Budimex – aktualizacja analizy i kluczowe poziomy

Cześć,
Sporo osób pisało, abym przeanalizował spółkę Budimex. Ostatni raz opisywałem spółkę w listopadzie, gdzie wspomniałem, że przełamanie wsparcia 450-470 zł może doprowadzić do ruchu w okolicę 440 zł. Kurs dotarł do celu i od tamtego momentu urósł o prawie 50% respektując opory z poprzedniej analizy.

Wykres D1 (poprzednia analiza):


Obecnie firma Budimex pozostaje liderem na rynku budowy dróg, realizując 27 kontrakty o łącznej wartości 11,3 mld zł. Spółka dysponuje solidnym portfelem zamówień, który zapewnia stabilną perspektywę przychodów na kolejne lata. Zarząd prognozuje umiarkowany, kilkuprocentowy wzrost przychodów w 2025 r., przy czym wynik netto może być porównywalny z poziomem z 2023 r. Z kolei negatywną informacją jaka pojawiła się w tym tygodniu była od analityków Noble Securities, którzy wskazują na potencjalne ryzyka, związane między innymi z ograniczonym udziałem spółki w ewentualnej odbudowie Ukrainy oraz presją na marże, wynikającą ze wzrostu cen materiałów budowlanych i kosztów pracy. To skłoniło ich do obniżenia rekomendacji dla akcji Budimexu do „sprzedaj” z ceną docelową 510 zł.

Na interwale tygodniowym widoczny jest długoterminowy trend wzrostowy, który trwa od 2022 roku z zauważalną korektą spadkową do 61,8% zniesienia fibo całego ruchu pod koniec 2024 roku. Obecnie kurs znajduje się w fazie odbicia, jednakże ostatnia świeca tygodniowa sugeruje silny opór w okolicach 637 zł. Tą strefę oporu możecie również kojarzyć z poprzedniej mojej analizy, która jak widać na obecną chwilę zadziałała i pojawiła nam się podaż.

Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego + strefa oporu):


Wskaźniki MACD oraz RSI na wykresie tygodniowym sygnalizują utrzymującą się przewagę popytu, choć RSI zaczyna zawracać, co wskazuje na możliwą krótkoterminową korektę po ostatnich wzrostach.

Wykres W1 (wskaźniki RSI oraz MACD):


Pozostając jeszcze przy interwale tygodniowym, zatrzymaliśmy się na wsparciu 610 zł przy którym byki mogą powalczyć w najbliższym tygodniu, jednak mocniejsze wsparcie zlokalizowane jest dopiero w rejonie 560-575 zł. I póki co zaznaczę je na wykresie, ponieważ jeżeli byki chcą dalej rosnąć nie powinny zamknąć świecy tygodniowej poniżej tej strefy. Kolejnym wsparciem jest poziom 525 zł.

Wykres W1 (wsparcie tygodniowe):


Przechodząc na interwał dzienny widzimy dynamiczne odbicie od początku roku, dlatego też obecna korekta jest naturalnym odreagowaniem po szybkim wzroście. Psychologicznym wsparciem będzie poziom 600 zł, natomiast tak jak wspomniałem wyżej istotną strefą obronną będzie okolica 560-575 zł.

Analizując oscylatory na interwale dziennym MACD daje pierwsze sygnały słabnięcia impulsu wzrostowego i możliwą korektę, dodatkowo możemy zauważyć, że pojawił się nam sygnał sprzedaży po piątkowej sesji. RSI zaczyna obniżać się z poziomu wykupienia, co wspiera możliwość kontynuacji korekty krótkoterminowej.

Wykres D1 (oscylatory):


Profil wolumenu roczny jest dość nisko co sprzyja bykom. Największą wymianę mieliśmy na poziomie 541 zł.

Wykres D1 (profil wolumenu):


Podsumowując w krótkim terminie można oczekiwać dalszej realizacji zysków i możliwej korekty do poziomu 600 zł, a nawet testu wsparcia na poziomie 570 zł, co będzie zdrowym odreagowaniem po dynamicznym wzroście.

W perspektywie średnioterminowej, jeśli wsparcie na poziomie 560-575 zł się utrzyma, cena może ponownie przetestować okolice 650 zł. Pokonanie tego poziomu otworzyłoby drogę do ponownego podejścia 700, a nawet 760 zł. Negacją założeń wzrostowych będzie przełamanie strefy wsparcia i możliwa kontynuacja spadków do okolic 520 zł.

Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.