Analiza złota z 11 wrześniaAnaliza złota z 11 września
Czekając na przełamanie impasu przez dane CPI
Dynamika rynku
Wczorajszy rynek złota charakteryzował się typową zmiennością sprzed publikacji danych. Po serii emocjonalnych spekulacji, byki i niedźwiedzie osiągnęły impas, a ceny złota wahały się między 3618 a 3657 dolarów przez cały dzień, ostatecznie zamykając się nieznacznie wyżej.
Ta wąska konsolidacja odzwierciedla sprzeczne nastroje na rynku: z jednej strony oczekiwania na obniżkę stóp procentowych przez Fed i ryzyko geopolityczne wspierają ceny złota; z drugiej strony ceny złota są już na historycznych maksimach, a dalsza dynamika wzrostowa wymaga nowych katalizatorów.
Cena złota wzrosła w tym roku o ponad 39%, co jest imponującym wynikiem i czyni je jedną z najlepiej prosperujących klas aktywów w 2025 roku.
Wydarzenie w centrum uwagi: Dane CPI w USA
Dzisiejsze dane CPI w USA za sierpień będą stanowić sygnał dla rynku. Oczekuje się, że nieskorygowany wskaźnik CPI wyniesie 2,9% w ujęciu rocznym (poprzedni odczyt: 2,7%) i 0,3% w ujęciu miesięcznym; bazowy wskaźnik CPI wyniesie 3,1% w ujęciu rocznym i 0,3% w ujęciu miesięcznym.
Dane te będą miały bezpośredni wpływ na decyzję Rezerwy Federalnej na posiedzeniu w dniach 17-18 września. Rynek obecnie daje 100% prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Fed o 25 punktów bazowych, ale siła danych CPI wpłynie na późniejszą ścieżkę polityki.
Silny odczyt może zepchnąć złoto poniżej poziomu wsparcia 3600 USD; z kolei słaby odczyt może spowodować test, a nawet przebicie historycznych maksimów.
Analiza techniczna
Z technicznego punktu widzenia złoto oscyluje obecnie na wysokim poziomie, z tendencją do ruchu bocznego. W przypadku wzrostów należy obserwować krótkoterminowy opór w okolicach 3655-60, a w przypadku spadków – wsparcie w okolicach 3625-20.
Wyniki z dwóch poprzednich dni handlowych sugerują, że byczy sentyment na rynku złota słabnie. Przełamanie poziomu wsparcia 3620-25 może wywołać krótkoterminowy kontratak niedźwiedzi, potencjalnie testując wsparcie w okolicach 3605-00, a nawet cofnięcie się do 3570.
Jednak tak głęboka korekta wymagałaby wsparcia ze strony negatywnych czynników fundamentalnych. Dzisiejsze dane o wskaźniku CPI w USA i decyzja EBC w sprawie stóp procentowych mogą przyczynić się do tej sytuacji, ale obecnie dominujący sentyment na rynku koncentruje się na oczekiwaniach na obniżkę stóp procentowych przez Fed w przyszłym tygodniu.
Strategie handlowe i zarządzanie ryzykiem
Przed publikacją danych ceny złota prawdopodobnie utrzymają się na wysokich poziomach zmienności. Rozważ przyjęcie lekkiej strategii kupowania po niskich cenach i sprzedawania po wysokich, a następnie podążania za trendem rynkowym po publikacji danych.
Pozycja długa: Zalecamy niewielką pozycję długą w obszarze 3620–3628, ze stop-lossem poniżej 3615 i celem 3650–3660.
Pozycja krótka: Zalecamy niewielką pozycję krótką w obszarze 3630–3640, ze stop-lossem poniżej 3655 i celem 3620. Jeśli cena spadnie poniżej poziomu wsparcia 3620, możesz zwiększyć swoją pozycję krótką i obrać niższe poziomy wsparcia.
Rynek jest zmienny, szczególnie w dni handlowe z ważnymi publikacjami danych, kiedy zmienność i niepewność mogą znacznie wzrosnąć. Inwestorzy powinni reagować elastycznie, w oparciu o aktualną sytuację rynkową, zapewnić odpowiednie zarządzanie ryzykiem i podejmować rozważne decyzje.
Dziękuję za uwagę. Mam nadzieję, że moja analiza będzie dla Państwa pomocna.
