Chorągiewka może być stosowana jako formacja wejścia w przypadku kontynuacji ustanowionego trendu. Formacja ta pojawia się zazwyczaj po silnym ruchu ceny, który może zawierać luki (określany mianem masztu lub słupka chorągiewki). Chorągiewka reprezentuje okres niezdecydowania rynku w połowie tego ruchu. Cena porusza się wewnątrz dwóch linii zbiegających się w punkcie będącym wierzchołkiem symetrycznego trójkąta.
Flagi wzrostowe (zwyżkujące, rynku byka) mogą pojawiać się w trendzie wzrostowym, natomiast flagi spadkowe (zniżkujące, rynku niedźwiedzia) mogą formułować się w trendzie spadkowym. Formacja jest potwierdzana w momencie, gdy cena przełamie linie trendu tworzące charakterystyczny trójkąt w kierunku wyznaczonym przez maszt (kontynuacja trendu). Zachowawczym traderom sugeruje się sięgnięcie po dodatkowe potwierdzenie kontynuacji trendu. Zasięg wzrostu można wyznaczyć mierząc długość masztu i przykładając ją do miejsca przełamania. Typowy poziom stop znajduje się najczęściej poza flagą, po przeciwnej stronie przełamania. Chorągiewki nie należy mylić z
formacją trójkąta, która stanowi oddzielny rodzaj formacji.
