NZD - RBNZ coraz bardziej jastrzębi

RBNZ ogłosił dziś na posiedzeniu wstrzymanie dodatkowych zakupów aktywów w ramach programu Large Scale Asset Purchase (LSAP). Dzisiejszą decyzję należy odczytywać jako wiadomość od RBNZ sugerująca wolę podwyżki jeszcze w tym roku. Z uwagi n utrzymujący się pozytywny sentyment do USD i wiszące nad rynkiem ryzyko korekty na rynkach akcji, rozegranie umocnienia NZD wydaje się najlepiej rozegrać aktualnie w parze do AUD. W najbliższym czasie możliwe że zobaczymy 1,0540, a następnie 1,0410-20 a docelowo nawet do 1,02.

Komentarz:

RBNZ musi teraz przynajmniej utrzymać lub najlepiej podnieść swoją perspektywę CPI w 2022 r., aby uzasadnić bardziej jastrzębią politykę . Powinno to nastąpić w sierpniowym MPS w przeciwnym razie oczekiwania na wzrost OCR będą musiały zostać przesunięte w przyszłość. Warto bacznie przyglądać się zbliżającym się raportom inflacji w Nowej Zelandii, najbliższy już w nocy z czwartku na piątek o godzinie 0:45.

Komentarz:

AUD jest aktualnie pod presją z powodu zaostrzonych ograniczeń i słabych danych. Wstępny odczyt danych o sprzedaży detalicznej za czerwiec wyniósł -1,8%, to znacznie słabiej od konsensusu.
Z moich danych wynika że PKB w III kwartale może być ujemny, co zmusiłoby RBA do obniżenia prognozy wzrostu na 2021r. Dlatego RBA może opóźniać proces zacieśniania polityki monetarnej. Słaba sprzedaż detaliczna wydaje się być tylko wierzchołkiem góry lodowej.
Aktualnie wykorzystuję każde odbicie w górę do powiększania pozycji krótkiej na tej parze.

Komentarz:

Raport o rynku pracy wzmacnia oczekiwania na podwyżkę stóp RBNZ Dolar nowozelandzki nadal osiągał lepsze wyniki na początku tego tygodnia.
Dzisiejszy raport pomógł podnieść kurs NZD/USD z powrotem powyżej 0,7050, a kurs AUD/NZD poniżej poziomu 1,0500 po raz pierwszy od początku grudnia. Według Bloomberga, swapy na indeksy overnight w pełni wyceniają podwyżkę stóp przez RBNZ na nadchodzącym posiedzeniu 18 sierpnia. Najnowszy raport o zatrudnieniu wykazał, że stopa bezrobocia spadła znacznie bardziej niż oczekiwano o 0,6 punktu do 4,0% w II kwartale. Obecnie jest znacznie poniżej własnej prognozy stopy bezrobocia RBNZ wynoszącej 4,7% i prawdopodobnie zbliża się do poziomów uznawanych za zgodne z pełnym zatrudnieniem. Ostatni raz tak niska stopa bezrobocia miała miejsce w III kwartale 2018 r. Jednocześnie pojawiły się dowody na przyspieszenie wzrostu płac. Płace zasadnicze wzrosły o 0,7% kw/kw w drugim kwartale w porównaniu do 0,4% w pierwszym kwartale. Podniosło to wzrost płac z powrotem do szczytów sprzed pandemii, kiedy wzrost płac wzrósł o 0,75% w III kwartale. Ja nadal w shortach na AUDNZD i EURNZD, longach na NZDUSD.

Transakcja zamknięta: osiągnięto wyznaczony cel