Akcje firmy Facebook (FB) weszly w faze konsolidacji po ogloszeniu raportu o dochodach i po duzym wzroscie. Istnieje duze prawdopodobienstwo, ze przez najblizszy okres ceny akcji FB beda oscylowaly w stosunkowo waskim przedziale. Jest to okazja do uzyskiwania stabilnego zwrotu. Uzyjemy tu strategi opcyjnej Iron Butterfly Long Call (Zelazny Motylek), znanej również jako Ironfly (Zelazna Mucha), ktora należy do kategorii strategii opcyjnych znanych jako Option Income Strategies.
Strategie generowania stalego dochodu z opcji koncentrują się na rozkładzie w czasie i zbieraniu premii w okresie zaniku. Konkretnie, Iron Butterfly to rodzaj strategii dochodowej zwanej spreadem kredytowym. Spready kredytowe to transakcje kupna lub sprzedaży sprzedawane w zamian za inną opcję kupna lub sprzedaży, w wyniku czego uzyskuje się kredyt netto. Te strategie zostaly szczegolowo opisane w njaszych poprzednich pomyslach.
Spready kredytowe zapewniają wiele różnych sposobów generowania dochodu. Chociaż strategie takie jak Żelazny Motylek nie są tak ekscytujące jak inne strategie opcyjne, ich urok polega na tym, że nie są one ekscytujące. Inwestorzy uwazaja Żelaznego Motylka za mniej ryzykowną, ale opłacalną metodę generowania stalego dochodu. Kluczową atrakcją tej strategii jest ograniczone ryzyko i potencjał wysokiego zwrotu.
Iron Butterfly obejmuje cztery oddzielne opcje - dwie opcje PUT i dwie opcje CALL - a wszystkie cztery opcje mają tę samą datę wygaśnięcia. Całkoowity cel tej strategii to generowanie stalego dochódu.
Najlepszym sposobem zrozumienia tego setupu jest jako połączenie spreadu Bull Call i Bear Call. Kiedy uzywac tej strategi? Nie chcesz, aby ceny aktyw bazowych zyskiwały lub spadały. Powtórzę to jeszcze raz - Nie chcesz, aby aktywa zyskiwały lub spadały!.
Dla tych z Was, którzy pochodzą z giełdy, rynku forex lub rynku kontraktów terminowych, prawdopodobnie możecie się domyślić, jakiego rodzaju rynku potrzebujecie do tej strategii: nudy na pudy. Płaski rynek z wąskim zakresem to dokładnie takie środowisko, jakiego potrzebujesz.
Akcja
Konfiguracja Iron Butterfly (FB). Dzisiejsza cena akcji FB jest $249.83
1. Sprzedajemy Short) 2 opcje CALL In-the-Money, @$250, exp. 14 sierpien
2. Kupujemy (Long) 1 opcje CALL, @235 (dolne skrzydlo Zelaznego Motylka) exp. 14 sierpien
3. S Kupujemy (Long) 1 opcje CALL @ 265 (gorne skrzydlo Zelaznego Motylka) exp. 14 sierpien
Koszt tej tranmskacji wynosi $615 maksymalny zysk $885, maksymalna strata $615, maxymalny zwrot (2 tygodnie): 69&
Idealnie byłoby, gdyby opcje wygasały z zerowym zyskiem - aby wygasały bezwartościowe. Wtedy zyskujemy $885.
Ta strategia jest przeznaczona dla akcji, które po prostu siedzą w waskim przedziale (235-265) i oczekuje się, że pozostaną płaskie do czasu wygaśnięcia kontraktu.
Kiedy najlepiej uzyc Żelaznego Motylka? Po pierwsze, powinieneś wiedzieć, co robisz. Ta strategia opcyjna chrakteryzuje sie ograniczonym zyskiem i ograniczonym ryzykiem, ale moze byc trudna do zaimplemenmtowania dla nowicjuszy.
Zawsze należy sie upewnić, że akcje bazowe są odpowiednie dla tej strategii. Volumen powyzej 1 miliona dziennie i wysoka plynnosc sa odpowiednie dla tej strategii. Otwarte zainteresowanie (ang Open Interest) powinien byc minimum 500.
Podsumowujac, plusy i minusy Iron Butterfly
Plusy
• Ograniczone ryzyko
• Wysokie prawdopodobieństwo sukcesu
• Zapewnia stały dochód
Minusy
• Skomplikowana pozycja do zarządzania dla nowych inwestorów opcyjnych
• Ograniczony zwrot
Wykorzystanie tej strategii wymaga również lepszego niż przeciętne zrozumienia ceny i zachowania aktywów bazowych.Musisz nie tylko dokładnie zapoznać się z aktywem bazowym, ale także zrozumieć niektóre podstawy analizy technicznej i wiedzieć, jak zmierzyć czas, przez jaki akcje będą obracane w przedziale po tym, jak znalazły się w trendzie.
Ta strategia nie jest pozbawiona ryzyka. Zamkniecie czterech opcji naraz może wiązać się ze znacznymi kosztami. Zarówno ryzyko, jak i zysk są ograniczone w tej transakcji, więc jeśli masz znaczne koszty w realizacji transakcji, miej to na uwadze.
Ta strategia może też nie być najlepsza dla tych, którzy mają dłuższe horyzonty czasowe. Zanik czasu jest mieczem obosiecznym w każdej strategii opcyjnej ale jest to szczególnie istotne w przypadku konfiguracji Iron Butterfly.
Powyzej opisana strategia sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest w zaden sposob zacheta do inwestycji gieldowych. Pamietaj, że obracanie opcjami na gieldzie jest ryzykowne, i inwestorzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj tez , aby zawsze podejmować własne środki należytej ostrozności i ewentualnie skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Strategie generowania stalego dochodu z opcji koncentrują się na rozkładzie w czasie i zbieraniu premii w okresie zaniku. Konkretnie, Iron Butterfly to rodzaj strategii dochodowej zwanej spreadem kredytowym. Spready kredytowe to transakcje kupna lub sprzedaży sprzedawane w zamian za inną opcję kupna lub sprzedaży, w wyniku czego uzyskuje się kredyt netto. Te strategie zostaly szczegolowo opisane w njaszych poprzednich pomyslach.
Spready kredytowe zapewniają wiele różnych sposobów generowania dochodu. Chociaż strategie takie jak Żelazny Motylek nie są tak ekscytujące jak inne strategie opcyjne, ich urok polega na tym, że nie są one ekscytujące. Inwestorzy uwazaja Żelaznego Motylka za mniej ryzykowną, ale opłacalną metodę generowania stalego dochodu. Kluczową atrakcją tej strategii jest ograniczone ryzyko i potencjał wysokiego zwrotu.
Iron Butterfly obejmuje cztery oddzielne opcje - dwie opcje PUT i dwie opcje CALL - a wszystkie cztery opcje mają tę samą datę wygaśnięcia. Całkoowity cel tej strategii to generowanie stalego dochódu.
Najlepszym sposobem zrozumienia tego setupu jest jako połączenie spreadu Bull Call i Bear Call. Kiedy uzywac tej strategi? Nie chcesz, aby ceny aktyw bazowych zyskiwały lub spadały. Powtórzę to jeszcze raz - Nie chcesz, aby aktywa zyskiwały lub spadały!.
Dla tych z Was, którzy pochodzą z giełdy, rynku forex lub rynku kontraktów terminowych, prawdopodobnie możecie się domyślić, jakiego rodzaju rynku potrzebujecie do tej strategii: nudy na pudy. Płaski rynek z wąskim zakresem to dokładnie takie środowisko, jakiego potrzebujesz.
Akcja
Konfiguracja Iron Butterfly (FB). Dzisiejsza cena akcji FB jest $249.83
1. Sprzedajemy Short) 2 opcje CALL In-the-Money, @$250, exp. 14 sierpien
2. Kupujemy (Long) 1 opcje CALL, @235 (dolne skrzydlo Zelaznego Motylka) exp. 14 sierpien
3. S Kupujemy (Long) 1 opcje CALL @ 265 (gorne skrzydlo Zelaznego Motylka) exp. 14 sierpien
Koszt tej tranmskacji wynosi $615 maksymalny zysk $885, maksymalna strata $615, maxymalny zwrot (2 tygodnie): 69&
Idealnie byłoby, gdyby opcje wygasały z zerowym zyskiem - aby wygasały bezwartościowe. Wtedy zyskujemy $885.
Ta strategia jest przeznaczona dla akcji, które po prostu siedzą w waskim przedziale (235-265) i oczekuje się, że pozostaną płaskie do czasu wygaśnięcia kontraktu.
Kiedy najlepiej uzyc Żelaznego Motylka? Po pierwsze, powinieneś wiedzieć, co robisz. Ta strategia opcyjna chrakteryzuje sie ograniczonym zyskiem i ograniczonym ryzykiem, ale moze byc trudna do zaimplemenmtowania dla nowicjuszy.
Zawsze należy sie upewnić, że akcje bazowe są odpowiednie dla tej strategii. Volumen powyzej 1 miliona dziennie i wysoka plynnosc sa odpowiednie dla tej strategii. Otwarte zainteresowanie (ang Open Interest) powinien byc minimum 500.
Podsumowujac, plusy i minusy Iron Butterfly
Plusy
• Ograniczone ryzyko
• Wysokie prawdopodobieństwo sukcesu
• Zapewnia stały dochód
Minusy
• Skomplikowana pozycja do zarządzania dla nowych inwestorów opcyjnych
• Ograniczony zwrot
Wykorzystanie tej strategii wymaga również lepszego niż przeciętne zrozumienia ceny i zachowania aktywów bazowych.Musisz nie tylko dokładnie zapoznać się z aktywem bazowym, ale także zrozumieć niektóre podstawy analizy technicznej i wiedzieć, jak zmierzyć czas, przez jaki akcje będą obracane w przedziale po tym, jak znalazły się w trendzie.
Ta strategia nie jest pozbawiona ryzyka. Zamkniecie czterech opcji naraz może wiązać się ze znacznymi kosztami. Zarówno ryzyko, jak i zysk są ograniczone w tej transakcji, więc jeśli masz znaczne koszty w realizacji transakcji, miej to na uwadze.
Ta strategia może też nie być najlepsza dla tych, którzy mają dłuższe horyzonty czasowe. Zanik czasu jest mieczem obosiecznym w każdej strategii opcyjnej ale jest to szczególnie istotne w przypadku konfiguracji Iron Butterfly.
Powyzej opisana strategia sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest w zaden sposob zacheta do inwestycji gieldowych. Pamietaj, że obracanie opcjami na gieldzie jest ryzykowne, i inwestorzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj tez , aby zawsze podejmować własne środki należytej ostrozności i ewentualnie skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Komentarz:
Strategia Iron Butterfly obejmuje cztery oddzielne opcje - dwie opcje "in-the money" i dwie opcje Out-the money, ktore tworza skrzydla motylka- a wszystkie cztery opcje mają ta samą datę wygaśnięcia. Isnieja 2 wersje Iron Butterfly - Long Call (opisana w pomysle), ktora jest kombinacja Bull i Bear debit spread, oraz Short PUT (wspomniana powyzej) ktora jest kombinacja Bear i Bull credit spreads.
