najbliższy tydzień i zweryfikował ostatnie odbicie. Jeżeli potwierdzi się, to umocniłoby ono EMA200 oraz nadało siły na większe wzrosty. Może jednak dojść do przetestowania i przebicia średniej kroczącej. Warto zwrócić uwagę, że kanał wzrostowy rysuje się odrobinę niżej.
WAŻNE WSPARCIA:
18,6 / 17,7
WAŻNE OPORY:
19,36 / 20,0
Analiza nie jest rekomendacją kupna tylko moją subiektywną opinią.
Ambra - kiedy wypiejmy toast ?Począwszy od 30 września 2021 kurs systematycznie obniża swoje poziomy w ramach kanału spadkowego.
Wyniki za ostatni kwartał pokazały stratę w wysokości 500 tys pln. Powodem są głównie wyższe koszty i niższa sprzedaż.
Zarząd informował o możliwych trudnościach już wcześniej.
12 maja kurs osiągnął poziom 18.64 pln. W piątek kurs po raz pierwszy od dłuższego czasu wyraźniej odreagował.
Dzięki temu na RSI mamy sygnał kupna.
Gdyby się okazało, że piątkowy ruch jest jednorazowym aktem łaski, to kolejne wsparcie mamy na poziomie 18,38 pln.
W przypadku #Ambra obowiązkowo warto śledzić następne wyniki finansowe za kolejny okres.
Zarząd zdaje sobie sprawę, że bez podniesienia cen swoich produktów może być ciężko o dobre wyniki w tym roku.
Oczywiście życzę nam aby cała giełda, a nie tylko #Ambra dały nam powody do wznoszenia toastów, a tym samym do wzmocnienia wyników finansowych spółki.
Ambra nadal znajduje sie w trendzie spadkowymKilka dni przerwy w działaniu rynków dało mi motywację na spojrzenie w mniej popularne spółki z GPW. GPW:AMB największy producent, importer i dystrybutor win w Polsce. Pod jej grupą są takie marki jak CIN&CIN, Dorato, Cydr Lubelski. Chcą zakupić akcje tej spółki, warto zwrócić uwagę, że na Ambre trzeba patrzeć długoterminowo. Solidna spółka z mocnymi fundamentami, dodatkowo wypłacająca dywidendy.
Spójrzmy zatem jak wygląda ona technicznie.
Na dziennym wykresie cały czas jesteśmy w kanale zniżkującym, na obecną chwilę w jego górnej części. Istnieje bardzo duże prawdopodobieństwo, że wykres będzie chciał przetestować środek kanału równoległego. Potwierdzeniem tego może być sygnał MACD oraz wstęga Bollingera, przy której kurs idealnie odbił od górnej wstęgi.
Negacją spakdów może być utrzymanie się nad wsparciem dziennym (22 zł).
Jeżeli spojrzymy na wykres tygodniowy to bardzo silnym wsparciem będzie 20 zł, które wcześniej było mocnym oporem dla wyznaczenia nowego ATH.
Na obecną chwilę nie widzę mocniejszych impulsów, które miałyby zmienić trend. Potrzebna jest korekta po tak dużych wzrostach, jednak fundamentalnie i długoterminowo spółka jest warta uwagi.
WAŻNE WSPARCIA:
22.00 / 21.60 (FIBO oraz okolice dolnej wstęgi Bollingera) / 20.00
WAŻNE OPORY:
22.60 / 23.40 / 24.60
Analiza nie jest żadną rekomendacją tylko moją subiektywną opinią.
AMBRA świece miesięczne.AMBRA po wybiciu z kanału wzrostowego kontynuuje spadki. Jednak interwale M! widać długie cienie sugerujące stałe skupowanie akcji od dłuższego czasu i bronienie kursu. Dodatkowo zadziałał poziom 0,618 fibo. Niestety RSI cały czas spada jednak ze względu na duży interwał taka też jest bezwładność wskaźnika.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
AMBRA warta uwagi.AMBRA znajduje się w długoterminowym trendzie wzrostowym. Po drodze piękne wybicie z trójkąta. Na wykresie widać też kanał wzrostowy. Ostatnio kurs pokonał poprzedni szczyt a obecnie mamy retest tego poziomu. Ważne poziomy to 0,38 fibo ostatniego ruchu który pokrywa się ze szczytem wyżej opisanym. Przy głębszej korekcie kurs 24.50 tj. 0,5 fibo. 23,10 tj 0,618 fibo a w przypadku zaliczenia dolnej bandy kanału ok. 22,00 tj. 0,78 fibo. Jednak przy pozytywnym reteście dalszy ruch na północ.
To mój pomysł i tak to widzę.
To nie jest żadna porada inwestycyjna a raczej próba odczytania przyszłości z wodorostów :-) Jańcio Wodnik
Ambra – na skrzydłach rekordowych wynikówWykres spółki i sytuacja techniczna
Ambra (AMB) – przedstawiciel sektora przemysłu spożywczego, spółka notowana na głównym rynku GPW i wchodząca w skład indeksu sWIG80.
Aktualnie kurs spółki utrzymuje się na poziomie ok. 24,50 zł – wsparciu wynikającym z profilu wolumenu, a jednocześnie ostatniego oporu. Mocniejsze wzrosty z drugiej połowy poprzedniego tygodnia, którym impuls dało wybicie linii dotychczasowego trendu spadkowego, spowodowały osiągnięcie nowego ATH (25,00 zł) oraz pozostawiły najistotniejsze średnie kroczące (MA200/100/50) daleko poniżej obecnego poziomu notowań spółki – w okolicy poprzedniego mocnego wsparcia wynikającego także z profilu wolumenu na poziomie ok. 22,20 zł. Najmocniejsze i trzecie wsparcie, wynikające również z profilu wolumenu, znajduje się na poziomie ok. 19,90 zł jednak powrót w te rejony wydaje się mało prawdopodobny. W chwili obecnej mocno realnym scenariuszem jest faza konsolidacji na poziomie aktualnego wsparcia ok. 24,50 zł, której będzie towarzyszyło wychłodzenie mocno rozgrzanych już wskaźników MACD i RSI. Taki rozwój zdarzeń pozwoliłby także wspomnianym średnim kroczącym zrównać się cenowo z aktualnym poziomem kursu, które mogłyby następnie wspomóc kolejną falę wzrostową. Negacją pozytywnego scenariusza w postaci fazy konsolidacji po ostatnich mocniejszych wzrostach jest złamanie obecnego wsparcia na poziomie ok. 24,50 i retest poprzedniego wsparcia wynikającego z profilu wolumenu, znajdującego się na poziomie ok. 22,20 zł.
Profil spółki
Ambra S.A. jest na polskim rynku liderem w zakresie produkcji, importu i dystrybucji win. Prowadzi także działalność na zagranicznych rynkach – czeskim, słowackim i rumuńskim. Zakład produkcyjny Ambra zlokalizowany k. Biłgoraja produkuje rocznie ok. 40 mln butelek wina oraz innych produktów alkoholowych i bezalkoholowych, które następnie trafiają głownie do spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej Ambra. Ambra wykorzystuje do produkcji wina bazowe, nabywane od producentów europejskich (głównie włoskich) oraz bezpośrednio od krajowych wytwórców świeże soki owocowe (porzeczki, wiśnie, gruszki, jabłka, agrest). Import win odbywa się z 20 krajów świata, w tym z m.in. z Chile, Argentyny, Australii, Francji czy Niemiec.
W skład Grupy Kapitałowej Ambra wchodzą liczne spółki zależne, których działalność jest skoncentrowana na wybranych obszarach działalności operacyjnej. Są to m.in. dystrybutorzy, importerzy, operatorzy własnej sieci sklepów specjalistycznych oraz właściciele wybranych marek. Z kolei Ambra S.A. świadczy funkcje wsparcia dla spółek zależnych w zakresie szerokich usług administracyjnych (finanse i księgowość, IT, HR oraz obsługa prawna). Warto nadmienić, iż poprzez rumuńskie spółki zależne Grupa Ambra jest także właścicielem zakładu produkcyjnego i nieruchomości inwestycyjnej położonych na terenie Bukaresztu.
Model sprzedażowy Grupy Ambra opiera się o obsługę sklepów detalicznych, największych sieci handlowych, hurtowni oraz sektora hotelarstwa i gastronomii.
Od niespełna 30 lat strategicznym inwestorem i większościowym akcjonariuszem Ambra jest światowy lider w produkcji i dystrybucji win musujących – niemiecka firma Schloss Wachenheim AG.
Analiza wynikowa
Rok obrotowy Grupy Ambra jest przesunięty i nie pokrywa się ze zwyczajowym rokiem kalendarzowym, rozpoczynając się 1 lipca, a kończąc 30 czerwca.
Grupa Ambra od lat generuje bardzo stabilne i powtarzalnie rosnące przychody ze sprzedaży na poziomie ok. 500-600 mln zł, przy dynamice wzrostu ok. 8-10% r/r. W okresie 2020/21 przychody ze sprzedaży Grupy Ambra wyniosły 673,2 mln zł i były o 13,9% wyższe r/r.
Największym segmentem operacyjnym, w którym Grupa odnotowuje sprzedaż, są wina spokojne (47,2% sprzedaży), następnie wina musujące (20% sprzedaży), dalej pozostałe (12,9% sprzedaży), potem alkohole mocne (10,2% sprzedaży) oraz na końcu napoje bezalkoholowe (9,7% sprzedaży). W okresie 2020/21 każdy wspomniany segment rósł w tempie dwucyfrowym, warto wspomnieć że Grupa odnotowała również wzrost sprzedaży w segmentach zagranicznych – odpowiednio w Czechach i Słowacji (o 42,9% r/r) oraz w Rumunii (o 21,1% r/r).
Zysk operacyjny przed opodatkowaniem (EBIT) Grupy w ostatnich latach kształtował się regularnie w przedziale ok. 50-60 mln zł, zyskując ok. 10-15% r/r. W okresie 2020/21 zysk operacyjny przed opodatkowaniem (EBIT) Grupy wyniósł 77,9 mln zł i był aż o 33,1% wyższy r/r.
Zysk netto Grupy przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej rósł szybciej w latach 2017-2018 (nawet ok.30-40% r/r) natomiast w późniejszych dwóch latach ustabilizował się na poziomie ok. 33-35 mln zł, odnotowując jednak dalszy wzrost ok. 3-5% r/r. W okresie 2020/21 zysk netto Grupy dla akcjonariuszy jednostki dominującej odnotował rekordowy poziom 45,6 mln zł i był aż o 31,6% wyższy r/r.
Grupa Ambra charakteryzuje się stałymi dodatnimi przepływami z działalności operacyjnej oraz stałymi rosnącymi ujemnymi przepływami na działalności inwestycyjnej. W praktyce jest to wynikiem dużych i systematycznie rosnących nakładów inwestycyjnych, szczególnie w środki trwałe, które Grupa poniosła w ostatnich latach. Nie sposób pominąć faktu, iż choćby dokonane przez Grupę inwestycje na zagranicznych rynkach zaowocowały spektakularnymi wzrostami sprzedaży, a wybrane marki własne umocniły tam swoją pozycję rynkową (Czechy) oraz utrzymały lub osiągnęły status lidera (Rumunia). W okresie 2020/21 przepływy pieniężne Grupy z działalności operacyjnej wyniosły 107,3 mln zł, odnotowując niebywały wzrost o 517,4% r/r - całościowo Grupa osiągnęła dodatnie środki pieniężne netto w kwocie 17,0 mln zł.
Szanse i ryzyka
Wydaje się, że przed Grupą Ambra występuje obecnie znacznie więcej szans na dalszy rozwój i umocnienie własnej pozycji rynkowej, aniżeli realnych zagrożeń. Na taki stan rzeczy wpływ mają przede wszystkim zdobyte bogate doświadczenie Grupy Ambra, wsparte dodatkowo doświadczeniem branżowym jej strategicznego inwestora i większościowego akcjonariusza, jak również stabilny długoterminowy wzrost biznesu okraszony rekordowymi w historii wynikami finansowymi Grupy.
Co równie istotne uwarunkowania pandemiczne w najmniejszym stopniu nie wpływają na spowolnienie biznesu Grupy. Wręcz przeciwnie – Grupa doskonale wpasowuje się w rosnący trend rynkowy polegający na systematycznym zwracaniu się konsumentów ku alkoholom z wyższej półki. Jednocześnie warto zauważyć, że pandemia COVID-19 pomimo oczywistego wpływu na zmniejszenie sprzedaży w tradycyjnej gastronomii wpłynęła równolegle na wzrost sprzedaży w sklepach spożywczych. W przypadku Grupy Ambra zależność ta nie tylko pozwoliła zrekompensować zmniejszone przychody w pierwszym obszarze, lecz właśnie dzięki zwiększonej sprzedaży detalicznej wygenerować wręcz znaczącą nadwyżkę.
Warto podkreślić, że Grupa Ambra nie tylko konsekwentnie podąża własną ścieżką długofalowego rozwoju, stale umacniając swoją pozycję konkurencyjną, lecz również szuka nieustannie potencjalnych usprawnień organizacyjnych. Najlepszym przykładem tego typu działań jest rozpoczęcie budowy farmy fotowoltaicznej oraz decyzja o przestawieniu zakupu energii na źródła odnawialne. Pozwoli to już w przyszłym roku osiągnąć emisję netto zakładzie produkcyjnym Grupy k. Biłgoraju. Po zakończeniu prac będzie to pierwszy w Polsce zeroemisyjny zakład w branży alkoholowej.
W zakresie potencjalnych zagrożeń dla Grupy Ambra można wskazać choćby wysoką inflację, która przekłada się zawsze na spadek siły nabywczej społeczeństwa, a to z kolei powoduje zmniejszenie poziomu wydatków gospodarstw domowych na zakup dóbr wyższego rzędu - w tym alkoholi typu premium.
Innym potencjalnym zagrożeniem mogą być możliwe ograniczenia importowe w odniesieniu do produktów wytwarzanych przez spółki zależne Grupy Ambra.
Z kolei podwyższenie stóp procentowych akurat w przypadku Grupy nie powinno mieć istotnego znaczenia dla ewentualnego wzrostu kosztów finansowania organizacji, nawet pomimo faktu posiadania umów kredytowych ze zmienną stopą procentową. Grupa minimalizuje tego typu ryzyko poprzez znaczące zmniejszenie zobowiązań z tytułu kredytów bankowych i pożyczek, które spadły na koniec okresu 2020/21 do 13,1 mln zł, podczas gdy rok wcześniej kształtowały się jeszcze na poziomie 70,3 mln zł.
Podsumowanie
W zakresie kapitalizacji rynkowej Ambra plasuje się obecnie w połowie stawki spółek wchodzących w skład indeksu sWIG80. Bardzo podobnie wygląda pozycja spółki pod względem podstawowych wskaźników C/Z (13,60) oraz C/WK (1,90).
Z kolei w ramach komponentów indeksu branżowego WIG-Spożywczy spółka Ambra zajmuje jedno z czołowych miejsc pod względem kapitalizacji rynkowej, ustępując jedynie spółkom ukraińskim i polskiej spółce Wawel. Jednocześnie wskaźniki C/Z i C/WK plasują spółkę w dolnej części wspominanego zestawienia.
Wydaje się, jednak że Ambra ma przed sobą realną perspektywę coraz lepszych wyników finansowych, co wpłynie na jeszcze bardziej atrakcyjny poziom C/Z. Dodatkowo spółka rokuje do jeszcze większej w przyszłości skłonności do redystrybucji, części wygenerowanego przez siebie, zysku wobec swoich akcjonariuszy. Wszystko to sprawia, że Ambra ma szansę być trwale atrakcyjnym celem inwestycyjnym w długim terminie.
---
Zamieszczane treści mają charakter wyłącznie informacyjno-edukacyjny i są zawsze wyrazem osobistych poglądów ich autora. Nie stanowią one ani w części ani w całości "rekomendacji" w rozumieniu przepisów Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, lub ich emitentów (Dz.U. z 2005 r. Nr 206, poz. 1715). Autor nie ponosi jakiejkolwiek odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne dokonywane na podstawie publikowanych treści.
Ambra - Wino, kobiety i korektaAmbra - jedna z najbardziej znanych spółek regularnie płacących dywidendę. Zajmuje się dystrybucją alkoholu, głównie win, ale też innych alkoholi.
Ambra porusza się w kanale długookresowego trendu wzrostowego. Trend ten w ostatnim czasie lekko przyspieszył.
Skupiając się na wykresie D1 widzimy ograniczenie na linii oporu (przerywana), którego wybicie byłoby potwierdzeniem ataku na szczyt 24,30. Jeśli do tego nie dojdzie należy założyć ponowne odbicie od korekcyjnego wsparcia. Średnie EMA20 i 50 są już w układzie wzrostowym. Wyjście ponad te średnie będzie potwierdzeniem scenariusza natarcia byków.
W przypadku pogłębienia się korekty mamy poniżej średnią EMA200 (gruba niebieska) na którą z pewnością powinni reagować gracze skupieni na długim terminie (ostatecznie to spółka dywidendowa). W ostatnich dniach ładne wsparcie dla knotów daje też średnia EMA100 (cienka niebieska)
Spółka zwróciła moją uwagę z powodu wolumenu. Proszę zwrócić uwagę, że w lipcu mamy do czynienia z bardzo mocną podażą po osiągnięciu ATH. Możliwe że jest to związane po prostu z realizacją zysku, a może jakiś duży gracz zamkną zrealizował swoją pozycję. Tak czy inaczej po każdej burzy wychodzi słońce i dwa dni temu widzimy ładny wolumen popytowy.
Jeśli przełączymy na wstęgę BB z dwoma średnimi (autorski preset jednego z użytkowników TV, ostatnio go stosowałem w analizach m.in PZU) To zobaczymy, że wg tego wskaźnika wchodzimy w trend zwyżki . (Ale tak jak pisałem, należy obserwować potwierdzenie.)
Ale jednak nie będzie tak kolorowo i łatwo. Na wykresie tygodniowym widzimy, że korekta jeszcze się nie zakończyła
Na W1 pomierzyłem zasięgi fal korekcyjnych i zazwyczaj są to korekty stosunkowo dotkliwe dla inwestora krótkoterminowego sięgające więcej niż Fibo 0,618. Widzimy także ciekawy schemat zwyżek na dywergencji MACD układ 3 szczytów macd po czym następuje głębsza korekta, wspomniana powyżej.
Mimo wszystko Pomysł zapisuję jako LONG , gdyż w mojej ocenie technicznie nie dochodzi tu do żadnego złamania trendu.
Pozostaje pytanie, czy kurs zmierzy ku górze już teraz, czy jednak przetestuje ponownie niższe poziomy, gdzie mocniejsze wsparcie przypada na 20,00pln gdzie ulokowany jest też mocniejszy poziom profilu wolumenu.
*Analiza nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów prawa. Jest to wyłącznie prywatny pogląd autora tekstu.
AMB - AMBRA. Czy nadleci 3-ci czarny kruk?Wsparcie w zielonej ramce musi zostać wybronione. W przeciwnym razie dojdzie do paskudnego technicznie układu, jakim jest fałszywe wybicie i to w ujęciu miesięcznym. Solidnie jako wsparcie wygląda poziomi 14,8 -14,2 zł /na 14,2 jest miesięczna krzywa ATR/. Od 10 lat krzywa ATR wzorowo prowadziła cenę.
Czy w nadchodzącym tygodniu przyleci na rynek 3-ci czarny kruk? Tworzy się formacja 3 czarnych kruków. Na interwale tygodniowym mamy już 2. Formacja negatywna, najczęściej sygnalizuje dalszą kontynuację ruchu spadkowego /zdarza się korekcyjny ruch w górę po utworzeniu tej formacji, ale generalnie ruch spadkowy jest kontynuowany w dłuższym terminie/.
Lekkie odreagowanie jest za sprawą krzywej ATR /tygodniowa/ i W3-19,5 zł. Duży wolumen jest często zwiastunem extremum w ruchu /w tym wypadku może wyznaczać dołek/. Wsparcie jest solidne. Jak napisałem wyżej, złamanie tego wsparcia będzie świadczyć o fałszywym wybiciu i technicznie przewagę będą miały niedźwiedzie. Duży wolumen świadczy też o tym, że byli także kupujący na tym poziomie.
Na wskaźnikach było widać nadchodzącą korektę /w poprzednich analizach ostrzegałem przed takim scenariuszem/.
Kupowanie na takim rynku, to łapanie spadającego noża. Po wyłamaniu aktualnego wsparcia, w drodze do 14,8-14,2 zł, jest jeszcze potencjalnie jedno miejsce 18,3 zł /dołki z połowy grudnia i końca marca/ .
AMB na tą chwilę to temat dla giełdowych twardzieli, którzy nie boją się skaleczyć. Jest szansa na to, że max. na 19-18,3 zł podaż zostanie zdjęta. Nie oznacza to jednak, że nastąpi natychmiastowe odbicie. Kto nie urodził się "golfistą" i nie trafia na giełdzie w dołek, to niech lepiej poczeka, aż kurz opadnie. Po takich spadkach nie spodziewam się gwałtownych wzrostów - będzie okazja do wejścia w rynek.
AMBRA - cena docelowa w krótkim terminie ~15zł ?Ostatni szczyt (14,60) przy dużych obrotach trafiony w punkt z poziomem Fibo wyznaczonym z poprzedniej korekty. Teraz pora na kolejne ostudzenie, zakładam, że dołek poznamy po dużym wolumenie obrotów, co najmniej poziom z okolic 9 i 25 stycznia.
Ambra [AMB] – czekając na zakończenie korekty Spółka podlega bardzo łagodnej korekcie niemal od samego pęczaku roku. Nie powinno to zaskakiwać biorąc pod uwagę zarówno wcześniejsze wzrosty o bardzo dużej skali jak i słaby nastrój i spadki na szerokim rynku w pierwszej połowie roku. Na tle otoczenia, spółka wypada dobrze, mimo że kurs nadal porusza się w układzie spadkowym. W wyrwaniu z korekty nie pomógł nawet mocny raport kwartalny. Wydaje się jednak, że w dłuższym horyzoncie czasowym spółka jest dobrą inwestycją, po za dobrymi wynikami warto wspomnieć, że regularnie wypłaca spore dywidendy. Na wykresie widać, że publikacja wyników w maju przyniosła bardzo silne ale jedynie jednosesyjne odbicie. Od tego czasu cena powróciła do łagodnych spadków. Wydaje się, że najbliższa okazja na odbicie może pojawić się ponownie przy 12,25 zł. W przypadku trwania korekty, kolejnym ciekawym miejsce zdaje się być dolna krawędź kanału spadkowego.
Ambra - korekta trwa Wyniki finansowe publikowała wczoraj także Ambra. Spółka opublikowała raport za przesunięty rok obrotowy 2017/18. Zysk netto wyniósł 32,2 mln zł co oznacza wzrost względem roku poprzedniego o niemal 40%. W ujęciu operacyjnym odnotowano wzrost zysku o blisko 36%. Przychody wzrosły do niemal 496 mln zł czyli były wyższe rok do roku o 7,6%. W komunikacie oznajmiono, że wobec rekordowych wyników i niskiego zadłużenia, spółka rozważa podwyższenie dywidendy do 0,68 zł na akcję. Z negatywnych rzeczy, warto wspomnieć o wzroście cen wina, co zdaniem spółki przełoży się na słabsze marże, w związku z czym spółka planuje przeprowadzić podwyżki cen. Rynek zareagował przeceną na wyniki, co można usprawiedliwiać głównie słabym sentymentem do małych spółek. Wykres pokazuje, że korekta spadkowa powinna być kontynuowana, z kolejnym przystankiem przy dolnej krawędzi kanału spadkowego.
Ambra - mocne wybicie po świetnych wynikach Akcje spółki drożały podczas poniedziałkowej sesji o ponad 10% przy mocno podwyższonych obrotach. Zarówno skala zwyżki jaki i wolumen zdecydowanie wyróżniały wczorajszą sesję na tle trwającej od początku roku korekty spadkowej. Silna reakcja popytowa oraz słabość podaży w czasie korekty oznacza, że sentyment do spółki pozostaje pozytywny. Bezpośrednim powodem wzrostów były opublikowane dane za pierwszy kwartał. Po za tym co było raczej spodziewane czyli mocnymi odczytami finansowymi, wzrostem przychodów, szczególnie zaskoczył fakt, że pierwszy kwartał został zakończony zyskiem. Z uwagi na sezonowość wyników, było to spore zaskoczenie, gdyż był to pierwszy taki przypadek w historii firmy. Skoro tam mocno zaczynamy bieżący rok, wydaje się, że kolejne kwartały powinny być jeszcze bardziej udane. Wczorajsza reakcja popytu pokazuje, że na taki scenariusz stawia rynek.
Ambra [AMB] – od połowy stycznia w łagodnej korekcie Wykres w skali dziennej wskazuje na trwającą korektę. Ruch spadkowy nie ma bowiem dużej dynamiki, a od szczytu w połowie stycznia notujemy coraz niższe obroty. Mimo strat, spółka wygląda lepiej niż tracące w tym samym czasie mocniej otoczenie. Od strony fundamentalnej należy wskazać, że jest to bardzo stabilna firma o dobrej sytuacji finansowej, która działa na rozwijającym się rynku wina. Ponadto spółka od lat wypłaca bardzo przyzwoite dywidendy. Najbliższy raport poznamy w połowie maja. Sama korekta nie powinna dziwić, gdyż spółka ma za sobą silne wzrosty. W ubiegłym roku akcje drożały o ponad 90%. Jest to więc wartościowa spółka nadająca się do inwestycji na długi okres czasu. Na dzień dzisiejszy zagrożeniem dla jej notowań jest raczej sytuacja zewnętrzna, nastrój na szerokim rynku. Spoglądając na wykres widać, że cena powoli zbliża się do linii trendu oraz do ważnego wsparcia opartego o dołek z połowy lutego, a więc tegoroczne minima. Wydaje się więc, że mniej więcej w tych rejonach można oczekiwać odbicia. Pewnym sygnałem byłoby także wybicie dobrze respektowanej linii korekty.
Ambra - koniec korekty? Spółka zyska wczoraj niemal 8%. W sumie od początku tygodnia zwyżka sięga już 11% co sprawia, że wcześniejsze spadki nie robią wielkiego wrażenia, mimo że była to jedna z największych korekt od dłuższego czasu. Silna reakcja popytowa wskazuje, że mocną obniżkę ceny inwestorzy uznali za okazję do tańszego zakupu. W wydanej pod koniec listopada rekomendacji, analitycy DM BZ WBK wycenili spółkę na poziomie 18,70 zł czyli około 30% wyżej niż cena rynkowa. Warto pamiętać także, że jest to spółka dywidendowa.
Ambra [AMB] – 90% wzrostu w 2017 roku Spółka w bardzo szybki sposób odrabia straty powstałe w pierwszej części grudnia. W efekcie na wykresie tworzy się świeca pin bar, testująca swoim dolnym cieniem ważne wsparcia jakim jest przełamany niedawno szczyt z 2013 roku. Doskonale widać to na wykresie miesięcznym. Cena od czerwca do listopada poruszała się w konsolidacji. Po jej zakończeniu doszło do ważnego wybicia. Wydaje się więc, że droga do dalszych wzrostów jest otwarta. Świetnie wypadł ostatni raport kwartalny i prawdopodobnie kolejny również może być udany. Dodatkowym czynnikiem wpływającym na poprawę wyników może być planowane na 2018 rok, zniesienie obowiązku banderolowania win w Polsce 2018. Wydaje się więc, że spółka ma przed sobą dobre perspektywy, a fakt że co roku wypłaca niezłą dywidendę może dodatkowo podtrzymywać popyt na akcje. Niedawno DM BZ WBK wycenił spółkę z poziomie 18,70 zł.
Ambra - czy to już koniec korekty? Spółka zyskała podczas poniedziałkowej sesji 2,1%. Jest to kontynuacja rozpoczętego tydzień wcześniej odbicia, które pojawiło się po bardzo silnych i nagłych spadkach. Po spadku ceny do okolic 10 zł, pojawił się spory popyt na akcje, stąd trwające odbicie. Zważając na szerszy, dynamiczny trend wzrostowy wydaje się, że może ono przerodzić się w atak na dotychczasowe maksimum. Kurs prawdopodobnie będzie więc rosnąć w najbliższym czasie.
