Akcje spółki celowej (SPAC) Churchill Capital IV (NYSE: CCIV) spadły z powrotem na ziemię po spekulacyjnym wzroście, który osiągnął szczyt około 65 USD. Od tamtej pory akcje były dość zmienne, podobnie jak wiele akcji zorientowanych na wzrost, zwłaszcza spółek, które nie osiągnęły jeszcze przychodów. Lucid Motors planuje rozpocząć masową produkcję swojego flagowego sedana Air w drugiej połowie 2021 roku, a fuzja z Churchill Capital IV ma zakończyć się w drugim kwartale.
Brak krótkoterminowych katalizatorów rynkowych dla CCIV w połączeniu z podwyższonymi poziomami implikowanej zmienności (ang Implied Volatility IV) sprawia, że jest to idealny scenariusz do wdrożenia strategii Buffet Wheel.
Przypominamy, że poziomy zmienności implikowanej (IV) są jednym z najważniejszych czynników wyceny opcji. Wysokie poziomy IV przekładają się na wyższe ceny opcji w ujęciu ogólnym, zarówno dla opcji CALL, jak i PUT, a niskie poziomy IV skutkują niższymi cenami. Jednocześnie zanik wartosci opcji Short PUT (mierzony thetą) dramatycznie przyspiesza w ostatnich kilku tygodniach waznosci opcji przed wygaśnięciem.
Aby wykorzystać obie te cechy cenowe, inwestor opcji sprzedaje opcję PUT zabezpieczonej gotówką. Sprzedaż opcji PUT zabezpieczonej gotówką jest popularnym sposobem zbierania premii od akcji, którymi inwestor jest już zainteresowany ich posiadaniem. Jeśli cena akcji pozostanie powyżej ceny wykonania do czasu wygaśnięcia, opcja wygaśnie bezwartościowo, a inwestor zatrzyma premię.
Jeśli akcje zamykają się poniżej ceny wykonania, inwestor jest zobowiązany do zakupu akcji po tej cenie. Aby sprzedać opcję PUT zabezpieczonej gotówką, inwestor musi wnieść kapitał niezbędny do pokrycia potencjalnego przypisania akcji. Zakładając, że mamy przypisane akcje (przymusowe kupno), następnym krokiem jest obrócenie i sprzedaż pokrytych CALLs (ang Covered Call). Sprzedając zabezpieczoną opcję CALL za premię, zgadzamy się sprzedać akcje po cenie wykonania, jeśli cena akcji zostanie zamknięta powyżej ceny wykonania w momencie wygaśnięcia.
Innymi słowy, sprzedaż opcji PUT zabezpieczonej gotówką pozwala zarabiać na zakupie akcji, a sprzedaż opcji CALL z zabezpieczeniem umożliwia zarabianie na sprzedaży akcji. Ta strategia jest nazywana „kołem Buffeta”.
Niedawno sprzedaliśmy opcje PUT Churchill Capital IV z cena wykonawcza 22 USD wygasajace 16 kwietnia po 2,50 USD za kontrakt, co stanowi około 11,3% zwrotu w mniej niż miesiąc, jeśli opcje wygasają bezwartościowe lub przekładają się na koszt netto akcji w wysokości 22 USD na akcję, jeśli zostaną nam przydzielone. Gdybyśmy zostali przydzieleni, szybko sprzedalibyśmy objęte ubezpieczeniem CALLs, aby wygenerować tygodniowy lub miesięczny dochód.
Ten artykuł służy wyłącznie do celów edukacyjnych i nie stanowi rekomendacji handlowej. Należy pamiętać, że opcje są ryzykowne, a inwestorzy mogą stracić 100% swojej inwestycji. Pamiętaj, aby zawsze przeprowadzić własną analizę due diligence i skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.
Brak krótkoterminowych katalizatorów rynkowych dla CCIV w połączeniu z podwyższonymi poziomami implikowanej zmienności (ang Implied Volatility IV) sprawia, że jest to idealny scenariusz do wdrożenia strategii Buffet Wheel.
Przypominamy, że poziomy zmienności implikowanej (IV) są jednym z najważniejszych czynników wyceny opcji. Wysokie poziomy IV przekładają się na wyższe ceny opcji w ujęciu ogólnym, zarówno dla opcji CALL, jak i PUT, a niskie poziomy IV skutkują niższymi cenami. Jednocześnie zanik wartosci opcji Short PUT (mierzony thetą) dramatycznie przyspiesza w ostatnich kilku tygodniach waznosci opcji przed wygaśnięciem.
Aby wykorzystać obie te cechy cenowe, inwestor opcji sprzedaje opcję PUT zabezpieczonej gotówką. Sprzedaż opcji PUT zabezpieczonej gotówką jest popularnym sposobem zbierania premii od akcji, którymi inwestor jest już zainteresowany ich posiadaniem. Jeśli cena akcji pozostanie powyżej ceny wykonania do czasu wygaśnięcia, opcja wygaśnie bezwartościowo, a inwestor zatrzyma premię.
Jeśli akcje zamykają się poniżej ceny wykonania, inwestor jest zobowiązany do zakupu akcji po tej cenie. Aby sprzedać opcję PUT zabezpieczonej gotówką, inwestor musi wnieść kapitał niezbędny do pokrycia potencjalnego przypisania akcji. Zakładając, że mamy przypisane akcje (przymusowe kupno), następnym krokiem jest obrócenie i sprzedaż pokrytych CALLs (ang Covered Call). Sprzedając zabezpieczoną opcję CALL za premię, zgadzamy się sprzedać akcje po cenie wykonania, jeśli cena akcji zostanie zamknięta powyżej ceny wykonania w momencie wygaśnięcia.
Innymi słowy, sprzedaż opcji PUT zabezpieczonej gotówką pozwala zarabiać na zakupie akcji, a sprzedaż opcji CALL z zabezpieczeniem umożliwia zarabianie na sprzedaży akcji. Ta strategia jest nazywana „kołem Buffeta”.
Niedawno sprzedaliśmy opcje PUT Churchill Capital IV z cena wykonawcza 22 USD wygasajace 16 kwietnia po 2,50 USD za kontrakt, co stanowi około 11,3% zwrotu w mniej niż miesiąc, jeśli opcje wygasają bezwartościowe lub przekładają się na koszt netto akcji w wysokości 22 USD na akcję, jeśli zostaną nam przydzielone. Gdybyśmy zostali przydzieleni, szybko sprzedalibyśmy objęte ubezpieczeniem CALLs, aby wygenerować tygodniowy lub miesięczny dochód.
Ten artykuł służy wyłącznie do celów edukacyjnych i nie stanowi rekomendacji handlowej. Należy pamiętać, że opcje są ryzykowne, a inwestorzy mogą stracić 100% swojej inwestycji. Pamiętaj, aby zawsze przeprowadzić własną analizę due diligence i skonsultować się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.