Emocje czy nauka?!Kilka ciekawostek po Walnym Molecure i rozmowie z Zarządem podczas tego Zgromadzenia Akcjonariuszy. Przyznam, że nie rozumiem trochę akcjonariuszy, którzy teraz wyprzedają swoje akcje - rozumiem strach przed zmianą rządu, ale tak mocnej spółki pod kątem dokumentacji to ze świecą szukać. Przypominam, że przeszli bez żadnych pytań i w ekspresowym tempie wniosek w USA (np. FDA), a kolejne również w drodze. Coś co kiedyś Mabionowi się nie udało ;-)
Co więc wygra w najbliższym czasie? Emocje inwestorów, które zawsze są złym doradcą? Czy nauka i wyniki badań? Zobaczymy!
Prywatnie uważam, że aktualna zawierucha miedialna jest wykorzystywana do wyrzucenia "słabszych rąk", a sądzę tak bo sporo większych akcjonariuszy zwiększyło w ostatnim czasie swoje zaangażowanie w spółkę (NN, Norges Bank itd.).
Reasumując informacje ze spotkania:
- "szum" medialny nie wpływa na codzienne funkcjonowanie spółki, poza ogólnym PR-em czy klimatem wokół to na nic się to nie przekłada, wszystkie audyty przechodzą i przechodzili bezproblemowo, nie boją się tutaj niczego
- za czasów poprzednich rządów dostawali nawet więcej dotacji, więc nie boją się o granty
- duża intensyfikacja rozmów po ostatnich konferencjach/zjazdach
- wzrost i konkretyzacja rozmów na temat mRNA, głównie jeśli chodzi o współpracę na platformie
- są coraz bliżej wyłonienia kandydata klinicznego USP7
- dwóch pacjentów jest już w rollover w OATD-02, co jest BARDZO pozytywnym znakiem, choć skuteczność nie jest tutaj celem tego badania, to taka wiadomość jest świetna, bo to są bardzo schorowani pacjenci, którym nic wcześniej nie pomagało; jeden pacjent wypadł z badania, ale jak wspomniałem wcześniej - tu nie chodzi o skuteczność, a i pacjenci są na bardzo zaawansowanych stadiach choroby
- OATD-01 - częściowa informacja spodziewana w okolicach wakacji 2024
- generalnie nastrój całkiem pozytywny, 2024 ma być bogaty w newsflow, są wartym podkreślenia jest fakt, że są jedyną polską spółką z 2 fazą kliniczną uruchomioną w USA
MOC pomysły handlowe
MOC w fazie reakumulacjiMolecure (dawne OAT) od marca znajduje się w fazie reakumulacji.
Kurs po małej akumulacji w drugiej połowie 2022 roku wybił nad średnie i przebił poziom 20 zł.
Tam nastąpiło zatrzymanie, którego kulminacyjnym punktem była szybka emisja akcji.
Zejście do poziomu 18pln przywołało zwiększony popyt (wolumen pod springiem) i kurs dynamicznie wrócił przetestować opór wyznaczony przez BC z marca'23.
Ostatnie dwa dni sugerują zatrzymanie korekty. Istotne będzie wybicie MA100, a następnie oczekiwanie na sygnał siły, czyli wybicie oporu 25-26pln.
Poprzednia akumulacja trwała 7 miesięcy, jeśli obecna potrwa podobnie, to faza E powinna rozpocząć się w okolicach października.
Fundamentalnie spółka z potencjałem na komercjalizację.
Raczej akcje do portfela longterm, do którego zaglądamy rzadko.
Spekulacyjnie:
Można zagrać pod wybicie sma100, stop loss m/w 17.90. TP - 30pln.
MOC - dużo jeszcze czasu potrzeba do wzrostówGłównym obszarem działalności jest poszukiwanie, rozwój i komercjalizacja nowych leków stosowanych w terapii chorób układu oddechowego i nowotworów. Cena emisyjna akcji wynosiła 29 zł w 2018 roku.
Na wycenę spółki wpływają 3 składniki:
- OATD-01
- OATD-02
- inne projekty
OATD-01 to właśnie na tą cząsteczkę została podpisana umowa z Galapagos. Umowa ta ugruntowała pozycję na rynku międzynarodowym i pozwoliła wypłynąć na szerokie wody. Na polskim rynku wiele firm biotechnologicznych/medycznych przez lata obiecywało duże umowy, ale jakoś tego nie mogły zrealizować. Osobiście co bardzo mi się podoba nie było wcześniej przecieków na ten temat, na kursie również nie było nagłego ruchu przed umową, bardzo rzadkie to na GPW.
Umowa została zawarta w listopadzie 2020 roku na niebagatelną kwotę 320 mln euro (maksymalna możliwa kwota do uzyskania). Wraz z zawarciem umowy doszło do wypłaty wstępnej 25 mln euro (tzw. up-front payment). Kolejne płatności są uzależnione od osiągnięcia kamieni milowych wynikających z określonych umową postępów badań.
Cząsteczka OATD-01 po podpisaniu umowy przez Galapagos i prowadzeniu przez nich projektu została oznaczona jako GLPG4716 .
OATD-02 główny projekt spółki, który ma być środkiem terapeutycznym w leczeniu pacjentów z zaawansowanymi nowotworami. Dodatkowo ten projekt może zwiększyć wycenę spółki. Tutaj już okres 1-2 lat może dać czynnik cenotwórczy w postaci badań, umowa podbija wartość od obecnej ceny.
Inne projekty . Tutaj mamy kilka innych projektów nad którymi pracuje firma, opiszę te o których jest trochę więcej informacji. YKL-40 rak jelita grubego, kolejne badania i tu również szansa na umowę będzie. Platforma Chitynazowa, również szansa na umowę, o tyle ciekawy temat, że Galapagos zapłacił 2 mln euro za prawo pierwszeństwa negocjacji. Dodatkowo planują kupować projekty w początkowych fazach rozwoju w celu dalszego rozwijania i odsprzedaży. DUBs program rozwoju związany z immunoonkologią. Oprócz tego firma otrzymała dotację około 37 milionów złotych od Agencji Badań Medycznych na rozwój platformy innowacyjnych leków przeciwwirusowych.
Firma mocno rozwija się w temacie badań w listopadzie otworzyła nowoczesne laboratorium o powierzchni 500 m2 w Łodzi, czyli dwukrotnie większe niż wcześniej w tym mieście.
W przypadku przychodów i zysków to warto zauważyć, że nie można oczekiwać jeszcze konkretnych wyników. A w 2021 roku emitent odnotował 13,6mln zł straty.
Jednak MOC należy do tych spółek, które się rozwijają i dopiero po kilku latach można oczekiwać konkretnych wyników pokazujących zyski. Dlatego warto obserwować tego typu branże ponieważ z czasem może przynieść duże zyski dla inwestorów.
Analiza Techniczna
Wykres 1. Interwał dzienny
Na wykresie widzimy, że spółka oparła się na wsparciu 24,6zł co było szczytem z dnia 05.08.2020
Jest to też poziom który tuż po debiucie bronił się przed spadkami, a przebicie ostatecznie doprowadziło do silnej przeceny do poziomu 8zł.
Jeśli więc cena przebije ten poziom to dojdzie do pogłębienia spadków i domknięcia luki z 05 listopada 2020 na poziomie 18,5zł i aktualnie to może być cel dla spółki.
Warto też dodać, że jeśli kurs by odbił to jest szansa na realizację podwójnego dna co przełożyłoby się na wzrosty w kierunku 37zł.
Jednak patrząc na sentyment na rynku to spółka aktualnie tylko do obserwacji i można ustawić alert na poziomie 18,5zł w przypadku przebicia 24,6zł oraz 28zł gdyby kurs ruszył na północ i natrafił na ten właśnie opór.
Wsparcie: 24,6 / 22 / 18,5 zł
Opór: 28 / 33 / 38 zł
