XAUUSD — Byki wciąż kontrolują falę 5

16 kwi

XAUUSD — Złoto wciąż utrzymuje się w fali 5, ale opór zaczyna mieć znaczenie

Złoto pozostaje w szerszej strukturze wzrostowej, a wykres wciąż wspiera pomysł, że rynek handluje w ramach fali 5, a nie przechodzi w pełny odwrót.

Co sprawia, że obecny układ jest bardziej interesujący, to połączenie siły technicznej i makro wahania. Z jednej strony, szerszy trend jest wciąż nienaruszony, a cena utrzymuje się w rosnącym kanale. Z drugiej strony, ostatnie komentarze Fed utrzymują oczekiwania dotyczące stóp procentowych w wąskim zakresie przez dłuższy czas, podczas gdy rosnące napięcia na Bliskim Wschodzie wciąż dodają kolejną warstwę niepewności do makro tła.

Dla Kelly'ego, tworzy to rynek, który nadal jest strukturalnie wzrostowy, ale nie jest już w fazie, w której wzrost powinien być zbyt łatwo zakładany. W tym momencie wykres zadaje ważniejsze pytanie: czy kupujący mogą obronić strukturę i wydłużyć falę 5, czy złoto przygotowuje się na głębszy reset przed kontynuacją?

Struktura techniczna

Z wykresu wynika, że złoto nadal handluje wewnątrz wyraźnego rosnącego kanału, a to pozostaje najważniejszym technicznym ramieniem dla obecnego widoku.

Ostatni ruch przełamał górny zakres retrakcji i przetestował strefę płynności sprzedaży w okolicy 4830–4840. Tamten obszar ma teraz znaczenie, ponieważ cena nie przekracza go już tak łatwo. Zamiast tego rynek zaczyna tam wahać się i rotować bokiem pod oporem.

Poniżej aktualnej ceny wyróżniają się dwa odniesienia wsparcia:

4811 jako pierwsze wsparcie krótkoterminowe
4786 jako silniejsza strefa wsparcia i bardziej znacząca baza płynności

Ponadto, głębszy cel techniczny znajduje się w okolicy 4733, co zgadza się z projektowaną strefą rozszerzenia Fibonacciego na wykresie.

Zatem strukturalnie rynek nadal jest wzrostowy, podczas gdy utrzymuje się powyżej wsparcia, ale górna strona teraz bezpośrednio naciska na strefę, w której sprzedający zaczynają reagować.

Co mówi wykres

Trend wciąż jest wzrostowy, ale momentum nie jest już tak czyste jak podczas wcześniejszej części wzrostu.

To ma znaczenie, ponieważ rynki często zmieniają charakter przed zmianą kierunku. Silny trend zazwyczaj nadal przełamuje opór z kontynuacją. Trend, który zaczyna wahać się pod overhead płynnością, często sygnalizuje, że następna faza może stać się bardziej selektywna, z głębszymi korektami pojawiającymi się przed kontynuacją.

Obecne zachowanie ceny wpisuje się w ten pomysł.

Złoto nadal respektuje wzrostowy kanał, ale zamiast się swobodnie rozwijać, kompresuje się pod strefą oporu 4830–4840. To sugeruje, że kupujący wciąż mają kontrolę nad szerszą ścieżką, ale nie poruszają się już bez tarcia.

Makro tło

Makro zarys dodaje drugą warstwę do tego wykresu.

Ostatnie komentarze Fed wciąż wspierają pomysł, że polityka może pozostać niezmieniona przez jakiś czas, z oficjalnymi osobami podkreślającymi dwukierunkowe ryzyka i możliwość, że inflacja nadal może pozostać podwyższona do końca roku. Jednocześnie ton Beżowej Księgi i szersza niepewność geopolityczna wokół Bliskiego Wschodu utrzymują uczestników rynku ostrożnymi.

Dla złota tworzy to niezwykłe połączenie:

język dotyczący stawek z wąskim marginesem może ograniczać momentum wzrostowe
napięcia geopolityczne i niepewność mogą wciąż utrzymywać popyt na bezpieczne przystanie

Dlatego wykres nie rozkłada się nawet przy mniej wspierającym narracyjnym podejściu do stawek. Złoto nie porusza się w czystym jednokierunkowym makrośrodowisku. Porusza się w rynku, gdzie strukturalne zakupy i makro wahania spotykają się w tym samym czasie.

Mapa transakcji Kelly'ego

Dla Kelly'ego, to nadal struktura kupna na spadkach, ale nie struktura gonienia szczytów.

Scenariusz kontynuacji trendu wzrostowego

Jeśli cena wciąż utrzymuje się powyżej 4811, a zwłaszcza powyżej 4786, szersza struktura fali 5 pozostaje ważna. W takim przypadku rynek wciąż może odbudować się w kierunku strefy oporu 4830–4840 i potencjalnie wydłużyć, jeśli ten sufit w końcu ustąpi.

Czyste przełamanie powyżej obecnej strefy płynności potwierdzi, że fala 5 nadal ma przestrzeń do rozciągnięcia.

Scenariusz korekty

Jeśli złoto nadal nie radzi sobie pod strefą oporu i straci 4811, rynek może rotować w dół w kierunku 4786. Jeśli ta silniejsza strefa wsparcia również ustąpi, to głębszy cel Fibonacciego na poziomie 4733 stanie się następnym realistycznym celem.

To nie zniszczy od razu szerszego trendu wzrostowego, ale zasugeruje, że rynek potrzebuje większego resetu, zanim spróbuje ponownie kontynuować w górę.

Odczyt Kelly'ego

To nadal nie jest niedźwiedzi wykres. Ale nie jest to także już taki wykres, na którym kupujący mogą zakładać łatwą kontynuację bez potwierdzenia.

Struktura pozostaje konstruktywna, ponieważ kanał jest nienaruszony, a rynek wciąż utrzymuje się powyżej swojej silniejszej bazy wsparcia. Ale wahania poniżej oporu mają znaczenie, zwłaszcza gdy makro tło nie daje już złotu idealnego wiatru w żagle.

Dla Kelly'ego lepszym podejściem tutaj jest cierpliwość. Dopóki rynek utrzymuje się powyżej 4786, pomysł wzrostowej fali 5 pozostaje żywy. Ale jeśli wsparcie zacznie pękać, następna faza jest bardziej prawdopodobna, by być korekcyjnym resetem, niż natychmiastowym wybuchem.

Wnioski

Złoto nadal handluje wewnątrz ważnej struktury fali 5, a szersza struktura wzrostowa pozostaje nienaruszona, podczas gdy rosnący kanał wciąż się trzyma. Ale rynek teraz naciska na istotną strefę oporu w okolicy 4830–4840 i tam momentum zaczyna zwalniać.

Dopóki wsparcie na poziomie 4811 i 4786 pozostaje chronione, ścieżka wzrostu pozostaje otwarta. Jeśli nie, wykres może najpierw zrotować w dół w kierunku 4733, zanim następna silniejsza kontynuacja może się rozwinąć.

Złoto wciąż wspina się wewnątrz fali 5 - ale teraz struktura musi udowodnić, że może przełamać opór, a nie tylko utrzymać się powyżej wsparcia.

16 kwi

Zlecenie aktywne

+400pips Złoto spadło dokładnie jak przewidywali analitycy, kontynuując utrzymanie tego scenariusza pod kontrolą.