Litecoin został wprowadzony na rynek w 2011 roku jako bezpośredni konkurent Bitcoina, obiecując tanie i szybkie transakcje, dzięki czemu stał się kryptowalutą zdolną do obsługi punktów sprzedaży i mikrotransakcji. Stworzony z rozwidlenia blockchaina Bitcoina, a założyciel Charlie Lee nazwał go „lekką wersją Bitcoina” i określił, że jeśli Bitcoin jest złotem, to Litecoin jest srebrem. Litecoin wykorzystuje metodę konsensusu typu proof-of-work, a do halvingu dochodzi co cztery lata, podobnie jak w przypadku Bitcoina. Litecoin ma jednak nieco większą podaż niż BTC, w sumie 84 miliony LTC.