ZEPAK - potrzeba trochę więcej energii ZEPAK, to jeszcze niedawno gwiazda wśród inwestorów indywidualnych, jednak dzisiaj trochę zapomniana spółka. 30.04 poznamy wyniki za 2023 rok. Spółka jednak podała szacunkowe dane i można je krótko przybliżyć. Spółka w komunikacie podała następujące dane:
1. Przewidywany szacunkowy skonsolidowany wynik Grupy ZE PAK SA na poziomie EBITDA z działalności kontynuowanej za 2023 rok wyniesie około 709 milionów złotych, skonsolidowany wynik EBITDA z działalności zaniechanej 19 milionów złotych. Przewidywany szacunkowy skonsolidowany wynik netto Grupy ZE PAK SA z działalności kontynuowanej za 2023 rok wyniesie około 558 milionów złotych, skonsolidowany wynik netto Grupy ZE PAK SA z działalności zaniechanej 164 miliony złotych.
2. Przewidywany szacunkowy wynik ZE PAK SA na poziomie EBITDA za 2023 rok wyniesie około 656 milionów złotych. Przewidywany szacunkowy wynik netto ZE PAK SA za 2023 rok wyniesie około 584 miliony złotych.
To powinna być dość dobra informacja dla inwestorów, jednak warto poczekać na finalny raport spółki.
Technicznie mamy dość ciekawą sytuację. Kurs znajduje się pod linią trendu i jeśli uda się wyjść ponad 20,1zł to całkiem możliwe, że kolejny poziom jaki inwestorzy zobaczą na kursie akcji to 22,9zł czyli szczyt z grudnia 2023.
Wykres 1. Interwał dzienny
Do pokonania jest też 50% zniesienia Fibonacciego czyli właśnie 20,1zł.
Patrząc szerzej na wykres od ostatniego szczytu na 37,85zł z sierpnia 2022 do dołku na 17,4zł to mamy 50% zniesienia Fibonacciego na 27,6zł oraz główny opór w mojej ocenie na 30zł gdzie kurs może się zatrzymać na dłużej.
Wykres 2. Interwał dzienny
Patrząc na oscylatory to też mamy pozytywne sygnały. Na MACD od 25.03 jest sygnał kupna obroniony w kwietniu, a RSI czy RSX powoli rośnie.
Wykres 3. Interwał dzienny | oscylatory
Patrząc na średnia EMA to sygnałem kupna w mojej ocenie może być wyjście ponad EMA200 (20,3zł), a sama średnia zmieni się wsparcie.
Wykres 4. Interwał dzienny
Negatywnym sygnałem dla scenariusza na LONG będzie test 20,1-20,3zł i odbicie w dół z wybiciem wsparcia na 19zł. Wtedy kolejne wsparcie będzie ponownie w okolicach 17,4zł
Wsparcie: 19/17,4zł
Opór: 20,3/22,9/25,2zł
ZEP pomysły handlowe
ZEPAK - po szacunkachW piątek po sesji spółka ZEPAK opublikowała szacunki za 2023 rok.
Czy jest szansa na wyjście z marazmu?
Wykres 1 - W
Dużo się dzieje na wykresie. Zarówno byki jak i niedźwiedzie mają swoje argumenty.
Kurs jest w korekcie od sierpnia 2022 roku. Ostatnie zejście jakie było w marcu 2024 wyłamało wzrostową linię trendu (zielona linia). Spadki zatrzymały się na październikowych dołkach z 2022 roku wsparte dodatkowo fibo 61,8% oraz MA200W.
Byki uformowały w tym miejscu bardzo silną kombinację formacji obronnych.
Dodatkowo można przyjąć, że marcowe zejście to retest wybitej linii trendu spadkowego (czerwona linia).
Jeżeli spojrzymy trochę inaczej to niedźwiedzie jedynie naruszyły linie trendu spadkowego - niebieska przerywana linia. Zaś cała korekta przybiera formę trójkąta (od góry czerwona przerywana linia).
Wskaźnik RSI - neutralnie.
MACD - z sygnałem S obecnie, ale zakręca do góry.
Wykres 2 - D
Byki, żeby mogły realizować pozytywny scenariusz mają do pokonania strefę oporową w okolicach 20zł złożoną z lokalnych szczytów oraz EMA144 i MA200.
Niedźwiedzie za cel powinny sobie obrać marcowe dołki. Trwałe pokonanie dołka może pomóc wygenerować nowy impuls spadkowy.
Reasumując,
Czy opublikowane szacunki "bujną" kursem i wesprą jedną ze stron?
Być może uzyskamy odpowiedź już jutro.
ZEPAK - stan na 13.03.2024Dzisiaj chciałbym wrócić do trochę zapomnianej spółki, która swego czasu była bliska inwestorom indywidualnym.
ZE PAK SA, z siedzibą w Koninie, jest jedną z największych prywatnych grup energetycznych w Polsce. Spółka ta ma długą historię działalności, rozpoczynającą się od budowy elektrowni w Koninie, Pątnowie i Adamowie w latach 1958-1974. W 1994 roku państwowe przedsiębiorstwo przekształciło się w jednoosobową spółkę akcyjną należącą do Skarbu Państwa, a od 1999 roku funkcjonuje pod obecną nazwą ZE PAK SA.
ZE PAK SA specjalizuje się w produkcji energii z konwencjonalnych źródeł oraz poprzez spalanie i współspalanie biomasy. W skład grupy kapitałowej ZE PAK wchodzą trzy elektrownie węglowe brunatnego położone w województwie wielkopolskim, a także spółki związane z górnictwem, badaniami i usługami.
Szanse i Zagrożenia w Związku z OZE
Przejście ZEPAK na odnawialne źródła energii (OZE) i współpraca z globalnym liderem w dziedzinie wiatrowej, firmą Ørsted, w celu udziału w aukcjach na dzierżawę dna morskiego w polskiej części Bałtyku, pokazują dążenie firmy do transformacji i zwiększenia udziału zielonej energii w swoim portfelu. Jednakże, transformacja ta niesie za sobą wyzwania związane z adaptacją do nowych technologii, regulacji oraz potrzebą znalezienia równowagi między zyskownością a zrównoważonym rozwojem .
Rozwój/Strategia Spółki
Strategia rozwoju ZEPAK opiera się na dywersyfikacji źródeł generacji energii, zwiększaniu udziału energii odnawialnej oraz realizacji projektów mających na celu redukcję śladu węglowego. Współpraca z firmą Ørsted oraz plany budowy elektrowni jądrowej w Pątnowie wskazują na ambitne kierunki rozwoju, które mają przyczynić się do transformacji energetycznej firmy i regionu
W obliczu dynamicznie zmieniającego się rynku energetycznego oraz rosnących wymagań w zakresie ochrony środowiska, ZEPAK stara się dostosować swoją działalność, aby sprostać nowym wyzwaniom i skorzystać z nadarzających się szans, mając na uwadze długoterminową równowagę oraz bezpieczeństwo energetyczne Polski.
Wyniki
Patrząc na wyniki to spółka osiągnęła zysk w 2022roku (203mln), ale w poprzednich latach notowała stratę 222mln netto w 2020 czy 445mln w 2019.
Aktualnie za 2023 rok w pierwszych trzech kwartałach spółka osiągnęła 221mln zł zysku netto i akcjonariusze z niecierpliwością oczekują na wynik za 4Q23 i tym samym cały rok. Trudno jednak określić jaki wynik może być w 4Q23. W każdym razie jakikolwiek zysk da nadzieję na wzrosty, jeśli jednak będzie powtórka wynika z 4Q22 to kurs może dość szybko zanurkować.
Analiza Techniczna
Spółka była gwiazdą inwestorów indywidualnych we wrześniu 2021 kiedy to w ciągu kilku dni wzrosła z 9zł do 28,6zł.
Wykres 1. Interwał dzienny
Później jednak przez kilka miesięcy, kurs akcji poruszał się w dół, aż do maja 2022 kiedy to ponownie inwestorzy ruszyli do zakupów windując kurs akcji o ponad 180%, choć tym razem trwało to kilka tygodni, a ATH wyniosło 38zł.
Od sierpnia 2022 kurs miał jeszcze trochę skoków w górę jednak mieliśmy coraz niższe szczyty, a od połowy 2023 roku kurs wszedł w konsolidację między 19 a 22zł.
Dzisiaj jesteśmy właśnie przy dolnej krawędzi konsolidacji tj. 19zł.
Wykres 2. Interwał dzienny
Jeśli na wykres nałożymy zniesienia Fibonacciego to mamy pierwszy wyraźny opór na 19,6zł czyli 23,6% zniesienia Fibonacciego.
Kurs akcji przebijając ten opór może ponownie wzbudzić zainteresowanie inwestorów i w efekcie może ruszyć w kierunku górnej krawędzi czyli 22,8zł pokonując wcześniej 50% zniesienia Fibonacciego czyli 20,7zł
Wykres 3. Interwał dzienny
Patrząc na oscylatory to również i tutaj mamy ciekawą sytuację.
Wykres 4. Interwał dzienny
Otóż RSI wyraźnie podążą w górę dając sygnał do wzrostów, a MACD jest tuż przed wygenerowaniem sygnału kupna, co może się wydarzyć w ciągu kilku sesji.
Warto być może dodać spółkę do obserwowanych z ustawieniem kilku alertów, zwłaszcza na dolnej krawędzi jako sygnał negujący fazę wzrostów.
Dla pomysłu daję „LONG” z zaznaczeniem, że przebicie 18,5zł i dalej 17,5zł może zanegować cały pomysł.
Wsparcie: 18,6/17,5/16zł
Opór: 19,6/20,7/22,8zł
Zepak - plan na rozegranie spółkiZepak - plan na rozegranie spółki
Zepak i PGE obecnie potwierdzili już (jakiś czas temu) zawarcie umowy.
Zepak jest wg. mnie długoterminową spółką, ale przy progu 40 - 60% wystarczającą na cash-out.
ZEPAK - prądu dajcie!W ostatnich kilku dniach ciekawie się dzieje na wykresie ZEPAKu.
Czy piątkowa informacja ze spółki (wydanie decyzji zasadniczej przez Ministerstwo Klimatu i Środowiska dotyczącą budowy elektrowni jądrowej) da "prądu" notowaniom spółki?
Wykres 1 - W
Patrząc na wykres widzimy długoterminowy trend wzrostowy. Gdy ceny doszły do prawie 38zł w sierpniu 2022 rozpoczęła się korekta.
Patrząc z dzisiejszej perspektywy korekta była?/jest głęboka (zejście ponad 50% od szczytu) i długa (ponad rok).
Światełko w tunelu do zakończenia korekty pojawiło się w zeszłym tygodniu, kiedy byki wybiły linię trendu spadkowego na lekko podwyższonych obrotach. Ten tydzień będzie testem dla byków czy wybicie zostanie utrzymane. Potencjalny zasięg wybicia to 100% o dzisiejszej ceny, więc jest o co walczyć w długim terminie.
Wykres 2 - D
Schodząc na niższy interwał widzimy, że ostatnia konsolidacja przybrała formę spodka. Piątkowa świeca zamknęła się powyżej 200MA. Dzisiejsza świeca to świeca niezdecydowania na bardzo dużych obrotach. Szybko możemy zauważyć, że dzisiejszy ruch zatrzymał się na fibo 38,2% ostatniego ruchu spadkowego oraz poziomach które wskazywały lokalne szczyty i dołki. Wybicie tego poziomu otworzyłoby drogę do fibo 61,8% a następnie do szczytów w okolicach 30zł.
Wykres 3 - Fale Elliota
Jako ciekawostka!
Jeżeli jest to prawidłowe rozpisanie fal to możemy mieć początek nowego impulsu - falę 5 (kolor czerwony)
Reasumując,
Byki za zadanie mają utrzymać zeszłotygodniową zdobycz w postaci utrzymania się powyżej wybitej linii trendu. Kolejnym zadaniem byków jest pokonanie najbliższej strefy oporu, który wyznacza m.in. dzisiejszy szczyt.
Zadaniem niedźwiedzi to zepchnięcie pod linię trendu (pułapka na byki?) a następnie wyłamanie 19zł (dołek spodka).
ZEP wybija z trójkąta i klasycznie go testuje.Cześć,
po dość dużych wzrostach w październiku spółka ZE PAK weszła w korektę i prawie przez miesiąc kurs kierował się na południe, by od końca listopada znowu zawrócić. Ostatnią rekomendacją od BM Santander z dnia 21 listopada 2022 było „niedoważaj”, do której przyczyniła się publikacja rozporządzenia rządu w sprawie maksymalnych dopuszczalnych cen energii elektrycznej w produkcji oraz dopuszczalnych marż na sprzedaży. Cena docelowa została obniżona o 36% do poziomu 18,7 zł. Zapraszam na moją analizę techniczną spółki :)
Bardzo ważnym oporem spółki, który musi zostać przebity myśląc o dalszych wzrostach jest 25 zł. Jeżeli nałożymy zniesienie Fibonacciego ze szczytu 31 października do 14 października to właśnie ten poziom wyznacza nam 0,5 fibo.
Wykres D1 (zniesienie Fibonacciego i ważny opór):
Przebijając 25 zł, kurs ma realną szansę dotarcia, w dość krótkim czasie w okolicę. 28-29 zł, gdzie możemy spodziewać się reakcji.
Wykres D1 (linia oporu):
To na co warto zwrócić uwagę, to to, że kurs poruszał się w trójkącie symetrycznym, a w ostatnie dwa dni nastąpiło jego wybicie na północ oraz klasyczne przetestowanie następnego dnia. Jeżeli mielibyśmy liczyć zasięg tego wybicia to kurs powinien dotrzeć w okolice 1,618 zniesienia fibo, a tym samym do górnej linii oporu. Nie mniej jest to scenariusz bardzo optymistyczny i może być ciężki do osiągnięcia :)
Wykres D1 (trójkąt symetryczny i jego zasięg):
Wykres D1 (klin zwyżkujący w długim terminie i górna linia oporu):
Negacją strategii long, będzie wejście powrotne do trójkąta, oraz przebicie dolnej (pomarańczowej) linii wsparcia. Wtedy kurs będzie miał szanse dotrzeć w okolice ostatniej rekomendacji BM Santander.
Ważne opory jakie mamy na wykresie to:
25,0 / 26,7 / 29,35
Ważne wsparcia:
23,25 / 22,2 / 19,85
Krótka bajka o ZepakuNie ma co tu się dużo rozpisywać, spółka zainteresowała wielu. Fundamenty solidne, biomasa, wodór, farmy wiatrowe i obecnie gorący temat atom.
Są podstawy do zagrania na longa.
Technicznie trzymamy się cały czas kanału, ostatnie sesje na znaczących wolumenach ładnie ustawiają kierunek, póki co luka i sma200 trzyma wybicie, do tego st na 1d dał sygnał wzrostów.
Patrząc na szeroki i tymczasową niemoc, szansa pogłębienia korekty jak najbardziej realna. W najgorszym scenariuszu możliwe że będzie ponownie testowana linia trendu wzrostowego. Ale ten scenariusz obstawiam jako mało prawdopodobny. Bliższy jestem dopełnienia scenariusz w którym potencjalny atom wyniesie kurs na nowe ath. Jak będzie zobaczymy.
ZEP - 2022.06.16 - LongPlan na zakupy long ze strefy 19-20 gdzie spodziewam się reakcji popytowej.
Negacją scenariusza będzie dla mnie przebicie poziomu 18zł, wtedy spodziewam się, że cena może spaść w okolice 11-13 złotych za akcję.
Jeśli jednak rynek da określony sygnał - co może nie nastąpić w wyznaczonej strefie ze względu na sentyment na rynku - będzie to dla mnie ciekawa do zajęcia długiej pozycji z pierwszym celem w okolicach 28.
Za omawianym scenariuszem przemawia sposób wchodzenia zleceń w rynek i cała struktura ostatnich ruchów.
Analiza nie jest oparta na tzw fundamentach
Z hołdem dla Riczi Ricz.
ZEPAK - na oporze 24,5zł z "cappuccino" w tleKurs spółki od 2018 do 2021 roku poruszał się w strefie 6,5-9zł i nawet covidowy dołek nie bardzo wpłynął zbyt negatywnie na notowania tej spółki.
Wykres 1. Interwał dzienny | konsolidacja 2018-2021
Jeśli spojrzymy szerzej to cena spółki a latach 201-2015 poruszała się w okolicach 22-33zł. Jednak główne wsparcie w tamtym okresie to poziom 24-24,5zł co jest widoczne na poniższym wykresie.
Wykres 2. Interwał dzienny
I w tym momencie wielu posiadaczy akcji być może pojawia się uśmiech na twarzy bo widać, że jesteśmy w punkcie zwrotnym dla notowań spółki. Zanim jednak przejdziemy dalej kilka słów o ostatnich notowaniach.
ZEPAK rozpalił marzenia i nadzieje inwestorów w 2021 roku. Wtedy to z poziomu 9zł kurs w kilka dni osiągnął cenę 28zł, gdzie nastąpiła w mojej ocenie realizacja nie tylko zysków, ale i być może realizacja długoletnich pozycji z wyjściem na plus lub może nawet na zero.
W efekcie w ciągu 2-3 tygodni dni spółka miała obrót blisko 10 mln akcji, a następnie doszło do konsolidacji w zakresie 15-20zł
Co ciekawe w dniu 24.02.2022 została domknięta luka wzrostowa z 07.09.2021 oraz 01.09.2021
Wykres 3. Interwał dzienny | domknięcie luki wzrostowej.
Od tego momentu kurs przyspieszył wzrosty wracając do konsolidacji 15-20zł i testując górną granicę.
W marcu 2022 nie udało się wybić oporu i ponownie mieliśmy retest 20zł w czerwcu co w końcu udało się pokonać, ale i tym razem luką wzrostową na poziomie 19,15-19,4zł
Wykres 4. Interwał dzienny | konsolidacja 15-20zł
Dzisiaj notowania spółki są na oporze 24,5zł co można powiązać z historycznymi notowaniami i jeśli wybiją ten poziom to można by się spodziewać, że kurs wejdzie w silny ruch wzrostowy z kierunkiem na 28,45zł (szczyt z września 2021).
Można by się pokusić tutaj o teorię filiżanki z uszkiem rozciągniętej na kilka lat.
W efekcie można by się spodziewać zasięgu w okolice nawet 42,4zł.
Taka teoria by się potwierdziła w momencie wyjścia ponad 28,5zł a dalej ponad historyczny szczyt na 33,5zł co pokrywa się z narzędziem „Rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie”.
Natomiast poziom 42,4-42,7zł to byłoby potwierdzenie zarówno formacji filiżanki jak i rozszerzenia Fibonacciego.
Wykres 5. Interwał tygodniowy | Formacja filiżanki z uszkiem | rozszerzenie Fibonacciego bazujące na trendzie
Jeśli więc na poziomie 24,5zł nie dojdzie do znaczącego uruchomienia popytu to można by spodziewać pokonania tego poziomu i kontynuacji wzrostów.
Często jednak takie formacje są bardzo złudne dlatego nie mając akcji lepiej by było poczekać na wybicie poziomu nawet 25zł przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Ważne też by poziom 24,5zł został wybity na zamknięcie sesji, a nie w jej trakcie. Inaczej ryzyko korekty w kierunku 19zł będzie znaczące.
Wsparcie: 22 / 20 / 18zł
Opór: 24,5 / 28,7 / 33,5zł
ZE PAK [ZEP] – czekając na kolejną korektę Spółka traci na wartości, regularnie od marca 2017 roku. Trend ten przerywany jest jednak dość dużymi korektami wzrostowymi. Wśród głównym przyczyn takiego stanu rzeczy, należy wymienić pogarszające się wyniki finansowe. Ostatnio, spółka zmuszona była zakończyć produkcję energii w blokach węglowych elektrowni Adamów, co oznaczało spadek produkcji o ponad połowę i przełożyło się na kiepskie raporty finansowe. Niedawno pojawiły się informacje o tym, że spółka chciałaby dostosować wyłączone bloki węglowe do produkcji energii z wykorzystaniem paliwa gazowego. Mimo, że jest to pozytywna informacja, kurs specjalnie nie wzrósł. Wiąże się ona bowiem z nakładami finansowymi, które przełożą się na kolejne raporty, a ewentualne zyski z tej decyzji widoczne będą sporo później, zakładając że spółce uda się zrealizować plany. Wydaje się więc, że w krótkim okresie trend spadkowy nie ulegnie zmianie i pozostaje liczyć na kolejne ruchy korekcyjne. Wykres pokazuje, że nieźle respektowana jest linia trendu. Ostatnia korekta zatrzymała się wcześniej, na ważnym oporze. Ostatnio kurs porusza się bokiem, co może sygnalizować nadchodzącą korektę. Jeżeli tak się stanie, można oczekiwać zwyżki do okolic linii trendu.
ZE PAK - z niemal 10% dywidendą Spółka zyskała podczas środowej sesji niemal 7% przy dość solidnych obrotach. Wydaje się, że powodem zwyżki była informacja o dywidendzie. Po zamknięciu wtorkowej sesji pojawiła się informacja, że zarząd zarekomenduje wypłatę 1,20 zł na akcję. Oznacza to, że spółka wypłaci jedną z najwyższych dywidend, sięgającą niemal 10%. Całość odbicia rozpoczętego w kwietniu przekracza już pułap 15%. W międzyczasie spółka opublikowała wyniki za 2017 rok, które zostały pozytywnie przyjęte przez rynek. Mimo, że zysk netto zmalał względem roku poprzedniego, to jednak warto pamiętać, że był zaniżony przez zdarzenia o charakterze jednorazowym, na kwotę blisko 79 mln zł. Patrząc na wykres, widać że popyt atakuje linię trendu oraz czytelną strefę oporu. Wybicie powinno pozwolić na rozwinięcie wzrostów co najmniej o zasięgu wcześniejszych korekt. Głównym celem pozostają tegoroczne maksima.
Zepak - kontynuacja zwyżki Po kilku dniach płaskiej konsolidacji swoją siłę potwierdził także ZE PAK. Spółka rośnie od czasu publikacji raportu za trzeci kwartał. Wczoraj wzrosty sięgnęły 4,5% przy wysokich obrotach. Oznaczało to wyjście na nowe maksima trwającego odbicia. Najbliższym celem popytu jest obecnie poziom okoli 15,70 zł. Kilka dni temu pojawiła się pozytywna informacja, jeden z domów maklerskich podniósł wycenę spółki do 20,20 zł, podtrzymując rekomendację kupna.
ZE PAK - czas na wzrosty Akcie spółki drożały podczas pierwszej sesji nowego tygodnia o ponad 8% przy najwyższych obrotach od końca lutego. W mediach nie pojawiły się żadne nowe informacje, dlatego można przypuszczać, że jest to nieco opóźniona reakcja na dobre wyniki kwartalne jakie spółka opublikowała w ubiegłym tygodniu. Wyniki trafiły na nieciekawy okres na szerszym rynku, wydaje się, że dopiero teraz rynek odpowiednio interpretuje ostatni raport. Na wykresie dziennym, po raz pierwszy od sierpnia układ dołków i szczytów zaczyna być charakterystyczny dla trendu wzrostowego. Jeżeli końcówka roku będzie udana to można zakładać porównywalne wzrosty do tych z lipca. Cena powinna wtedy sięgnąć strefy oporu w rejonie 15,70 zł. W ostatniej rekomendacji DM BZ WBK wycenił spółkę jeszcze wyżej bo aż na poziomie 19,20 zł.
Zepak - ku nowym szczytomSpółka zyskała podczas pierwszej sesji nowego tygodnia blisko 5% przy niezłych obrotach. Była to więc kontynuacja zwyżki, która rozpoczęła się na początku lipca. W ostatnich dniach, kiedy dynamika wzrostów przyspieszyła, obserwujemy także wzrost obrotów. Jest to bardzo dobry prognostyk przed nadchodzącym atakiem popytu na poziom dotychczasowego szczytu trendu wzrostowego. Wydaje się, że wszystko wskazuje na to, że kupujący postarają się wybić ten poziom i sięgnąć okolic 20 zł. W tym roku spółka otrzymała dwie rekomendacje sięgające powyżej tego poziomu.
