Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH): Buy

Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH

21.11.2024 / 09:40 CET/CEST
Veröffentlichung einer Research, übermittelt durch EQS News - ein Service
der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw.
Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung
oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

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Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG

     Unternehmen:          2G Energy AG
     ISIN:                 DE000A0HL8N9

     Anlass der Studie:    Update
     Empfehlung:           Buy
     seit:                 21.11.2024
     Kursziel:             34,00 Euro
     Kursziel auf Sicht    12 Monate
     von:
     Letzte                24.08.2023: Hochstufung von Hinzufügen auf
     Ratingänderung:       Kaufen
     Analyst:              Dr. Karsten von Blumenthal

First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN:
DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt
seine BUY-Empfehlung und bestätigt sein Kursziel von EUR 34,00.

Zusammenfassung:
2G Energy steigerte den Umsatz in Q3 aufgrund eines starken
Auslandsgeschäfts um knapp 12% J/J auf EUR86,7 Mio. Das Q3-EBIT stieg
überproportional um 23% auf EUR4,9 Mio. Beide Werte lagen leicht unterhalb
unserer Schätzungen. Angesichts eines Rekordauftragsbestands (>EUR230 Mio.)
und der üblichen Saisonalität (starkes Q4) gehen wir davon aus, dass 2G ihre
Guidance (Umsatz: EUR360 Mio. - EUR390 Mio., EBIT-Marge: 8,5% bis 10%) erreicht.
Allerdings haben wir unsere Schätzungen für das laufende Jahr nach den etwas
unter unseren Erwartungen liegenden Q3-Zahlen und aufgrund einer etwas
vorsichtigeren Sicht auf Q4 leicht nach unten angepasst. Der hohe
Auftragsbestand und ein kräftiger Auftragseingang in Q3 untermauern unsere
Wachstumsprognose für 2025E. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt weiterhin
ein Kursziel von EUR34. Wir bekräftigen unsere Kaufempfehlung.


First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG
(ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY
rating and maintained his EUR 34.00 price target.

Abstract:
2G Energy increased sales by some 12% y/y to EUR86.7m in Q3 thanks to strong
international business. Q3 EBIT growth (+23%) outpaced revenue growth and
amounted to EUR4.9m. Both figures are slightly below our forecasts. In view of
a record order backlog (>EUR230m) and the usual seasonality (strong Q4), we
expect 2G to achieve guidance (sales: EUR360m to EUR390m, EBIT margin: 8.5% to
10%). We have however slightly dialled back our 2024 forecasts to reflect
the lower than expected 9M figures and a slightly more cautious view on Q4.
The high order backlog and strong order intake in Q3 underpin our growth
forecast for 2025E. An updated DCF model yields an unchanged EUR34 price
target. We reiterate our Buy recommendation.

Bezüglich der Pflichtangaben gem. §85 Abs. 1 S. 1 WpHG und des
Haftungsausschlusses siehe die vollständige Analyse.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/31401.pdf

Kontakt für Rückfragen:
First Berlin Equity Research GmbH
Herr Gaurav Tiwari
Tel.: +49 (0)30 809 39 686
web: www.firstberlin.com
E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com

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