Rozpocznij

Stopa finansowania (Funding Rate)

Funding rate to okresowa płatność wymieniana pomiędzy traderami utrzymującymi pozycje na wieczystych kontraktach futures. Jeśli stawka jest dodatnia, traderzy posiadający pozycje long płacą traderom posiadającym pozycje short. Jeśli jest ujemna, shorty płacą longom. Mechanizm ten jest wykorzystywany w wieczystych kontraktach futures na kryptowaluty, aby utrzymać cenę kontraktu w zgodzie z ceną spot instrumentu bazowego. 

SPIS TREŚCI :

Jak interpretować funding rate 

Funding rate może pomóc w różnych aspektach tradingu: 

  • Zarządzanie ryzykiem: Dodatni lub ujemny funding rate może skutkować pasywnymi zyskami lub dodatkowymi kosztami, co może znacząco wpływać na duże lub długoterminowe pozycje 
  • Hedging: Jeśli funding rate działa na korzyść Twojej pozycji na wieczystych kontraktach futures, możesz otworzyć przeciwną pozycję na rynku spot i pobierać płatności fundingowe przy niższym ryzyku 
  • Moment wejścia: Jeśli kolejna płatność fundingowa jest niekorzystna i ma zostać naliczona wkrótce, możesz poczekać, aż zostanie rozliczona przed otwarciem pozycji 
  • Sentyment rynkowy: Pokazuje, która strona rynku jest bardziej zatłoczona oraz czy rynek znajduje się w stanie contango czy backwardation 

Jak interpretować contango i backwardation 

Ponieważ wieczyste kontrakty futures są powiązane z mechaniką wyceny kontraktów futures, ich cena może odbiegać od ceny spot instrumentu bazowego. W rezultacie rynek może znajdować się w jednym z dwóch stanów: 

  • Contango: Cena kontraktu futures jest wyższa niż cena instrumentu bazowego, a funding rate jest dodatni 
  • Backwardation: Cena kontraktu futures jest niższa niż cena instrumentu bazowego, a funding rate jest ujemny 

Każdy z tych stanów odzwierciedla większe zainteresowanie traderów po jednej stronie rynku. Gdy więcej traderów otwiera pozycje long, cena kontraktów futures rośnie powyżej ceny instrumentu bazowego, rynek przechodzi w stan contango, a longi płacą shortom. Zniechęca to do otwierania kolejnych pozycji long, ponieważ traderzy musieliby płacić za ich utrzymywanie, podczas gdy pozycje short z czasem generowałyby przychód z funding rate. W przypadku backwardation sytuacja wygląda odwrotnie. 

Jak obliczany jest funding rate 

Funding rate jest wyrażany jako procent Twojej otwartej pozycji. 

Jego przybliżony wzór wygląda następująco: 

Funding rate = stopa procentowa + indeks premii 

  • Stopa procentowa: Stały składnik odzwierciedlający koszt kapitału, zwykle ustalany według uznania giełdy 
  • Indeks premii: Względna premia lub dyskonto wieczystego kontraktu względem ceny indeksu instrumentu bazowego 
Uwaga: Niektóre giełdy mogą stosować własne modyfikacje tego wzoru. Dlatego funding rate zwykle różni się pomiędzy giełdami 

Jak widać, dane te mogą znacząco się różnić. Dane zagregowane zapewniają lepszy obraz całego rynku, podczas gdy dane niezagregowane mogą być bardziej przydatne w krótkoterminowym handlu lub przy analizie konkretnej giełdy. 

Jak znaleźć funding rate na TradingView 

W Superwykresach, przejdź do okna dialogowego Wskaźniki → Fundamentalne → Instrumenty pochodne → Funding rate. 

Ponieważ funding rate jest obliczany na podstawie danych z wielu giełd, możesz wybrać sposób wyświetlania danych: 

  • Zagregowany: Pokazuje funding rate danego aktywa na wszystkich dostępnych giełdach 
  • Niezagregowany: Pokazuje funding rate danego aktywa na jednej giełdzie 
Ważne: Zagregowany funding rate w TradingView jest ważony według Open Interest, dzięki czemu większą wagę otrzymują rynki o wyższym Open Interest. Jeśli jedna giełda ma znacznie wyższy Open Interest niż inna, jej funding rate ma większy wpływ na końcową wartość zagregowaną. 

Uwaga: Rynek spot pokazuje wyłącznie dane zagregowane. Aby uzyskać dane niezagregowane, wybierz kontrakt futures. 

Innym sposobem uzyskania dostępu do tych wskaźników jest Skaner Monet Krypto.

W sekcji Wykresy Fundamentalne możesz łatwiej porównywać dane fundamentalne i dane giełdowe. Wystarczy wybrać symbol oraz dostępne dla niego wskaźniki. 

Na stronie symbolu danej monety znajdź zakładkę Instrumenty pochodne. Znajdziesz tam ten oraz inne kluczowe dane dotyczące monety. 

Strony symboli pokazują wyłącznie dane zagregowane. 

Giełdy objęte wskaźnikiem 

Funding rate jest dostępny dla wieczystych kontraktów futures na kryptowaluty na następujących giełdach: 

  • Binance
  • Bitget
  • Bybit
  • Coinbase
  • Deribit
  • HTX
  • Kraken
  • OKX
  • BitMEX (niedostępny dla danych zagregowanych) 

Funding rate w skrócie 

Funding rate to okresowa płatność pomiędzy traderami utrzymującymi pozycje na wieczystych kontraktach futures: jeśli jest dodatni, longi płacą shortom, a jeśli jest ujemny, shorty płacą longom. Jest wykorzystywany w wieczystych kontraktach futures na kryptowaluty do utrzymywania ceny kontraktu blisko ceny spot instrumentu bazowego. 

Poza samą płatnością funding rate może pomóc w ocenie sentymentu rynkowego, oszacowaniu kosztów utrzymywania pozycji, planowaniu momentów wejścia oraz budowaniu strategii hedgingowych o niższym ryzyku. Dodatni funding rate wskazuje na silniejsze zainteresowanie po stronie long i stan contango, natomiast ujemny funding rate wskazuje na silniejsze zainteresowanie po stronie short i stan backwardation. 

Przeczytaj również: 

Stopa dywidendy
Supertrend