CPS - techniczna próba sił byków i niedźwiedzi

Cześć,
Spółka Cyfrowy Polsat kontynuuje odbicie po silnej bessie, która doprowadziła kurs do minimum na poziomie 9,66 zł - spadek o 77%. Od tamtego czasu obserwujemy systematyczną próbę budowania trendu wzrostowego. Aktualnie kurs dotarł do ważnej strefy oporu w rejonie 15,66–15,93 zł, gdzie znowu zaczęła pojawiać się podaż.

Wykres W1 (spadki długoterminowe):


Na interwale tygodniowym sytuacja wygląda ciekawie. Spółka wybiła się z ponad dwuletniego trendu spadkowego, a od połowy 2024 roku buduje strukturalne wyższe dołki i szczyty.

Jeśli bykom uda się utrzymać ten poziom i kontynuować ruch, kolejnym celem będzie poziom 19,98 zł, który wyznacza szczyt z 2023 roku. Nie mniej jednak pomiędzy tymi poziomami mamy jeszcze kilka oporów.

Wykres W1 (trend wzrostowy):


MACD na wykresie tygodniowym nadal rośnie, bez oznak dywergencji, co wspiera scenariusz kontynuacji wzrostów. RSI zbliża się do strefy wykupienia (ok. 65 pkt obecnie), ale nie ma jeszcze sygnału przesilenia. Na dziennym wykresie RSI cofa się z poziomu 70, co sugeruje możliwą korektę.

Wykres W1 (MACD i RSI):


Wykres D1 (MACD i RSI):


Na interwale dziennym widzimy próbę wybicia z lokalnej konsolidacji, której górne ograniczenie przebiegało w okolicy 15,45 zł. Poziom ten został pokonany i obecnie testowany jest od góry jako potencjalne wsparcie. Jeżeli kurs utrzyma wsparcie potencjalny zasięg wybicia sięga kolejnego oporu czyli 17,51 zł. Kluczowy opór to teraz 15,93 zł – poziom, który już kilkukrotnie zatrzymywał kupujących. Wybicie tej bariery mogłoby otworzyć drogę do testu poziomu 17,51. Z drugiej strony – utrata wsparcia w rejonie 15,45 zł mogłaby sprowadzić kurs z powrotem do dolnej strefy konsolidacji, którą rynek już wcześniej bronił.

Wykres D1 (konsolidacja):


Na rocznym profilu wolumenu widzimy wyraźnie, że największy obrót (POC) został zbudowany w strefie 12,77–13,07 zł. To właśnie tutaj przez ostatni rok rynek toczył największą walkę między kupującymi a sprzedającymi. Jest to obecnie najsilniejsze wsparcie wolumenowe, które w razie cofnięcia może stanowić punkt zaczepienia dla byków.

Obecnie kurs znajduje się powyżej tej strefy, co z technicznego punktu widzenia jest sygnałem pozytywnym, jednak im wyżej, tym struktura wolumenowa staje się coraz bardziej „pusta”. Widzimy, że w rejonie 15,66 zł, gdzie obecnie notowany jest kurs, wolumen zdecydowanie maleje. Oznacza to, że rynek znalazł się na tzw. obszarze niskiego zaangażowania, gdzie w przeszłości brakowało większych transakcji.

Z jednej strony może to sugerować, że jeśli kursowi uda się wybić ponad poziom 16,30 zł, to nie ma po drodze dużych przeszkód do dalszych wzrostów – np. w kierunku 17,50 zł. Z drugiej strony – jeżeli nie pojawi się nowy kapitał, to przy braku fundamentu wolumenowego istnieje ryzyko szybkiego cofnięcia do poprzednich stref równowagi.
Krótkoterminowo kluczowe będzie utrzymanie poziomu 15,45–15,65 zł. Jeżeli byki obronią tę strefę, istnieje realna szansa na kontynuację ruchu w kierunku 17+. W przeciwnym wypadku możemy wrócić do strefy o największym wolumenie przy 13,07–13,55 zł, gdzie rynek znajdzie więcej "paliwa" do konsolidacji lub ewentualnego odbicia.


Wykres D1 (roczny profil wolumenu):


Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.